Sentimen penghindaran risiko reda selepas Minit FOMC
Minit Mesyuarat FOMC (Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan) terkini meredakan kebimbangan pasaran. Minit itu menunjukkan bahawa penggubal dasar kekal berpegang pada pendekatan berasaskan data meskipun terdapat tekanan untuk mengurangkan kadar faedah dengan lebih banyak. Minit itu menekankan risiko inflasi sambil meremehkan kebimbangan terhadap pekerjaan, sekali gus membantu meredakan kebimbangan tentang perubahan dasar yang mendadak. Pemerhati Fed dari The Wall Street Journal, Nick Timiraos, turut menyokong pandangan ini. Kesemua faktor ini menunjukkan bahawa Pengerusi Fed Jerome Powell berkemungkinan mempertahankan pendekatan yang bergantung pada data dalam ucapannya di simposium Jackson Hole, sekali gus memberi tekanan menurun kepada USD.
Pada masa yang sama, khabar angin mengenai dakwaan salah laku Gabenor Fed Lisa Cook berkaitan pembelian hartanah mendapat perhatian. Trump menggesa supaya beliau dipecat berikutan dakwaan bahawa beliau memberikan maklumat yang tidak tepat tentang hartanahnya untuk mendapatkan kadar cukai yang lebih rendah. Walaupun tindakan ini mungkin tidak mempunyai asas undang-undang, tindakan tersebut menimbulkan kebimbangan tentang kebebasan Fed, khususnya selepas Trump memecat Ketua BLS (Biro Statistik Buruh) meskipun beliau tidak dapat memecat Powell.
Dari sudut geopolitik, perbincangan tentang peranan AS dalam konflik Ukraine semakin rancak. White House mendesak EU supaya memikul tanggungjawab keselamatan yang lebih besar, sementara AS akan memainkan peranan yang lebih terhad. Komen Trump tentang Putin dan kekuatan ketenteraan Rusia turut mencetuskan ketidaktentuan, walaupun beliau secara tidak langsung memberi amaran kepada Moscow supaya berkelakuan baik. Setiausaha Agung PBB António Guterres menggesa gencatan senjata segera di Gaza bagi mengelakkan kemusnahan yang lebih besar, ketika Israel mempergiat operasi untuk menguasai kubu kuat Hamas.
Di China, terdapat usaha untuk memperkukuh kerjasama dengan Pakistan, Kazakhstan dan Afghanistan, sekali gus menambah kebimbangan politik di rantau itu. Langkah ini semakin menonjolkan pengaruh China yang semakin berkembang serta strategi geopolitiknya yang kompleks, khususnya di Asia Tengah.
Di Eropah, Presiden ECB (Bank Pusat Eropah) Christine Lagarde menyatakan bahawa meskipun perjanjian perdagangan telah dimeterai, perjanjian tersebut belum menghapuskan ketidaktentuan sepenuhnya. Sementara itu, data inflasi UK lebih tinggi daripada jangkaan, lalu mendorong GBPUSD naik seketika. Namun, pasangan itu tidak lama kemudian merosot apabila pasaran meragui keupayaan BoE (Bank of England) untuk mengambil tindakan lanjut.
Data awal PMI (Indeks Pengurus Pembelian) bagi Ogos menunjukkan angka yang lebih tinggi daripada jangkaan di Jepun dan Australia, manakala angka perdagangan New Zealand mengecewakan. Di AS, inventori minyak mentah susut lebih banyak daripada jangkaan, sebanyak -6.014M, sekali gus membantu minyak mentah WTI menamatkan penurunan selama tiga hari berturut-turut.
USD menghentikan aliran menaik selama dua hari, sementara pasaran mengambil pendekatan berhati-hati menjelang penerbitan data akan datang. Data tersebut termasuk PMI awal bagi Ogos dari EU, UK dan AS, serta ucapan Powell di Jackson Hole yang dinanti-nantikan. Emas pulih sedikit selepas kerugian baru-baru ini, tetapi EURUSD dan GBPUSD kekal tertekan, dengan GBPUSD mencatatkan penurunan selama empat hari berturut-turut. Pasangan mata wang lain seperti AUDUSD dan NZDUSD turut bergelut, dengan NZDUSD mencecah paras terendah sejak April susulan keputusan dasar RBNZ (Bank Rizab New Zealand). Sementara itu, USDCAD kekal mendapat permintaan pada paras tertinggi dalam tiga bulan dan meningkat untuk hari ketiga berturut-turut, meskipun harga minyak mentah pulih dan data perumahan Kanada positif.
