Un comienzo tranquilo para una semana clave
Los mercados financieros comenzaron con calma la semana de datos clave debido al feriado de una semana por el Año Nuevo Lunar en China, el Día de los Presidentes en EE. UU. y un feriado bancario parcial en Canadá. Los mercados de China continental permanecerán cerrados toda la semana, al igual que los de Singapur y Hong Kong en algunos días festivos. En EE. UU., los mercados de acciones estuvieron cerrados y la Asociación de la Industria de Valores y los Mercados Financieros (SIFMA) recomendó suspender por completo las operaciones de renta fija en dólares estadounidenses, lo que redujo la liquidez global.
En EE. UU., el índice de precios al consumidor (CPI) de enero mostró una moderación de la inflación. El CPI general subió un 2.4% interanual (YoY), frente al 2.5% esperado, mientras que la lectura anterior fue del 2.7% mensual (MoM). En términos mensuales, el CPI aumentó un 0.2%, frente al 0.3% esperado y al 0.3% anterior. Los mercados reaccionaron con una lectura moderada: el dólar estadounidense cayó y los precios de los bonos subieron, mientras los inversionistas buscaron activos más seguros en medio de la volatilidad. El funcionario de la Reserva Federal (Fed) Goolsbee dijo que el informe del CPI tenía aspectos alentadores y preocupantes, y añadió que todavía es posible bajar las tasas de interés, aunque se necesitan más avances en la inflación.
El secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bassent, dijo que cualquier medida probablemente implicaría aclarar qué se entiende por objetos incidentales y confirmó que hubo conversaciones con el representante comercial de Estados Unidos (USTR). También abordó el tema de la dirección de la Reserva Federal, ya que el senador Tillis podría intentar bloquear la nominación de Kevin Warsh, elegido por el expresidente Donald Trump para reemplazar a Jerome Powell como presidente de la Fed. Bassent destacó la necesidad de avanzar con las audiencias del Senado y dijo que parece haber acuerdo para seguir adelante. Sobre el comercio con China, aclaró que EE. UU. no busca desvincularse, sino reducir riesgos y promover un comercio justo. En cuanto a los aranceles a los metales, algunos informes sugieren que Trump podría reducir los aranceles al acero y al aluminio, una medida de importancia política de cara a las elecciones de mitad de mandato. Mientras tanto, la Corte Suprema de EE. UU. anunció que el próximo viernes será una jornada de decisiones.
En China, el presidente Xi Jinping pidió fortalecer la demanda interna mientras el país se prepara para una mayor incertidumbre en el comercio mundial. Antes de las vacaciones, los inversionistas se mostraron optimistas respecto a las políticas chinas sobre tecnología y vivienda. Sin embargo, las autoridades desplegaron a inversionistas del «equipo nacional» para frenar el repunte de las acciones de inteligencia artificial (IA) mediante intervenciones de venta. Por otra parte, Estados Unidos interceptó un segundo petrolero vinculado a Venezuela en el océano Índico.
El USDJPY puso fin a una racha de cinco días de pérdidas y rebotó desde un mínimo de dos semanas, impulsado por el rebote correctivo del USD y por la preocupación de que el BoJ pueda tener dificultades para subir las tasas. Además, el ánimo cauteloso antes de la reunión de hoy entre el primer ministro japonés y el gobernador del BoJ permitió que el par consolidara su mayor pérdida semanal desde finales de noviembre.
La libra esterlina (GBP) repuntó el viernes tras los comentarios restrictivos de Pill, economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE).
En Australia, el Fondo Monetario Internacional (FMI) concluyó su consulta del Artículo IV de 2026. Señaló que la economía está logrando un aterrizaje suave, pero advirtió sobre un crecimiento más lento, nuevas presiones inflacionarias y una política fiscal expansiva.
En Nueva Zelanda (NZ), las ventas minoristas se mantuvieron débiles antes de la decisión de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), que se espera ampliamente que mantenga las tasas sin cambios. El gasto con tarjetas en enero ofreció señales mixtas y, aunque el sector servicios se expandió, perdió impulso, lo que refleja la fragilidad de la demanda de los hogares.
