Sikap berhati-hati meningkat menjelang peristiwa penting
Sentimen pasaran tegang menjelang rundingan penting antara Presiden Rusia Vladimir Putin dengan Presiden Ukraine Volodymyr Zelenskyy. Perbincangan dijangka tertumpu pada jaminan keselamatan yang disokong A.S. dan kehadiran tentera di lapangan yang diterajui EU. Bekas Presiden Donald Trump menggesa Zelenskyy supaya lebih fleksibel, sambil mencadangkan bahawa Ukraine mungkin perlu menyerahkan sebahagian wilayah jika mahu menamatkan perang lebih awal. Trump turut menyatakan bahawa Ukraine tidak akan menyertai Pertubuhan Perjanjian Atlantik Utara (NATO), tetapi mungkin menerima jaminan keselamatan di luar NATO, sambil menegaskan hubungan mesranya dengan Putin. Namun, beliau turut memberi amaran bahawa sekatan akan dikenakan jika Rusia tidak menghormati campur tangan A.S.
Perancis, Jerman dan United Kingdom (UK) dilaporkan bersedia menghantar tentera, tetapi A.S. menolak perkara itu dengan tegas, yang boleh mencetuskan perpecahan dalam pakatan Barat. Putin menawarkan untuk mengadakan rundingan damai di Moscow, manakala Rumah Putih dilaporkan sedang mempertimbangkan Budapest, Hungary, sebagai lokasi yang berpotensi.
Setiausaha Perbendaharaan A.S., Bassent, kekal optimistik tentang rundingan yang sedang berlangsung dengan China dan keadaan ekonomi keseluruhan. Beliau juga menyokong penerbitan lebih banyak bon Perbendaharaan jangka pendek untuk menyokong stablecoin, yang mesti disokong oleh aset yang sangat selamat dan cair seperti bil Perbendaharaan (T-bills). Bassent mengesahkan rancangan untuk menaikkan tarif terhadap India berikutan pembelian minyak Rusia oleh negara itu, dan menegaskan bahawa A.S. sedang menentang cukai perkhidmatan digital di seluruh dunia. Selain itu, Setiausaha Perdagangan A.S. Gina Raimondo menekankan bahawa semikonduktor perlu dihasilkan di A.S. demi keselamatan kewangan.
Sementara itu, rundingan antara Syria dengan Israel yang diusahakan oleh A.S. sedang berlangsung di Paris bagi membincangkan kestabilan serantau, manakala Kim Yo Jong dari Korea Utara menolak Korea Selatan sebagai rakan diplomatik. China sedang membuat persiapan untuk mempamerkan kekuatan ketenteraannya dalam perarakan Hari Kemenangan (V-Day) pada 3 September di Beijing. Perarakan itu akan menampilkan 45 kontinjen tentera, pesawat baharu, senjata hipersonik dan mobilisasi berskala besar menggunakan teknologi navigasi satelit Beidou.
Gabenor Rizab Persekutuan (Fed) Michelle Bowman menyatakan sokongannya terhadap pemotongan kadar selanjutnya dan mengundi menyokong langkah itu dalam mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) yang terkini. Beliau turut membincangkan keperluan kakitangan Rizab Persekutuan untuk memahami mata wang kripto dengan lebih baik. Sementara itu, anggaran pertumbuhan GDPNow Fed Atlanta bagi suku ketiga (Q3) disemak turun kepada 2.3% daripada 2.5%. Data perumahan A.S. menunjukkan hasil bercampur-campur: permulaan pembinaan rumah merosot, tetapi permit pembinaan meningkat.
Bank Rizab New Zealand (RBNZ) menurunkan kadar tunai rasminya sebanyak 0.25%, selaras dengan jangkaan pasaran. Namun, minit mesyuarat menunjukkan pendirian yang lebih dovish, dengan membayangkan kemungkinan pemotongan kadar sebanyak 0.50% berikutan kebimbangan tentang pertumbuhan, pengeluaran dan pasaran buruh. Akibatnya, Dolar New Zealand (NZD) jatuh ke paras terendah dalam tempoh empat bulan.
