Настроения на рынках остаются умеренно позитивными
В начале торгов в четверг на мировых рынках преобладали осторожно позитивные настроения: снижение напряжённости между США и Ираном продолжало поддерживать аппетит к риску. Оптимизм усилился после позитивных новостей из Вашингтона и Тегерана в среду. Настроения также поддержали более высокие, чем ожидалось, индексы деловой активности (PMI) за апрель в крупнейших экономиках и обнадёживающие новости о торговле между Китаем и Европой. Тем не менее трейдеры сохраняли осторожность в преддверии важных экономических данных из США, ответа Ирана на последнее мирное предложение США и новых ястребиных комментариев представителей центральных банков.
Ближний Восток оставался в центре внимания рынков. Ожидается, что Тегеран ответит в четверг на предложенную Вашингтоном рамочную программу мирного урегулирования. Снижение цен на нефть ниже 100 долларов за баррель отражало ожидания ослабления геополитических рисков. Более низкие цены на нефть также способствовали снижению доходности облигаций и ослабили опасения по поводу дальнейшего повышения процентных ставок, которое в последнее время оказывало давление на акции.
По словам аналитиков, экономические, политические и стратегические факторы убедительно свидетельствуют в пользу сохранения режима прекращения огня и перехода к дипломатическим переговорам к концу мая или вскоре после этого, особенно поскольку военное решение конфликта выглядит всё менее вероятным. Сообщается, что советники Трампа также всё больше обеспокоены политическими и экономическими издержками затяжного конфликта с Ираном и ростом цен на топливо в преддверии промежуточных выборов 2026 года.
В сфере торговли сенатор США Стив Дейнс встретился в Пекине с министром иностранных дел Китая Ван И. Встреча состоялась в преддверии запланированных на следующую неделю переговоров президента США Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина, которые пройдут 14–15 мая. Эта поездка станет первым визитом президента США в Китай с 2017 года. Дейнс заявил, что Вашингтон выступает за «снижение напряжённости, а не разрыв связей», признав при этом, что торговые споры между двумя странами остаются нерешёнными.
Экономические данные из США также поддержали настроения на рынке: согласно отчёту Automatic Data Processing (ADP) о занятости за апрель, число рабочих мест в частном секторе увеличилось на 109 тыс. против прогноза в 99 тыс. Это самый значительный рост с апреля 2025 года.
Тем временем представители Федеральной резервной системы (ФРС) продолжали обращать внимание на инфляционные риски. Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби предупредил, что конфликт с Ираном вызывает инфляционный шок, и заявил, что длительный период высоких цен на энергоносители может усилить инфляционные ожидания. Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Мусалем также отметил, что инфляция остаётся выше целевого уровня, а пошлины и факторы, связанные с ценами на нефть, по-прежнему создают риски ускорения инфляции, несмотря на стабильную ситуацию на рынке труда.
На валютном рынке индекс доллара США (DXY) держался вблизи минимума за 10 недель, поддерживая основные валюты, несмотря на слабую динамику. EURUSD и GBPUSD росли третий день подряд, тогда как у USDJPY не было чёткого направления. AUDUSD и NZDUSD оставались вблизи максимальных уровней с июня 2022 года и начала марта соответственно, а USDCAD рос вторую сессию подряд. Цены на нефть снижались третий день подряд после того, как в среду достигли минимума за две недели. Золото сохраняло умеренную поддержку вблизи недельных максимумов. Криптовалюты частично растеряли недельный рост после снижения поздно вечером в среду, тогда как фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона продолжили следовать за ростом Уолл-стрит на фоне улучшения аппетита к риску.
EURUSD немного растёт в преддверии публикации данных из ЕС и США и новостей об Иране
EURUSD не удаётся продолжить восстановление, которое длится уже три дня: более сильные данные из США сводят на нет позитивный эффект от оптимистичных индексов деловой активности (PMI) в Европейском союзе (ЕС) и Германии. Покупатели также реагируют на противоречивые сигналы по торговому соглашению между ЕС и США и последние пошлины Трампа на товары из ЕС.