Mata wang kripto menamatkan penurunan selama dua hari berturut-turut, tetapi prestasi ekuiti bercampur-campur. Dow Jones Industrial Average ditutup hampir tidak berubah selepas mengalami kerugian awal, manakala Nasdaq dan S&P 500 merosot. Hasil Perbendaharaan AS turun sedikit, sementara hasil di Jepun kekal stabil.
EURUSD gagal mencerminkan kemerosotan Dolar AS
Walaupun bangkit daripada paras terendah mingguan pada Rabu, EUR/USD kekal tertekan pada awal Khamis dan menuju ke arah kerugian mingguan pertamanya dalam tiga minggu. Kebimbangan politik berhubung Ukraine dan data domestik yang lebih lemah daripada jangkaan menekan pasangan ini. Bacaan akhir inflasi EU dan Jerman bagi Julai mengesahkan angka yang lebih rendah, sekali gus mengukuhkan pendirian dovish ECB. Sentimen berhati-hati menjelang PMI EU/AS bagi Ogos yang akan diterbitkan hari ini serta ucapan Jackson Hole pada Jumaat menambah tekanan menurun. Tekanan ini lebih ketara selepas Presiden ECB Christine Lagarde baru-baru ini menyatakan bahawa ketidaktentuan ekonomi masih berterusan meskipun AS telah memeterai beberapa perjanjian perdagangan.
GBPUSD catat penurunan empat hari berturut-turut, USDJPY terhenti
GBP/USD merosot untuk hari keempat berturut-turut dan mencecah paras terendah mingguannya, meskipun data inflasi UK pada Rabu lebih tinggi daripada jangkaan dan membayangkan kemungkinan jeda dalam pemotongan kadar faedah BoE. Namun, data pertumbuhan, pengeluaran dan pekerjaan UK yang bercampur-campur, di samping ketidakstabilan politik dan keyakinan yang semakin merosot terhadap kerajaan baharu, terus menekan pound walaupun Dolar AS melemah.
Sementara itu, USD/JPY menghentikan penurunan selama dua hari berturut-turut, meskipun tinjauan Reuters mencadangkan BoJ (Bank of Japan) mungkin menaikkan kadar faedah pada 2025 dan data PMI Jepun kukuh. Ini mungkin disebabkan oleh konsolidasi pasaran menjelang ucapan Pengerusi Fed Jerome Powell di Jackson Hole pada Jumaat, serta spekulasi bahawa Gabenor BoJ Ueda masih berhati-hati untuk menaikkan kadar faedah lagi kecuali jika perlu.
Mata wang Australia dan New Zealand kekal lemah
Walaupun Dolar AS berhenti mengukuh, Dolar Australia (AUD), Dolar New Zealand (NZD) dan Dolar Kanada (CAD) kekal lemah berikutan kebimbangan pasaran menjelang peristiwa penting dan data domestik yang bercampur-campur, serta jangkaan bahawa bank pusat masing-masing akan mengurangkan kadar faedah lagi. AUDUSD dan NZDUSD masing-masing merosot selama empat hari berturut-turut. AUDUSD mencecah paras terendah sejak akhir Jun, manakala NZDUSD melanjutkan kerugian selepas keputusan RBNZ dan mencecah paras terendah dalam empat bulan.
Sementara itu, USDCAD meningkat untuk hari ketiga berturut-turut dan menghampiri paras tertinggi dalam tiga bulan. Kenaikan ini berterusan meskipun harga minyak mentah pulih dan data perumahan Kanada menunjukkan sedikit peningkatan. Pengukuhan USDCAD berkemungkinan berkait dengan bacaan inflasi Kanada yang bercampur-campur pada awal minggu, ketegangan perdagangan dan politik antara AS dengan Kanada yang berterusan, serta pendirian dovish Bank of Canada (BoC).
