Berita dari China dan AS menyokong optimisme berhati-hati
Optimisme mewarnai permulaan minggu penting bagi bank pusat, didorong oleh “pelan tindakan khas” China, kemajuan dalam rundingan gencatan senjata Ukraine-Rusia, sentimen positif yang diterajui Jerman dan jangkaan terhadap Fed yang kurang hawkish susulan data AS yang lebih lemah. Namun, data China yang bercampur-campur, kebimbangan baharu tentang kemelesetan AS, sikap berhati-hati menjelang data jualan runcit AS hari ini dan keputusan bank pusat utama minggu ini meredakan sentimen positif pada awal Isnin.
Indeks Dolar AS (DXY) mencatat kerugian mingguan untuk minggu kedua berturut-turut apabila kebimbangan inflasi yang bercampur-campur, sentimen perniagaan dan pengguna yang lemah serta kebimbangan terhadap pertumbuhan—yang turut diperkuat oleh kenyataan Setiausaha Perbendaharaan AS Bessent—terus menekan dolar AS.
Dolar AS yang lebih lemah membolehkan mata wang utama, mata wang Antipodean dan komoditi menamatkan minggu ini pada paras lebih tinggi, walaupun momentum kemudian berkurangan. Emas menjadi tumpuan utama apabila melonjak ke paras tertinggi rekod, menghampiri $3,000. Selain itu, EURUSD dan GBPUSD mencecah paras tertinggi beberapa bulan, manakala USDJPY bergerak bertentangan dengan arah aliran dan melantun semula daripada paras terendah lima bulan. Sementara itu, mata wang Antipodean mengekalkan kenaikan kecil, harga minyak mentah memadamkan pemulihan minggu sebelumnya, manakala mata wang kripto kekal di bawah tekanan. Akhirnya, meskipun mencatat kerugian mingguan untuk minggu keempat berturut-turut, ekuiti utama AS berjaya ditutup pada paras positif.
Pembeli EURUSD kelihatan mengambil pendirian defensif
Optimisme terhadap perjanjian hutang Jerman dan kedudukan spekulatif bersih EUR yang lebih bullish daripada jangkaan, menurut data CFTC, menyokong EURUSD berhampiran paras tertinggi sejak akhir 2024. Namun, momentum kenaikan semakin pudar apabila pedagang menantikan data Jualan Runcit AS dan penggubal dasar ECB menekankan ketidaktentuan ekonomi. Walaupun begitu, jangkaan yang semakin meningkat bahawa Fed akan menghentikan sementara kenaikan kadar secara dovish terus mengukuhkan kecenderungan bullish bagi pasangan ini.
GBPUSD merosot, USDJPY meneruskan pemulihan
GBPUSD kekal di bawah tekanan berhampiran paras tertinggi empat bulan selepas merosot selama dua hari berturut-turut, apabila data perindustrian dan pembuatan UK yang lemah pada Jumaat serta angka KDNK yang mengecewakan menjejaskan sentimen. Prospek Bank of England (BoE) yang dovish turut memberi tekanan kepada pound, meskipun mata wang itu mencatat kenaikan keseluruhan pada minggu lalu.
Sementara itu, USDJPY kekal kukuh selepas melantun daripada paras terendah sejak Oktober, disokong oleh spekulasi tentang campur tangan Jepun, optimisme pasaran yang berhati-hati dan kebimbangan terhadap tarif AS ke atas Jepun.
Mata wang Australia dan New Zealand belum menunjukkan arah yang jelas
Dolar Australia, New Zealand dan Kanada bergerak bercampur-campur, sukar mengekalkan kenaikan minggu lalu berbanding Dolar AS. USDCAD paling tertekan akibat ketegangan perdagangan antara AS dan Kanada serta harga minyak mentah yang lebih rendah.