В Европе переговорщик ЕС по вопросам торговли Бернд Ланге заявил о прогрессе в работе над торговым законодательством ЕС и США. При этом до трёхсторонней встречи 19 мая в Страсбурге потребуются дополнительные переговоры.
Тем временем осторожные настроения в преддверии сегодняшнего важного заявления Ирана по поводу предложения США о прекращении конфликта ограничивают движение EURUSD, хотя надежды на снижение напряжённости продолжают поддерживать покупателей.
В дальнейшем трейдеры будут следить за данными по розничным продажам в ЕС, заявками на пособие по безработице в США и другими данными по рынку труда, а также за комментариями представителей среднего звена Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Федеральной резервной системы (ФРС), чтобы определить дальнейшее направление EURUSD.
GBPUSD немного растёт, USDJPY колеблется
GBPUSD следует за EURUSD и укрепляется третий день подряд, хотя потенциал роста остаётся ограниченным. Недавний рост GBPUSD в основном обусловлен ослаблением доллара США.
В Японии USDJPY торгуется неровно: рынки реагируют на улучшение глобального аппетита к риску, протокол заседания Банка Японии (BOJ) и вновь усилившиеся опасения по поводу возможной валютной интервенции после праздничных выходных.
Протокол мартовского заседания BOJ показал, что представители регулятора допускают дальнейшее повышение ставок, если экономический рост и инфляция продолжат ускоряться. Центробанк сохранил ставки на уровне 0,75%: за это решение проголосовали восемь членов комитета, один был против. При этом участники заседания выразили обеспокоенность инфляционными рисками, связанными с Ираном, и опасностью слишком медленного ужесточения политики. Главный валютный чиновник Японии Масато Мимура также вновь подчеркнул, что власти внимательно следят за валютными рынками, что усилило предположения о недавней интервенции с покупкой иены.
AUDUSD и NZDUSD сохраняют устойчивость, USDCAD продолжает восстановление
Сдержанный оптимизм на рынках, общее ослабление доллара США и благоприятные региональные факторы из Австралии и Новой Зеландии поддерживают AUDUSD и NZDUSD вблизи недавних максимумов. Эти валютные пары достигли самых высоких уровней с июня 2022 года и начала марта соответственно. Однако USDCAD движется против общей тенденции и растёт второй день подряд: снижение цен на сырую нефть оказывает давление на ключевой экспортный товар Канады.
Австралийский (AUD) и новозеландский (NZD) доллары сохраняют поддержку: снижение цен на нефть и доходности облигаций помогает ослабить опасения по поводу инфляции.
Однако торговые данные Австралии оказались слабее: в марте был зафиксирован торговый дефицит в размере 1,8 млрд AUD — впервые с 2017 года. Импорт вырос на 14,1% за месяц, чему способствовали увеличение закупок оборудования для центров обработки данных на 204% и рост расходов на топливо на 54%. Экспорт снизился на 2,7%. За квартал импорт вырос на 2,5%, а экспортная выручка сократилась на 1,2%, что указывает на структурное давление на торговые потоки.
Глава Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ) Бреман заявил, что в ближайшей перспективе инфляция может оставаться высокой, тогда как экономический рост замедлится. Он добавил, что цены на жильё в Новой Зеландии, как ожидается, в целом останутся стабильными, а их долгосрочный рост будет умеренным.
Глава Банка Канады Тифф Маклем предупредил, что устойчиво высокие цены на нефть со временем могут вынудить регулятор повышать процентные ставки несколько раз подряд, если инфляция распространится на большую часть экономики, хотя пока ключевая ставка остаётся без изменений.
Цены на нефть снижаются, золото немного дорожает
Нефть WTI остаётся под давлением и дешевеет третью сессию подряд после того, как в среду достигла минимума за две недели. Ожидания снижения рисков перебоев с поставками в случае возможного завершения конфликта между США и Ираном перевесили более значительное, чем ожидалось, сокращение запасов нефти в США за неделю. Продавцы сохраняют контроль над рынком.
Тем временем золото дорожает третий день подряд благодаря ослаблению доллара США и умеренно позитивным настроениям на рынках. Цена тестирует 50-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA). Дополнительную поддержку оказывает стабильно высокий спрос со стороны центробанков, однако потенциал роста ограничен, поскольку крупнейшие центральные банки сохраняют жёсткую позицию. Опасения, что Иран может отвергнуть условия США, а конфликт не удастся урегулировать в ближайшее время, также сдерживают рост котировок.
