GBPUSD memudar selepas pemulihan pasca-Fed menjelang pemotongan kadar BoE

"Khamis pusing balik" kelihatan semakin meningkat di tengah-tengah sesi Asia apabila peniaga menyatukan pergerakan sebelumnya di tengah-tengah pasaran yang tidak menentu. Walaupun begitu, keyakinan berhati-hati dan berat sebelah dovish terkini mengenai Rizab Persekutuan AS (Fed) mencabar lantunan pembetulan Dolar AS. Yang berkata, berita berisiko memancarkan isyarat bercampur-campur dan mencabar komoditi, serta Antipodean.

Perlu diperhatikan bahawa penghentian dovish Fed menyertai petunjuk pekerjaan AS yang lemah untuk menimbang pada Greenback dan hasil pada hari sebelumnya. Ini membolehkan ekuiti mengakhiri bulan Julai pada sisi positif walaupun kehilangan daya tarikan kenaikan harga dalam beberapa hari lepas.

Berdasarkan latar belakang ini, Indeks Dolar AS (DXY) melantun daripada paras terendah dalam tempoh dua minggu selepas merosot paling banyak dalam dua minggu pada hari sebelumnya. Perkara yang sama mencabar lantunan semula EURUSD manakala GBPUSD mengurangkan lantunan semula selepas Fed. USDJPY, bagaimanapun, kekal di belakang pada paras terendah sejak pertengahan Mac.

AUDUSD membalikkan pemulihan hari Rabu daripada paras terendah tiga bulan manakala NZDUSD menjeda kemenangan berturut-turut dua hari. Selanjutnya, USDCAD mengurangkan kejatuhan harian terbesar dalam sebulan sambil mencabar penarikan balik dua hari daripada paras tertinggi tahunan.

Minyak Mentah naik lebih tinggi selepas meningkat paling banyak sejak lewat 2023 manakala harga Emas kekurangan momentum menaik selepas melonjak ke puncak dua minggu.

Di tempat lain, BTCUSD dan ETHUSD mengabaikan kelemahan Dolar AS dan aliran masuk yang banyak sambil melanjutkan kerugian awal ke arah menyegarkan paras terendah mingguan. Dengan ini, mata wang kripto kebanyakannya menanggung beban keraguan baru tentang kemenangan Donald Trump dalam Pilihan Raya Presiden AS. Turut mewajarkan penarikan balik terkini dalam harga Bitcoin dan Ethereum adalah penyatuan rali sebelumnya yang disokong oleh keyakinan pelancaran ETF.

Berikut ialah langkah terkini aset utama:

• Minyak mentah WTI mencatatkan kenaikan sederhana sekitar $78.60 apabila ia meningkat pada paras tertinggi seminggu selepas meningkat paling banyak sejak Oktober 2023 hari sebelumnya.
• Emas bergelut untuk arah yang jelas sekitar $2,450, paras tertinggi dalam dua minggu, berikutan pendahuluan dua hari.
• Indeks USD membersihkan lukanya pada tahap terendah dalam dua minggu, mencabar penurunan berturut-turut dua hari di sekitar 104.10.
• Wall Street ditutup dengan kenaikan sederhana tetapi saham Asia-Pasifik mengenepi lebih rendah. Selanjutnya, ekuiti di Britain dan Eropah bercampur-campur semasa waktu dagangan awal.
• BTCUSD dan ETHUSD mencetak kerugian harian sederhana sekitar $64,200 dan selewat-lewatnya $3,180.

Penghentian dovish Fed menenggelamkan Dolar AS, hasil…

Pada hari Rabu, Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) membiarkan kadar faedah penanda aras tidak berubah, seperti yang dijangkakan, dan mengekalkan nada Penyata Dasar Monetari Fed kebanyakannya tidak berubah. Walau bagaimanapun, perubahan dalam nada Pengerusi Fed Jerome Powell semasa sidang akhbar mendapat perhatian utama kerana bank pusat AS itu tidak menolak kebimbangan pasaran untuk pemotongan kadar berganda daripada Fed mulai September.

Ini membolehkan peniaga membuat pertaruhan pada tiga pemotongan kadar pada 2024 berbanding dua yang dijangkakan sebelum ini, dengan pemotongan kadar September kebanyakannya berharga. Selain itu, pemain pasaran juga menjangkakan sekitar 72 mata asas (bps) pengurangan dalam penanda aras kadar Fed semasa tahun semasa, berbanding hampir 67 sebelumnya.

Dengan ini, Indeks Dolar AS (DXY) menandakan kejatuhan harian terbesar dalam tempoh dua minggu sambil menyegarkan paras terendah mingguan. Pada garis yang sama, hasil bon Perbendaharaan 10 tahun dan 2 tahun AS juga merosot dan menguji paras terendah sejak Februari manakala rakan sejawatannya 30 tahun membentuk paras terendah lima bulan.

Kemerosotan Dolar AS menyertai petunjuk inflasi EU yang optimis untuk membantu EURUSD pulih daripada Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 200 hari.

Pada baris yang sama, GBPUSD juga menamatkan penurunan dua hari berturut-turut dan ditutup dengan keuntungan kecil walaupun Bank of England (BoE) dijangka secara meluas untuk mengurangkan kadar penanda aras sebanyak 0.25% dalam mesyuarat dasar monetari hari ini. Perlu diingatkan bahawa ketidaksukaan BoE terhadap pemotongan kadar berturut-turut nampaknya mempertahankan pembeli Kabel walaupun menyaksikan kerugian intrahari yang sederhana.

