Pasaran kekal berhati-hati, memantau perkembangan terkini penutupan kerajaan AS dan data
Sentimen risiko bertambah baik pada Isnin dan kekal kukuh hingga awal Selasa apabila pedagang semakin berharap akan adanya kemajuan dalam usaha menamatkan penutupan kerajaan AS serta kemungkinan ketegangan perdagangan AS-China reda menjelang mesyuarat yang dijadualkan berlangsung di Malaysia. Namun, sikap berhati-hati berterusan menjelang keluaran Indeks Harga Pengguna (CPI) AS pada Jumaat dan pengumuman Presiden Donald Trump mengenai kemungkinan tarif 155% ke atas China.
Laporan pada hujung minggu mengenai mesyuarat peringkat tinggi AS-China di Malaysia meningkatkan harapan terhadap kemungkinan tercapainya perjanjian, lalu mendorong permintaan kukuh terhadap aset berisiko. Nasdaq mencapai paras tertinggi rekod, disokong oleh aktiviti belian yang berterusan sepanjang hari. Komen pegawai Rumah Putih Kevin Hassett yang mencadangkan bahawa perjanjian untuk menamatkan penutupan kerajaan boleh dicapai minggu ini turut memberikan momentum tambahan.
Emas mencatat prestasi paling menonjol. Harganya pulih sepenuhnya daripada kejatuhan pada Jumaat dan mencapai paras tertinggi sepanjang masa yang baharu sebelum susut sedikit. Aktiviti belian pada awalnya sederhana, tetapi pedagang Amerika Utara mendorong kenaikan kukuh, menunjukkan bahawa penurunan pada Jumaat berkemungkinan berkaitan dengan opsyen.
Aktiviti dalam pasaran pertukaran asing agak hambar. Selera risiko yang bertambah baik menyokong beberapa mata wang, namun harapan terhadap kemungkinan perjanjian AS-China turut mengukuhkan Dolar AS.
Harga minyak jatuh ke paras terendah sejak Mei, mencecah $56.35 sebelum pulih sebanyak $1.15. Pasaran terus menumpukan perhatian pada kemungkinan lebihan bekalan apabila OPEC mengekalkan pengeluaran pada paras tinggi, yang sebahagiannya diimbangi oleh serangan berterusan Ukraine terhadap infrastruktur Rusia.
Presiden Trump mengulangi ancaman tarif terhadap China dengan berkata, “Banyak negara mengambil kesempatan terhadap AS, dan mereka tidak boleh berbuat demikian lagi. China membayar 55% dan mungkin berdepan tarif 155% menjelang 1 November jika kita tidak mencapai perjanjian.” Beliau menambah bahawa kedua-dua negara mempunyai “hubungan yang sangat baik” dan akan bertemu di Korea Selatan tidak lama lagi untuk merundingkan perjanjian yang saling menguntungkan.
Jabatan Perbendaharaan AS mencadangkan tarif tambahan sehingga 100% ke atas Nicaragua serta sekatan terhadap manfaat CAFTA-DR, dengan alasan bahawa tindakan tertentu membebankan atau menyekat perdagangan AS.
Pengarah Agensi Kewangan Perumahan Persekutuan (FHFA), William Pulte, mengesahkan bahawa pentadbiran Trump sedang “menilai secara oportunistik” tawaran awam untuk Fannie Mae dan Freddie Mac, yang mungkin dilaksanakan menjelang akhir 2025, bagi menamatkan pengawasan kerajaan terhadap kedua-dua entiti itu yang bermula pada 2008.
Cadangan pinjaman bank swasta bernilai $20 bilion kepada Presiden Argentina Javier Milei masih tertangguh, kerana pemberi pinjaman termasuk JPMorgan dan Goldman Sachs meminta jaminan daripada Jabatan Perbendaharaan AS sebelum memberikan kredit kepada negara yang “hampir muflis” itu.
