Profil risiko kelihatan agak berisiko
Sentimen pasaran kekal tidak menentu meskipun aset berisiko mencatat kenaikan. Kenaikan ini didorong oleh data US yang lebih lemah, kebimbangan yang berkurangan terhadap tarif Trump dan harapan terhadap langkah rangsangan China. Namun, kebimbangan tentang China masih berterusan apabila institusi utama, termasuk NDRC, People's Bank of China dan Ministry of Finance, bersiap sedia untuk mengadakan mesyuarat pada hari Rabu bagi menangani cabaran ekonomi.
Sebagai tindak balas, Indeks US Dollar (DXY) melanjutkan penurunan kepada hari ketiga, sekali gus menyokong kenaikan EURUSD, GBPUSD dan pasangan mata wang Antipodean yang lain. Sementara itu, USDJPY kekal sedikit lebih tinggi selepas berundur daripada paras tertinggi baru-baru ini, manakala Gold dan Crude Oil pulih daripada sebahagian kerugian terdahulu. Mata wang kripto melemah, sementara ekuiti didagangkan bercampur-campur ketika pedagang menantikan data dan peristiwa penting.
EURUSD pulih, USDJPY merosot
EURUSD mendapat momentum, disokong oleh peningkatan Sentix Investor Confidence Zon Euro bagi Januari, angka PMI Perkhidmatan dan Komposit Disember yang positif serta data awal inflasi Jerman bagi Disember. Sokongan tambahan datang daripada data US yang lebih lemah, US Dollar yang merosot dan keengganan pegawai European Central Bank (ECB) untuk berjanji akan melaksanakan pemotongan kadar faedah selanjutnya.
Sementara itu, USDJPY menyimpang daripada trend umum dan mengekalkan lantunan pada awal minggu walaupun Menteri Kewangan Jepun, Katsunobu Kato, membuat campur tangan secara lisan yang menyebabkan pasangan itu berundur seketika daripada paras tertinggi dalam tempoh 5.5 bulan. Keraguan yang semakin meningkat tentang kesediaan Bank of Japan (BoJ) untuk menaikkan kadar faedah sekali lagi terus memihak kepada pihak yang mengambil posisi beli USD/JPY.
Pihak yang mengambil posisi beli GBPUSD semakin yakin
GBPUSD meneruskan pemulihan selama tiga hari selepas mencecah paras terendah sejak April pada minggu lalu. Lantunan ini disokong oleh pertumbuhan jualan runcit UK yang mencapai paras tertinggi dalam tempoh sembilan bulan, menurut British Retail Consortium (BRC), angka PMI UK yang bercampur-campur dan data US yang lemah. Kemerosotan US Dollar turut meningkatkan momentum kenaikan pasangan Cable.
Mata wang Antipodean disokong oleh kelemahan US Dollar dan berita China
Keyakinan Pengguna ANZ-Roy Morgan Australia meningkat sebanyak 3.6 mata kepada 87.5 pada minggu pertama 2025, menandakan permulaan tahun yang positif. Namun, data Kelulusan Bangunan November yang mengecewakan dan kebimbangan berterusan tentang China memberi tekanan kepada pihak yang mengambil posisi beli AUDUSD sepanjang kenaikan selama empat hari.
Begitu juga, NZDUSD mengekori pasangannya dari Australia dan melanjutkan kenaikan untuk hari keempat berturut-turut meskipun tiada pemangkin domestik.
Sementara itu, USDCAD mencatatkan penurunan harian paling ketara dalam tempoh 15 minggu pada Isnin dan terus berada di bawah tekanan, meskipun harga minyak mentah berhenti meningkat. Penurunan ini turut berlaku ketika US Dollar melemah dan data Kanada kukuh, sekali gus mengimbangi pendirian Bank of Canada yang cenderung melonggarkan dasar. Dari sudut politik, Perdana Menteri Kanada Justin Trudeau menggantung sidang parlimen dan mengumumkan hasratnya untuk meletakkan jawatan sebagai pemimpin Liberal Party.