Minyak mentah pulih, Emas bergelut untuk mengekalkan pemulihan
Data rasmi terkini EIA mengenai inventori minyak mentah mingguan A.S. menunjukkan penyusutan stok yang tidak dijangka, mengesahkan laporan industri daripada API. Kesannya, minyak mentah WTI menamatkan rentetan kerugian selama tiga hari. Pemulihan harga minyak juga berkemungkinan didorong oleh kebimbangan yang semakin meningkat terhadap perjanjian damai Rusia-Ukraine dan kemerosotan Dolar A.S.
Sementara itu, Emas kekal di bawah tekanan dan bergelut untuk mengekalkan lantunan pada hari sebelumnya berikutan kemerosotan USD. Ketidaktentuan pasaran, kebimbangan berkaitan China dan jangkaan bahawa Pengerusi Fed Powell mungkin menyampaikan ucapan bernada hawkish di Jackson Hole menyebabkan pembeli emas terus berhati-hati.
Mata wang kripto mengurangkan kenaikan pada hari Rabu
Dolar A.S. menghentikan rentetan kerugian selama dua hari pada hari Rabu, disokong oleh kenyataan pegawai kerajaan A.S. dan Fed yang menyokong stablecoin. Namun, pemulihan itu mula pudar pada awal hari Khamis apabila pedagang kekal berhati-hati menjelang PMI A.S. dan ucapan Pengerusi Fed Powell di Jackson Hole pada hari Jumaat. Corak teknikal dan pembubaran posisi kripto berleveraj turut menarik minat penjual, sekali gus mengekalkan tekanan terhadap dolar.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mengekalkan pemulihan pada hari sebelumnya dengan kenaikan kecil sekitar $63.10.
- Emas susut ke $3,340 selepas menamatkan rentetan kerugian selama dua hari dan melantun daripada paras terendah dalam tiga minggu pada hari Rabu.
- Indeks Dolar A.S. (DXY) kekal tidak menentu sekitar 98.30 selepas mencatatkan kerugian harian pertama dalam tiga hari.
- Wall Street ditutup bercampur-campur, tetapi niaga hadapan saham A.S. susut sedikit. Sementara itu, saham Asia-Pasifik meningkat sedikit, manakala ekuiti di Eropah dan Britain belum menunjukkan arah yang jelas pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing mencatatkan kerugian kecil sekitar $113,800 dan $4,310 selepas menamatkan rentetan kerugian selama dua hari.
Satu lagi hari yang sibuk bakal menanti…
Dengan bacaan awal PMI EU, UK dan A.S. bagi bulan Ogos, tuntutan pengangguran mingguan A.S., keyakinan pengguna awal zon euro, tinjauan pembuatan Fed Philadelphia A.S. dan jualan rumah sedia ada dalam kalendar, pedagang bakal menghadapi satu lagi hari yang sibuk. Perbincangan mengenai peranan A.S. dalam perjanjian damai Ukraine-Rusia, tindak balas EU dan hubungan China yang semakin erat dengan Pakistan, Kazakhstan dan Afghanistan juga akan terus menarik perhatian peserta pasaran.
Tumpuan pasaran akan kekal pada pertemuan Zelenskyy-Putin yang bakal berlangsung dan ucapan Pengerusi Fed Powell di Jackson Hole, yang akan memainkan peranan penting dalam membentuk sentimen pasaran. Jika lebih banyak berita negatif terhadap risiko muncul dan kecenderungan dovish Fed berkurangan, Dolar A.S. mungkin berbalik arah daripada kemerosotan terkini, sekali gus memberi tekanan kepada EURUSD, Emas dan mata wang Antipodean. Sebaliknya, USDJPY dan minyak mentah mungkin bertindak secara berbeza, manakala mata wang kripto mungkin terus menerima tekanan jualan di tengah-tengah ketidaktentuan. Ekuiti juga mungkin terus merosot, terutamanya jika keputusan Walmart sebelum pembukaan pasaran mengecewakan, susulan keputusan Home Depot dan Target yang kurang memberangsangkan.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan terus menurun: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