Los precios del petróleo crudo cayeron tras los informes de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus aliados, conocidos como OPEP+, podrían reanudar los aumentos de la producción petrolera a partir de abril, aunque no se ha tomado una decisión definitiva antes de la reunión del 1 de marzo. Cabe destacar que una nueva escalada de los riesgos para el suministro de petróleo ayudó al crudo a recuperarse desde un mínimo de dos semanas.
En general, los movimientos moderados de los precios permitieron que el dólar estadounidense recuperara parte de las pérdidas anteriores, vinculadas a unos datos del IPC más moderados y a los comentarios dispares de la Fed. El oro y la plata se debilitaron, el USDJPY avanzó, el EURUSD y el GBPUSD siguieron bajo presión, el AUDUSD rebotó, el USDCAD cedió y el NZDUSD se mantuvo tranquilo. Las acciones subieron ligeramente, siguiendo la tendencia de Wall Street, mientras que las criptomonedas continuaron débiles.
El EURUSD y el GBPUSD recortan sus ganancias semanales
Ante el rebote correctivo del dólar estadounidense y la consolidación del mercado antes de los principales datos y eventos de esta semana, EURUSD y GBPUSD registraron leves pérdidas a primera hora del lunes, tras cerrar la semana con ganancias.
La semana pasada, la debilidad del dólar estadounidense ayudó a que ambos pares se mantuvieran respaldados. Al mismo tiempo, los comentarios agresivos del economista jefe del Banco de Inglaterra (BOE), Huw Pill, y unos datos de la Unión Europea (UE) relativamente más sólidos que los de Estados Unidos permitieron que el EURUSD se mantuviera firme en general.
USDJPY rebota desde su mínimo de dos semanas
El USDJPY inicia la semana con leves ganancias, tras rebotar desde un mínimo de dos semanas y registrar su primera subida diaria en seis sesiones, principalmente debido a datos de crecimiento más débiles en Japón.
El Producto Interno Bruto (PIB) de Japón del cuarto trimestre decepcionó. El PIB creció apenas un 0.2% anualizado y un 0.1% intertrimestral (QoQ), por debajo de las expectativas del mercado. El consumo privado y el gasto de capital (CapEx) mostraron una mejora moderada, mientras que las exportaciones cayeron un 0.3%. A pesar del débil crecimiento, la inflación se mantiene firme, lo que mantiene al Banco de Japón (BOJ) en una senda cautelosa de normalización de la política monetaria.
Un líder de un partido menor de la coalición apoyó la suspensión del impuesto a los alimentos y defendió la independencia del BOJ. Está previsto que la primera ministra Sanae Takaichi se reúna con el gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, a las 17:00, hora de Tokio, las 08:00 GMT y las 03:00, hora del este de EE. UU. (ET). Los mercados seguirán de cerca la reunión en busca de nuevas señales sobre la política.
AUDUSD rebota, USDCAD baja, pero NZDUSD cae
Aunque el dólar estadounidense se recuperó, las divisas vinculadas a las materias primas, conocidas comúnmente como antipodeanas, tuvieron un desempeño mixto durante los feriados en China y ante la falta de claridad en el ámbito local.
AUDUSD registró ganancias moderadas después de que el Fondo Monetario Internacional (FMI) expresara un optimismo cauteloso sobre las perspectivas económicas de Australia. En cambio, NZDUSD retrocedió ligeramente mientras los traders se posicionaban ante la esperada decisión del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) de mantener las tasas esta semana.
Al mismo tiempo, el rebote del petróleo crudo, uno de los principales productos de exportación de Canadá, junto con la mejora del sentimiento hacia el país, presionó al USDCAD durante la jornada.
El oro y la plata siguen débiles
El oro y la plata registraron pérdidas moderadas a primera hora del lunes, presionados por un dólar estadounidense más fuerte, el posicionamiento del mercado antes de los datos y eventos clave de esta semana, y los feriados de una semana en China. El oro había subido durante dos semanas consecutivas, mientras que la plata puso fin a una tendencia bajista de tres semanas la semana pasada.
