Pasaran bergelut di tengah-tengah ketidakpastian perdagangan dan politik
Selepas pada mulanya optimistik tentang perjanjian ‘rangka kerja’ perdagangan AS-EU, para penggiat pasaran menilai semula respons EU dan mengurangkan kecenderungan positif mereka sebelum ini. Perancis mengkritik perjanjian itu, manakala Jerman menunjukkan sedikit sokongan. Begitu juga, pegawai AS dan China tidak mengumumkan penangguhan tarif selama 90 hari semasa pertemuan mereka di Stockholm, sebaliknya melanjutkan rundingan hingga Selasa. Pertemuan antara Presiden AS Donald Trump dengan Perdana Menteri UK Keir Starmer juga tidak memberikan butiran tentang perjanjian perdagangan muktamad AS-UK. Sebaliknya, pertemuan itu tertumpu pada isu politik, sekali gus meredakan optimisme perdagangan sebelum ini.
Di tempat lain, Presiden Trump meluahkan rasa kecewa kerana keamanan antara Ukraine dengan Rusia masih belum tercapai. Beliau memberi Moscow 10-15 hari untuk memuktamadkan rundingan, berbanding 50 hari yang disebut pada awal Julai. Jika rundingan gagal, AS akan mengenakan sekatan berat terhadap Rusia, termasuk tarif sekunder 100% ke atas negara yang mengimport minyak Rusia—terutamanya China dan India, yang telah meningkatkan import minyak sejak perang bermula. Sebagai tindak balas, Dmitry Medvedev, penasihat Presiden Rusia Putin, menuduh Trump menggunakan “permainan kata dua” terhadap Rusia.
Trump juga menunjukkan kesediaan untuk berurusan dengan Korea Utara jika negara itu tidak menghentikan program nuklearnya, selepas Korea Utara menolak penafian status nuklearnya. Selain itu, Trump menghalang Presiden Taiwan daripada singgah di New York dengan alasan bantahan China. Di Timur Tengah, Trump kelihatan kurang menyokong pendirian Israel mengenai bantuan kemanusiaan ke Gaza, sambil mengkritik tindakan Iran. Sementara itu, Perdana Menteri UK Keir Starmer menyatakan bahawa Hamas tidak mempunyai tempat dalam mana-mana kerajaan Palestin pada masa hadapan.
Dari sudut ekonomi, kekurangan data utama dan suasana berhati-hati menjelang mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) pada hari Rabu menyebabkan ketidakpastian perdagangan dan politik menyokong dolar AS. Indeks Dolar AS (DXY) mencatatkan kenaikan harian terbesar dalam tempoh 11 minggu. Faktor ini, bersama kekecewaan pemimpin EU terhadap perjanjian perdagangan EU-AS dan komen bernada dovish daripada Bank Pusat Eropah (ECB), memberi tekanan kepada EUR/USD dan menyebabkan pasangan itu merosot paling banyak sejak awal Mei.
Trump sekali lagi mendesak supaya kadar faedah diturunkan, namun beliau enggan mengulas tentang pemecatan Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell dengan berkata, “Beliau akan pergi tidak lama lagi. Saya akan sangat merinduinya.” Sementara itu, Perbendaharaan AS memberi isyarat bahawa pinjaman kerajaan persekutuan mungkin meningkat kepada $1 trilion pada suku ketiga. Pengumuman pembiayaan semula suku tahunan dijangka dibuat hari ini. Perkembangan ini boleh menjejaskan pasaran dan menekan dolar AS jika kerajaan terus menerbitkan bon Perbendaharaan untuk membiayai defisitnya.
Di UK, GBP/USD merosot ke paras terendah sejak 20 Mei, mencatatkan kerugian untuk hari kelima berturut-turut. Rundingan perdagangan AS-UK yang tidak menunjukkan kemajuan, bersama data jualan runcit UK yang lemah dan kenaikan indeks harga kedai UK paling pantas sejak April 2024, menambah tekanan menurun.
Di Asia, penggubal dasar Jepun kekal optimistik tentang perdagangan, manakala isyarat daripada Bank of Japan (BoJ) kelihatan hawkish. Namun, BoJ dijangka mengekalkan kadar faedah pada paras semasa dalam mesyuarat Ogosnya. Di Kanada, Perdana Menteri Mark Carney menyatakan bahawa rundingan perdagangan dengan AS sedang berlangsung dalam fasa yang sengit.
