गुरुवार को जोखिम का आउटलुक अप्रत्याशित रूप से नकारात्मक हो गया, जबकि खबर थी कि अमेरिका फिर से कामकाज शुरू कर रहा है। शेयरों में तेज़ गिरावट आई और यह पांच हफ्तों की सबसे बड़ी दैनिक गिरावट रही। अमेरिकी डॉलर दो सप्ताह के निचले स्तर पर आ गया, जबकि तीन सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंचने के बाद सोने में गिरावट आई। जोखिम से बचने की अचानक बनी धारणा के पीछे कोई स्पष्ट वजह नहीं थी। हालांकि, अमेरिकी सरकारी शटडाउन की लागत को लेकर चिंताएं, आगामी आर्थिक आंकड़ों से पहले की अनिश्चितता, फ़ेडरल रिज़र्व की मिली-जुली टिप्पणियां और बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव इसकी वजह हो सकते हैं। शुक्रवार सुबह यूक्रेन के रूस पर ड्रोन हमले और व्यापार समझौते से जुड़ी मिली-जुली खबरों के कारण बाज़ार में उतार-चढ़ाव ऊंचा बना रहा।
और भी हैरानी की बात यह है कि अमेरिकी डॉलर के मजबूत होने की उम्मीद के बावजूद शेयरों में गिरावट आई। इसके बजाय, यूरो, पाउंड और येन ने डॉलर के मुकाबले अच्छी बढ़त दर्ज की। यूके के बजट को लेकर चिंताएं कम होने से पाउंड को भी सहारा मिला।
कुछ विश्लेषकों ने AI शेयरों में बिकवाली या चीन के चिप उद्योग की नई घोषणाओं को इसकी वजह बताया, लेकिन इनसे कोई बड़ी नई जानकारी नहीं मिली। ज़रूरत से ज़्यादा खर्च और कंपनियों के अधिक मूल्यांकन को लेकर चिंताएँ अब भी बनी हुई थीं। निवेशक माइकल बरी ने खास तौर पर अपनी पोज़िशन से बाहर निकलकर ध्यान खींचा—ऐसा कदम कभी-कभी बाज़ार के शिखर का संकेत देता है। हालांकि, जब तक कई और निवेशक ऐसा न करें, सिर्फ़ इस कदम से बाज़ार में आई व्यापक गिरावट की वजह नहीं समझाई जा सकती।
एक असामान्य बात विदेशी मुद्रा बाज़ार में अपेक्षाकृत शांति रही, जबकि बॉन्ड बाज़ार में बिकवाली हुई। आम तौर पर "सुरक्षित निवेश की ओर रुख" के दौरान ऐसा नहीं होता। इससे संकेत मिलता है कि गिरावट की वजह बुनियादी बदलाव नहीं थे, लेकिन शुक्रवार की ओर बढ़ते हुए बाज़ार की चिंता अब भी ज़्यादा है।
अमेरिकी आर्थिक खबरों में, रिपोर्टों के मुताबिक Trump प्रशासन खाद्य कीमतें घटाने के लिए कुछ टैरिफ वापस ले सकता है। यह जारी व्यापार तनाव की लागत कम करने की एक रणनीति है। इससे पहले भी कीमतें घटाने और महंगाई के दबाव को कम करने के प्रयास किए गए थे। इसके अलावा, व्हाइट हाउस के आर्थिक सलाहकार Kevin Hassett ने चेतावनी दी कि शटडाउन से चौथी तिमाही की GDP वृद्धि में 1.5% की कमी आ सकती है।
फ़ेडरल रिज़र्व में, सेंट लुइस फ़ेड के अध्यक्ष जेम्स बुलार्ड, जो दिसंबर की बैठक में मतदान करने वाले सदस्य हैं, ने श्रम बाज़ार की सुरक्षा के लिए ब्याज दरों में कटौती का समर्थन दोहराया। हालांकि, उन्होंने कहा कि मौद्रिक नीति को ज़रूरत से ज़्यादा नरम किए बिना इसे आसान बनाने की गुंजाइश सीमित है।
