अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप की ओर से ईरान के साथ युद्धविराम की घोषणा के बाद कुछ समय के लिए राहत मिली, लेकिन गुरुवार की शुरुआत में वैश्विक बाज़ार सतर्क बने रहे। 10 अप्रैल को होने वाली बातचीत से पहले नई चुनौतियां सामने आईं, और अब यह बातचीत होने की संभावना कम लगती है। Federal Open Market Committee (FOMC) की मीटिंग के मिनट्स से मिले hawkish संकेतों और आने वाले आंकड़ों—जैसे अमेरिकी Core Personal Consumption Expenditures (Core PCE) Price Index, अमेरिकी बेरोज़गारी दावे और अमेरिका के चौथी तिमाही (Q4) के अंतिम Gross Domestic Product (GDP)—पर बाज़ार की नज़र रहने से ट्रेडर्स सतर्क रहे।
तनाव जारी रहने के बीच युद्धविराम को लेकर संदेह बना हुआ है। इज़राइल लेबनान में हिज़्बुल्लाह के खिलाफ़ अब भी लड़ रहा है, जबकि ईरान ने इज़राइल और अमेरिका, दोनों पर समझौते का उल्लंघन करने का आरोप लगाया है और चेतावनी दी है कि आगे की बातचीत “अनुचित” होगी। लेबनान तनाव का एक बड़ा केंद्र बन गया है। संसद के अध्यक्ष मोहम्मद बाक़ेर ग़ालिबाफ़ ने कहा कि प्रस्तावित 10-सूत्रीय योजना के 3 हिस्सों का पहले ही उल्लंघन हो चुका है, जिससे युद्धविराम पर भरोसा कमज़ोर पड़ रहा है।
होर्मुज़ जलडमरूमध्य ज़्यादातर बंद है। युद्धविराम के बाद से केवल चार जहाज़ वहां से गुज़रे हैं और उनमें से कोई भी तेल या गैस नहीं ले जा रहा था। उल्लंघनों के कारण Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC) द्वारा मार्ग बंद किए जाने के बाद से किसी जहाज़ की आवाजाही की पुष्टि नहीं हुई है। इससे ऊर्जा आपूर्ति को लेकर चिंताएं बढ़ी हुई हैं। IRGC ने समुद्री बारूदी सुरंगों से बचने के लिए वैकल्पिक मार्ग सुझाए हैं। इससे कुछ मदद मिल सकती है, लेकिन कुल अनिश्चितता या बीमा से जुड़े जोखिम कम नहीं हुए हैं।
ट्रंप ने सख़्त रुख अपनाते हुए कहा है कि समझौते को पूरी तरह लागू किए जाने तक अमेरिकी सैन्य बल जहाज़ों, विमानों और हथियारों के साथ पूरी तरह तैनात रहेंगे। उन्होंने शर्तों का उल्लंघन होने पर और कड़ी कार्रवाई की चेतावनी भी दी।
ट्रंप ने पहले गंभीर संघर्ष की चेतावनी दी और फिर दो हफ़्ते के युद्धविराम की घोषणा की। इसके बाद बुधवार को बाज़ारों ने सकारात्मक प्रतिक्रिया दी। जोखिम लेने का रुझान बेहतर हुआ, जिससे शेयरों में तेज़ी आई, तेल की कीमतें गिरीं, बॉन्ड यील्ड कम हुई और USD कमज़ोर पड़ा। इसकी वजह यह थी कि तत्काल तनाव बढ़ने की आशंकाएं घट गईं।
हालांकि, लंबे समय तक युद्धविराम बनाए रखना अब भी मुश्किल है। अमेरिका की 15-सूत्रीय योजना है, ईरान की 10-सूत्रीय योजना है और इज़राइल इन योजनाओं के दायरे से बाहर जाकर आक्रामक कार्रवाई जारी रखे हुए है। इस तालमेल की कमी से अनिश्चितता बनी हुई है। होर्मुज़ जलडमरूमध्य फिर से खुला, लेकिन यह स्थिति ज़्यादा समय तक नहीं रही। नए हमलों और मिसाइल गतिविधियों से जहाज़ों की आवाजाही जल्द ही फिर बाधित हो गई, जो हालात की नाज़ुकता दिखाता है।