Dolar Australia (AUDUSD) mencatatkan kerugian selama tiga hari berturut-turut, manakala Dolar New Zealand (NZDUSD) bergerak turun naik selepas merosot selama tiga hari berturut-turut. USDCAD meningkat selama tiga hari sebelum berundur susulan lonjakan harga minyak mentah yang didorong oleh OPEC+ yang tidak mengambil tindakan dan ketegangan geopolitik yang menjejaskan bekalan tenaga.
Pengukuhan Dolar AS dan konsolidasi hujung bulan menyebabkan emas menembusi paras sokongan penting $3,330, sekali gus melanjutkan penurunan selama empat hari berturut-turut sebelum pulih daripada paras terendah dalam tiga minggu. Sementara itu, Bitcoin (BTCUSD) mencatat kejatuhan harian terbesar dalam hampir dua minggu, manakala Ethereum (ETHUSD) berundur daripada paras tertinggi tahun ini dan mencatat kerugian harian terbesar sejak 23 Julai, selepas menamatkan kenaikan selama empat hari berturut-turut.
Hasil bon Perbendaharaan A.S. meningkat, manakala hasil bon Jepun menurun. Pasaran saham A.S. memulakan minggu ini dengan positif, apabila Nasdaq dan S&P 500 menghampiri paras tertinggi rekod, meskipun Dow Jones ditutup dengan kerugian kecil. Sentimen pasaran secara keseluruhan kekal berhati-hati, dengan perkembangan perdagangan dan politik yang bercampur-campur menjelang pengumuman keputusan pendapatan utama suku kedua pada minggu ini.
EURUSD jatuh, USDJPY meningkat
Perancis mengkritik hebat perjanjian perdagangan EU-AS, manakala Jerman tidak menunjukkan keyakinan yang tinggi. Perkembangan ini menekan EURUSD di tengah-tengah ketidaktentuan perdagangan dan politik yang semakin meningkat di Eropah. Perbincangan mengenai kemungkinan pemotongan kadar faedah oleh Bank Pusat Eropah (ECB) dan tekanan ekonomi, ditambah dengan pengukuhan Dolar AS, menyebabkan EURUSD jatuh ke paras terendah dalam dua minggu selepas mencatat kejatuhan harian terbesar dalam 11 minggu.
Sementara itu, USDJPY meningkat selama tiga hari berturut-turut tetapi berundur daripada paras tertinggi dalam seminggu, lalu mencatat kerugian harian pertamanya dalam empat hari. Kebimbangan mengenai rancangan kenaikan kadar faedah Bank of Japan (BoJ) dan isyarat bercampur-campur mengenai kerajaan Perdana Menteri Ishiba menyokong Yen Jepun (JPY) kerana daya tarikannya sebagai aset selamat. Faktor ini, bersama-sama dengan sentimen pasaran yang berhati-hati menjelang mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) minggu ini, pengumuman BoJ dan acara utama lain, menyumbang kepada pengunduran USDJPY.
GBPUSD jatuh ke paras terendah dalam 10 minggu, susut selama empat hari berturut-turut
GBPUSD merosot berikutan ketiadaan perkembangan mengenai perjanjian perdagangan A.S.-UK, tumpuan Perdana Menteri UK Starmer terhadap isu politik dan data UK yang lemah. Data tersebut termasuk Jualan Runcit CBI yang mengecewakan serta kenaikan mendadak indeks harga kedai menurut British Retail Consortium. Pengukuhan Dolar AS menjelang acara utama yang bermula pada hari Rabu turut menekan pasangan Cable, lebih-lebih lagi kerana UK kekurangan berita positif untuk menyokong pound.
AUDUSD, NZDUSD dan USDCAD cuba pulih
AUDUSD dan NZDUSD menamatkan penurunan selama tiga hari berturut-turut, selepas mencecah paras terendah dalam lebih seminggu. Sementara itu, USD/CAD berhenti meningkat pada paras tertinggi mingguannya selepas naik selama tiga hari berturut-turut. Sentimen pasaran yang berhati-hati, ketiadaan berita positif dari China dan pengukuhan Dolar AS menekan mata wang Antipodean. Sementara itu, pengunduran USDCAD berkemungkinan dipengaruhi oleh kenaikan harga minyak mentah baru-baru ini di tengah-tengah ketegangan OPEC+ dan geopolitik.