Gold dan Crude Oil menarik minat pembeli
Gold melantun daripada garisan sokongan menaik yang terbentuk sejak tujuh minggu lalu, sekali gus menamatkan penurunan selama dua hari. Lantunan ini didorong oleh US Dollar yang lebih lemah dan harapan terhadap langkah rangsangan tambahan China, ketika agensi tertinggi bersiap sedia untuk mengadakan mesyuarat pada hari Rabu. Sokongan tambahan datang daripada kebimbangan terhadap tarif Trump, peningkatan pembelian Gold di India dan suasana berhati-hati menjelang pertemuan Setiausaha Perbendaharaan US Janet Yellen dengan Naib Perdana Menteri China He Lifeng, yang meningkatkan permintaan terhadap aset selamat ini.
WTI Crude Oil mencecah paras tertinggi dalam tempoh tiga bulan sebelum mencatatkan kerugian harian pertama dalam enam sesi, di tengah-tengah kebimbangan yang semakin meningkat terhadap prospek ekonomi China. Namun, laporan tentang pengurangan pengeluaran OPEC+ pada Disember yang diketuai UAE, ditambah pula dengan kemerosotan US Dollar, membantu harga minyak mentah pulih pada awal Isnin.
Momentum kenaikan kripto berehat seketika
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) berundur daripada paras tertinggi dua minggu yang dicapai sehari sebelumnya apabila pedagang mengurangkan optimisme terhadap pasaran kripto menjelang data penting AS minggu ini. Lonjakan pada Isnin ke paras tertinggi berbilang hari didorong oleh aliran masuk ETF yang kukuh dan Dolar AS yang lebih lemah.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI menerima minat belian dan memulihkan kemerosotan pada hari sebelumnya daripada paras tertinggi berbilang hari. Ketika artikel ini ditulis, harganya mencatat kenaikan kecil berhampiran $73.40.
- Emas menamatkan rentetan kerugian selama dua hari dengan mencatat kenaikan kecil, dan kini berada berhampiran $2,640.
- Indeks USD meneruskan kemerosotan daripada paras tertinggi sejak November 2022. Indeks ini susut untuk hari ketiga berturut-turut dan berada berhampiran 108.15 ketika artikel ini ditulis.
- Wall Street ditutup bercampur-campur, manakala saham Asia Pasifik bergerak lebih rendah. Pasaran Eropah dan UK pula belum menunjukkan arah yang jelas pada jam dagangan awal.
- BTCUSD dan ETHUSD kekal sedikit lemah, masing-masing berhampiran $102,000 dan $3,670 ketika artikel ini ditulis.
Satu lagi hari yang aktif bakal menanti…
Selepas Isnin yang tidak menentu, pasaran bersiap sedia untuk satu lagi hari yang sibuk dengan beberapa keluaran data penting. Indeks Harga Pengguna (CPI) Switzerland dan angka inflasi awal Zon Euro bagi Disember akan menentukan hala tuju pasaran pada awal hari. Kemudian, perhatian akan beralih kepada PMI Ivey Kanada, PMI Perkhidmatan ISM AS dan Pembukaan Pekerjaan JOLTS.
Kemerosotan terkini Dolar AS, yang didorong oleh data yang lebih lemah dan keengganan penggubal dasar Fed untuk mengesahkan pengurangan kadar faedah yang lebih perlahan, mungkin bertambah buruk jika data hari ini mengecewakan atau kebimbangan terhadap tarif Trump reda. Perkembangan sedemikian boleh menyokong kenaikan selanjutnya EURUSD dan GBPUSD, walaupun tekanan menurun terhadap USDJPY mungkin terhad.
Mata wang Australia dan New Zealand serta harga minyak mungkin sukar mendapatkan momentum, manakala ekuiti dan mata wang kripto dijangka bergerak bercampur-campur. Namun, emas berkemungkinan kekal kukuh ketika ketidaktentuan pasaran berterusan.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY, US Dollar, Silver, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Dijangka bergerak mendatar: Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