इस बीच, यह उम्मीद भी बनी हुई है कि अमेरिकी उपराष्ट्रपति (VP) JD Vance लंबे समय के समाधान के लिए पाकिस्तान में बातचीत की योजना बना रहे हैं।
FOMC मीटिंग के मिनट्स में एक अहम बात ब्याज दरें बढ़ाने की संभावनाओं पर हुई चर्चा थी। कुछ सदस्यों ने सुझाव दिया कि अगर महंगाई ऊंची बनी रहती है, तो दरें बढ़ाने के समर्थन में बयान जोड़ा जाए। यह जनवरी से बदलाव है, जब जोखिमों को संतुलित माना गया था। हालांकि, चर्चा में अब भी दरों में कटौती और बढ़ोतरी, दोनों पर विचार किया जा रहा है। तत्काल सख़्ती की बात नहीं है, लेकिन दिशा अब साफ़ होती जा रही है।
युद्धविराम से इस साल के आखिर में Federal Reserve (Fed) की ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदें थोड़ी बढ़ीं। लेकिन Wall Street Journal (WSJ) के Nick Timiraos के विश्लेषण से संकेत मिलता है कि निकट भविष्य में दरों में कटौती की संभावना अब भी कम हो सकती है।
U.S. Dollar Index (DXY) एक महीने के निचले स्तर से उछला और लगातार तीन दिनों की गिरावट का सिलसिला थम गया। इसके चलते EURUSD और GBPUSD में गिरावट आई, जबकि USDJPY तीन हफ़्ते के निचले स्तर से ऊपर चढ़ा। AUDUSD हाल के ऊंचे स्तरों से फिसला, NZDUSD मज़बूत बना रहा और USDCAD की गिरावट रुक गई। नवंबर 2021 के बाद सबसे बड़ी गिरावट के बाद तेल की कीमतें स्थिर हुईं। हाल के उच्च स्तर से सोना कमज़ोर बना रहा, क्रिप्टोकरेंसी में मामूली गिरावट रही और Wall Street में तेज़ बढ़त के बावजूद एशिया-प्रशांत के शेयर गिरे।
सकारात्मक रुझान और अमेरिकी डॉलर (USD) की कमजोरी से मिली मज़बूत बढ़त के बाद, गुरुवार की शुरुआत में EURUSD और GBPUSD की तेज़ी थम गई। बुधवार को जर्मनी, यूरोज़ोन (EZ) और ब्रिटेन के उम्मीद से कमज़ोर मध्य-स्तरीय आर्थिक आँकड़े जारी होने के साथ ही ईरान के युद्धविराम (CF) को लेकर चिंताएँ फिर बढ़ीं और USD में वापसी हुई। इसके चलते यूरो (EUR) और ब्रिटिश पाउंड (GBP) में अब स्थिरता दिख रही है।
अमेरिकी डॉलर (USD) मज़बूत बना हुआ है और बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) की ब्याज दर बढ़ाने की संभावनाओं को लेकर चिंताओं पर हावी है। ऐसा तब है, जब BoJ के पूर्व अधिकारी Masaaki Kaizuka ने इसका समर्थन किया है और ऊर्जा संकट के चलते जापान में महँगाई का जोखिम बढ़ रहा है। इसी बीच, जापान मई की शुरुआत में अपने रणनीतिक पेट्रोलियम रिज़र्व (SPR) से तेल जारी करने की योजना बना रहा है, जिससे लगभग 20 दिनों की आपूर्ति पूरी हो सकती है।
नतीजतन, USDJPY ने चार सत्रों में पहली दैनिक बढ़त दर्ज की और कमज़ोर जोखिम रुझान के बावजूद तीन हफ़्तों के निचले स्तर से उबर गया। फ़ेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) के आक्रामक रुख वाले मिनट्स और आज बाद में जारी होने वाले मज़बूत अमेरिकी महँगाई आँकड़ों की उम्मीदों से भी इसे सहारा मिला है। ये कारक येन पेयर को ऊपर ले जा रहे हैं।
कई दिनों के उच्च स्तर से नीचे आने के साथ AUDUSD ने जोखिम के संकेतक के रूप में अपना स्वभाव दिखाया। वहीं, रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड (RBNZ) की गवर्नर Anna Breman की आक्रामक टिप्पणियों से समर्थन पाकर NZDUSD लगातार तीसरे दिन मज़बूत बना हुआ है।
