交易者等待美国PCE通胀数据，黄金一周来走势缺乏方向

乔·拜登与唐纳德·特朗普的美国总统辩论未能提振动能交易者的信心，因为在美联储偏好的通胀指标——美国6月核心个人消费支出（PCE）价格指数公布前，市场情绪保持谨慎。围绕中国、俄罗斯和中东的地缘政治消息喜忧参半，加上主要经济体近期数据表现不一，引发市场对各大央行下一步行动的疑虑，也可能限制市场动能。最重要的是，月末和季末的仓位调整令交易者面临不确定性。

受此影响，美元指数（DXY）小幅走高，同时有望实现连续4周上涨；EURUSD则在连续3周下跌后试图收复失地。另一方面，GBPUSD走势缺乏方向，而USDJPY依然走强，处于1986年以来的最高水平。

大宗商品价格走软、澳纽货币承压之际，AUDUSD和NZDUSD维持在低位，USDCAD则连续4天上涨。与此同时，黄金回吐了周四从关键支撑位反弹后的涨幅，而原油升至两个月来的最高水平。

加密货币市场情绪不一，现货ETH ETF即将推出之际，BTCUSD连续第3周表现疲弱；ETHUSD则有望迎来5周以来首次周线上涨。

以下是主要资产的最新走势：

• WTI原油连续第3天上涨，截至发稿时升至82.30美元附近，创两个月以来最高水平。
• 黄金 从2,293美元这一关键支撑位反弹，结束了连续两日的跌势，但在2,325美元附近走势仍不明朗。
• 美元指数或将迎来连续第4周上涨，近期多头正试探106.00关口。
• 华尔街小幅收高；亚太股市近期小幅走高。尽管如此，英国和欧洲股市在开盘首小时缺乏明确方向。
• BTCUSD 小幅下跌，在61,500美元附近交投；但 ETHUSD 截至撰稿时仍表现较强，在3,450美元附近交投。

美联储通胀数据公布前，美元仍受市场青睐……

周四公布的美国耐用品订单和第一季度GDP终值表现乐观，但住房、通胀和就业方面的细节并不理想，抑制了美元多头的气势。市场正等待今天的重要数据，即美国5月核心PCE物价指数。值得注意的是，美联储理事米歇尔·鲍曼表示：“目前还没有到考虑降息的时候。”不过，亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克表示，他预计今年将降息1次，2025年将降息4次。

除了美国数据喜忧参半以及美联储官员的言论，先前的风险偏好情绪也面临挑战，抑制了美元买盘，但同时又为买盘回归留下了可能。

谈及政治风险，美国副国务卿坎贝尔对中国在南海的军事行动表达担忧；与此同时，NBS News报道称，随着局势升温，美国正准备撤离在黎巴嫩的美国公民。值得注意的是，美国总统乔·拜登与其大选对手唐纳德·特朗普的首场辩论未能为市场提供重要线索。不过，特朗普主张采取对华强硬政策，引发关注并提振美元，同时给大宗商品和澳纽货币带来下行压力。另一方面，美国第二大连锁药房表示，消费者支出表现疲弱，并计划关闭大型门店；该公司还预计通胀将进一步下降，间接支持了美联储当前的货币政策。

在此背景下，美元指数（DXY）有望实现连续4周上涨，并徘徊在5月初以来的最高水平附近。

美国数据大多表现乐观，欧元区数据虽不突出，但仍可能帮助EURUSD以涨势结束当天交易。周四欧元反弹，可能与美元在今日美联储通胀数据公布前回落，以及欧洲央行官员发表鹰派言论有关。不过，美元回升、市场情绪低迷、市场对欧元区经济转型的疑虑，以及欧洲央行的鹰派言论，都令这一主要货币对承压。周四，欧洲央行决策者Peter Kažimír表示，预计还会降息一次，但没有确认是否会采取其他行动。这与市场预期一致，前提是欧元区通胀数据不会带来重大意外。欧元区6月消费者信心指数、经济景气指数和商业景气指数终值均未能提振市场对欧洲经济的乐观情绪。

另一方面，英国央行（BoE）《金融稳定报告》指出，许多英国家庭正受到生活成本上升和利率走高的压力。报告还提到，市场价格仍容易出现大幅修正。值得注意的是，英国央行前政策制定者迈克尔·桑德斯周四发表讲话，称他预计8月降息1次，并预计2025年底现金利率将为3.5%。此外，英国周五公布的第一季度GDP最终数据表现乐观，近期令英镑兑美元空头面临考验。因此，英国释放的信号喜忧参半，给GBPUSD带来下行压力，但空头仍难以掌控局势。

尽管日本工业生产和东京通胀数据表现强劲，USDJPY仍升至1986年以来的最高水平。这反映出，在收益率走高的背景下，市场对日本央行（BoJ）加息的担忧令日元承压。

在市场情绪谨慎之际，美元反弹，加上澳大利亚央行（RBA）副行长Andrew Hauser发表鸽派言论，令AUDUSD承压。Hauser淡化了高于预期的5月CPI数据。他表示：“根据单一数据来制定政策将是一个严重的错误。”

此外，在中国相关利空和美元反弹的影响下，尽管新西兰国内没有重大消息，NZDUSD仍跌至6周低点；新西兰经济转型放缓的担忧也在加剧。接下来，USDCAD周五早盘连续第4日上涨，有望录得近3周来的首次单周上涨。尽管加拿大主要出口商品原油价格坚挺，且加拿大周中公布的通胀数据表现向好，这一加元货币对仍继续走高，原因是市场对加拿大央行（BoC）的看法偏鸽派，同时对美联储持鹰派预期。

尽管每周库存意外增加，原油仍升至两个月来的最高水平。这可能与市场对供应紧张的担忧以及中国准备推出更多刺激措施有关。与此同时，尽管美元反弹，黄金仍从关键支撑位强劲反弹，有望录得周线上涨。

• 强烈买入： USDCAD、USDJPY、美元
• 强烈卖出： AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
• 做多：BTCUSD、ETHUSD、Nasdaq、黄金、DJI30、USDCNH
• 卖出：DAX、富时100指数、欧元兑美元、原油

美国核心PCE物价指数，政治消息成为焦点……

展望未来，市场将密切关注美联储偏好的通胀指标，即美国5月核心个人消费支出（PCE）物价指数数据。市场参与者希望相信美联储（Fed）偏鹰派的利率点阵图，并继续看好美元。因此，若数据表现如预期般疲软，可能会令美元买家面临挑战。即便如此，芝加哥采购经理人指数（PMI）可能改善，加上6月密歇根大学消费者信心指数终值，或会让美元继续受到多头关注。此外，美国市场对拜登与特朗普辩论的反应，也可能帮助美元保持坚挺。除此之外，法国和西班牙最新通胀数据、欧元区和英国的政治消息，以及中国、俄罗斯和中东局势，都将为动能交易者带来关注焦点。

愿交易好运与你同在！