Pembeli AUDUSD berwaspada selepas Bendahari Australia memberi amaran tentang risiko inflasi dan pekerjaan susulan kejadian siklon di Queensland dan NSW. Sementara itu, NZDUSD meningkat sedikit walaupun tinjauan ahli ekonomi oleh New Zealand Institute of Economic Research (NZIER) menyemak turun unjuran pertumbuhan dan PMI perkhidmatan New Zealand bagi Februari kembali menguncup (49.1 berbanding 50.4 sebelum ini).
Namun, keraguan terhadap pemulihan Dolar AS dan sentimen positif berkaitan China terus menyokong mata wang Australia dan New Zealand serta komoditi.
Emas dan minyak mentah kekurangan momentum untuk meningkat
Emas kekal stabil berhampiran paras tertinggi sepanjang masa apabila candlestick “Gravestone Doji” pada hari Jumaat di paras rintangan garis trend utama memberi isyarat supaya berhati-hati menjelang minggu yang penting. Namun, kebimbangan terhadap ekonomi AS serta ketidaktentuan perdagangan dan politik global mengekalkan optimisme pembeli XAUUSD.
Sementara itu, minyak mentah terus bergelut walaupun berjaya menamatkan penurunan selama tujuh minggu. Amaran Trump kepada Houthi dan Iran susulan serangan terhadap kapal AS berlawanan dengan kebimbangan yang semakin meningkat tentang lebihan bekalan pasaran pada 2025, sekali gus mengehadkan lantunan pembetulannya.
Mata wang kripto berdepan turun naik
Kebimbangan yang semakin meningkat terhadap perang dagangan Trump membayangi pendiriannya yang mesra kripto, sekali gus menekan Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) walaupun kedua-duanya baru-baru ini mencatat lantunan pembetulan. Tekanan menurun turut bertambah apabila SEC AS menangguhkan beberapa ETF altcoin spot, minat institusi semakin pudar dan aliran keluar ETF berterusan, yang terus mencabar pembeli kripto.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI kekal tertekan sekitar $67.50 selepas menamatkan aliran menurun selama tujuh minggu.
- Harga emas berayun sekitar $2,990 selepas mencatat paras tertinggi sepanjang masa baharu pada $3,005 sehari sebelumnya.
- Indeks USD cuba pulih sekitar 103.75 selepas aliran menurun selama dua minggu.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan dan saham Asia-Pasifik turut meningkat sedikit, walaupun penanda aras ekuiti yang lebih luas mencatat kerugian mingguan. Namun, pasaran Eropah dan UK mencatat kerugian kecil pada jam dagangan pertama.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing memadamkan kerugian Ahad dengan meningkat kepada $83,300 dan $1,900.
Jualan Runcit AS membuka minggu yang sibuk…
Minggu penting bakal tiba apabila bank pusat utama—termasuk Fed, BoJ, BoE dan SNB—mengumumkan keputusan dasar monetari masing-masing, yang boleh menggoncang pasaran. Data ekonomi utama seperti Jualan Runcit AS pada hari Isnin dan data pekerjaan UK pada hari Khamis, bersama tajuk berita geopolitik mengenai Ukraine, Iran dan tarif Trump, akan menambah turun naik pasaran.
Walaupun Fed dijangka mengekalkan kadar faedah, Dolar AS berkemungkinan kekal lemah berikutan data terkini yang kurang memberangsangkan, sekali gus berpotensi mendorong harga emas ke paras tertinggi sepanjang masa yang baharu. Sementara itu, EURUSD mungkin bergelut jika Jerman tidak memenuhi jangkaan optimistik pasaran dan pegawai ECB kekal berhati-hati.
Mata wang utama lain dan mata wang Australia serta New Zealand mungkin mengalami sedikit perubahan, tetapi penurunan ketara nampaknya tidak mungkin berlaku kecuali Pengerusi Fed Powell membuat pengumuman mengejut—sesuatu yang masih kurang dijangkakan.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, USDJPY, Emas, Perak
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