मिनियापोलिस फेड के अध्यक्ष नील काश्करी ने भी ऊंची महंगाई और श्रम बाजार पर दबाव के संकेतों को लेकर चिंता जताई।
आर्थिक परिदृश्य को लेकर फ़ेड के अधिकारियों में मतभेद थे। क्लीवलैंड फ़ेड की अध्यक्ष लोरेटा मेस्टर ने लगातार ऊंची महंगाई को रेखांकित किया, जबकि सैन फ़्रांसिस्को फ़ेड की अध्यक्ष मैरी डेली ने कहा कि जोखिम संतुलित हैं, लेकिन रोज़गार से जुड़ी चिंताओं की ओर थोड़ा झुकाव है। डेली ने यह भी कहा कि दिसंबर में ब्याज दरों में कटौती का फ़ैसला लेने के लिए अभी बहुत जल्दी है।
दिसंबर में Fed की ब्याज दरों में कटौती की संभावना 66% से घटकर 50% रह गई। इससे बाज़ार में बिकवाली की कुछ हद तक वजह समझ आती है, लेकिन इस गिरावट की पूरी तीव्रता नहीं।
एशिया में, जापान की प्रधानमंत्री साने ताकाइची ने क्षेत्रीय कंपनियों के विरोध के बाद न्यूनतम वेतन का लक्ष्य तय करने से कदम पीछे खींच लिए। इसके बजाय, उन्होंने वेतन में तेज़ बढ़ोतरी के लिए अनुकूल परिस्थितियां बनाने पर ज़ोर दिया। वेतन नीति का यह अधिक लचीला रुख बताता है कि धीरे-धीरे और बाज़ार के अनुरूप होने वाली वेतन वृद्धि पर ध्यान बना रहेगा, जो Bank of Japan की महंगाई रणनीति के अनुरूप है।
चीन के अक्टूबर के आंकड़ों में खपत मजबूत, लेकिन औद्योगिक उत्पादन और निवेश कमजोर दिखे। छुट्टियों के दौरान खर्च बढ़ने से खुदरा बिक्री में साल-दर-साल 2.9% की बढ़ोतरी हुई, जबकि औद्योगिक उत्पादन केवल 4.9% बढ़ा, जो उम्मीद से कम था। स्थिर परिसंपत्तियों में निवेश में गिरावट जारी रही, खासकर रियल एस्टेट क्षेत्र में। राष्ट्रीय सांख्यिकी ब्यूरो अर्थव्यवस्था को स्थिर करने को लेकर आशावादी है, लेकिन उसने घरेलू और बाहरी, दोनों माहौल की चुनौतियों को स्वीकार किया।
UK में, प्रधानमंत्री कीर स्टार्मर और चांसलर रेचल रीव्स ने आयकर दरें बढ़ाने की योजना छोड़ दी। यह फैसला मतदाताओं की नाराज़गी और लेबर पार्टी के भीतर तनाव को लेकर चिंताओं को दर्शाता है। आगामी बजट से पहले £30 billion के राजकोषीय अंतर को भरने के लिए सरकार अब दूसरे विकल्प तलाश रही है।
यूक्रेनी ड्रोन हमले में रूस के नोवोरोसिस्क टर्मिनल को निशाना बनाए जाने के बाद तेल की कीमतों में तेज़ उछाल आया और आपूर्ति से जुड़े जोखिम बढ़ गए। जारी अमेरिकी प्रतिबंधों के बीच रूस से जुड़ी आपूर्ति में रुकावट की चिंताओं में इस हमले ने और इज़ाफ़ा किया, जिससे कच्चे तेल की कीमतें 2% से अधिक बढ़ गईं। इस बीच, अमेरिकी ऊर्जा सूचना प्रशासन ने बताया कि अमेरिका के कच्चे तेल के भंडार में 6.413 मिलियन बैरल की वृद्धि हुई, जो 1.96 मिलियन बैरल की उम्मीद से अधिक थी।
अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) दो हफ़्तों के निचले स्तर पर है और लगातार दूसरे हफ़्ते गिरावट दर्ज करने की राह पर है। वहीं, तीन हफ़्तों की गिरावट के बाद सोना चार हफ़्तों में अपनी सबसे बड़ी साप्ताहिक बढ़त की ओर बढ़ रहा है। EURUSD लगातार दूसरे हफ़्ते बढ़त दर्ज कर सकता है, जबकि GBPUSD में गिरावट है और पिछले हफ़्ते की बढ़त के बाद यह साप्ताहिक नुकसान की ओर बढ़ रहा है।
USDJPY मज़बूत बना हुआ है और फरवरी के बाद के अपने सबसे ऊँचे स्तर पर है। वहीं, AUDUSD और NZDUSD दोनों साप्ताहिक बढ़त की राह पर हैं। हाल के निचले स्तर से उछाल के बावजूद USDCAD में भी साप्ताहिक गिरावट की संभावना दिख रही है।
लगातार दूसरे दिन क्रूड ऑयल की कीमत बढ़ी है, लेकिन रूस-यूक्रेन तनाव और अमेरिका के बढ़ते भंडार को लेकर चिंताओं के कारण अब भी तीन सप्ताह की गिरावट के रुझान में है। बिटकॉइन और एथेरियम भी तीन सप्ताह की गिरावट के रुझान में हैं। वहीं, तेज़ गिरावट के बावजूद इक्विटी में इस सप्ताह बढ़त दर्ज होने की संभावना बनी हुई है।
एक कमज़ोर कारोबारी सत्र के बाद यूरोप से मिली मिली-जुली ख़बरों और सेंटीमेंट में मामूली सुधार के बावजूद, अमेरिकी डॉलर की कमजोरी का असर ज़्यादा रहा। इससे यूरोज़ोन के Q3 GDP के शुरुआती आंकड़ों से पहले EURUSD में बढ़त आई। इसके उलट, पिछले दिन की मज़बूत चाल के बाद GBPUSD में गिरावट आई। रिपोर्टों के मुताबिक यूके आयकर में कटौती नहीं करेगा, जिससे इस करेंसी पेयर पर दबाव पड़ा। फ़रवरी की शुरुआत के बाद के सबसे ऊँचे स्तर पर पहुँचने के बाद USDJPY लगातार दूसरे दिन गिरा। मज़बूत कारोबारी हफ़्ते के बाद जापान में वेतन बढ़ने की उम्मीदों, संभावित प्रोत्साहन और बैंक ऑफ़ जापान के संभावित कदमों से इस पेयर पर दबाव पड़ा।
कमजोर US डॉलर और जोखिम लेने की प्रवृत्ति वाले माहौल की ओर संभावित बदलाव को लेकर बढ़ती चिंताओं से AUDUSD और NZDUSD में मामूली बढ़त आई। अमेरिका के दोबारा खुलने के बावजूद बाज़ार के भागीदारों ने पहले की नकारात्मक धारणा का फिर से आकलन किया, हालांकि बाज़ार की धारणा मिली-जुली रही। इस बीच, कच्चे तेल की कीमतें बढ़ने और कमजोर USD के पेयर पर दबाव डालने से USDCAD दबाव में बना हुआ है और साप्ताहिक गिरावट की ओर बढ़ रहा है।
US Dollar में नरमी, सुरक्षित ठिकाने वाली एसेट्स की मांग में फिर से बढ़ोतरी, चीन की मज़बूत मांग और टेक्निकल ब्रेकआउट—इन सभी से सोने को चार हफ़्तों में सबसे बड़ी साप्ताहिक बढ़त मिल रही है। सोना नए रिकॉर्ड उच्च स्तर के करीब पहुंच रहा है, जो जल्द ही बन सकता है। Fed की टिप्पणियों से XAU की तेज़ी को रोकने में ज़्यादा असर नहीं पड़ा है। यहां तक कि आक्रामक रुख वाली टिप्पणियों से भी तेज़ी रुकने के बजाय सिर्फ़ कुछ समय के लिए गिरावट आ सकती है।
