محتاط امید کے درمیان GBPUSD دو ماہ کی بلند سطح کے قریب

امریکہ۔ایران امن معاہدے کی امیدیں، خطرے سے گریز میں نرمی

بدھ کی صبح مارکیٹ کے جذبات مسلسل دوسرے روز قدرے مثبت ہیں، کیونکہ ٹریڈرز کو توقع ہے کہ امریکہ۔ایران تنازع جلد ختم ہو جائے گا یا کم از کم جنگ بندی میں توسیع ہو گی۔ ایران کی جانب سے مضبوط اشارے نہ ہونے کے باوجود، امریکی صدر Donald Trump اور نائب صدر JD Vance امن معاہدے کی امیدوں کو تقویت دے رہے ہیں۔ اسی دوران، ملے جلے معاشی اعداد و شمار اور توانائی کی رسد بہتر ہونے کے باعث افراطِ زر میں توقع سے جلد کمی کے امکان سے اہم واقعات سے پہلے مارکیٹ کے جذبات مثبت ہیں۔

امریکہ کے عہدیداروں کی جانب سے ایران مذاکرات پر حوصلہ افزا تازہ معلومات کے باعث ایشیائی سیشن میں بھی یہ مثبت رجحان برقرار رہا۔ JD Vance نے کہا کہ مذاکرات آگے بڑھ رہے ہیں، جنگ بندی سات دن سے برقرار ہے اور بات چیت کا دائرہ بڑھا کر ایک “بڑے معاہدے” تک لے جایا جا رہا ہے۔ اختلافات باقی ہونے کے باوجود، جاری مذاکرات مارکیٹ کا اعتماد مستحکم رکھنے میں مدد دے رہے ہیں۔ اطلاعات کے مطابق، Vance اگلے ہفتے جنگ بندی کی مدت ختم ہونے سے پہلے مذاکرات کے ایک اور دور کی قیادت کر سکتے ہیں۔ ان کے ساتھ Steve Witkoff (خصوصی ایلچی) اور Jared Kushner (سینئر مشیر) بھی شامل ہو سکتے ہیں۔ انہوں نے مزید کہا کہ اگر ایران جوہری ہتھیار ترک کر دے تو امریکہ عالمی معیشت میں اس کی واپسی کی حمایت کرے گا۔

Donald Trump (صدر) کے بیانات ملے جلے تھے۔ میڈیا کی ایک ویڈیو سے تاثر ملا کہ ان کے خیال میں جنگ “ختم” ہو چکی ہے، جس سے ابتدا میں مارکیٹ کے جذبات بہتر ہوئے۔ بعد میں انہوں نے وضاحت کی کہ جنگ “ختم ہونے کے بہت قریب” ہے، لیکن ابھی ختم نہیں ہوئی، اور آنے والے دن اہم ہیں۔ اس سے ظاہر ہوتا ہے کہ سرخیوں میں بہتری کے باوجود غیر یقینی صورتِ حال برقرار ہے۔ مارکیٹیں ایسے اشاروں پر تیزی سے ردِعمل دے رہی ہیں، جسے اکثر “وائب ٹریڈنگ” (مارکیٹ کے جذبات کی بنیاد پر ٹریڈنگ) کہا جاتا ہے۔

امن کی امیدوں پر مبنی ٹریڈنگ مضبوط رہی، جس کے باعث تیل کی قیمتیں دوبارہ نیچے آئیں۔ اشارے اب بھی کسی معاہدے کی طرف ہیں۔ Trump نے پاکستان میں ممکنہ دوسری ملاقات کا ذکر کیا اور امید ظاہر کی۔ لبنان سے متعلق خبریں محدود مگر قدرے مثبت ہیں اور انہیں معاہدے کی راہ میں رکاوٹ نہیں سمجھا جا رہا۔ اطلاعات کے مطابق، ایران آبنائے ہرمز کی صورتِ حال کو بھی نہیں آزما رہا، جو کشیدگی میں کمی کی نشاندہی کرتا ہے۔ تاہم، Trump کے غیر متوقع انداز کے باعث خطرات برقرار ہیں۔ اس کے باوجود اب تک کی پیش رفت نے امریکی اسٹاکس کو جنگ سے پہلے کی سطح سے اوپر پہنچا دیا ہے۔ تیل کی قیمتیں چاہے پہلے کی سطح پر مکمل طور پر واپس نہ آئیں، مارکیٹوں کا خیال ہے کہ بہتری وسیع تر معیشت کو سہارا دینے کے لیے کافی ہے۔

