เริ่มต้นสัปดาห์สำคัญอย่างเงียบๆ…
ตลาดการเงินเริ่มต้นสัปดาห์สำคัญที่มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจอย่างเงียบเหงา เนื่องจากจีนหยุดยาวช่วงเทศกาลตรุษจีนเป็นเวลา 1 สัปดาห์ สหรัฐฯ หยุดในวัน Presidents' Day และแคนาดาหยุดทำการบางส่วน ตลาดจีนแผ่นดินใหญ่ปิดทำการตลอดสัปดาห์ โดยสิงคโปร์และฮ่องกงก็มีวันหยุดเพิ่มเติมเช่นกัน ในสหรัฐฯ ตลาดหุ้นปิดทำการ และสมาคมอุตสาหกรรมหลักทรัพย์และตลาดการเงิน (SIFMA) แนะนำให้ปิดการซื้อขายตราสารหนี้สกุลดอลลาร์สหรัฐฯ ทั้งหมด ส่งผลให้สภาพคล่องทั่วโลกเบาบาง
ในสหรัฐฯ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมกราคมแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อชะลอตัวลง CPI ทั่วไปเพิ่มขึ้น 2.4% เมื่อเทียบรายปี (YoY) ต่ำกว่าที่คาดไว้ 2.5% ขณะที่ตัวเลขก่อนหน้าอยู่ที่ 2.7% เมื่อเทียบรายเดือน (MoM) เมื่อเทียบรายเดือน CPI เพิ่มขึ้น 0.2% เทียบกับที่คาดไว้ 0.3% และตัวเลขก่อนหน้า 0.3% ตลาดตอบรับในทิศทางผ่อนคลาย โดยดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงและราคาพันธบัตรปรับขึ้น ขณะที่นักลงทุนหันไปถือสินทรัพย์ปลอดภัยมากขึ้นท่ามกลางความผันผวน Goolsbee เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) กล่าวว่า รายงาน CPI มีทั้งส่วนที่น่าพอใจและน่ากังวล พร้อมเสริมว่ายังสามารถปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้ แต่จำเป็นต้องเห็นความคืบหน้าในการควบคุมเงินเฟ้อมากกว่านี้
Scott Bassent รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ กล่าวว่า การดำเนินการใดๆ น่าจะเกี่ยวข้องกับการชี้แจงเรื่องสิ่งของที่เกี่ยวข้องโดยอ้อม และยืนยันว่าได้หารือกับผู้แทนการค้าสหรัฐฯ (USTR) แล้ว นอกจากนี้ เขายังกล่าวถึงประเด็นผู้นำธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยวุฒิสมาชิก Tillis อาจพยายามขัดขวางการเสนอชื่อ Kevin Warsh ซึ่งอดีตประธานาธิบดี Donald Trump เลือกให้มาแทน Jerome Powell ในตำแหน่งประธาน Fed Bassent เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการดำเนินการไต่สวนในวุฒิสภาต่อไป และกล่าวว่าดูเหมือนจะมีความเห็นพ้องให้เดินหน้าต่อ ในประเด็นการค้ากับจีน เขาชี้แจงว่าสหรัฐฯ ไม่ต้องการแยกตัวจากจีน แต่ต้องการลดความเสี่ยงและส่งเสริมการค้าที่เป็นธรรม สำหรับภาษีโลหะ มีรายงานว่า Trump อาจลดภาษีเหล็กและอะลูมิเนียม ซึ่งเป็นประเด็นสำคัญทางการเมืองก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม ขณะเดียวกัน ศาลสูงสุดสหรัฐฯ ประกาศว่าวันศุกร์หน้าเป็นวันประกาศคำตัดสิน
ในจีน ประธานาธิบดี Xi Jinping เรียกร้องให้กระตุ้นอุปสงค์ภายในประเทศให้แข็งแกร่งขึ้น ขณะที่ประเทศเตรียมรับมือกับความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นของการค้าโลก นักลงทุนมีมุมมองเชิงบวกต่อเทคโนโลยีจีนและนโยบายด้านที่อยู่อาศัยก่อนถึงช่วงวันหยุด อย่างไรก็ตาม ทางการได้ใช้กองทุนที่เรียกว่า “ทีมชาติ” เข้าควบคุมการพุ่งขึ้นของหุ้นปัญญาประดิษฐ์ (AI) ด้วยการเข้าแทรกแซงผ่านการขายหุ้น อีกด้านหนึ่ง สหรัฐฯ เข้าตรวจค้นเรือบรรทุกน้ำมันที่เชื่อมโยงกับเวเนซุเอลาเป็นลำที่ 2 ในมหาสมุทรอินเดีย
USDJPY หยุดการปรับตัวลงต่อเนื่อง 5 วันและดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ ท่ามกลางการฟื้นตัวเพื่อปรับฐานของ USD และความกังวลว่า BoJ อาจประสบปัญหาในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ บรรยากาศระมัดระวังก่อนการประชุมวันนี้ระหว่างนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นกับผู้ว่าการ BoJ ยังช่วยให้คู่เงินเยนทรงตัว หลังปรับตัวลงรายสัปดาห์มากที่สุดนับตั้งแต่ปลายเดือนพฤศจิกายน