Harga minyak mentah berehat seketika, manakala emas susut sedikit selepas jatuh
Harga minyak mentah melonjak paling tinggi dalam hampir empat minggu, didorong oleh OPEC+ yang mengekalkan dasar pengeluarannya serta ketegangan geopolitik yang meningkat. Ini membantunya pulih daripada aliran menurun selama dua minggu walaupun Dolar AS mengukuh.
Emas jatuh selama empat hari berturut-turut, menembusi paras sokongan penting $3,330 sebelum stabil. Logam berharga itu sukar memanfaatkan statusnya sebagai aset selamat, ditekan oleh Dolar AS yang lebih kukuh dan konsolidasi hujung bulan. Emas juga gagal menembusi paras teknikal penting ke arah kenaikan, khususnya ketika sentimen pasaran berhati-hati menjelang acara utama minggu ini.
Mata wang kripto terus berada di bawah tekanan
Pedagang forex dan kripto sama-sama mengambil pendekatan berhati-hati pada hari Isnin menjelang laporan penting Rumah Putih mengenai kripto, yang dijadualkan diterbitkan pada 30 Julai. Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) turut terjejas oleh pembubaran paksa posisi beli bersaiz besar. Selain itu, pelarasan posisi hujung bulan menyumbang kepada pengunduran mata wang kripto utama sebelum sedikit pulih pada awal pagi Selasa.
Pergerakan terkini aset utama
- Harga minyak mentah WTI mengurangkan sebahagian daripada kenaikan harian terbesar dalam hampir sebulan, dengan kerugian kecil sekitar $66.80 setakat waktu penulisan.
- Emas cuba pulih selepas aliran menurun selama empat hari, daripada paras terendah dalam tiga minggu, dengan kenaikan kecil menghampiri $3,318 setakat waktu penulisan.
- Indeks Dolar AS (DXY) naik sedikit ke sekitar 98.70, meningkat untuk hari keempat berturut-turut walaupun kenaikan terkini kecil.
- Wall Street ditutup bercampur-campur, manakala niaga hadapan saham sedikit melemah. Namun, saham Asia Pasifik serta saham di Eropah dan Britain tidak menunjukkan hala tuju yang jelas.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing mencatat kenaikan sambil mengurangkan kerugian hari sebelumnya, dengan harga terkini masing-masing meningkat kepada $118,800 dan $3,810.
Hari yang sedikit lebih sibuk….
Berbeza dengan kalendar ekonomi Isnin yang kurang padat, Selasa membawa data penting AS: Keyakinan Pengguna CB, Pembukaan Pekerjaan JOLTS dan Indeks Harga Perumahan. Data ini mungkin tidak memberi kesan besar kepada Dolar AS melainkan bacaannya melampau. Namun, pedagang berkemungkinan mengambil posisi menjelang mesyuarat FOMC pada Rabu, data KDNK AS suku kedua dan laporan NFP AS pada Jumaat. Sebarang isyarat sebelum peristiwa ini boleh menyebabkan mata wang utama, mata wang kripto dan komoditi mengalami penurunan, lalu memberi ruang untuk pembetulan sebelum pemangkin utama.
Selain data tersebut, perbincangan berterusan mengenai perjanjian perdagangan AS serta ketegangan geopolitik (Rusia, Ukraine, Israel, Iran, Gaza, Korea Utara dan China) akan membuatkan pedagang terus berwaspada. Jika keyakinan terhadap perdagangan merosot dan risiko meningkat, Dolar AS mungkin mengekalkan kekuatannya, sekali gus berpotensi menekan mata wang utama seperti Euro (EUR), Pound Britain (GBP) dan Emas. Harga minyak mentah juga mungkin dipengaruhi oleh bacaan inventori API AS mingguan dan perkembangan OPEC+.
Kesimpulannya, pergerakan pasaran sebenar dijangka bermula pada Rabu, manakala pergerakan sebelum itu berkemungkinan sekadar penyatuan.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, Emas, USDJPY
- Penurunan selanjutnya berkemungkinan: USDCHF
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