امریکی ڈالر مجموعی طور پر کمزور رہا۔ معاشی اعداد و شمار میں Producer Price Index (PPI) توقع سے کم رہا، جس سے اس خیال کو تقویت ملی کہ افراطِ زر 2020 سے پہلے کی کم سطحوں پر واپس آ سکتا ہے، خاص طور پر مصنوعی ذہانت (AI) کے لیبر مارکیٹ پر اثرات کے پیشِ نظر۔ اگر حکومتی اخراجات کم ہوتے ہیں تو افراطِ زر میں کمی کا یہ رجحان مزید مضبوط ہو سکتا ہے۔

مارچ میں PPI (پروڈیوسر پرائس انڈیکس) کی حتمی طلب میں سال بہ سال (y/y) 4.0% اضافہ ہوا، جبکہ 4.7% اضافے کی توقع تھی۔ اس سے پہلے یہ شرح 3.4% تھی۔ بنیادی PPI (خوراک اور توانائی کو چھوڑ کر) میں سال بہ سال 3.8% اضافہ ہوا، جبکہ 4.2% اضافے کی توقع تھی۔ اس کی شرح کو 3.9% سے کم کر کے 3.8% کر دیا گیا۔ Janet Yellen (سابق چیئر، Fed) نے کہا کہ Federal Reserve (Fed) کی جانب سے شرح میں ایک کٹوتی ممکن ہے، لیکن ایران سے جڑے افراطِ زر کے خطرات اب بھی غیر یقینی صورتحال پیدا کر رہے ہیں۔

دریں اثنا، امریکی وزیرِ خزانہ Scott Bessent نے کہا کہ Trump نے فی الحال محصولات (درآمدی ٹیکس) 10% سے بڑھا کر 15% نہ کرنے کا فیصلہ کیا ہے۔ سپریم کورٹ کے 6–3 کے فیصلے میں پہلے سے عائد محصولات ختم کیے جانے کے بعد، Section 122 کے تحت 10% کا نیا عالمی محصول متعارف کرایا گیا۔ اس شق کے تحت 150 دن کے لیے محصول 15% تک بڑھایا جا سکتا ہے۔ اس سے اشارہ ملتا ہے کہ محصول 10% پر برقرار رکھنے سے افراطِ زر کو قابو میں رکھنے میں مدد ملتی ہے، اور اسے بعد میں دباؤ ڈالنے کے ذریعے کے طور پر بھی استعمال کیا جا سکتا ہے۔

International Monetary Fund (IMF) نے 2026 کی عالمی شرحِ نمو کی پیش گوئی 3.3% سے کم کر کے 3.1% کر دی۔ چیف اکانومسٹ Pierre-Olivier Gourinchas (چیف اکانومسٹ) نے کہا کہ ایران کا تنازع نہ ہوتا تو شرحِ نمو کی پیش گوئی بڑھا کر 3.4% کی جا سکتی تھی۔ موجودہ اندازے میں تیل کی بلند قیمتوں اور مختصر مدت کی رکاوٹوں کو پہلے ہی شامل کیا گیا ہے۔ مزید خراب حالات میں، تیل کی قیمت $100 ہونے پر شرحِ نمو 2.5% اور $110 کے تیل کے ساتھ مالیاتی دباؤ کی صورت میں 2.0% تک گر سکتی ہے، جو عالمی کساد بازاری کے قریب ہے۔ ملک کے لحاظ سے، امریکہ کی شرحِ نمو معمولی کم ہو کر 2.3%، یورپ کی 1.1% اور چین کی 4.4% رہنے کا تخمینہ ہے۔ تیل کی قیمت بڑھنے یا برآمدات کمزور ہونے پر مزید خطرات بھی پیدا ہو سکتے ہیں۔

کرنسی مارکیٹس میں US Dollar Index (DXY) چھ ہفتوں کی کم ترین سطح سے بحال ہوا، لیکن مجموعی طور پر اب بھی کمزور ہے۔ EURUSD اور GBPUSD کئی ہفتوں کی بلند ترین سطحوں کے قریب ہیں۔ USDJPY تین روزہ اضافے کے بعد نیچے آیا، پھر بحال ہوا، جبکہ AUDUSD اور NZDUSD حالیہ بلند ترین سطحوں کے قریب مضبوط ہیں۔ تیل کی قیمتیں گرنے کے باوجود USDCAD تین ہفتوں کی کم ترین سطح سے اچھلا، تاہم اس میں مضبوط رفتار نہیں ہے۔ سونا ایک ماہ کی بلند ترین سطح سے پیچھے ہٹا، جبکہ Bitcoin (BTC) اور Ethereum (ETH) حالیہ بلند ترین سطحوں کے بعد اپنی معمولی گراوٹ کو مزید بڑھا گئے۔ وال اسٹریٹ سے مثبت اشارے ملنے کے بعد ایشیا پیسیفک کی مارکیٹس بھی اوپر گئیں۔

