Kebimbangan dagangan menguji momentum ketika kalendar ekonomi lengang
Ketiadaan perkembangan besar tentang tarif daripada Presiden AS Donald Trump memberi tekanan kepada pembeli Dolar AS, meskipun beliau menggunakan retorik keras terhadap Eropah, China, Kanada dan Mexico. Selain itu, harapan terhadap rangsangan tambahan dari China, rancangan perbelanjaan infrastruktur Trump serta pendapatan Netflix dan United Airlines yang kukuh membantu mengangkat saham dan meningkatkan daya tarikan aset berisiko berbanding Greenback. Namun, perlu diambil perhatian bahawa pertaruhan terhadap dasar Fed yang lebih hawkish mengehadkan penurunan Dolar AS apabila pedagang menantikan perkembangan terkini daripada Trump serta data dan peristiwa penting minggu ini.
Dalam keadaan ini, Indeks Dolar AS (DXY) mencecah paras terendah dalam dua minggu, manakala emas kekal kukuh pada paras tertinggi sejak November.
EURUSD dan GBPUSD turun naik berhampiran paras tertinggi dalam dua minggu, manakala USDJPY melantun dalam julat mingguannya.
AUDUSD dan NZDUSD susut selepas melonjak pada awal minggu, manakala USDCAD mencatatkan kenaikan kecil selepas mencecah paras tertinggi sejak Mac 2020.
Minyak mentah terus menerima tekanan untuk hari kelima berturut-turut, pasaran kripto berhenti seketika dan saham meningkat sedikit dalam sesi dagangan yang lengang.
EURUSD cuba meneruskan rentetan kenaikan selama dua hari
EURUSD kekal stabil pada paras tertinggi dalam dua minggu apabila pembeli menilai semula faktor berkaitan perdagangan selepas kenaikan selama dua hari. Data Tinjauan ZEW yang bercampur-campur dari Jerman dan zon euro, bersama-sama pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) yang menolak pemotongan kadar faedah yang ketara, menyokong Euro menjelang ucapan Presiden ECB Christine Lagarde hari ini.
GBPUSD kekurangan momentum kenaikan, USDJPY merosot
Seperti rakan sejawatnya di Eropah, GBPUSD mencecah paras tertinggi dalam dua minggu selepas mencatatkan kenaikan selama dua hari, namun mencatatkan kerugian kecil setakat berita ini ditulis. Pasangan Cable ini mencerminkan jangkaan yang semakin meningkat terhadap pemotongan kadar faedah oleh Bank of England (BoE) serta kebimbangan mengenai peralihan ekonomi UK susulan laporan pekerjaan yang kebanyakannya negatif pada hari Selasa.
Sementara itu, pedagang USDJPY berdepan ketidaktentuan menjelang pengumuman dasar Bank of Japan (BoJ) pada hari Jumaat. Sentimen bercampur-campur dan kekurangan data utama dari Jepun turut menambahkan sikap berhati-hati.
Mata wang Antipodean sukar menyaingi momentum Dolar AS
Walaupun kenaikan Dolar AS berdepan kesukaran, Dolar Australia, New Zealand dan Kanada melepaskan kenaikan pada awal minggu berikutan prestasi komoditi yang lemah dan kebimbangan mengenai perang perdagangan. Data inflasi New Zealand yang bercampur-campur, laporan sentimen dari Australia dan harga minyak mentah yang lebih rendah—eksport utama Kanada—menambahkan tekanan terhadap pembeli AUDUSD dan NZDUSD, sambil menyokong USDCAD.
Emas mencecah paras tertinggi dalam 11 minggu, minyak mentah mencatatkan kerugian selama lima hari berturut-turut
Ketidaktentuan pasaran mendorong pembeli memilih emas ketika bank pusat bersiap sedia untuk memotong kadar faedah dan China merancang untuk meningkatkan rangsangan fiskal. Faktor ini, bersama-sama kelemahan Dolar AS, menaikkan XAUUSD ke paras tertinggi sejak November 2024, sekali gus mencatatkan kenaikan untuk hari ketiga berturut-turut.
Sementara itu, desakan Trump untuk meningkatkan penggerudian minyak dan khabar angin bahawa OPEC+ akan menambah bekalan pada 2025 menekan harga minyak mentah, yang telah jatuh selama lima hari berturut-turut. Namun, sikap berhati-hati menjelang data inventori minyak AS hari ini menyukarkan pihak yang menjangkakan harga tenaga akan terus merosot.
Pembeli kripto berehat seketika
Ketiadaan pengumuman penting mengenai kripto daripada pentadbiran Trump menekan Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) selepas kenaikan selama dua hari. Tingkah laku pasaran yang lazim, iaitu “beli berdasarkan khabar angin, jual apabila fakta diumumkan”, turut menambah tekanan.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatatkan kerugian selama lima hari berturut-turut apabila penjual terbaharu menyasarkan paras $75.50.
- Emas kekal kukuh pada paras tertinggi dalam 11 minggu, dengan minat belian sederhana berhampiran $2,750 ketika trend menaik berterusan untuk hari ketiga setakat berita ini ditulis.
- Indeks USD cuba pulih pada paras terendah dalam dua minggu, dengan kenaikan kecil berhampiran 108.20 setakat laporan ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan kecil, tetapi saham Asia Pasifik setakat ini bergerak lebih rendah. Pasaran Eropah dan UK bercampur-campur pada jam dagangan pertama.
- BTCUSD dan ETHUSD menamatkan rentetan kenaikan selama dua hari apabila masing-masing berundur ke $105,000 dan $3,3310.
Lagarde dari ECB, inventori minyak mentah AS dan berita risiko menjadi tumpuan…
Walaupun kalendar ekonomi agak lengang, ucapan Presiden ECB Lagarde, data inventori minyak mentah AS dan angka pengeluaran perindustrian Kanada mungkin mencetuskan pergerakan bagi pedagang momentum. Namun, tumpuan kekal pada langkah pentadbiran Trump.
Optimisme Lagarde yang dijangka mungkin mencabar penjual EURUSD, tetapi ancaman tarif yang berpotensi dikenakan Trump mungkin menyokong Dolar AS dan menekan Euro. Sementara itu, kenaikan inventori minyak AS yang berkemungkinan berlaku, pendirian Bank of Canada yang dovish dan ketegangan geopolitik berkaitan Kanada boleh mendorong USDCAD menghampiri paras tertinggi sejak Mac 2020.
Emas berkemungkinan kekal dalam radar pembeli, manakala USDJPY mungkin terus berada di bawah tekanan berikutan jangkaan terhadap pendirian hawkish BoJ.
Ramalan untuk aset utama
- Pemulihan Dijangka: USDCAD, USDJPY, Dolar A.S., Perak, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, Emas, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
