ईरान को लेकर उम्मीद से डॉलर कमजोर, EURUSD में मामूली बढ़त; EU/US के आँकड़ों पर नज़र

जोखिम को लेकर बाज़ार का रुझान थोड़ा सकारात्मक बना हुआ है

गुरुवार की शुरुआत में वैश्विक बाज़ारों में सतर्कता के साथ सकारात्मक रुझान रहा। अमेरिका-ईरान तनाव कम होने से जोखिम लेने की इच्छा में लगातार सुधार हुआ। बुधवार को वॉशिंगटन और तेहरान से आई सकारात्मक ख़बरों के बाद उम्मीदें मज़बूत हुईं। प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं के अप्रैल के Purchasing Managers’ Indexes (PMIs) के उम्मीद से बेहतर आँकड़ों और चीन-यूरोप व्यापार से जुड़ी उत्साहजनक ख़बरों ने भी बाज़ार का रुझान बेहतर किया। फिर भी, प्रमुख अमेरिकी आर्थिक आँकड़ों, अमेरिका के नवीनतम शांति प्रस्ताव पर ईरान की प्रतिक्रिया और केंद्रीय बैंक अधिकारियों की लगातार आक्रामक टिप्पणियों से पहले ट्रेडर सतर्क रहे।

मध्य पूर्व बाज़ारों का मुख्य फ़ोकस बना रहा। उम्मीद है कि तेहरान गुरुवार को वॉशिंगटन के प्रस्तावित शांति ढाँचे पर जवाब देगा। कच्चे तेल की कीमतें 100 डॉलर प्रति बैरल से नीचे आना, भू-राजनीतिक जोखिम कम होने की उम्मीदों को दर्शाता है। तेल की कम कीमतों से बॉन्ड यील्ड भी नीचे आई, जिससे ब्याज दरों में और बढ़ोतरी की चिंताएँ कम हुईं। हाल में इन चिंताओं के कारण शेयरों पर दबाव पड़ा था।

विश्लेषकों के अनुसार, आर्थिक, राजनीतिक और रणनीतिक दबाव युद्धविराम जारी रखने और मई के अंत तक या उसके कुछ समय बाद कूटनीतिक बातचीत की ओर बढ़ने का मज़बूत समर्थन करते हैं। इसकी एक वजह यह है कि सैन्य समाधान की संभावना लगातार कम होती दिख रही है। बताया जा रहा है कि 2026 के मध्यावधि चुनावों से पहले लंबे समय तक ईरान संघर्ष जारी रहने और ईंधन की कीमतें बढ़ने से होने वाली राजनीतिक और आर्थिक लागत को लेकर ट्रंप के सलाहकारों की चिंताएँ भी बढ़ रही हैं।

व्यापार के मोर्चे पर, अमेरिकी सीनेटर स्टीव डेन्स ने बीजिंग में चीन के विदेश मंत्री वांग यी से मुलाकात की। यह मुलाकात अगले सप्ताह 14-15 मई को अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप और चीनी राष्ट्रपति शी जिनपिंग के बीच होने वाली प्रस्तावित बैठक से पहले हुई। इस यात्रा के साथ 2017 के बाद किसी अमेरिकी राष्ट्रपति की चीन की पहली यात्रा होगी। डेन्स ने कहा कि वॉशिंगटन चाहता है कि “तनाव कम हो, आर्थिक संबंध न टूटें”। उन्होंने यह भी माना कि दोनों देशों के बीच व्यापार विवाद अब भी सुलझे नहीं हैं।

अमेरिकी आर्थिक आँकड़ों ने भी बाज़ार के रुझान को सहारा दिया। अप्रैल की Automatic Data Processing (ADP) रोज़गार रिपोर्ट के अनुसार, निजी क्षेत्र में रोज़गार 109K बढ़ा, जबकि अनुमान 99K की वृद्धि का था। यह अप्रैल 2025 के बाद सबसे मज़बूत बढ़त रही।

