Optimisme berhati-hati berterusan di tengah-tengah berita perdagangan dan politik yang bercampur-campur
Walaupun “Big Beautiful Bill” Trump diluluskan Senat dan dibawa ke Dewan Perwakilan, dolar AS sukar memperoleh momentum selepas pulih daripada paras terendah sejak Februari 2022. Analisis Deutsche Bank menunjukkan permintaan pelabur asing terhadap aset berdenominasi dolar semakin berkurang. Pendirian Pengerusi Fed Powell yang “tunggu dan lihat”, bersama bayangan kemungkinan pemotongan kadar faedah pada Julai, menambah tekanan terhadap dolar. Sementara itu, data AS yang positif, termasuk data ISM Manufacturing dan JOLTS Job Openings yang lebih baik daripada jangkaan, membantu mengehadkan penurunan dolar. Ketegangan perdagangan AS-Jepun serta harapan terhadap perjanjian perdagangan AS dengan India, EU dan Kanada turut mempengaruhi keadaan.
Di peringkat global, AS mengumumkan bahawa Israel bersedia untuk gencatan senjata selama 60 hari dengan Iran. Pada masa yang sama, Pentagon menghentikan sementara beberapa penghantaran senjata ke Ukraine kerana bimbang stok senjata AS semakin berkurangan. Indeks Dolar AS (DXY) pulih daripada paras terendah dalam beberapa bulan, tetapi tidak menunjukkan momentum kenaikan yang kukuh pada hari pertama ia mencatat kenaikan selepas 10 hari.
Di UK, pertumbuhan upah meningkat, manakala PMI pembuatan akhir Jun mengesahkan bacaan awal. Namun, Gabenor BoE Bailey memberi amaran tentang tanda-tanda kelemahan ekonomi dan pasaran pekerjaan, sekali gus menekan GBPUSD berhampiran paras tertinggi sejak akhir 2021. EURUSD berundur daripada paras tertinggi sejak September 2021 apabila Presiden ECB Lagarde menegaskan bahawa keputusan kadar faedah pada masa depan akan bergantung pada data.
Dalam kalangan mata wang komoditi, AUDUSD merosot berikutan jualan runcit yang lebih lemah, menandakan kemungkinan pemotongan kadar oleh RBA, manakala NZDUSD turut mengalami penurunan. USDCAD kekal stabil ketika Kanada terus mendesak agar tarif era Trump dimansuhkan sebagai sebahagian daripada perjanjian dengan AS. Pasangan mata wang Loonie tidak terkesan oleh pemulihan harga minyak, yang tidak sepadan dengan peningkatan inventori di luar jangkaan menurut tinjauan mingguan API.
Emas kekal kukuh selepas menembusi paras rintangan $3,320, ekuiti meningkat sedikit susulan penutupan Wall Street yang bercampur-campur, hasil bon kembali meningkat dan mata wang kripto kekal tidak menentu.
EURUSD berundur daripada paras tertinggi beberapa bulan, USDJPY pulih
Pemulihan terkini Dolar AS, bersama-sama dengan kenyataan berhati-hati daripada pegawai ECB dan ketiadaan perkembangan besar mengenai perjanjian perdagangan AS-EU, menekan EURUSD yang kekal berhampiran paras tertinggi sejak akhir 2021. Pada Selasa, Presiden ECB Lagarde menegaskan bahawa pendekatan bank itu bergantung pada data dan mengelak daripada memberikan panduan jelas tentang pemotongan kadar selanjutnya. Walaupun begitu, jangkaan bahawa ECB mungkin menghentikan pemotongan kadar selepas 10 kali berturut-turut, di samping Dolar AS yang secara umumnya lebih lemah, terus menyokong pembeli EURUSD. Namun, PMI dari Jerman, Perancis dan zon Euro mencatat bacaan di bawah 50, manakala inflasi zon Euro bagi Jun kekal pada 2.0%, sekali gus menambah kebimbangan.
Sementara itu, peningkatan hasil bon global, kebimbangan perdagangan antara AS dengan Jepun dan data Jepun yang lemah membantu USDJPY pulih daripada paras terendah dalam sebulan, ketika pasaran mempersoalkan keupayaan Bank of Japan untuk menaikkan kadar faedah dengan lebih lanjut.