रूस की रिफाइनरियों पर यूक्रेन के ड्रोन हमले की खबरों और कमजोर USD से क्रूड ऑयल को अपना साप्ताहिक नुकसान कम करने में मदद मिली। यह लगातार तीसरा सप्ताह था जब इसमें गिरावट आई। ऐसा अमेरिकी EIA की साप्ताहिक स्टॉक रिपोर्ट में उम्मीद से काफी अधिक इन्वेंटरी बढ़ने के बावजूद हुआ।
दूसरी ओर, क्रिप्टोकरेंसी लगातार तीसरी साप्ताहिक गिरावट की ओर बढ़ रही हैं। Bitcoin (BTC) मई की शुरुआत के बाद के सबसे निचले स्तर पर आ गया है और लगातार चौथे दिन गिरा है। Ethereum (ETH) ने भी साप्ताहिक निचला स्तर दर्ज किया। ट्रेडर्स डिजिटल एसेट्स में अक्टूबर की बढ़त को समेट रहे हैं।
अमेरिकी शेयर बाज़ारों में 10 अक्टूबर के बाद की सबसे बड़ी दैनिक गिरावट दर्ज हुई। S&P 500 में 1.6%, Nasdaq में 2.3% और DJIA में भी 1.6% की गिरावट आई। तेज़ बिकवाली के बावजूद, बाज़ार इस हफ्ते बढ़त के साथ बंद होते दिख रहे हैं। इससे बाज़ार में अचानक आई इस चाल को लेकर असमंजस और बढ़ गया है।
हालांकि, Amazon और Microsoft ने प्रस्तावित Gain AI Act का समर्थन किया है। यह अमेरिका का एक विधेयक है, जिसके तहत Nvidia जैसी चिप निर्माता कंपनियों को चीन और प्रतिबंधित अन्य बाज़ारों में उन्नत सेमीकंडक्टर का निर्यात करने से तब तक रोका जाएगा, जब तक घरेलू मांग पूरी नहीं हो जाती। अमेरिका में AI चिप्स को लेकर प्रतिस्पर्धा तेज़ होने के बीच यह Nvidia और उसके प्रमुख ग्राहकों के बीच नीतिगत मतभेद का एक दुर्लभ मामला है।
अमेरिकी सरकारी शटडाउन के आर्थिक ख़र्च, भू-राजनीतिक तनाव और व्यापार समझौतों को लेकर चिंताएं बाज़ार की धारणा पर दबाव बनाए हुए हैं। ऐसे में, ट्रेडर्स को बाज़ार की दिशा के स्पष्ट संकेतों के लिए जोखिम से जुड़ी ख़बरों पर ध्यान देना होगा। EU के GDP आंकड़े और कई अन्य मध्यम-स्तर की रिपोर्टें, साथ ही केंद्रीय बैंक अधिकारियों के भाषण, इंट्राडे ट्रेडर्स को व्यस्त रख सकते हैं।
अमेरिकी सरकार के दोबारा खुलने पर बाज़ार की अप्रत्याशित प्रतिक्रिया के बाद, शुक्रवार को बाज़ार में कुछ स्थिरता आने की संभावना अधिक दिख रही है। सकारात्मक ख़बरें और विलंब से जारी होने वाले आँकड़े भी इसका कारण हैं। अगर जोखिम से बचने की प्रवृत्ति तेज़ होती है, तो अमेरिकी डॉलर हाल की कुछ गिरावट की भरपाई कर सकता है, हालांकि इसकी संभावना कम लगती है। इससे सोने की बढ़त जारी रह सकती है। दूसरी ओर, ETF से फ़ंड निकलने और तकनीकी स्तर टूटने के कारण क्रिप्टोकरेंसी पर दबाव आ सकता है, जबकि शेयरों में उछाल देखने को मिल सकता है।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
