Pembeli emas bergelut di tengah-tengah dagangan percutian dan berita China, memandang kepada Data AS, ECB

Permulaan yang lebih lembut untuk minggu yang dipendekkan percutian

Dagangan awal Isnin lemah, dipengaruhi oleh cuti di AS, Jepun dan Kanada, di samping kalendar ekonomi yang ringan di tempat lain. Berita suram dari China dan jangkaan Rizab Persekutuan yang hawkish menyokong permintaan terhadap Dolar AS, memberi tekanan kepada pembeli emas. Walau bagaimanapun, kalendar ekonomi AS yang cerah minggu ini dan ketidakpastian baharu tentang pemotongan kadar Fed seterusnya mengehadkan momentum menaik Dolar, membantu menstabilkan harga emas.

Walaupun dijanjikan lebih banyak rangsangan daripada China, butiran telah tiada selama hampir dua tahun. Selain itu, berita tentang latihan ketenteraan di Selat Taiwan mempengaruhi sentimen risiko pasaran. Data inflasi China untuk September datang lebih lembut daripada jangkaan, menguji keyakinan pasaran dan mewujudkan cabaran untuk pembeli komoditi dan Antipodean semasa sesi Asia yang hambar.

Di tempat lain, data AS pada Jumaat bercampur-campur dengan PPI berikutan CPI lebih tinggi sedikit manakala sentimen dan jangkaan inflasi Universiti Michigan (UoM) meleset sedikit ke arah bawah. Walaupun data AS bercampur-campur, Presiden Fed Dallas Lorrie Logan berkata, "Dasar yang kurang mengehadkan masih akan menyejukkan inflasi." Komen beliau memperbaharui permintaan Dolar AS lewat Jumaat dan membenarkan Greenback meningkat untuk minggu kedua berturut-turut.

Dalam konteks ini, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur Dolar berbanding enam mata wang utama, telah meningkat untuk minggu kedua berturut-turut, memberi tekanan kepada mata wang utama dan mata wang Antipodean. Terutamanya, komoditi mempunyai prestasi bercampur-campur: kedua-dua emas dan minyak mentah menyaksikan kenaikan mingguan, manakala logam asas menghadapi cabaran.

Mata wang utama menurun berbanding Dolar AS berdasarkan jangkaan Fed yang hawkish

Pergerakan menaik Dolar AS, disokong oleh angka inflasi AS yang kebanyakannya positif dan perbincangan Fed yang hawkish, menyertai kecenderungan dovish mengenai bank pusat utama lain untuk menimbang mata wang masing-masing. Antaranya, EURUSD mendapat perhatian utama kerana kebanyakan pembuat dasar Bank Pusat Eropah (ECB) telah mengesahkan pemotongan kadar selanjutnya semasa mesyuarat dasar monetari minggu ini.

Sebaliknya, Bank of England (BoE) teragak-agak untuk mengalu-alukan pemotongan kadar tetapi statistik UK tidak menyokong keyakinan mereka. Walau bagaimanapun, GDP UK meningkat sedikit pada bulan Ogos tetapi gagal menolak berat sebelah penurunan kadar mengenai Bank of England (BoE) sebelum ucapan daripada ahli Jawatankuasa Dasar Monetari BoE, Swati Dhingra. Dengan ini, GBPUSD kekal tertekan pada paras terendah sebulan selepas aliran menurun selama dua minggu.

USDJPY meningkat lebih tinggi apabila kecenderungan hawkish mengenai Bank of Japan (BoJ) semakin pudar. Walaupun begitu, kebanyakannya data Jepun yang optimis dan perbezaan dasar monetari antara BoJ dan Fed mencabar pembeli pasangan Yen.

Antipodean jatuh, komoditi lebih tinggi

Ketidakupayaan China untuk meningkatkan keyakinan dengan beberapa pengumuman rangsangan menyertai pemulihan Dolar AS untuk mencabar Dolar Australia, New Zealand dan Kanada.

Terdahulu pada hari itu, PMI perkhidmatan New Zealand untuk September kekal dalam kawasan penguncupan walaupun pulih daripada 45.5 kepada 45.7. Selanjutnya, Jualan Runcit Kad Elektronik New Zealand merosot paling banyak dalam tempoh tiga tahun dan memberikan lebih banyak tekanan menurun pada harga NZDUSD, terutamanya di tengah-tengah pesimisme berkaitan China.

Perlu diingat bahawa AUDUSD jatuh secara perbandingan lebih rendah kerana statistik Australia sedikit lebih tinggi dan Reserve Bank of Australia (RBA) cuba menolak pertaruhan dovish.

