Aktiviti pasaran perlahan menjelang pemangkin utama
Pasaran global berdepan kecairan rendah menjelang peristiwa penting minggu ini, termasuk laporan Indeks Harga Pengguna (CPI) AS hari ini dan pengumuman dasar Bank Pusat Eropah (ECB) pada Khamis. Ketegangan geopolitik turut menimbulkan ketidakpastian, dengan isyarat bercampur-campur seperti kemajuan dalam gencatan senjata Israel-Hamas dan berita tentang usaha rangsangan China bersaing dengan kebimbangan perang perdagangan yang dikaitkan dengan Donald Trump. Selain itu, unjuran pertumbuhan daripada Bank Pembangunan Asia (ADB) menambah sikap berhati-hati pasaran.
Walaupun terdapat isyarat bercampur-campur ini, data AS yang kukuh seperti Sentimen Perniagaan Kecil NFIB dan Produktiviti Bukan Ladang suku ketiga telah mendorong Indeks Dolar AS (DXY) menghampiri paras tertinggi mingguan. Menjelang pagi Rabu, indeks itu mencatatkan kenaikan selama empat hari berturut-turut.
EURUSD mencatat kerugian selama empat hari berturut-turut
Pengukuhan Dolar AS, bersama-sama komen bernada dovish daripada Francois Villeroy de Galhau dari ECB dan ketidaktentuan politik di Jerman, memberi tekanan kepada EURUSD. Perbincangan mengenai undi tidak percaya terhadap Canselor Jerman Scholz dan jangkaan VDMA bahawa pengeluaran akan terus merosot pada 2025 menambah sentimen negatif terhadap Euro. ECB dijangka menurunkan kadar faedah pada Khamis, manakala data inflasi AS dijangka menunjukkan angka yang kukuh. Keadaan ini mendorong ramai pedagang menjual EURUSD menjelang peristiwa penting tersebut.
GBPUSD kekurangan momentum pemulihan, USDJPY menguji rintangan SMA 200
Walaupun Dolar AS lebih kukuh, GBPUSD meningkat sedikit dalam tempoh dua hari lalu sebelum merosot pada awal Rabu, ketika Pound pulih menjelang data inflasi AS hari ini dan laporan ekonomi UK pada Jumaat.
Sementara itu, kenaikan USDJPY berdepan rintangan berhampiran SMA 200, dengan inflasi PPI Jepun yang mencatat paras tertinggi dan keputusan bercampur-campur daripada Tinjauan Tinjauan Prospek Perniagaan Suku Keempat menambah tekanan. Data inflasi itu mengukuhkan jangkaan bahawa Bank of Japan akan mengambil pendirian lebih hawkish, sekali gus menyukarkan pasangan ini untuk meningkat.
AUDUSD dan NZDUSD kekal di bawah tekanan, USDCAD meningkat
Dolar Australia (AUD) dan Dolar New Zealand (NZD) terus tertekan apabila Dolar AS yang lebih kukuh dan harga komoditi yang merosot memberi tekanan kepada kedua-dua mata wang. AUDUSD tidak mengendahkan pendirian hawkish Reserve Bank of Australia (RBA) dan komen optimistik daripada Gabenor Michele Bullock. Begitu juga, NZDUSD bergelut berikutan pesimisme ekonomi di New Zealand dan isyarat dovish daripada Reserve Bank of New Zealand (RBNZ).
USDCAD berundur daripada paras tertingginya sejak April 2020, menamatkan aliran menaik selama tiga hari, ketika pedagang bersiap sedia untuk penurunan kadar oleh Bank of Canada (BoC). Kenaikan harga minyak mentah turut menyokong penurunan ini kerana ia membantu ekonomi Kanada.
Pembeli emas berhati-hati, minyak mentah kekal lebih kukuh
Harga emas bergelut untuk meneruskan kenaikan selama tiga hari berturut-turut, walaupun telah mencecah paras tertinggi dalam dua minggu. Kemerosotan ini berkemungkinan berpunca daripada Dolar AS yang lebih kukuh dan pengukuhan harga menjelang data inflasi AS. Selain itu, kebimbangan terhadap pendirian hawkish Fed pada 2025, bersama isu berterusan di China, mengehadkan kenaikan selanjutnya bagi logam berharga itu.
Namun, minyak mentah tidak mengendahkan faktor negatif dan mencatat aliran menaik selama tiga hari, pulih daripada paras terendah bulanan. Unjuran EIA bahawa pengeluaran minyak global akan meningkat pada 2025, bersama peningkatan inventori minyak mentah AS yang tidak dijangka, tidak menjejaskan momentum kenaikan. Harga minyak disokong oleh langkah rangsangan China dan jangkaan unjuran permintaan yang kukuh daripada OPEC dalam laporan hari ini.
Mata wang kripto mengurangkan kerugian
Kebimbangan terhadap projek Willow Google dan serangan Israel memberi tekanan kepada Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) pada hari sebelumnya. Namun, optimisme yang dikaitkan dengan Donald Trump membantu mata wang kripto utama itu pulih pada awal Rabu.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencecah paras tertinggi mingguan baharu sekitar $69.00 dalam aliran menaik selama tiga hari.
- Harga emas turun naik berhampiran paras tertinggi dalam dua minggu, tanpa hala tuju jelas sekitar $2,695 ketika artikel ini ditulis.
- Indeks USD meningkat sedikit selepas aliran menaik selama tiga hari, dengan permintaan yang sederhana pada paras sekitar 106.40 terkini.
- Wall Street ditutup dengan kerugian kecil, tetapi saham Asia Pasifik meningkat sedikit. Sementara itu, saham Eropah dan British mencatat kerugian kecil pada jam dagangan awal.
- BTCUSD dan ETHUSD menamatkan kerugian selama dua hari berturut-turut, masing-masing meningkat lebih daripada 1.0% kepada $97,800 dan $3,680 ketika artikel ini diterbitkan.
Inflasi AS dan ECB menjadi tumpuan
Dengan data CPI AS yang kukuh dijangka diumumkan pada hari Rabu dan ECB berkemungkinan menurunkan kadar faedah pada hari Khamis, EURUSD mungkin terus merosot menghampiri paras terendahnya pada November. Walaupun inflasi AS reda dan ECB mengejutkan pasaran dengan pendirian hawkish, Euro mungkin sukar untuk pulih berikutan kebimbangan terhadap kemelesetan ekonomi Jerman dan kesediaan ECB untuk mengurangkan kadar faedah lagi.
US Dollar mungkin mendapat manfaat daripada angka CPI Teras yang kukuh, walaupun Fed dijangka mengumumkan penurunan kadar faedah minggu depan. Harapan pasaran tertumpu pada penurunan kadar faedah Fed yang lebih perlahan pada 2025.
Emas mungkin berundur ke paras sokongan sekitar $2,670 dan $2,653 apabila dolar mengukuh, tetapi aliran menurun tidak mungkin berlaku melainkan harga jatuh di bawah $2,627. Potensi kenaikan kekal terhad di bawah $2,721.
USDJPY mungkin menembusi SMA 200 dan menyasarkan 153.30, manakala AUDUSD dan NZDUSD dijangka merosot menghampiri paras terendah pada Ogos 2024 dan Oktober 2023. USDCAD mungkin mencapai paras tertinggi berbilang tahun berhampiran 1.4200 susulan pemotongan kadar oleh BoC, manakala pemulihan minyak mentah masih tidak menentu melainkan harga menembusi rintangan $70.00.
Ramalan untuk aset utama
- Pemulihan Dijangka: USDCAD, USDJPY, Dolar A.S., Perak, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, Emas, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
