Kebimbangan terhadap tarif dan keresahan menjelang data menjejaskan sentimen
Kenaikan tarif baharu Presiden Trump terhadap Kanada, Switzerland dan import tembaga menjadi tumpuan utama, mengatasi usaha beliau untuk mengurangkan harga ubat. Beliau juga bersetuju untuk menangguhkan tarif terhadap Mexico selama 90 hari. Namun, pegawai AS semakin ragu-ragu tentang perjanjian perdagangan AS-China, khususnya selepas Beijing menghentikan kelulusan pelaburan AS.
Dalam data AS terkini, Indeks Harga PCE Teras mencatat bacaan lebih tinggi daripada jangkaan, tuntutan pengangguran berkurangan dan Indeks Kos Pekerjaan Q2 menunjukkan peningkatan. Namun, pemberhentian pekerja meningkat pada Julai, manakala model GDPNow Fed Atlanta menurunkan unjuran KDNK Q3 kepada 2.3%, berbanding 2.9% pada Q2.
Sementara itu, PMI Pembuatan Caixin China merosot ke dalam wilayah penguncupan, menimbulkan kebimbangan terhadap ekonomi kedua terbesar dunia. Inflasi Jerman menunjukkan peningkatan, tetapi Euro berdepan kesukaran selepas data pengangguran mengecewakan. PMI Pembuatan Jepun juga kembali merosot ke dalam wilayah penguncupan, dan Menteri Kewangan menyeru campur tangan dalam pasaran Yen, sekali gus mencetuskan penurunan USDJPY.
Di rantau Pasifik, PPI Australia bagi Q2 mereda, manakala kelulusan pembinaan dan keyakinan pengguna New Zealand kedua-duanya mencatat bacaan lebih rendah. Namun, kemerosotan USD membantu AUDUSD pulih sedikit, tetapi NZDUSD mencecah paras terendah dalam 11 minggu.
Indeks Dolar AS (DXY) menghentikan rentetan kenaikan enam hari pada paras tertinggi dalam sembilan minggu, manakala Emas melantun daripada paras terendah bulanan. EURUSD mendatar dan gagal memperoleh momentum, manakala GBPUSD mencatat penurunan selama tujuh hari berturut-turut, menghampiri paras terendah sejak 13 Mei.
Minyak mentah stabil selepas berundur daripada paras tertinggi dalam lima minggu. Kebimbangan terhadap bekalan susulan pendirian tegas Trump terhadap Rusia, Iran dan Korea Utara menjadi pemacu, meskipun inventori meningkat dan OPEC+ menyokong peningkatan bekalan.
Mata wang kripto kekal di bawah tekanan meskipun penurunan terbaharu terhenti seketika. Bitcoin (BTC/USD) dan Ethereum (ETH/USD) merosot susulan kekecewaan terhadap laporan kripto Rumah Putih. Laporan kripto yang dinanti-nantikan itu tidak menyebut Bitcoin dan Ethereum, sebaliknya mengetengahkan Ripple (XRP), Solana (SOL) dan Cardano (ADA) sebagai aset yang mempunyai potensi rizab yang kukuh.
Di Wall Street, saham AS ditutup dengan kerugian sederhana meskipun Apple dan Amazon mencatat pendapatan yang kukuh. Butiran yang dilaporkan menunjukkan kebimbangan terhadap peningkatan kos dan keupayaan AI syarikat-syarikat itu yang terhad. Di tempat lain, hasil bon Perbendaharaan AS meningkat sedikit, manakala kupon Bon Kerajaan Jepun (JGB) menurun apabila pedagang mencari aset selamat berikutan risiko perdagangan dan geopolitik.
EURUSD stabil, GDPUSD terus merosot, manakala USDJPY berundur
Data ekonomi AS yang kukuh, yang menyokong usaha Rizab Persekutuan untuk melaksanakan lebih banyak pemotongan kadar faedah, digabungkan dengan kegusaran pasaran berikutan tindakan Trump, mengukuhkan Dolar AS. Indeks Dolar AS (DXY) kini berada pada landasan untuk mencatat kenaikan mingguan terbesar sejak September 2022. Sementara itu, data lembap dari zon Euro dan kekecewaan terhadap perjanjian perdagangan AS menekan EURUSD, yang merosot ke paras terendah dalam sebulan. Namun, EURUSD stabil pada lewat Khamis dan bergerak dalam julat pada Jumaat apabila pedagang menantikan laporan pekerjaan AS dan data awal inflasi zon Euro bagi Julai.
GBPUSD merosot untuk hari ketujuh berturut-turut, mencecah paras terendah sejak 13 Mei. Tiada kemajuan dalam memuktamadkan perjanjian perdagangan UK-AS, meskipun Britain berjaya mendapatkan kadar tarif 10% yang menguntungkan daripada Trump. Keadaan ini menimbulkan kebimbangan dalam kalangan pedagang bahawa Trump mungkin mempertimbangkan semula perjanjian itu dan mengenakan tarif lebih tinggi terhadap ekonomi utama.
Sementara itu, USDJPY berundur selepas kenaikan selama dua hari, susut daripada paras tertinggi sejak Mac. Pergerakan ini menyusuli amaran lisan Jepun tentang campur tangan dan kadar pengangguran yang tidak berubah, meskipun PMI Pembuatan Jepun bagi Julai merosot ke zon penguncupan. Walaupun berundur, status tradisional Yen sebagai aset selamat dan penyatuan pasaran selepas pembelian USD yang besar menyokong Yen.