Inventori minyak mentah Institut Petroleum Amerika (API) di A.S. mencatatkan penurunan yang lebih besar daripada jangkaan, tetapi harga minyak sukar meningkat berikutan kebimbangan bahawa minyak Rusia mungkin kembali ke pasaran. Inflasi Kanada reda, manakala ukuran inflasi pilihan Bank of Canada turut menunjukkan kelembapan, sekali gus menekan Dolar Kanada (CAD).
Dalam pasaran kewangan, Indeks Dolar A.S. (DXY) meningkat sedikit, manakala harga emas bergelut pada paras terendah sejak 1 Ogos. Pasaran ekuiti bergerak lebih rendah, dengan EUR, GBP dan AUD meneruskan penurunan selama tiga hari berturut-turut. USDCAD kekal mendapat sedikit sokongan dan mencecah paras tertinggi dalam tempoh tiga bulan selepas melonjak dengan ketara. USDJPY bergerak bertentangan dengan arah aliran, mencatatkan penurunan selama dua hari berturut-turut apabila Yen Jepun (JPY) mendapat sokongan sebagai aset selamat. Mata wang kripto sedang pulih selepas mengalami kerugian besar dalam tempoh dua hari lalu, disokong oleh komen Bassent dan Bowman dari Fed.
EURUSD dan GBPUSD susut sedikit, manakala USDJPY bergerak bertentangan dengan arah aliran
EURUSD dan GBPUSD masing-masing jatuh untuk hari ketiga berturut-turut, ditekan oleh pengukuhan Dolar A.S. secara meluas, ketidakpastian pasaran, data inflasi UK yang bercampur-campur, kebimbangan tentang pemotongan kadar oleh Bank Pusat Eropah (ECB) dan ketegangan politik. Namun, USDJPY jatuh untuk hari kedua berturut-turut walaupun Dolar A.S. lebih kukuh dan data imbangan perdagangan Jepun lebih lemah. JPY kekal menarik sebagai aset selamat, sementara pasaran menjangkakan kemungkinan kenaikan kadar oleh Bank of Japan.
AUDUSD jatuh, USDCAD meningkat
AUDUSD mencerminkan statusnya sebagai penunjuk risiko dan tertekan oleh ketidakpastian mengenai konflik Ukraine-Rusia serta rancangan ketenteraan China. Pasaran juga tidak mengendahkan peningkatan kebarangkalian bahawa Reserve Bank of Australia (RBA) tidak akan membuat pemotongan kadar lagi, selepas data pekerjaan yang kukuh dan kesediaan RBA untuk menghentikan pemotongan kadar selanjutnya.
Sementara itu, USDCAD kekal kukuh pada paras tertinggi dalam tempoh tiga bulan, dibebani oleh harga minyak mentah yang lemah, data inflasi Kanada yang lebih rendah dan ketegangan perdagangan A.S.-Kanada. Pasangan Loonie itu mencatatkan kenaikan harian terbesar dalam tempoh lima minggu selepas data Indeks Harga Pengguna (CPI) Kanada, CPI Bank of Canada (BoC) dan CPI teras menunjukkan inflasi reda. Pada masa yang sama, minyak mentah kekal tertekan pada paras terendah sejak awal Jun, walaupun inventori susut lebih banyak daripada jangkaan menurut data Institut Petroleum Amerika (API).
NZDUSD menarik perhatian pasaran dengan kejatuhan selepas keputusan RBNZ
Walaupun RBNZ mengumumkan pemotongan kadar sebanyak 0.25% seperti yang dijangkakan, nada dovish dalam minit mesyuarat dan komen Gabenor Hawkesby membayangkan pemotongan kadar selanjutnya. Malah, beberapa penggubal dasar menyokong pemotongan kadar sebanyak 0.50%, sekali gus menimbulkan kebimbangan tentang pertumbuhan, pengeluaran dan pasaran buruh. Isyarat ini menambah tekanan menurun terhadap Dolar New Zealand (NZD), meskipun unjuran inflasi lebih tinggi berbanding Mei. Akibatnya, NZDUSD jatuh ke paras terendah sejak pertengahan April, merosot lebih 1.0% dan mencatatkan penurunan terbesar dalam tempoh empat bulan.