EURUSD پیچھے ہٹا، USDJPY اچھلا

US Dollar کی اصلاحی بحالی نے EURUSD کو سات ہفتوں کی بلند ترین سطح سے نیچے دھکیلا اور USDJPY کو ہفتے کی کم ترین سطح سے اوپر اٹھایا۔ تاہم، مجموعی مارکیٹ کا رجحان ملا جلا رہنے کے باعث دونوں کرنسی جوڑوں میں مضبوط رفتار پیدا نہ ہو سکی۔ اسی دوران، یوروزون اور جاپان سے آنے والی مثبت خبروں نے یورو اور جاپانی ین کی مزید کمزوری کو محدود کیا، جس سے ڈالر کی بحالی کو چیلنج درپیش ہوا۔

یوروزون کی جانب سے، European Central Bank کی صدر Christine Lagarde نے کہا کہ معیشت اس وقت بنیادی اور منفی منظرناموں کے درمیان ہے۔ انہوں نے درمیانی مدت کے منظرنامے پر توجہ دینے اور آنے والے اعداد و شمار پر کڑی نظر رکھنے کی اہمیت پر زور دیا۔ Gabriel Makhlouf نے مزید کہا کہ Federal Reserve اور ECB مختصر مدت میں پالیسی کے مختلف راستے اپنا سکتے ہیں، اور اگر قیمتوں کا دباؤ عارضی ہو تو افراطِ زر کے ردِعمل میں احتیاط اور توازن برقرار رہنا چاہیے۔ انہوں نے یہ بھی کہا کہ اب تک صارفین کے رویے میں کوئی واضح تبدیلی نظر نہیں آئی۔

جاپان میں اپریل کے دوران مینوفیکچرنگ کے شعبے کا اعتماد تیزی سے گرا، جو تین سال سے زیادہ عرصے کی سب سے بڑی کمی تھی۔ اس گراوٹ کی بڑی وجوہات توانائی کی بڑھتی ہوئی لاگت اور ایران کے تنازع سے جڑی سپلائی میں رکاوٹیں تھیں۔ Reuters Tankan سروے کے مطابق اعتماد 11 پوائنٹس گر کر +7 پر آ گیا۔ یہ جنوری 2023 کے بعد سب سے بڑی کمی اور تین ماہ میں پہلی سکڑاؤ تھی، جو تیل کی بلند قیمتوں اور آبنائے ہرمز کے آس پاس رکاوٹوں کے نمایاں اثرات کو ظاہر کرتی ہے۔

GBPUSD فروخت کنندگان کو حاوی ہونے سے روکتا ہے

EURUSD کے برعکس، GBPUSD دو ماہ کی بلند ترین سطح کے قریب مضبوط ہے، اگرچہ سات روزہ اضافے کے بعد اس کی اوپر جانے کی رفتار کم ہوتی دکھائی دے رہی ہے۔ Bank of England کے عہدیداروں کے پرامید بیانات سے اس جوڑے کو سہارا مل رہا ہے، جبکہ US Dollar کے خریداروں کا کمزور اعتماد بھی اسے بلند سطح پر برقرار رکھنے میں مدد دے رہا ہے۔

اسی دوران، برطانیہ کے حالیہ معاشی اعداد و شمار، جن میں ریٹیل فروخت اور Purchasing Managers’ Index (PMI) شامل ہیں، زیادہ تر کمزور رہے ہیں اور پاؤنڈ کی حالیہ مضبوطی کی مکمل تائید نہیں کرتے۔ اس سے اشارہ ملتا ہے کہ موجودہ اضافہ بنیادی عوامل کے بجائے زیادہ تر مارکیٹ کے رجحان سے چل رہا ہے۔

AUDUSD اور NZDUSD بدستور مضبوط، USDCAD میں اچھال

US Dollar کی اصلاحی بحالی کے باوجود، AUDUSD اور NZDUSD ایک ماہ کی بلند ترین سطحوں پر مضبوطی سے ٹریڈ کر رہے ہیں۔ اس کی بنیادی وجہ ایران کے ساتھ ممکنہ معاہدے کے حوالے سے محتاط امید ہے۔