Di Jepun, Perdana Menteri baharu Sanae Takaichi mula membentuk kabinetnya, sementara Yen Jepun melemah.
Di Eropah, hasil cukai Jerman meningkat 2.6% pada September, tetapi Kementerian Kewangan memberi amaran bahawa momentum ekonomi yang lemah, disebabkan oleh eksport yang merosot dan pertumbuhan yang tidak berubah, akan mengehadkan peningkatan fiskal pada masa hadapan.
Di UK, Menteri Kewangan Rachel Reeves dijangka mengumumkan pelan penyahkawalseliaan utama di Sidang Kemuncak Pelaburan Serantau di Birmingham. Pelan itu bertujuan memudahkan pelaporan korporat bagi 100,000 firma dan menjimatkan hampir £6 bilion setahun.
Imbangan dagangan New Zealand pada September ialah -1,355 juta NZD, berbanding -1,185 juta NZD sebelum ini.
Dalam suasana ini, Indeks Dolar AS (DXY) meneruskan kenaikan untuk hari ketiga berturut-turut, manakala harga emas turun naik berhampiran paras tertinggi sepanjang masa selepas pulih pada Isnin. Euro (EUR), Pound British (GBP) dan Yen Jepun (JPY) masing-masing mencatat penurunan berbanding dolar untuk hari ketiga berturut-turut, manakala Dolar Kanada (CAD), Dolar Australia (AUD) dan Dolar New Zealand (NZD) turut melemah. Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) meneruskan penurunan untuk hari keempat berturut-turut selepas mencecah paras terendah baharu sejak awal Mei.
Di Wall Street, semua indeks utama ditutup lebih tinggi sebanyak lebih 1.0%, manakala mata wang kripto susut selepas mencatat kenaikan pada hujung minggu dan Isnin.
EURUSD, GBPUSD jatuh, USDJPY meningkat
Pemulihan Dolar AS, bersama-sama sentimen pasaran yang bercampur-campur dan kebimbangan mengenai peralihan ekonomi Jerman, terus menekan EURUSD, yang mencatat penurunan untuk hari ketiga berturut-turut. Begitu juga, GBPUSD jatuh untuk sesi ketiga berturut-turut, meskipun terdapat harapan terhadap rancangan Menteri Kewangan UK Rachel Reeves untuk menjana penjimatan £6 bilion setahun dengan mengurangkan kerenah birokrasi yang tidak perlu. Namun, kebimbangan mengenai belanjawan November yang bakal dibentangkan, ketidakpastian tentang langkah seterusnya Bank of England dan kebanyakan data UK yang lemah terus menekan pound.
Sementara itu, USDJPY meningkat untuk hari ketiga berturut-turut. Kenaikan ini disokong oleh keraguan terhadap prospek Bank of Japan menaikkan kadar faedah selepas Sanae Takaichi, penyokong bekas Perdana Menteri Shinzo Abe, menjadi Perdana Menteri baharu Jepun. Pasangan mata wang ini turut mendapat manfaat daripada peningkatan selera risiko. Statusnya sebagai barometer risiko mendorong kenaikan selanjutnya.
AUDUSD, NZDUSD memadamkan kenaikan terdahulu, USDCAD terus meningkat
AUDUSD menamatkan rentetan kenaikan selama dua hari apabila ketidaktentuan mengenai perjanjian perdagangan AS-China meningkat, data terkini melemahkan keyakinan terhadap ekonomi Australia dan dolar AS kekal kukuh. NZDUSD turut merosot dalam suasana pasaran yang umumnya berhati-hati serta kebimbangan berterusan terhadap prospek China.
Sementara itu, USDCAD meningkat untuk hari kedua berturut-turut, disokong oleh kejatuhan harga eksport utama Kanada, minyak mentah West Texas Intermediate (WTI). Harganya merosot ke paras terendah sejak awal Mei dan mencatatkan penurunan selama empat hari berturut-turut ketika laporan ini ditulis. Jangkaan menjelang data inflasi Kanada hari ini turut menyumbang kepada kenaikan pasangan mata wang ini.