Emas cuba pulih; minyak mentah terus tertekan
Emas melantun dari bahagian bawah corak carta bearish rising wedge yang terbentuk selama empat bulan, sekali gus menamatkan penurunan selama empat hari pada paras terendah sejak 1 Ogos. Namun, pemulihan itu tidak mendapat momentum kerana pasaran kekal berhati-hati dan Dolar A.S. terus meningkat sedikit.
Sementara itu, minyak mentah WTI berada sekitar paras terendah dalam tempoh 2.5 bulan selepas mencatatkan penurunan selama tiga hari berturut-turut. Pembeli minyak mentah baru-baru ini bertindak balas terhadap penurunan inventori mingguan yang lebih besar daripada jangkaan menurut data Institut Petroleum Amerika (API), serta tajuk berita geopolitik yang bercampur-campur. Ini membantu pasaran tenaga mengukuhkan kedudukan selepas kerugian terdahulu, menjelang pertemuan penting Zelenskyy-Putin, penerbitan minit FOMC yang akan datang dan data rasmi inventori mingguan A.S. daripada Pentadbiran Maklumat Tenaga (EIA).
Mata wang kripto melantun semula selepas kejatuhan besar selama dua hari
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) menghentikan penurunan selama dua hari dan bangkit daripada paras terendah dalam lebih dua minggu. Pemulihan terkini ini mungkin berkait dengan kenyataan Bassent dan Gabenor Fed Michelle Bowman mengenai stablecoin, serta keterbukaan pembuat dasar untuk membeli mata wang kripto jika dibenarkan.
Sementara itu, saham merosot selepas Home Depot melaporkan keputusan yang mengecewakan dan kebimbangan terhadap sektor teknologi meningkat. Kebimbangan ini turut didorong oleh komen Bassent mengenai Nvidia serta kebimbangan terhadap konflik teknologi AS-China yang berterusan.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI menghentikan penurunan selama tiga hari dengan lantunan pembetulan daripada paras terendah sejak awal Jun. Harga meningkat 0.10% pada hari ini dan terkini diniagakan berhampiran $62.00.
- Emas turut mencatatkan kerugian kecil berhampiran $3,320, selepas melantun daripada paras sokongan utama dalam pasaran yang lesu susulan penurunan selama empat hari.
- Indeks Dolar AS (DXY) meningkat sedikit untuk hari ketiga berturut-turut dan berada hampir pada paras 98.35 ketika artikel ini ditulis.
- Wall Street ditutup bercampur-campur, tetapi niaga hadapan saham AS merosot sedikit. Saham Asia-Pasifik turut bergerak lebih rendah, manakala saham di Eropah dan Britain belum menunjukkan arah yang jelas pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing menamatkan penurunan selama dua hari dengan kenaikan kecil. Kedua-duanya terkini berada berhampiran $113,700 dan $4,170.
Hari yang sibuk menanti…
Dengan beberapa peristiwa penting hari ini, termasuk keputusan suku tahunan Target sebelum pasaran dibuka, Minit FOMC dan perbincangan berterusan mengenai butiran pertemuan Zelenskyy-Putin, serta data mingguan inventori minyak AS daripada Pentadbiran Maklumat Tenaga (EIA), para pedagang berada dalam keadaan berjaga-jaga.
Memandangkan dua pembuat dasar menyokong pemotongan kadar faedah yang besar dalam mesyuarat FOMC terkini, keluaran data hari ini boleh menekan Dolar AS jika pemotongan tersebut disahkan. Ini mungkin membuka laluan kepada keputusan yang lebih dovish di Jackson Hole. Walau bagaimanapun, Pengerusi Fed Jerome Powell tidak mungkin mengambil pendirian dovish. Ini bermakna penyatuan pasaran menjelang ucapannya pada hari Jumaat boleh melemahkan Dolar AS. Keadaan ini boleh memberi peluang kepada aset berisiko tinggi seperti mata wang kripto, saham dan mata wang Australia serta New Zealand untuk memulihkan sebahagian kerugian baru-baru ini. Namun, pemulihan yang kukuh nampaknya tidak mungkin berlaku. Sebarang kejutan negatif daripada Minit FOMC pula berkemungkinan mengukuhkan USD, terutamanya memandangkan statusnya sebagai aset selamat ketika ketegangan geopolitik.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan terus menurun: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