इस बीच, फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) के अधिकारी महंगाई के जोखिमों को लगातार उजागर करते रहे। शिकागो Fed के अध्यक्ष ऑस्टन गूल्सबी ने चेतावनी दी कि ईरान संघर्ष से महंगाई का झटका लग रहा है। उन्होंने कहा कि ऊर्जा की ऊँची कीमतें लंबे समय तक बनी रहीं, तो महंगाई की उम्मीदें और बढ़ सकती हैं। सेंट लुइस Fed के अध्यक्ष अल्बर्टो मुसेलेम ने भी कहा कि महंगाई अब भी लक्ष्य से ऊपर है। स्थिर श्रम बाज़ार के बावजूद, टैरिफ़ और तेल से जुड़ा दबाव महंगाई बढ़ने का जोखिम पैदा कर रहा है।

करेंसी बाज़ारों में, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) 10 सप्ताह के निचले स्तर के करीब बना रहा। इसकी वजह से प्रमुख करेंसी को सहारा मिला, हालाँकि उनमें तेज़ी सीमित रही। EURUSD और GBPUSD लगातार तीसरे दिन बढ़त के साथ बंद हुए, जबकि USDJPY की दिशा स्पष्ट नहीं रही। AUDUSD और NZDUSD क्रमशः जून 2022 और मार्च की शुरुआत के बाद के अपने सबसे मज़बूत स्तरों के करीब बने रहे। वहीं, USDCAD लगातार दूसरे सत्र में बढ़ा। बुधवार को दो सप्ताह के निचले स्तर पर पहुँचने के बाद कच्चे तेल की कीमतें लगातार तीसरे दिन कमजोर हुईं, जबकि सोने को साप्ताहिक उच्च स्तरों के पास थोड़ा सहारा मिला। बुधवार देर रात आई गिरावट के बाद क्रिप्टोकरेंसी ने अपनी साप्ताहिक बढ़त का कुछ हिस्सा गंवा दिया। हालांकि, जोखिम लेने की इच्छा में सुधार के बीच एशिया-प्रशांत के शेयर बाज़ार वॉल स्ट्रीट की बढ़त के साथ ऊपर चलते रहे।

EU/US के आँकड़ों और ईरान से जुड़ी ख़बरों से पहले EURUSD में मामूली बढ़त

अमेरिका के मज़बूत आँकड़ों से यूरोपीय संघ (EU) और जर्मनी के Purchasing Managers’ Indexes (PMIs) के सकारात्मक संकेतों का असर कम हुआ, जिससे EURUSD के लिए लगातार तीन दिन की रिकवरी को आगे बढ़ाना मुश्किल हो रहा है। EU-अमेरिका व्यापार समझौते को लेकर मिले-जुले संकेतों और ब्लॉक पर ट्रंप के नवीनतम टैरिफ़ से भी खरीदारों की परीक्षा हो रही है।

यूरोप में, EU के व्यापार वार्ताकार बर्न्ड लैंगे ने कहा कि EU-अमेरिका व्यापार कानून पर प्रगति हो रही है। हालांकि, स्ट्रासबर्ग में 19 मई को होने वाली त्रिपक्षीय बैठक से पहले और बातचीत की ज़रूरत है।

इस बीच, संघर्ष समाप्त करने के अमेरिकी प्रस्ताव पर ईरान की आज आने वाली अहम प्रतिक्रिया से पहले सतर्क रुझान EURUSD की चाल को सीमित कर रहा है। हालांकि, तनाव कम होने की उम्मीदें खरीदारों को लगातार सहारा दे रही हैं।

आगे, EURUSD की दिशा के नए संकेतों के लिए ट्रेडर EU की रिटेल बिक्री, अमेरिकी बेरोज़गारी दावों और श्रम बाज़ार के अन्य आँकड़ों पर नज़र रखेंगे। वे यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) और फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) के मध्यम-स्तर के अधिकारियों की टिप्पणियों पर भी ध्यान देंगे।