Mata wang antipod bergerak bercampur-campur
AUDUSD melantun daripada paras terendah lima minggu, menamatkan rentetan kerugian enam hari, meskipun PPI Q2 lebih lemah dan prospek Reserve Bank of Australia cenderung dovish. Kenaikan semula ini nampaknya didorong oleh tanda-tanda langkah rangsangan China. Sebaliknya, NZDUSD merosot untuk hari ketujuh berturut-turut, mencecah paras terendah sejak 16 Mei. Penurunan ini menyusuli data Kelulusan Pembinaan dan Keyakinan Pengguna New Zealand yang lebih lemah, di samping keyakinan yang semakin pudar terhadap perjanjian perdagangan AS-China dan sentimen berhati-hati menjelang tarikh akhir tarif AS pada 1 Ogos. Faktor-faktor ini menekan kedua-dua mata wang Australasia.
Sementara itu, USDCAD berundur daripada paras tertinggi 10 minggu, menamatkan kenaikan selama enam hari. Minyak mentah WTI, eksport utama Kanada, mengurangkan kerugian harian dan menuju ke arah kenaikan mingguan pertamanya dalam tiga minggu. Tarif 35% Trump terhadap Kanada disertai satu kelonggaran: beliau terbuka untuk berunding dengan Perdana Menteri Kanada Mark Carney, dan barangan di bawah USMCA dikecualikan daripada tarif tersebut. Namun, kebimbangan tentang permintaan tenaga yang berkurangan akibat dasar perdagangan AS dan ketegangan politik, ditambah pula dengan Dolar AS yang lebih kukuh, terus mencabar pedagang yang mengambil posisi jual USDCAD.
Emas mengurangkan kerugian mingguan
Kenaikan semula harga emas baru-baru ini daripada paras terendah sebulan disokong oleh pasaran yang mengukuh menjelang laporan pekerjaan A.S. dan tarikh akhir tarif Trump, serta dorongan daripada laporan terkini World Gold Council. Walaupun Dolar A.S. mengukuh dan kebimbangan terhadap China berterusan, WGC menyorot permintaan emas yang meningkat, meskipun pembelian oleh institusi dari China semakin perlahan. Sementara itu, bank pusat semakin cenderung untuk mengurangkan kadar faedah dan pasaran saham meningkat. Keadaan ini boleh mengehadkan penurunan harga minyak seterusnya apabila pelabur mencari pulangan yang lebih tinggi di tempat lain.
Minyak mentah meningkat sedikit, mata wang kripto susut
Kebimbangan bahawa dasar Trump boleh mengganggu aliran bekalan tenaga dan sesetengah negara OPEC tidak mematuhi peraturan kartel berhubung peningkatan pengeluaran mengatasi rancangan OPEC+ untuk meningkatkan bekalan, inventori yang lebih tinggi dan kebimbangan bahawa tarif Trump akan mengurangkan permintaan minyak dari China. Oleh itu, minyak mentah WTI bersedia mencatat kenaikan mingguan pertama dalam tiga minggu.
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) terus berada di bawah tekanan dan bersedia mencatat kerugian mingguan. Pedagang kecewa dengan “Laporan Dasar Kripto” White House. Corak teknikal terkini dan pengukuhan pasaran pada penghujung bulan selepas lonjakan besar pada pertengahan Julai susulan “Minggu Kripto” juga boleh mencabar aset yang lebih berisiko. Walaupun begitu, permintaan institusi yang kukuh dan ikrar Trump untuk menjadikan A.S. sebagai hab kripto dunia nampaknya mengekalkan harapan pembeli BTC dan ETH.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI kekal tidak banyak bergerak sekitar $69.30 selepas berundur daripada paras tertinggi lima minggu pada hari sebelumnya.
- Emas mengekalkan pemulihan pada hari sebelumnya daripada paras terendah sebulan dan menerima sokongan belian sederhana sekitar $3,296 ketika laporan ini ditulis.
- Pembeli Dolar A.S. berehat seketika sekitar 100.00, sekali gus menghentikan rentetan kenaikan enam hari pada paras tertinggi dua bulan menjelang NFP A.S.
- Wall Street ditutup dengan kerugian kecil, manakala niaga hadapan saham sedikit melemah. Sementara itu, saham Asia Pasifik susut sedikit dan saham di Eropah serta Britain mencatat kerugian kecil pada jam pertama dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing mencatat kerugian kecil dalam penurunan harian kelima dan kedua, menambah kerugian mingguan. Harganya sekitar $115,500 dan $3,670 ketika laporan ini ditulis.
Inflasi EU, NFP A.S. dan pemangkin risiko menjadi tumpuan…
Menjelang hari Jumaat, pedagang akan menumpukan perhatian pada data inflasi EU bagi bulan Julai, laporan pekerjaan A.S. dan PMI Pembuatan ISM. Walaupun data ini mungkin tidak mendorong Dolar A.S. ke paras tertinggi baharu, kesan negatif tarif A.S., ketegangan geopolitik dan pendirian hawkish Fed boleh mengekalkan kekuatan USD, kecuali jika laporan pekerjaan A.S. mengecewakan (yang tidak mungkin berlaku).
Kekuatan Dolar A.S. boleh mengekalkan aktiviti jualan emas, manakala EURUSD, GBPUSD dan pasangan mata wang Antipodean mungkin terus berada di bawah tekanan. USDJPY boleh meneruskan penurunannya baru-baru ini berikutan permintaan terhadap yen sebagai aset selamat dan isyarat campur tangan Jepun. Mata wang kripto tidak mungkin pulih dengan ketara, tetapi kerugian besar juga tidak dijangka. Saham mungkin mengurangkan kenaikan mingguan selepas keputusan Apple dan Amazon, manakala hasil bon Perbendaharaan A.S. boleh meningkat, sekali gus membantu USD kekal kukuh.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan terus menurun: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
