Selera risiko kekal sedikit positif walaupun aktiviti dagangan perlahan
Keraguan yang semakin meningkat terhadap pendirian tarif Trump, harapan yang semakin tinggi terhadap keamanan Ukraine-Rusia dan sikap optimis yang berhati-hati terhadap Gaza meningkatkan sentimen pasaran. Bersama-sama dengan Jualan Runcit AS yang lemah, keadaan ini mencabar pendirian hawkish Fed, melemahkan Dolar AS dan menyokong mata wang lain, komoditi serta mata wang Australia dan New Zealand. Namun, cuti umum di AS dan Kanada memperlahankan momentum.
Dalam keadaan ini, Indeks Dolar AS (DXY) kekal di bawah tekanan pada paras terendah dalam dua bulan selepas mencatat penurunan selama dua minggu berturut-turut. USDJPY pula mengalami penurunan terbesar apabila KDNK Jepun yang kukuh meningkatkan kebimbangan tentang BoJ. Emas pulih daripada kejatuhan harian terbesarnya dalam dua bulan, manakala minyak mentah bangkit daripada paras terendah dalam tujuh minggu. Mata wang kripto kekal dalam julat dagangan jangka pendek, sementara saham Asia Pasifik bergerak menurun.
Pembeli EURUSD dan GBPUSD kurang yakin
Kelemahan Dolar AS, KDNK EU yang kukuh, keraguan terhadap pendirian hawkish Fed dan optimisme tentang rundingan damai Ukraine-Rusia mendorong kenaikan mingguan terbesar EURUSD dalam tempoh tiga minggu, selepas aliran menurun selama dua minggu. Namun, kenaikan Euro kurang momentum berikutan jangkaan yang semakin meningkat terhadap pemotongan kadar faedah ECB dan kebimbangan tentang kemungkinan perang dagangan AS.
GBPUSD mencatat aliran menaik selama dua minggu dan mencapai paras tertinggi sejak pertengahan Disember. Kelemahan Dolar AS pada mulanya mengukuhkan Pound. Namun, kebimbangan tentang kenaikan harga dan pengurangan pekerjaan yang ketara di UK, berdasarkan tinjauan CIPD dan FSB, menjejaskan minat pembeli Pound Sterling (GBP kebelakangan ini.
Penjual USDJPY semakin menguasai pasaran susulan pertumbuhan Jepun dan kebimbangan terhadap BOJ, sementara Dolar AS melemah
Pada awal Isnin, data KDNK Jepun bagi suku keempat menunjukkan pertumbuhan yang mengagumkan, manakala isyarat inflasi daripada deflator KDNK juga bertambah baik. Data positif ini mendorong Ketua Setiausaha Kabinet Jepun Hayashi dan Menteri Ekonomi Akazawa menyuarakan optimisme, meskipun terdapat kebimbangan tentang perang dagangan yang dicetuskan AS. Sementara itu, jangkaan kenaikan kadar faedah Bank of Japan yang semakin meningkat dan keraguan tentang keupayaan Fed untuk menaikkan kadar faedah atau memperlahankan pemotongan kadar menyumbang kepada kerugian USDJPY selama tiga hari berturut-turut.
Dolar Australia dan New Zealand mengukuh sedikit
Dolar Australia, New Zealand dan Kanada semuanya mengikuti jejak Yen Jepun, mencatat kenaikan selama tiga hari berturut-turut berbanding Dolar AS, walaupun momentum semakin perlahan. AUDUSD dan NZDUSD mendapat manfaat daripada optimisme pasaran dan harapan terhadap langkah rangsangan China, sementara pasaran menjangkakan Reserve Bank of Australia (RBA) dan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) akan memotong kadar faedah minggu ini. Sementara itu, USDCAD turun naik sekitar paras terendah dalam sembilan minggu, menghentikan penurunan selama tiga hari disebabkan harga minyak mentah yang lebih rendah, kebimbangan tentang peralihan ekonomi Kanada dan pendirian dovish Bank of Canada (BoC).
Emas dan Minyak Mentah pulih
Emas pulih daripada kejatuhan harian terbesarnya dalam dua bulan, disokong oleh Dolar AS yang lebih lemah serta permintaan fizikal yang kukuh dari China dan India. Namun, pemulihan ini kurang momentum disebabkan cuti umum di AS dan kebimbangan terhadap data/peristiwa yang bakal diumumkan, serta pendekatan berhati-hati Fed dalam memperlahankan pemotongan kadar faedah.
Minyak mentah bergelut berhampiran paras terendah sejak Disember 2024 selepas Presiden Trump menyebut usaha membina saluran paip untuk menurunkan harga tenaga. Kebimbangan terhadap desakan Trump untuk meningkatkan penggerudian, rancangan OPEC+ untuk menambah bekalan selepas suku pertama 2025 dan permintaan tenaga China yang semakin lemah mengatasi kesan Dolar AS yang lebih lemah, lalu terus menekan harga minyak.
Mata wang kripto merosot di tengah-tengah isyarat bercampur-campur
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) kekal dalam julat dagangan minggu ini. Dolar AS yang lebih lemah, kebimbangan bercampur-campur tentang aliran masuk ETF bagi kedua-dua mata wang kripto itu, serta optimisme industri yang disokong pentadbiran Trump, menyebabkan kedua-duanya bergerak mendatar.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI melantun dari paras terendah dalam tujuh minggu, dengan kenaikan kecil sekitar $71.00.
- Emas mencatat kenaikan kecil sekitar $2,900 terkini ketika bergerak mendatar selepas kejatuhan harian terbesar dalam dua bulan.
- Indeks USD tidak menunjukkan hala tuju yang jelas pada paras terendah dalam lebih dua bulan, bergerak sekitar 106.80 ketika laporan ini ditulis.
- Wall Street ditutup bercampur-campur, manakala saham Asia-Pasifik bergerak lebih rendah. Sementara itu, saham di Eropah dan UK mencatat penurunan pada jam pertama dagangan.
- BTCUSD kekal defensif berhampiran $96,000 dalam julat dagangan yang telah bertahan selama sembilan hari, manakala ETHUSD meningkat lebih daripada 1.0% dalam dagangan harian untuk kembali melepasi paras $2,700 ketika laporan ini ditulis.
Hari yang mungkin agak suram bakal menanti…
Memandangkan cuti umum di AS dan Kanada, serta jadual data ekonomi yang lengang di tempat lain, pasaran dijangka mengalami dagangan yang hambar pada hari Isnin. Keadaan ini mungkin membolehkan Dolar AS mengukuhkan pergerakannya menjelang minit mesyuarat FOMC, PMI, RBA, RBNZ dan data inflasi dari UK, Kanada serta Jepun. Perlu diberi perhatian bahawa USDJPY mungkin terus menjadi tumpuan pedagang bearish, manakala EURUSD dan GBPUSD mungkin mengurangkan kenaikan terkini berikutan kebimbangan ekonomi di zon euro dan UK. Seterusnya, pembeli emas boleh terus menguasai pasaran, tetapi minyak mentah dan mata wang Antipodean mungkin merosot. Di tempat lain, mata wang kripto mungkin meneruskan pergerakan mendatar, manakala pembeli ekuiti mungkin berdepan kesukaran.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY, US Dollar, Silver, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Dijangka bergerak mendatar: Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
