Sentimen pasaran merosot akibat perdagangan dan ketegangan geopolitik
Ketegangan antara Israel dengan Iran meningkat dengan mendadak selepas Israel melancarkan serangan awal terhadap kemudahan nuklear Tehran, menarik perhatian global dan menggugat sentimen pasaran. Keadaan ini meningkatkan permintaan terhadap aset perlindungan tradisional seperti Dolar AS, Yen Jepun (JPY), Franc Swiss (CHF) dan Emas (XAUUSD). Namun, Dolar AS tidak menunjukkan momentum kenaikan yang kukuh kerana pedagang masih berhati-hati menjelang keputusan dasar monetari Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) pada hari Rabu.
Kebimbangan tentang kemungkinan penglibatan AS dalam konflik Israel-Iran serta ketegangan perdagangan baharu dengan ekonomi utama dunia, yang dicetuskan oleh dasar era Trump, menambah tekanan terhadap Dolar AS. Kebimbangan ini semakin ketara menjelang mesyuarat G7 di Kanada pada minggu ini. Walaupun terdapat ketidaktentuan, data ekonomi AS yang kukuh terus memberikan sedikit sokongan kepada Dolar. Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan mencapai paras tertinggi dalam tempoh empat bulan, manakala jangkaan inflasi pengguna bagi tempoh setahun juga kukuh. Hal ini meningkatkan harapan terhadap jeda Fed yang bernada hawkish dalam mesyuarat FOMC akan datang, sekali gus mengehadkan potensi penurunan Dolar.
Israel menyifatkan serangan peluru berpandu Iran baru-baru ini sebagai yang paling hebat sejak konflik bermula. Sebagai tindak balas, Iran telah berhubung dengan rakan sejawat di seluruh dunia untuk mempertahankan keputusannya enggan berunding dengan AS, sambil menyatakan bahawa negara itu tidak akan tunduk kepada tekanan ketenteraan berhubung program nuklearnya. Sementara itu, peningkatan ketara pergerakan pesawat AS ke arah Eropah menunjukkan kemungkinan operasi pengangkutan udara berskala besar, walaupun tiada butiran rasmi yang disahkan. Pada masa yang sama, bekas Presiden Trump dilihat semakin menyokong Israel, manakala Presiden Rusia Putin terus memainkan peranan diplomatik.
Di Asia, ketegangan antara AS dengan China kembali meningkat apabila Beijing menyekat eksport logam nadir bumi yang penting untuk sistem persenjataan AS. Tindakan ini menambah tekanan terhadap rundingan perdagangan AS-China yang sememangnya rapuh, meskipun terdapat perjanjian Geneva. Jurucakap Biro Statistik Kebangsaan China (NBS) turut menyatakan bahawa pemulihan ekonomi negara itu masih tidak stabil dan memerlukan sokongan yang lebih kukuh.
Awal hari ini, China mengeluarkan data ekonomi yang bercampur-campur. Harga rumah baharu mencatat penurunan paling ketara dalam tempoh tujuh bulan, pengeluaran perindustrian merosot sedikit, tetapi jualan runcit menunjukkan pertumbuhan yang kukuh. Sementara itu, spekulasi semakin meningkat bahawa Bank of Japan (BoJ) mungkin mengurangkan separuh kadar pengurangan pembelian Bon Kerajaan Jepun (JGB). Di UK, harga permintaan rumah jatuh dengan ketara, manakala di New Zealand, ahli ekonomi kekal optimistik bahawa pertumbuhan ekonomi akan pulih menjelang 2026, meskipun bacaan PMI Perkhidmatan lemah.
Dalam keadaan ini, Indeks Dolar AS (DXY) kekal tertekan dan bergelut untuk mengekalkan pemulihan pada hari Jumaat daripada paras terendah dalam tempoh 39 bulan. Harga Emas terus turun naik berhampiran paras rintangan utama. Minyak Mentah melonjak ke paras tertinggi lima bulan sebelum melepaskan sebahagian daripada kenaikannya. Kebanyakan mata wang utama, termasuk mata wang Australia dan New Zealand, berada di bawah tekanan selepas mencatat kerugian berbanding Dolar AS pada hari Jumaat. Sementara itu, Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) turut mengurangkan sebahagian daripada kenaikan minggu lalu. Pasaran ekuiti global menunjukkan arah aliran menurun, manakala hasil bon meningkat.
EURUSD dan GBPUSD susut, USDJPY kurangkan kerugian
EURUSD terus tertekan untuk hari kedua berturut-turut apabila pegawai ECB terus menekankan risiko geopolitik, ketidaktentuan ekonomi dan kebimbangan perang perdagangan. Petanda baharu pergerakan ketenteraan AS, termasuk operasi pengangkutan udara dan sebuah platun yang dilaporkan menuju ke Eropah, turut melemahkan Euro. Jangkaan bahawa Fed akan mengambil jeda bernada hawkish dalam mesyuarat dasar pada hari Rabu juga menekan Euro.
Sementara itu, GBPUSD kekal rapuh tetapi tidak meneruskan kerugian hari Jumaat dengan lebih ketara, meskipun data harga permintaan rumah UK lemah. Daya tahan ini mungkin berpunca daripada keyakinan terhadap rundingan perdagangan Britain dan pengukuhan pasaran menjelang keputusan dasar Fed dan Bank of England pada minggu ini.