ปอนด์อังกฤษ (GBP) ปรับตัวขึ้นในวันศุกร์ หลัง Pill หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) แสดงความคิดเห็นในเชิงเข้มงวด
ในออสเตรเลีย กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) เสร็จสิ้นการหารือตามมาตรา 4 ประจำปี 2026 โดยระบุว่าเศรษฐกิจกำลังมุ่งสู่การชะลอตัวอย่างนุ่มนวล แต่เตือนว่าการเติบโตอาจช้าลง แรงกดดันด้านเงินเฟ้ออาจกลับมา และนโยบายการคลังอาจผ่อนคลายเกินไป
ในนิวซีแลนด์ (NZ) ยอดค้าปลีกยังคงซบเซาก่อนการตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ซึ่งตลาดส่วนใหญ่คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ การใช้จ่ายผ่านบัตรในเดือนมกราคมส่งสัญญาณที่หลากหลาย แม้ภาคบริการขยายตัว แต่แรงส่งชะลอลง สะท้อนอุปสงค์ภาคครัวเรือนที่ยังเปราะบาง
ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงหลังมีรายงานว่าองค์การกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (OPEC) และพันธมิตร หรือ OPEC+ อาจกลับมาเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันตั้งแต่เดือนเมษายน แม้ยังไม่มีการตัดสินใจขั้นสุดท้ายก่อนการประชุมวันที่ 1 มีนาคม ทั้งนี้ ความเสี่ยงต่ออุปทานน้ำมันที่ทวีความรุนแรงขึ้นรอบใหม่ช่วยให้ราคาน้ำมันดิบฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์
โดยรวม การเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่มากนักช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐฯ ลดช่วงขาดทุนก่อนหน้าที่เกิดจากข้อมูล CPI ที่อ่อนกว่าคาดและความเห็นของ Fed ที่หลากหลาย ทองคำและเงินอ่อนค่าลง USDJPY ปรับขึ้น EURUSD และ GBPUSD ยังคงถูกกดดัน AUDUSD ดีดตัวขึ้น USDCAD อ่อนลง และ NZDUSD เคลื่อนไหวเงียบๆ หุ้นปรับขึ้นเล็กน้อยตามตลาดวอลล์สตรีท ขณะที่คริปโทเคอร์เรนซียังคงเคลื่อนไหวในทิศทางอ่อนตัว
EURUSD, GBPUSD ย่อตัวจากช่วงบวกในรอบสัปดาห์
ท่ามกลางการฟื้นตัวเพื่อปรับฐานของดอลลาร์สหรัฐฯ และการทรงตัวของตลาดก่อนข้อมูลเศรษฐกิจและเหตุการณ์สำคัญระดับสูงในสัปดาห์นี้ EURUSD และ GBPUSD ปรับตัวลงเล็กน้อยในช่วงต้นวันจันทร์ หลังจากปิดบวกในรายสัปดาห์
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าช่วยหนุนทั้ง 2 คู่เงิน ขณะเดียวกัน ความเห็นในเชิงเข้มงวดของ Huw Pill หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) และข้อมูลของสหภาพยุโรป (EU) ที่ค่อนข้างแข็งแกร่งกว่าข้อมูลสหรัฐฯ ช่วยให้ EURUSD โดยรวมยังแข็งแกร่ง
USDJPY ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์
USDJPY เปิดสัปดาห์ด้วยการปรับขึ้นเล็กน้อย ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ และปรับขึ้นรายวันเป็นครั้งแรกในรอบ 6 เซสชัน โดยมีสาเหตุหลักจากข้อมูลการเติบโตของญี่ปุ่นที่อ่อนแอกว่าคาด
ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของญี่ปุ่นในไตรมาส 4 น่าผิดหวัง โดย GDP เติบโตเพียง 0.2% เมื่อคำนวณเป็นรายปี และ 0.1% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน (QoQ) ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ การบริโภคภาคเอกชนและรายจ่ายลงทุน (CapEx) ปรับตัวดีขึ้นเพียงเล็กน้อย ขณะที่การส่งออกลดลง 0.3% แม้การเติบโตจะอ่อนแอ แต่อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง ทำให้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ยังคงเดินหน้าปรับนโยบายการเงินสู่ภาวะปกติอย่างระมัดระวัง