اس کے برعکس، USDCAD نے تین ہفتوں کی کم ترین سطح سے رخ بدل لیا ہے، کیونکہ کچے تیل کی قیمتیں—جو کینیڈا کی اہم برآمد ہے—اب بھی دباؤ میں ہیں۔ آبنائے ہرمز سے جڑی توانائی کی سپلائی میں رکاوٹوں کے خدشات کم ہونے سے تیل کمزور ہوا ہے، جس سے کینیڈین ڈالر پر دباؤ پڑ رہا ہے۔

خام تیل پر دباؤ برقرار، سونا پیچھے ہٹا

خام تیل کی قیمتیں دباؤ میں رہیں، جو جغرافیائی سیاسی خطرات میں کمی کی عکاسی کرتا ہے۔ تاہم، حالیہ کم ترین سطحیں اب بھی اہم تکنیکی سپورٹ کی سطحوں کا کردار ادا کر رہی ہیں۔ نجی ذخائر کی ایک رپورٹ میں تیل کے ذخائر میں کمی کے بجائے غیر متوقع اضافہ دکھایا گیا، جس سے West Texas Intermediate (WTI) کی قیمتوں پر مزید نیچے کا دباؤ پڑا۔ اس کے باوجود، جمعرات کو امریکہ اور ایران کے مذاکرات سے پہلے احتیاط نے قیمتوں میں مزید گراوٹ کو محدود رکھا، اور انہیں تین ہفتوں کی کم ترین سطح کے قریب سہارا ملا۔

دھاتوں کی مارکیٹ میں، US Dollar کی بحالی اور امریکہ-ایران تنازع کے خدشات کم ہونے کے باعث سونے کی قیمتیں کمزور رہیں۔ اسی دوران، بڑے مرکزی بینکوں کے سخت پالیسی مؤقف نے بھی دباؤ بڑھایا، کیونکہ سخت مانیٹری پالیسی کی توقعات نے سونے جیسے بغیر منافع دینے والے اثاثوں کی کشش کم کر دی۔

شیئرز میں معمولی اضافہ، کرپٹو کرنسیاں کمزور

بدھ کی صبح، ایشیا پیسیفک کے شیئرز نے امریکی مارکیٹس کے مثبت رجحان کی پیروی کرتے ہوئے مسلسل دوسرے سیشن میں معمولی اضافہ کیا۔ ایران سے متعلق خدشات میں کمی نے انہیں سہارا دیا۔ منگل کو امریکی اسٹاک مارکیٹس میں تیزی کا رجحان جاری رہا، کیونکہ ٹریڈرز نے ممکنہ امن معاہدے کو قیمتوں میں شامل کرنا شروع کر دیا۔ اس معاہدے کے امکان کے اندازے اب 90% سے زیادہ ہیں، جس سے ’’خبر پر فروخت‘‘ کے رجحان کا خطرہ بھی بڑھ گیا ہے، یعنی متوقع واقعہ حقیقت بننے کے بعد قیمتیں گر سکتی ہیں۔ S&P 500، Nasdaq Composite، Russell 2000، Dow Jones Industrial Average اور Toronto Stock Exchange Composite سمیت بڑے انڈیکس بلند سطح پر بند ہوئے۔ شعبوں کے لحاظ سے، ٹریول اور میموری سے متعلق اسٹاکس نے اضافے کی قیادت کی، جنہیں بڑی ٹیکنالوجی کمپنیوں کی مضبوط کارکردگی سے سہارا ملا، جبکہ تیل سے منسلک اسٹاکس کی کارکردگی کمزور رہی۔

ڈیجیٹل اثاثوں کی مارکیٹ میں، کرپٹو کرنسیوں میں مسلسل دوسرے دن کمی ہوئی۔ اس طرح پچھلے سیشن میں Bitcoin اور Ethereum کی آٹھ ہفتوں کی بلند ترین سطح سے ہونے والی گراوٹ مزید بڑھ گئی۔ US Dollar کی بحالی اور مارکیٹ کے مجموعی طور پر ملے جلے رجحان نے کمزوری کو جنم دیا، جس سے کرپٹو ٹریڈرز پر دباؤ برقرار رہا اور مزید خریداری کی رفتار کم ہوئی۔