El petróleo crudo se recupera, las acciones avanzan ligeramente y las criptomonedas siguen bajo presión
Las preocupaciones por el suministro de la OPEP+, las negociaciones en curso entre EE. UU. e Irán y el aumento de los inventarios de petróleo crudo de EE. UU. presionaron a la baja los precios del crudo la semana pasada, aunque las tensiones geopolíticas ofrecieron cierto apoyo ocasional. Los datos recientes mostraron un aumento considerable de las reservas de crudo de EE. UU., lo que pesó sobre los precios pese a los riesgos en Oriente Medio.
El petróleo crudo inició la semana con una subida después de que Estados Unidos interceptara en el océano Índico un buque petrolero vinculado a Venezuela. Esto avivó la preocupación geopolítica y ayudó a que los precios se recuperaran.
En los mercados bursátiles de EE. UU., los futuros registraban fuertes pérdidas antes de la publicación del último índice de precios al consumidor (IPC), pero se recuperaron hasta quedar sin cambios tras conocerse cifras de inflación más bajas. Después de la apertura del mercado, las compras impulsaron el índice S&P 500 casi 50 puntos en su punto máximo, pero la presión vendedora volvió más tarde en la sesión y llevó brevemente al índice a terreno negativo, antes de cerrar sin cambios al final de la jornada. Las acciones de Amazon cayeron por novena sesión consecutiva, en una señal de la persistente debilidad del sector tecnológico.
En el mercado de las criptomonedas, Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) registraron pérdidas moderadas, ya que los operadores mostraron poca confianza ante un dólar estadounidense ligeramente más fuerte, el aumento de las preocupaciones geopolíticas y la consolidación previa a los datos y eventos de primer nivel de esta semana.
En general, pese a las presiones de la semana pasada, el petróleo crudo repuntó y las acciones mostraron resiliencia, mientras que los criptoactivos siguieron bajo presión.
Últimos movimientos de los principales activos
- Petróleo crudo WTI registra su primera ganancia diaria en tres días y cotiza en torno a los $63,00 al momento de escribir.
- Oro pierde algo de impulso cerca de $4,990 tras una tendencia alcista de dos semanas.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) registra leves ganancias cerca de 97,00 y reduce las pérdidas semanales.
- Wall Street cerró con resultados mixtos, mientras que las acciones de Asia-Pacífico subieron ligeramente. Aun así, las acciones en Europa y el Reino Unido no mostraron una dirección clara durante la primera hora.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) registran pérdidas intradía moderadas, cerca de los $68,400 y $1,960, respectivamente, al momento de escribir.
Se avecina una jornada tranquila…
Aparte de los comentarios de la Reserva Federal (Fed) y los datos de importancia media de Canadá, la agenda económica del lunes es ligera debido a los días festivos en EE. UU. y China.
Sin embargo, esta semana se esperan eventos clave, como el Producto Interno Bruto (PIB) de EE. UU., el índice de precios del gasto en consumo personal subyacente (PCE), las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), los índices de gerentes de compras (PMI) de febrero, las decisiones del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) y el fallo de la Corte Suprema de EE. UU. sobre los aranceles relacionados con Trump. Esto hará que sea una semana ajetreada, pese al largo feriado en China.
Con el regreso de las expectativas de una Fed más moderada, que presionan al dólar estadounidense (USD), cualquier nuevo debilitamiento del crecimiento o la inflación en EE. UU., junto con comentarios moderados de la Fed, podría ejercer una presión bajista adicional sobre el dólar.
Un USD más débil podría respaldar al oro y la plata, y potencialmente prolongar las ganancias de la semana pasada, mientras que otras monedas principales probablemente necesitarán un sentimiento positivo hacia el riesgo para mantenerse firmes. Las acciones y el petróleo crudo podrían registrar una debilidad moderada, y las criptomonedas podrían seguir bajo presión.
El USDJPY podría enfrentar nuevas presiones, ya que el yen japonés (JPY) se beneficia de su tradicional condición de activo refugio, en medio de la incertidumbre sobre las subidas de tasas del Banco de Japón (BOJ) y los planes de estímulo de la primera ministra Sanae Takaichi.
Predicciones sobre activos de primer nivel
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY, oro, plata
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Movimiento lateral previsto: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Caída lenta & gradual prevista: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