Anna Breman ने कहा कि अर्थव्यवस्था अब भी मध्य पूर्व के घटनाक्रम पर निर्भर है। रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड (RBNZ) ने कैश रेट 2.25% पर बरकरार रखा। बैंक ने कहा कि पहले की गई दरों में कटौती अब भी विकास को सहारा दे रही है और वैश्विक जोखिम कम होने पर विकास और मज़बूत हो सकता है।
इसी दौरान, USDCAD कई दिनों के निचले स्तर से उबरा और लगातार तीन दिनों की गिरावट का सिलसिला थम गया। यह तब हुआ, जब कनाडा के प्रमुख निर्यात कच्चे तेल की कीमतें भी तीन हफ़्तों के निचले स्तर से थोड़ी उबरीं।
बुधवार को अमेरिकी राष्ट्रपति Donald Trump के ईरान के साथ दो हफ़्ते के युद्धविराम (CF) की घोषणा के बाद वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) कच्चे तेल में नवंबर 2021 के बाद की सबसे बड़ी दैनिक गिरावट दर्ज हुई। इससे तत्काल आपूर्ति को लेकर चिंताएँ कम हुईं और कीमतों में तेज़ गिरावट आई।
अमेरिका के साप्ताहिक तेल भंडार में उम्मीद से अधिक बढ़ोतरी ने गिरावट को और बढ़ाया और बाज़ार में मंदी का रुझान मज़बूत किया।
इसी दौरान, सोने की कीमतों में तीन सत्रों में पहली दैनिक गिरावट दर्ज हुई और वे तीन हफ़्तों के उच्च स्तर से नीचे आईं। बाज़ार का कमज़ोर रुझान और अमेरिकी डॉलर (USD) में वापसी साथ-साथ होने से सुरक्षित निवेश के रूप में सोने की माँग घट गई।
अन्य प्रमुख एसेट्स की तरह, Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) में भी मामूली गिरावट आई। बाज़ार की चिंताओं और अमेरिकी डॉलर (USD) की मज़बूती के चलते पिछले दिन की कमज़ोरी आगे बढ़ी।
दूसरी ओर, बुधवार को अमेरिकी शेयर बाज़ार मज़बूती के साथ बंद हुए, लेकिन गुरुवार को एशिया-प्रशांत के शेयरों में गिरावट आई। अमेरिका में Dow Jones 2.85% चढ़ा, S&P 500 में 2.51% की बढ़त हुई और Nasdaq 2.80% ऊपर गया। बॉन्ड बाज़ार में अमेरिकी यील्ड घटे। 10-वर्षीय यील्ड गिरकर 4.301% और 2-वर्षीय यील्ड 3.786% पर आ गई।
आगे गुरुवार के आर्थिक कैलेंडर में अमेरिकी आंकड़े छाए रहेंगे। इनमें Core Personal Consumption Expenditures (Core PCE) Price Index, बेरोज़गारी के दावे और Gross Domestic Product (GDP) शामिल हैं, जो ट्रेडर्स को व्यस्त रखेंगे।
मध्य पूर्व में शांति को लेकर उम्मीदें कम हो रही हैं और ऊर्जा तथा वैश्विक सप्लाई चेन पर दबाव बढ़ रहा है। ऐसे में अमेरिकी डॉलर (USD) में हालिया सुधार जारी रहने की संभावना है। Federal Open Market Committee (FOMC) की हॉकिश बैठक का विवरण और Federal Reserve (Fed) के महंगाई संबंधी संभावित मज़बूत संकेत इसे समर्थन दे सकते हैं।
USD की मज़बूती EURUSD जैसे प्रमुख करेंसी पेयर्स पर दबाव डाल सकती है और USDJPY को सहारा दे सकती है। क्रूड ऑयल में उछाल आ सकता है, जबकि सोने, शेयरों और क्रिप्टोकरेंसी में दिन के दौरान गिरावट आ सकती है।
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