USDCAD gagal mewajarkan laporan pekerjaan Kanada yang optimistik dan meningkat untuk hari kelapan berturut-turut apabila butiran tinjauan prospek perniagaan Bank of Canada (BoC) yang lemah menyertai penarikan semula harga Minyak Mentah, item eksport utama Kanada.

Harga emas mencatatkan kenaikan mingguan, menentang kelemahan Dolar AS dan menghampiri paras rintangan dua minggu. Ketidaktentuan pasaran mendorong peniaga mencari keselamatan dalam emas, terutamanya dengan harapan untuk kadar yang lebih rendah daripada bank pusat utama.

Harga minyak mentah mengakhiri minggu ini dengan positif, mengabaikan kekuatan Dolar AS. Kebimbangan akan kekurangan bekalan dari Timur Tengah dan berita rangsangan dari China menyumbang kepada peningkatan ini. Walau bagaimanapun, kebimbangan mengenai kemungkinan peningkatan bekalan OPEC+, peningkatan stok simpanan dan musim taufan yang sederhana menimbulkan cabaran bagi peningkatan tenaga.

Mata wang kripto menyatukan kerugian sebelumnya

Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) hampir tidak terlepas penutupan mingguan negatif di tengah-tengah aliran masuk ETF. Walau bagaimanapun, langkah terkini SEC AS terhadap pemain industri utama mencabar pembeli mata wang kripto.

Pergerakan terkini aset utama

• Minyak mentah WTI kekal tertekan selepas berbalik daripada paras tertinggi seminggu pada hari sebelumnya, turun 1.2% dalam sehari berhampiran $74.54.
• Emas mencetak aliran menaik selama tiga hari sambil meningkat kepada $2,665 selewat-lewatnya.
• Indeks USD menyaksikan sekitar 103.00 selepas meningkat kepada paras tertinggi dua bulan pada minggu sebelumnya.
• Wall Street ditutup dengan kenaikan sederhana tetapi saham Asia-Pasifik hanyut lebih rendah. Selanjutnya, ekuiti Eropah dan British tidak mempunyai arah yang jelas semasa waktu dagangan awal.
• BTCUSD dan ETHUSD kedua-duanya meningkat lebih daripada 2.0% setiap hari kepada sekitar $64,000 dan $2,530 masing-masing.

Jualan Runcit AS, ECB menjadi tumpuan

Memandang ke hadapan, dagangan Isnin akan menjadi lebih senyap kerana ketiadaan pemain utama. Peristiwa penting dalam minggu ini termasuk Jualan Runcit AS dan pengumuman dasar monetari daripada ECB pada hari Khamis. Selain itu, angka inflasi dan pekerjaan UK, bersama-sama dengan inflasi New Zealand dan laporan pekerjaan Australia, akan melibatkan pedagang momentum.

Kalendar ekonomi yang ringan di AS mungkin menimbulkan keraguan tentang pendirian Fed yang hawkish, yang berpotensi membawa kepada penyatuan Dolar AS. Ini boleh membantu komoditi dan mata wang Antipodean pulih daripada kerugian baru-baru ini. Walau bagaimanapun, EURUSD mungkin kekal di bawah tekanan melainkan ECB menolak pemotongan kadar selanjutnya untuk baki 2024, walaupun jangkaan pemotongan 0.25% pada bulan Oktober. Sebaliknya, GBPUSD boleh pulih jika data UK menyokong rintangan Bank of England terhadap pemotongan kadar selanjutnya, manakala USDJPY mungkin menurun disebabkan oleh Bank Jepun yang hawkish dan penarikan balik hasil bon Perbendaharaan.

NZDUSD dan AUDUSD mungkin bergelut untuk pulih di tengah-tengah kebimbangan dari China, manakala USDCAD boleh berundur sebagai firma harga Minyak Mentah.

Emas berada pada kedudukan untuk menguji paras tertinggi sepanjang masa apabila ia menembusi garis rintangan jatuh 12 hari, disokong oleh penerbangan ke keselamatan dan mengharapkan rangsangan China.

Begitu juga, Minyak Mentah mungkin meningkat jika laporan bulanan OPEC+ mengurangkan kebimbangan peningkatan pengeluaran dan ketegangan antara Israel dan Iran meningkat.

Secara keseluruhannya, pasaran berkemungkinan mengalami penyatuan, tetapi prospek harga emas kekal positif.

Ramalan untuk Aset Utama

• Pemulihan Dijangka: USDCAD, USDJPY, Dolar AS, Silver
• Kemungkinan Kelemahan Lagi: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
• Jangkaan Sideways Kebanyakannya: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
• Kejatuhan Perlahan & Berperingkat Dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah

Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!