USDJPY mengurangkan kerugian minggu lalu dan didagangkan sedikit lebih tinggi pada waktu penulisan, disokong oleh spekulasi bahawa Bank of Japan mungkin memperlahankan kadar pengurangan pembelian Bon Kerajaan Jepun (JGB), di tengah-tengah cabaran domestik dan global yang semakin meningkat. Namun, daya tarikan Yen sebagai aset perlindungan dan jangkaan terhadap BoJ yang hawkish mengehadkan potensi kenaikan pasangan mata wang ini.
Mata wang Australia dan New Zealand tertekan oleh petunjuk bercampur-campur dari China dan ketidaktentuan pasaran
Dolar Australia, New Zealand dan Kanada kebanyakannya kekal lemah, walaupun Dolar Kanada mendapat sedikit sokongan daripada harga Minyak Mentah yang lebih tinggi—eksport utama Kanada—serta keyakinan yang semakin meningkat terhadap perjanjian perdagangan AS-Kanada menjelang sidang kemuncak G7 minggu ini. Namun, data ekonomi China yang bercampur-campur serta ketegangan perdagangan dan geopolitik yang berterusan terus menjejaskan permintaan terhadap AUD, NZD dan CAD. Akibatnya, AUD/USD dan NZD/USD cuba pulih selepas mencatat penurunan harian terbesar dalam tempoh dua minggu, manakala USD/CAD kekal tertekan berhampiran paras terendah sejak Oktober 2024.
Pembeli Minyak Mentah menyambut baik ketegangan Israel-Iran dan keyakinan terhadap China
Minyak Mentah WTI susut sedikit daripada paras tertinggi lima bulan tetapi masih mencatat kenaikan sederhana pada waktu penulisan selepas merekodkan kenaikan mingguan terbesar sejak awal Oktober 2022. Momentum menaik berterusan, didorong oleh kebimbangan terhadap gangguan bekalan besar akibat konflik Israel-Iran serta laporan bahawa anggota OPEC menolak desakan untuk meningkatkan pengeluaran. Keraguan terhadap keupayaan Trump untuk menghidupkan semula dasar “Drill Baby Drill” dan isyarat China bahawa lebih banyak rangsangan ekonomi akan diberikan turut menambah tekanan kenaikan, sekali gus menyokong prospek positif bagi minyak.
Emas meningkat sedikit, mata wang kripto cuba memulihkan kerugian
Harga emas menguji zon rintangan $3,435–$3,445, yang menjadi pintu kepada paras tertinggi baharu. Permintaan terhadap aset selamat kekal kukuh di tengah-tengah peningkatan ketegangan geopolitik dan perdagangan, manakala Dolar AS bergelut untuk mengukuh. Aliran masuk ETF pada paras rekod dan pembelian kukuh oleh bank pusat turut menyokong harga emas, meskipun pasaran agak tidak menentu.
Sementara itu, Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) menunjukkan prestasi bercampur-campur. Bitcoin mencatat kenaikan kecil selepas kerugian mingguan, manakala Ethereum mengekalkan kenaikan terkini. Sentimen pasaran dilihat beralih memihak kepada Ethereum, disokong oleh isyarat dalam rantaian (on-chain) dan ketidakpastian yang semakin meningkat tentang industri Bitcoin secara keseluruhan.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat kenaikan kecil sekitar $73.00 selepas mencecah paras tertinggi dalam tempoh lima bulan.
- Emas menghentikan rentetan kenaikan selama tiga hari pada paras tertinggi sejak akhir April, susut 0.40% dalam dagangan harian kepada sekitar $3,420 setakat ini.
- Indeks USD mengekalkan lantunan pada Jumaat daripada paras terendah sejak awal 2022, dan didagangkan sedikit lebih tinggi sekitar 98.20 ketika laporan ini ditulis.
- Wall Street ditutup lebih rendah, manakala saham Asia Pasifik susut sedikit. Sementara itu, saham Eropah dan Britain kekal di bawah tekanan pada awal waktu dagangan.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing mengekalkan kenaikan pada Ahad sekitar $106,600 dan $2,611 setakat artikel ini ditulis.
Kalendar ekonomi yang lengang pada permulaan minggu penting…
Selepas beberapa siri data berimpak sederhana dari Jepun, UK, New Zealand dan Switzerland, tumpuan kini beralih kepada keluaran Indeks Pembuatan Empire State New York pada Isnin. Namun, perhatian utama minggu ini tertumpu pada keputusan penting bank pusat BoJ, SNB, BoE dan Fed, serta data utama dari AS (Jualan Runcit), UK (Inflasi) dan Australia (Pekerjaan). Perkembangan sidang kemuncak G7 dan konflik Israel-Iran yang berterusan juga akan dipantau dengan teliti.
Secara keseluruhan, penghindaran risiko dijangka berterusan, yang mungkin menyokong minyak mentah dan aset selamat tradisional. Namun, jika Fed mengekalkan pendirian hawkish, Dolar AS mungkin mengukuh lagi, sekali gus berpotensi menekan komoditi dan mata wang Australia serta New Zealand. Dalam keadaan ini, mata wang kripto mungkin kekal di bawah tekanan, ekuiti mungkin mengurangkan kenaikan mingguan, manakala hasil bon berkemungkinan kekal kukuh.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, Minyak Mentah, Emas
- Penurunan lanjut berkemungkinan: USDJPY, USDCHF
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, US Dollar, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