Pembeli GBPUSD berhenti seketika
GBPUSD menghentikan kenaikan selama dua hari berhampiran paras tertinggi sejak Oktober 2021 apabila data pertumbuhan upah UK gagal meningkatkan sentimen. Gabenor BoE Andrew Bailey menyuarakan kebimbangan tentang pertumbuhan dan pekerjaan, sekali gus meredakan optimisme. Selain itu, ketidaktentuan tentang keupayaan perjanjian perdagangan UK-AS untuk merangsang ekonomi serta ketegangan politik di UK turut menekan GBPUSD, khususnya selepas pemulihan terkini Dolar AS.
Mata wang Australia dan New Zealand berundur
Pemulihan Dolar AS, bersama-sama dengan peningkatan ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan Ukraine serta kesukaran China untuk memulihkan ekonominya, menekan Dolar Australia, New Zealand dan Kanada. AUDUSD berdepan tekanan tambahan akibat Jualan Runcit dan Permit Bangunan Australia yang lebih lemah, lalu berundur daripada paras tertinggi dalam lapan bulan. NZDUSD juga susut daripada paras tertinggi sejak Oktober 2024. USDCAD melemah ketika Kanada bersedia mencabar tarif AS, tanpa menghiraukan kenaikan harga minyak mentah, eksport utama Kanada, serta optimisme terhadap dasar politik dan monetari negara itu di bawah Carney.
Minyak mentah dan emas meningkat sedikit
Minyak mentah mencatat kenaikan harian terbesar dalam lebih seminggu walaupun inventori API meningkat di luar jangkaan. Pergerakan ini mungkin menjelang keputusan OPEC+ minggu ini, apabila kartel itu dijangka mempertahankan peningkatan bekalan. Sementara itu, harga emas kekal di atas paras rintangan $3,320 yang kini menjadi sokongan dan meneruskan kenaikannya. Namun, emas sukar mengekalkan kenaikan selama dua hari pada paras tertinggi dalam seminggu ketika keadaan pasaran bercampur-campur.
Mata wang kripto pulih
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) menamatkan penurunan selama dua hari, didorong oleh optimisme terhadap permintaan institusi, sokongan teknikal dan momentum positif selepas rang undang-undang perbelanjaan dan cukai Trump diluluskan oleh Senat.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI bergelut untuk mengekalkan pemulihan hari sebelumnya sekitar $65.50 selepas menamatkan penurunan selama dua hari dengan lonjakan harian terbesar dalam seminggu.
- Harga emas juga bergerak mendatar sekitar $3,340 selepas meningkat selama dua hari.
- USD mencatat kenaikan harian pertama dalam 10 hari, sekitar 96.70, selepas melantun daripada paras terendah beberapa bulan.
- Penanda aras Wall Street ditutup bercampur-campur, manakala niaga hadapan saham turut meningkat sedikit dan saham Asia-Pasifik tidak menunjukkan arah yang jelas. Namun, ekuiti Eropah dan British bergerak bercampur-campur pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing mencatat kenaikan kecil selepas merosot selama dua hari berturut-turut. Harga terkini masing-masing sekitar $106,700 dan $2,445.
Tiada perkara penting dalam kalendar ekonomi menjelang waktu ini…
Kalendar ekonomi Rabu menampilkan Perubahan Pekerjaan ADP AS, PMI Pembuatan S&P Global akhir bulan Jun Kanada dan data inventori mingguan AS daripada EIA. Lagarde dari ECB serta bank pusat UK dan AS juga akan berucap. Namun, perhatian tertumpu pada rang undang-undang Trump yang perlu diluluskan oleh Dewan Rakyat sebelum 4 Julai, serta ketegangan perdagangan dan politik AS yang berterusan. Sentimen risiko dijangka kekal tidak menentu. Dolar AS mungkin mengukuh lagi jika angka ADP menepati ramalan optimistik. Ini boleh menyebabkan GBPUSD berundur dan menekan EURUSD, manakala USDJPY dan USDCAD mungkin mendapat sokongan untuk meneruskan pemulihan terkini. Emas dan minyak mentah mungkin sukar menentukan arah, sementara ekuiti dan mata wang kripto mungkin kehilangan sebahagian daripada kenaikan terkini. Tiada perkara penting dijangka sehingga Khamis, apabila laporan pekerjaan AS akan dikeluarkan dan rang undang-undang Trump menghadapi lebih banyak halangan sebelum sampai ke mejanya untuk ditandatangani.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, Emas, USDJPY
- Penurunan selanjutnya berkemungkinan: USDCHF
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