ผู้นำพรรคร่วมรัฐบาลรายย่อยสนับสนุนการระงับภาษีอาหารและปกป้องความเป็นอิสระของ BOJ นายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ มีกำหนดพบกับคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการ BOJ เวลา 17:00 น. ตามเวลาโตเกียว 08:00 น. GMT และ 03:00 น. ET โดยตลาดจับตาการประชุมอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณนโยบายใหม่
AUDUSD ฟื้นตัว USDCAD อ่อนลง แต่ NZDUSD ปรับตัวลดลง
แม้ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัว แต่สกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งมักเรียกรวมกันว่า Antipodeans เคลื่อนไหวผสมผสานกัน ท่ามกลางวันหยุดของจีนและความชัดเจนด้านเศรษฐกิจภายในประเทศที่มีจำกัด
AUDUSD ปรับขึ้นเล็กน้อย หลังจากกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) แสดงมุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวังต่อแนวโน้มเศรษฐกิจของออสเตรเลีย ในทางกลับกัน NZDUSD ปรับตัวลดลงเล็กน้อย เนื่องจากเทรดเดอร์วางสถานะรับมือกับการคงอัตราดอกเบี้ยที่ตลาดคาดการณ์ในสัปดาห์นี้จากธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ)
ขณะเดียวกัน การฟื้นตัวของน้ำมันดิบ ซึ่งเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ส่งออกสำคัญของแคนาดา ประกอบกับความเชื่อมั่นต่อแคนาดาที่ดีขึ้น กดดัน USDCAD ในระหว่างวัน
ทองคำและเงินยังคงซบเซา
ทองคำและเงินปรับตัวลดลงเล็กน้อยในช่วงต้นวันจันทร์ โดยถูกกดดันจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น การวางสถานะของตลาดก่อนข้อมูลและเหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์นี้ และวันหยุดยาวหนึ่งสัปดาห์ของจีน ก่อนหน้านี้ทองคำปรับขึ้นติดต่อกัน 2 สัปดาห์ ส่วนเงินยุติแนวโน้มขาลง 3 สัปดาห์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
น้ำมันดิบฟื้นตัว หุ้นปรับขึ้นเล็กน้อย ขณะที่คริปโทเคอร์เรนซียังคงถูกกดดัน
ความกังวลเรื่องอุปทานของ OPEC+ การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่ยังดำเนินอยู่ และสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น กดดันราคาน้ำมันดิบในสัปดาห์ที่แล้ว แม้ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์จะช่วยหนุนราคาเป็นครั้งคราว ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งกดดันราคาแม้จะมีความเสี่ยงในตะวันออกกลาง
น้ำมันดิบเริ่มต้นสัปดาห์ในทิศทางบวก หลังสหรัฐฯ เข้าตรวจค้นเรือบรรทุกน้ำมันที่เชื่อมโยงกับเวเนซุเอลาในมหาสมุทรอินเดีย ซึ่งเพิ่มความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์และช่วยให้ราคาฟื้นตัว
ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟิวเจอร์สปรับตัวลงแรงก่อนการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุด แต่ฟื้นกลับมาใกล้ระดับทรงตัวหลังตัวเลขเงินเฟ้อต่ำกว่าคาด หลังตลาดเปิดแรงซื้อดันดัชนี S&P 500 ขึ้นเกือบ 50 จุดในระดับสูงสุด แต่แรงขายกลับมาอีกครั้งในช่วงต่อมา ทำให้ดัชนีปรับลงสู่แดนลบชั่วคราว ก่อนปิดตลาดใกล้ระดับทรงตัวในช่วงท้าย หุ้น Amazon ปรับตัวลงติดต่อกันเป็นเซสชันที่ 9 สะท้อนความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของกลุ่มเทคโนโลยี