اہم اثاثوں کی تازہ ترین نقل و حرکت

• WTI خام تیل میں معمولی کمی ہوئی ہے اور یہ تین ہفتوں کی کم ترین سطح کے قریب ہے۔ خبر لکھے جانے تک اس کی قیمت تقریباً $90.60 تھی، تاہم مزید گراوٹ کی رفتار محدود ہے۔
• سونا ایک ماہ کی بلند ترین سطح سے نیچے آیا ہے اور لکھے جانے کے وقت تقریباً $4,815 پر معمولی کمی کے ساتھ ٹریڈ کر رہا ہے۔
• US Dollar Index (DXY) چھ ہفتوں کی کم ترین سطح سے واپس اوپر آیا ہے، جس سے سات روزہ مسلسل اضافے کا سلسلہ رک گیا ہے۔ تازہ ترین سطح 98.20 ہے۔
• وال اسٹریٹ مسلسل دوسرے روز معمولی اضافے کے ساتھ بند ہوئی، جبکہ ایشیا پیسیفک کے اسٹاکس میں بھی معمولی اضافہ ہوا۔ دوسری جانب، یورپ اور برطانیہ کی ایکویٹیز میں ابتدائی ٹریڈنگ کے دوران معمولی کمی دیکھی گئی۔
• Bitcoin (BTC) اور Ethereum (ETH) دونوں دو روزہ گراوٹ کے دوران معمولی فروخت کے دباؤ میں ہیں۔ ان کی قیمتیں بالترتیب تقریباً $74,000 اور $2,320 کے آس پاس ہیں۔

آگے ایک معمول کا دن ہے…

اہم ڈیٹا ریلیز کے ساتھ فیڈرل ریزرو (Fed)، یورپی مرکزی بینک (ECB) اور بینک آف انگلینڈ (BoE) کے عہدیداروں کی تقاریر پر بھی گہری نظر رکھی جائے گی۔ یوروزون کی صنعتی پیداوار، کینیڈا کی مینوفیکچرنگ سیلز اور US NY Empire State Manufacturing Index بدھ کے معاشی کیلنڈر کی اہم ریلیز میں شامل ہیں۔ بین الاقوامی مالیاتی فنڈ (IMF) کے اجلاسوں کی تازہ خبروں اور جمعرات کو طے شدہ US–Iran مذاکرات سے پہلے کی پیش رفت پر بھی توجہ رہے گی۔

US Dollar چھ ہفتوں کی کم ترین سطح سے اصلاحی بحالی دکھا رہا ہے، جس سے خریدار سرگرم ہیں۔ اگر ایران میں امن کی پیش رفت مایوس کن رہی یا US کے معاشی اعداد و شمار توقع سے بہتر آئے، تو Dollar مزید بحال ہو سکتا ہے۔ ایسی صورت میں بڑی کرنسیوں، کموڈٹیز اور کرپٹو کرنسیوں میں پل بیک آ سکتا ہے۔

اس صورتِ حال میں EURUSD اور GBPUSD پر منافع وصولی کا دباؤ آ سکتا ہے، جبکہ سونے کی گراوٹ مزید بڑھ سکتی ہے۔ جغرافیائی سیاسی خطرات سے متعلق توقعات میں تبدیلی کے ساتھ خام تیل تین ہفتوں کی کم ترین سطح سے بحال ہو سکتا ہے۔ آسٹریلوی اور نیوزی لینڈ کی کرنسیاں (AUDUSD اور NZDUSD) بھی نیچے جا سکتی ہیں۔

دوسری جانب، Bitcoin (BTC) اور وسیع تر ایکویٹی مارکیٹس میں غالباً ملا جلا رجحان رہے گا، الا یہ کہ کمپنیوں کی آمدنی توقعات سے کہیں زیادہ بہتر رہے۔ مجموعی طور پر، مارکیٹ کی سمت میکرو ڈیٹا اور جغرافیائی سیاسی خبروں، دونوں سے متاثر ہوتی رہے گی۔

اعلیٰ درجے کے اثاثوں کی پیش گوئیاں

• تیزی متوقع: Gold، Silver
• مزید گراوٹ کا امکان: USDCHF، BTCUSD، ETHUSD، USDJPY
• سائیڈ ویز رہنے کی توقع: USDCAD، Nasdaq، DJI30، USDCNH، AUDUSD، NZDUSD، US Dollar
• آہستہ آہستہ گراوٹ کا امکان: DAX، FTSE 100، EURUSD، خام تیل، GBPUSD

ٹریڈنگ میں قسمت آپ کا ساتھ دے!