Emas terus bersinar
Walaupun harga emas spot (XAUUSD) berlegar berhampiran paras tertinggi sepanjang masa (ATH) pada awal Selasa, emas masih berada di landasan untuk mencatatkan kenaikan bagi minggu kesepuluh berturut-turut dan bulan ketiga berturut-turut. Pasaran terus memihak kepada logam berharga ini berikutan ketidaktentuan yang meluas, jangkaan kadar faedah yang lebih rendah serta permintaan fizikal yang kukuh dari China dan India — dua negara pengguna emas terbesar dunia. Pada Isnin, harga emas melonjak dengan ketara, memadamkan penurunan pada Jumaat daripada paras ATH apabila sentimen risiko yang semakin baik mengatasi kekuatan dolar AS.
Minyak mentah kekal lemah, mata wang kripto merosot
Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) kekal di bawah tekanan pada paras terendah sejak awal Mei, sekali gus melanjutkan penurunan selama tiga hari berturut-turut. Harga tertekan oleh kebimbangan terhadap permintaan tenaga yang lebih lemah dari China, peningkatan pengeluaran OPEC+ serta jangkaan bahawa sekatan terhadap Rusia dan Iran mungkin dilonggarkan, susulan harapan terhadap hubungan geopolitik yang bertambah baik. Hubungan yang tegang sebelum ini mengehadkan eksport minyak kedua-dua negara ke Barat.
Di pasaran lain, Bitcoin (BTC) menamatkan rentetan kenaikan selama tiga hari, manakala Ethereum (ETH) mencatatkan kerugian harian selepas membentuk corak candlestick Doji pada Isnin.
Di Wall Street, indeks utama masing-masing meningkat lebih daripada 1.0%, disokong oleh sentimen mengutamakan risiko yang meluas. Sentimen ini didorong oleh keyakinan terhadap penyelesaian penutupan kerajaan AS, jangkaan terhadap data ekonomi penting, ketegangan AS-China yang semakin reda serta kebanyakan laporan pendapatan suku ketiga yang memberangsangkan.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI kekal tertekan pada paras terendah sejak awal Mei dan bergerak sekitar $57.00 ketika laporan ini ditulis.
- Harga emas bergerak mendatar sekitar $4,325 selepas mencecah paras ATH berhampiran $4,382.
- Indeks Dolar AS (DXY) mencatatkan kenaikan selama tiga hari berturut-turut dan berada sekitar 98.85 ketika laporan ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan prestasi positif, manakala saham Asia-Pasifik meningkat sedikit. Namun, saham di Eropah dan Britain tidak menunjukkan hala tuju yang jelas pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing merosot lebih daripada 1.0%, sekali gus menghentikan kenaikan pada hari sebelumnya. Harga terkini kedua-duanya masing-masing hampir $107,500 dan $3,860.
Hari yang sibuk menanti…
Menjelang hari ini, ucapan Presiden Bank Pusat Eropah (ECB) Christine Lagarde, data inflasi Kanada dan faktor kualitatif penting yang lain dijangka memacu aktiviti pasaran sebelum data inflasi AS dikeluarkan pada Jumaat. Pelabur juga akan memantau dengan teliti laporan pendapatan suku ketiga (Q3) AS, perkembangan rundingan perdagangan AS-China, perkembangan berkaitan penutupan kerajaan AS serta ketegangan antara Ukraine dengan Rusia.
Dalam keadaan ini, dolar AS mungkin mengekalkan kekuatan terkininya, manakala emas dan saham dijangka kekal berdaya tahan. Namun, mata wang kripto mungkin memadamkan sebahagian daripada kenaikan terdahulu.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan penurunan selanjutnya: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