GBPUSD में हल्की बढ़त, USDJPY में उतार-चढ़ाव

GBPUSD ने EURUSD की चाल का अनुसरण किया और लगातार तीसरे दिन मज़बूत बना रहा, हालांकि इसमें बढ़त की रफ़्तार सीमित रही। केबल पेयर में हाल की बढ़त की मुख्य वजह अमेरिकी डॉलर की कमज़ोरी है।

जापान में, बेहतर वैश्विक जोखिम भावना, बैंक ऑफ़ जापान (BOJ) की बैठक के मिनट्स और छुट्टी के बाद संभावित मुद्रा हस्तक्षेप को लेकर फिर से बढ़ी चिंताओं पर बाज़ारों की प्रतिक्रिया के बीच USDJPY में उतार-चढ़ाव रहा।

BOJ के मार्च के मिनट्स से पता चला कि आर्थिक वृद्धि और महंगाई में सुधार जारी रहने पर नीति निर्माता ब्याज दरों में और बढ़ोतरी के लिए तैयार हैं। केंद्रीय बैंक ने 8-1 के मतदान से ब्याज दरों को 0.75% पर अपरिवर्तित रखा, लेकिन सदस्यों ने ईरान से जुड़े महंगाई के जोखिमों और मौद्रिक नीति को बहुत धीरे सख़्त करने के ख़तरे पर चिंता जताई। जापान के शीर्ष मुद्रा अधिकारी, मासातो मिमुरा ने भी दोहराया कि अधिकारी विदेशी मुद्रा बाज़ारों पर कड़ी नज़र रख रहे हैं। इससे हाल में येन खरीदने के लिए किए गए हस्तक्षेप की अटकलों को बल मिला।

AUDUSD और NZDUSD में मज़बूती बरकरार, USDCAD की रिकवरी जारी

बाज़ारों में सतर्क आशावाद, अमेरिकी डॉलर की व्यापक कमज़ोरी और ऑस्ट्रेलिया व न्यूज़ीलैंड से मिले सहायक क्षेत्रीय संकेतों के चलते AUDUSD और NZDUSD हाल के उच्च स्तरों के करीब मज़बूत बने हुए हैं। इनके स्तर क्रमशः जून 2022 और मार्च की शुरुआत के बाद सबसे मज़बूत हैं। हालांकि, USDCAD रुझान के उलट चल रहा है और लगातार दूसरे दिन बढ़त दर्ज कर रहा है, क्योंकि कच्चे तेल की कमज़ोर कीमतें कनाडा के प्रमुख निर्यात, यानी तेल, पर दबाव डाल रही हैं।

तेल की गिरती कीमतों और बॉन्ड यील्ड में कमी से महंगाई की चिंताएँ घटने में मदद मिल रही है, जिससे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD) और न्यूज़ीलैंड डॉलर (NZD) को सहारा मिल रहा है।

हालांकि, ऑस्ट्रेलिया के व्यापार आंकड़े कमज़ोर रहे। मार्च में AUD 1.8 बिलियन का व्यापार घाटा दर्ज हुआ, जो 2017 के बाद पहला घाटा है। डेटा सेंटर उपकरणों के आयात में 204% की उछाल और ईंधन की लागत में 54% की बढ़ोतरी के चलते आयात महीने-दर-महीने 14.1% बढ़ा, जबकि निर्यात 2.7% गिरा। तिमाही आधार पर आयात 2.5% बढ़ा, जबकि निर्यात से होने वाली कमाई 1.2% घटी। इससे व्यापार प्रवाह पर संरचनात्मक दबाव का पता चलता है।

रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड (RBNZ) के गवर्नर ब्रेमन ने कहा कि निकट अवधि में वृद्धि धीमी होने के बावजूद महंगाई ऊँची बनी रह सकती है। उन्होंने यह भी कहा कि न्यूज़ीलैंड में घरों की कीमतें कुल मिलाकर स्थिर रहने की उम्मीद है और लंबी अवधि में इनमें केवल मामूली बढ़त हो सकती है।