ในตลาดคริปโทเคอร์เรนซี Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ปรับตัวลดลงเล็กน้อย เนื่องจากเทรดเดอร์ยังขาดความมั่นใจ ท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นเล็กน้อย ความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น และการเคลื่อนไหวในกรอบแคบก่อนข้อมูลและเหตุการณ์สำคัญระดับสูงในสัปดาห์นี้
โดยรวมแล้ว แม้จะเผชิญแรงกดดันในสัปดาห์ที่แล้ว แต่น้ำมันดิบฟื้นตัวและตลาดหุ้นแสดงความแข็งแกร่ง ขณะที่สินทรัพย์คริปโทยังคงเผชิญแรงกดดัน
ความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์สำคัญ
- น้ำมันดิบ WTI ปรับขึ้นรายวันเป็นครั้งแรกในรอบ 3 วัน อยู่ที่ประมาณ $63.00 ณ เวลาที่เขียน
- ทองคำ เริ่มเผชิญแรงขายเล็กน้อยใกล้ระดับ $4,990 หลังปรับขึ้นต่อเนื่อง 2 สัปดาห์
- ดัชนี ดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับขึ้นเล็กน้อยใกล้ระดับ 97.00 โดยลดช่วงขาดทุนรายสัปดาห์ลง
- วอลล์สตรีท ปิดตลาดแบบผสมผสาน ขณะที่หุ้นในภูมิภาค เอเชียแปซิฟิก ปรับขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม หุ้นในยุโรปและสหราชอาณาจักรยังไม่มีทิศทางชัดเจนในช่วงชั่วโมงแรก
- บิตคอยน์ (BTC) และ อีเธอเรียม (ETH) ต่างปรับตัวลงเล็กน้อยระหว่างวัน โดยอยู่ที่ประมาณ $68,400 และ $1,960 ตามลำดับ ณ เวลาที่เขียน
วันนี้ตลาดอาจเงียบเหงา…
นอกเหนือจากถ้อยแถลงของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และข้อมูลเศรษฐกิจระดับกลางจากแคนาดาแล้ว ปฏิทินเศรษฐกิจวันจันทร์มีข้อมูลไม่มาก เนื่องจากเป็นวันหยุดในสหรัฐฯ และจีน
อย่างไรก็ตาม สัปดาห์นี้มีเหตุการณ์สำคัญหลายรายการ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (PCE) รายงานการประชุมของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ประจำเดือนกุมภาพันธ์ การตัดสินใจของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) และคำวินิจฉัยของศาลฎีกาสหรัฐฯ เกี่ยวกับภาษีศุลกากรที่เกี่ยวข้องกับทรัมป์ จึงทำให้เป็นสัปดาห์ที่มีเหตุการณ์คึกคัก แม้จีนจะมีวันหยุดยาว
เมื่อความคาดหวังว่า Fed จะดำเนินนโยบายผ่อนคลายกลับมาอีกครั้งและกดดันดอลลาร์สหรัฐ (USD) หากการเติบโตทางเศรษฐกิจหรือเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อ่อนตัวลงอีก ประกอบกับถ้อยแถลงของ Fed ที่มีแนวโน้มผ่อนคลาย ก็อาจเพิ่มแรงกดดันขาลงต่อดอลลาร์
USD ที่อ่อนค่าลงอาจช่วยหนุนทองคำและเงิน และอาจต่อยอดการปรับขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่สกุลเงินหลักอื่นๆ น่าจะต้องอาศัยบรรยากาศการลงทุนที่เปิดรับความเสี่ยงในเชิงบวกเพื่อรักษาความแข็งแกร่ง หุ้นและน้ำมันดิบอาจอ่อนตัวลงเล็กน้อย ส่วนคริปโทเคอร์เรนซีอาจยังเผชิญแรงกดดัน
USDJPY อาจเผชิญแรงกดดันเพิ่มขึ้น เนื่องจากเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ได้รับประโยชน์จากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยตามแบบฉบับ ประกอบกับความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) และแผนกระตุ้นเศรษฐกิจของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ
การคาดการณ์สำหรับสินทรัพย์ชั้นนำ
- คาดว่าราคาจะปรับตัวขึ้น: USDCAD, USDJPY, ทองคำ, เงิน
- มีแนวโน้มปรับตัวลงต่อ: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- คาดว่าเคลื่อนไหวในกรอบ: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, ดอลลาร์สหรัฐ
- คาดว่าราคาจะปรับตัวลงอย่างช้าๆ &ค่อยเป็นค่อยไป: DAX, FTSE 100, EURUSD, น้ำมันดิบ