USDJPY menandakan kemerosotan harian terbesar dalam tiga bulan pada hari FOMC dan menyegarkan paras terendah 4.5 bulan pada awal Khamis kerana pemberhentian dovish Fed mendahului data/penyata dari Jepun yang mencadangkan lebih banyak usaha untuk mempertahankan Yen. Turut membebankan pasangan Yen adalah hasil yang rendah dan kebimbangan yang membosankan tentang Bank of Japan.

AUDUSD pulih daripada paras terendah tiga bulan pada pemberhentian dovish Fed tetapi berundur selepas itu di tengah-tengah tajuk bercampur-campur dari China dan berita negatif risiko dari Timur Tengah, tidak lupa juga PMI dan data perdagangan Australia yang tidak mengesankan. Selanjutnya, NZDUSD menjejaki pasangan Aussie sambil menghentikan rentetan kemenangan dua hari di tengah-tengah sentimen dan cabaran bercampur-campur untuk Antipodeans.

Bergerak, mata wang USDCAD mengambil nafas selepas jatuh paling banyak dalam sebulan. Penurunan pasangan Loonie boleh dikaitkan dengan kelemahan Dolar AS yang luas, harga yang tinggi bagi item eksport utama Minyak Mentah Kanada, dan data KDNK Kanada yang optimis untuk bulan Mei.

Mengenai pemangkin risiko, Naib Ketua perancang negara China, Suruhanjaya Pembangunan dan Pembaharuan Nasional Republik Rakyat China (NDRC), berkata mereka akan secara aktif mengembangkan permintaan domestik, meletakkan rangsangan penggunaan dalam kedudukan yang lebih ketara.

Turut bertindak sebagai berita positif risiko ialah data daripada Mastercard yang mencadangkan "perbelanjaan pelanggan yang sihat berterusan".

Walau bagaimanapun, perkara yang sama gagal membantu komoditi dan Antipodeans mempertahankan pemulihan pasca-Fed kerana cetakan suram PMI Pembuatan Caixin China untuk Julai dan ketegangan geopolitik yang meningkat di Timur Tengah membantu Greenback menjilat lukanya.

Turut mencabar aset yang lebih berisiko ialah berita dari wilayah Henan China yang mencadangkan penggabungan 25 bank tempatan yang berhutang dan lemah. Tambahan pula, arahan Iran untuk menyerang Israel secara langsung sebagai tindak balas kepada pembunuhan Haniyeh dan kesediaan Israel untuk berperang memberikan tekanan penurunan tambahan pada profil risiko tetapi membenarkan harga Minyak Mentah kekal lebih kukuh di tengah-tengah kegawatan bekalan.

Perlu diingat bahawa kelemahan Dolar AS menyertai kesengsaraan Timur Tengah untuk menggantikan cabutan inventori Minyak AS yang kurang daripada jangkaan untuk mendorong Minyak Mentah WTI paling banyak sejak Oktober 2023.

Bukan sahaja minyak mentah tetapi harga Emas juga menceriakan USD yang lebih lemah, hasil bon Perbendaharaan dan ketidakpastian pasaran sambil meningkat paling banyak dalam tempoh dua minggu. Logam berharga itu, bagaimanapun, kekurangan momentum menaik pada paras tertinggi dalam masa dua minggu pada masa akhbar kerana peniaga menunggu aktiviti utama AS dan petunjuk pekerjaan untuk mengesahkan tiga kenaikan kadar Fed.

• Belian kukuh: USDCAD, USDJPY, Dolar AS, Silver
• Jualan kukuh: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
• Beli: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
• Jual: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah

BOE akan mendahului pelbagai aktiviti AS, petunjuk pekerjaan untuk memacu momentum…

Walaupun pasaran berada dalam mod penyatuan awal Khamis, pedagang momentum akan mempunyai satu lagi rollercoaster hari hadapan. Perkara yang sama menyerlahkan kemungkinan menyaksikan "pemulihan Khamis" jika data/peristiwa yang dijadualkan mencabar tanggapan yang diprasangka tentang Fed dan kompleks risiko.

Walau bagaimanapun, bacaan akhir PMI Jerman dan Zon Euro pada mulanya akan mengarahkan pasangan EURUSD mendahului Tuntutan Pengangguran Mingguan AS, ISM Manufacturing untuk Julai dan bacaan suku tahunan Produktiviti Bukan Ladang dan Kos Buruh Unit. Turut penting untuk diperhatikan ialah Pengumuman Dasar Monetari Bank of England (BoE), yang seterusnya menyerlahkan GBPUSD sebagai pasangan mata wang utama hari ini.

BoE dijangka secara meluas akan mengurangkan kadar penanda aras sebanyak 0.25% dalam mesyuarat hari ini dan boleh memetik keadaan ekonomi yang suram untuk mempengaruhi pasangan GBPUSD. Walau bagaimanapun, penolakan penggubal dasar terhadap pemotongan kadar selanjutnya dan ramalan ekonomi yang memberangsangkan mungkin menyelamatkan pasangan Cable walaupun penurunan kadar.

Juga berkemungkinan untuk menyelamatkan Pound Sterling adalah ramalan suram daripada PMI ISM AS dan petunjuk pekerjaan, yang jika terbukti betul boleh memberikan tekanan penurunan tambahan pada Greenback. Walau bagaimanapun, sebarang kejutan positif daripada AS tidak akan dipandang ringan dan boleh membenarkan Dolar AS membalikkan kerugian hari sebelumnya, terutamanya menjelang US Nonfarm Payrolls (NFP) pada hari Jumaat.

Oleh itu, pedagang harus kekal berhati-hati dan memerhatikan pasangan GBPUSD untuk momentum urusniaga harian sambil juga bersiap sedia untuk langkah penyatuan dalam Dolar AS.

Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!