बैंक ऑफ़ कनाडा के गवर्नर टिफ़ मैकलम ने चेतावनी दी कि तेल की कीमतें लगातार ऊँची रहने पर आगे चलकर ब्याज दरों में लगातार बढ़ोतरी करनी पड़ सकती है, अगर महंगाई अर्थव्यवस्था के अधिक हिस्सों में फैलती है। हालांकि, फिलहाल नीतिगत दरें अपरिवर्तित हैं।

कच्चे तेल में धीरे-धीरे गिरावट, सोने में हल्की बढ़त

WTI कच्चे तेल पर दबाव बना हुआ है। बुधवार को दो हफ़्ते के निचले स्तर पर पहुँचने के बाद इसमें लगातार तीसरे सत्र में गिरावट आई। अमेरिका-ईरान संघर्ष के संभावित अंत से आपूर्ति जोखिम घटने की उम्मीदों का असर अमेरिकी कच्चे तेल के साप्ताहिक भंडार में उम्मीद से बड़ी गिरावट पर भारी पड़ा, जिससे बिकवाली का दबाव बना रहा।

इस बीच, अमेरिकी डॉलर की कमज़ोरी और बाज़ार की हल्की सकारात्मक भावना के सहारे सोने की कीमतों में लगातार तीसरे दिन बढ़त जारी रही। कीमतों ने 50-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) को परखा। केंद्रीय बैंकों की स्थिर मांग से भी सोने को सहारा मिल रहा है, हालांकि प्रमुख केंद्रीय बैंकों के सख़्त रुख के कारण इसकी बढ़त सीमित है। ईरान के अमेरिकी शर्तों का विरोध करने और संघर्ष के जल्द खत्म न होने की चिंताएँ भी तेज़ी की रफ़्तार को कम कर रही हैं।

क्रिप्टोकरेंसी में तेज़ी को विराम, शेयरों में हल्की खरीदारी

व्यापक जोखिम लेने की सकारात्मक भावना के मुकाबले क्रिप्टोकरेंसी पीछे हैं। पिछले दिन जनवरी के अंत के बाद अपने उच्चतम स्तर पर पहुँचने के बाद Bitcoin (BTC) में चार सत्रों में पहली दैनिक गिरावट दर्ज हुई। Ethereum (ETH) में लगातार दूसरे दिन गिरावट जारी रही और यह दो हफ़्ते के उच्च स्तर से पीछे आया।

एशिया में बाज़ारों में जोखिम लेने की इच्छा बढ़ती दिखी। गोल्डन वीक की छुट्टी के बाद कारोबार फिर शुरू होने पर जापान का Nikkei 225 4% से अधिक उछला। ईरान से जुड़े तनाव में कमी, जापानी सरकारी बॉन्ड में मज़बूती और टेक्नोलॉजी क्षेत्र की अच्छी कमाई से इसे सहारा मिला।

अमेरिका में, वॉल स्ट्रीट पर रिकॉर्ड स्तर पर बंद होने के बाद शुक्रवार की नॉनफार्म पेरोल्स (NFP) रिपोर्ट से पहले स्टॉक फ़्यूचर्स में ज़्यादातर स्थिर कारोबार हुआ। ट्रंप की श्रम बाज़ार को लेकर आशावादी टिप्पणियों के बाद कुछ समय के लिए अटकलें तेज़ हुईं। हालांकि, मज़बूत NFP आंकड़े की उन्हें पहले से जानकारी होने के दावों की पुष्टि नहीं हुई है।

S&P 500 और NASDAQ Composite, दोनों रिकॉर्ड ऊँचाई पर बंद हुए। Dow Jones Industrial Average (DJIA) 12 फ़रवरी के बाद पहली बार कुछ समय के लिए 50,000 के ऊपर गया, लेकिन बंद होते समय इस स्तर से थोड़ा नीचे था। फिर भी DJIA 612 अंक यानी 1.24% बढ़ा, जबकि NASDAQ में 2.02% और S&P 500 में 1.46% की बढ़त हुई।