Оптимисты на рынке криптовалют взяли паузу, акции пользуются умеренным спросом
Криптовалюты отстают от общего роста аппетита к риску. Биткоин (BTC) впервые за четыре сессии показал дневное снижение после того, как накануне достиг максимума с конца января. Ethereum (ETH) дешевеет второй день подряд, продолжая коррекцию после достижения двухнедельного максимума.
На рынках Азии усилился аппетит к риску. Японский индекс Nikkei 225 вырос более чем на 4% после возобновления торгов по окончании праздничной недели Golden Week. Росту способствовали ослабление напряжённости вокруг Ирана, укрепление японских государственных облигаций и сильные результаты компаний технологического сектора.
В США фьючерсы на акции торговались преимущественно без изменений в преддверии публикации в пятницу отчёта по числу занятых вне сельского хозяйства (NFP), после того как индексы Уолл-стрит закрылись на рекордных уровнях. После оптимистичных комментариев Трампа о рынке труда ненадолго появились предположения о возможном сильном отчёте. Однако сообщения о том, что Трамп заранее знал о высоких показателях NFP, пока не подтверждены.
Индекс S&P 500 и сводный индекс NASDAQ закрылись на рекордных максимумах. Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) ненадолго превысил отметку 50 000 впервые с 12 февраля, но завершил торги немного ниже неё. При этом DJIA вырос на 612 пунктов, или 1,24%, NASDAQ прибавил 2,02%, а S&P 500 — 1,46%.
Последние движения ключевых активов
- Нефть WTI снижается третью сессию подряд и на момент написания торгуется вблизи $95,50, демонстрируя небольшое падение.
- Золото растёт третий день подряд: покупатели тестируют сопротивление в районе 50-дневной EMA, которая сейчас находится около $4 730.
- Индекс доллара США (DXY) не демонстрирует чёткого направления и держится вблизи 98,00 после того, как накануне достиг минимума за 10 недель.
- Торги на Уолл-стрит завершились заметным снижением, тогда как фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона немного выросли. Тем временем европейские и британские акции в начале торгов двигались разнонаправленно.
- Биткоин (BTC) и Ethereum (ETH) сократили недельный рост, опустившись до $81 100 и $2 330 соответственно.
Впереди важный день…
Розничные продажи в еврозоне, число заявок на пособие по безработице в США, производительность труда вне сельского хозяйства и удельные затраты на оплату труда, а также выступления представителей среднего уровня Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Федеральной резервной системы (ФРС) определят повестку четверга. Однако основное внимание по-прежнему будет приковано к развитию мирного процесса между США и Ираном: ожидается, что позднее сегодня Тегеран передаст через Пакистан свой ответ на мирное предложение США.
Новые данные из США и сигналы Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) могут ослабить позиции доллара США, однако растущий оптимизм по поводу возможного завершения конфликта между США и Ираном способен ограничить его восстановление. В результате основные валюты и большинство сырьевых товаров, за исключением нефти, могут получить небольшую поддержку, тогда как криптовалюты, вероятно, будут двигаться разнонаправленно и могут ослабнуть, если настроения ухудшатся.
EURUSD может продолжить восстановление, удерживаясь выше 200-дневной простой скользящей средней (SMA), тогда как USDJPY может приблизиться к этому же важному уровню поддержки по SMA. GBPUSD, AUDUSD и NZDUSD, вероятно, будут торговаться с небольшим уклоном вверх: они могут вырасти при отсутствии негативных сюрпризов, а дальнейшему росту может способствовать снижение цен на нефть. Чтобы продолжить восстановление, золоту, возможно, потребуется пробить 50-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA). Ожидается, что фондовые рынки продолжат медленно расти, без сильного ралли.
Прогнозы по активам высшего уровня
- Ожидается рост: золото, серебро
- Вероятно дальнейшее снижение: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Ожидается движение в боковом диапазоне: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, доллар США
- Ожидается медленное и постепенное снижение: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть, GBPUSD