प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव

• WTI कच्चे तेल में लगातार तीन दिनों से गिरावट जारी है। यह लिखे जाने तक इसमें मामूली गिरावट के साथ कीमत करीब $95.50 पर थी।
• सोने में लगातार तीसरे दिन बढ़त हुई। तेज़ी के रुझान वाले ट्रेडर्स 50-दिवसीय EMA की बाधा को परख रहे हैं। ताज़ा भाव लगभग $4,730 के करीब है।
• पिछले दिन 10 हफ़्ते के निचले स्तर पर पहुंचने के बाद, US Dollar Index (DXY) में 98.00 के पास कोई स्पष्ट दिशा नहीं दिख रही है।
• वॉल स्ट्रीट में उल्लेखनीय गिरावट के साथ कारोबार बंद हुआ, जबकि एशिया-प्रशांत के शेयरों में हल्की बढ़त रही। इस बीच, शुरुआती कारोबारी घंटों में यूरोप और यूके के शेयरों में मिला-जुला कारोबार हुआ।
• Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) की कीमतें हाल में क्रमशः $81,100 और $2,330 तक गिरने से दोनों की साप्ताहिक बढ़त कम हुई।

आगे एक अहम दिन…

गुरुवार के आर्थिक कैलेंडर में यूरोज़ोन की खुदरा बिक्री, अमेरिकी बेरोज़गारी दावे, नॉनफार्म उत्पादकता और यूनिट लेबर कॉस्ट के साथ यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) और फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) के मध्यम स्तर के अधिकारियों के भाषण शामिल होंगे। हालांकि, मुख्य ध्यान अमेरिका-ईरान शांति प्रक्रिया से जुड़े घटनाक्रम पर रहेगा। उम्मीद है कि तेहरान दिन में बाद में पाकिस्तान के ज़रिए अमेरिकी शांति प्रस्ताव पर अपना जवाब देगा।

आने वाले अमेरिकी आंकड़े और फ़ेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) के संकेत अमेरिकी डॉलर की कमज़ोरी को चुनौती दे सकते हैं। लेकिन अमेरिका-ईरान संघर्ष के संभावित अंत को लेकर बढ़ता आशावाद डॉलर की किसी भी वापसी को सीमित कर सकता है। नतीजतन, क्रूड ऑयल को छोड़कर प्रमुख करेंसी और ज़्यादातर कमोडिटी को हल्का समर्थन मिल सकता है। क्रिप्टोकरेंसी में मिला-जुला रुख बना रह सकता है और बाज़ार का सेंटीमेंट बिगड़ने पर इनमें कमज़ोरी आ सकती है।

EURUSD 200-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) के ऊपर अपनी रिकवरी बनाए रख सकता है, जबकि USDJPY उसी अहम SMA सपोर्ट स्तर की ओर बढ़ सकता है। GBPUSD, AUDUSD और NZDUSD में हल्की तेज़ी का रुझान रहने की संभावना है। कोई नकारात्मक अप्रत्याशित खबर न आने पर इनमें बढ़त संभव है, और क्रूड ऑयल की कीमतों में नरमी से आगे की बढ़त को समर्थन मिल सकता है। सोने की रिकवरी आगे बढ़ाने के लिए 50-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) के ऊपर जाना ज़रूरी हो सकता है। वहीं, इक्विटी में तेज़ रैली के बजाय धीमी बढ़त जारी रहने की उम्मीद है।

प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान

• तेज़ी की उम्मीद: Gold, Silver
• आगे और गिरावट की संभावना: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
• दायरे में कारोबार की उम्मीद: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, अमेरिकी डॉलर
• धीमी और क्रमिक गिरावट की आशंका: DAX, FTSE 100, EURUSD, Crude Oil, GBPUSD

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