Pasar yang penuh ketidakpastian kembali menjadi tren
Momentum pasar pada Senin bergerak lambat, dipengaruhi oleh berita geopolitik yang beragam, suasana liburan di kalangan trader, dan kalender ekonomi yang sepi. Trader memperkirakan lebih banyak pemangkasan suku bunga pada 2026, sehingga dolar AS tertekan.
Namun, kabar dari China membantu membatasi pelemahan dolar AS. Perak bergerak volatil, melonjak ke rekor tertinggi sebelum stabil di sekitar $80.
Elon Musk mengomentari kenaikan harga perak dan memperingatkan bahwa biaya yang lebih tinggi dapat merugikan industri. Perak sangat penting bagi kendaraan listrik (EV), yang menggunakan sekitar dua kali lebih banyak perak dibandingkan mobil konvensional. Perak digunakan dalam elektronika daya, inverter, kontak tegangan tinggi, dan sistem pengisian cepat. Hal ini menunjukkan bahwa perak semakin terkait dengan siklus elektrifikasi dan AI.
Geopolitik juga tetap menjadi faktor, dengan pembicaraan damai Ukraina yang semakin intensif. Presiden AS Donald Trump dan para pemimpin Uni Eropa menyampaikan komentar positif setelah berbicara dengan Presiden Ukraina Zelenskyy. Namun, sengketa wilayah masih menghambat kemajuan nyata menuju perdamaian.
Latihan militer China di sekitar Taiwan, yang dikenal sebagai “Justice Mission 2025”, meningkatkan risiko geopolitik yang terus berlanjut. Latihan tersebut menyimulasikan operasi bergaya blokade dan dapat berdampak pada pelayaran, semikonduktor, serta mata uang regional jika ketegangan semakin meningkat.
Laba industri China anjlok 13,1% secara tahunan pada November, mencatat penurunan terbesar dalam 14 bulan akibat lemahnya permintaan domestik dan deflasi yang berkelanjutan. Hal ini meningkatkan ekspektasi akan dukungan fiskal tambahan pada 2026 untuk mendorong konsumsi dan inovasi, dengan target pertumbuhan sebesar 5%. People’s Bank of China (PBoC) juga menetapkan kurs referensi USDCNY pada level terkuat sejak akhir September 2024 untuk menstabilkan yuan.
Bank of Japan (BoJ) mengisyaratkan kenaikan suku bunga lebih lanjut pada 2026. Para pembuat kebijakan menyatakan bahwa kebijakan moneter Jepang masih jauh dari netral, bahkan setelah kenaikan suku bunga pekan lalu. Ringkasan Pendapat BoJ bulan Desember menunjukkan keyakinan bahwa pengetatan lebih lanjut diperlukan agar pengendalian inflasi tidak tertinggal, meskipun suku bunga riil masih sangat negatif.
Salah satu perkembangan penting pada 2025 adalah perubahan strategi OPEC+, yang meninggalkan upaya mempertahankan harga minyak dan beralih berfokus pada pangsa pasar. Perubahan ini dimulai pada musim semi 2025, ketika Arab Saudi dan sekutunya mengisyaratkan tidak akan lagi memangkas produksi, sementara negara-negara non-OPEC seperti AS, Brasil, dan Guyana meningkatkan produksi. Ketegangan di dalam OPEC, terutama terkait produksi berlebih Irak dan Kazakhstan, mendorong organisasi tersebut membiarkan harga minyak turun untuk memaksa negara-negara anggotanya mematuhi kuota produksi yang akan datang dengan lebih ketat.
Di pasar mata uang, Indeks Dolar AS (DXY) kesulitan melanjutkan pemulihan selama dua hari. Hasil pasangan mata uang utama beragam: AUDUSD sedikit menguat, didukung panduan fiskal positif dari China, sementara NZDUSD dan USDCAD masih tertekan. Emas dan perak terus mencetak rekor tertinggi sepanjang masa, sedangkan minyak mentah menghentikan penurunan selama dua hari berturut-turut. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) naik sebagai bagian dari konsolidasi pasar akhir tahun. Pasar Asia-Pasifik tetap berhati-hati setelah kinerja Wall Street yang sedikit lebih lemah pada Jumat, meski masih mencatat kenaikan tahunan.
EURUSD dan GBPUSD mencatat tren turun selama tiga hari, sementara USDJPY melemah
EURUSD dan GBPUSD sama-sama gagal memanfaatkan optimisme pasar yang berhati-hati terhadap perundingan damai Ukraina-Rusia dan sesi trading yang lesu. Kedua pasangan mata uang tersebut turun untuk hari ketiga berturut-turut, meski tanpa momentum penurunan yang kuat. Sementara itu, Ringkasan Opini Bank of Japan (BoJ) dan komentar terbaru para pejabat BoJ, bersama dengan meningkatnya inflasi di Jepang, mengindikasikan bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut kemungkinan terjadi pada 2026. Hal ini membebani USDJPY, terutama karena Federal Reserve AS diperkirakan akan mempertahankan suku bunga pada level yang lebih rendah, sehingga turut memperkuat Yen Jepang.
AUDUSD naik, sedangkan NZDUSD dan USDCAD turun
AUDUSD tetap menguat selama lima hari berturut-turut dan mencapai level tertinggi sejak Oktober 2024, didukung harapan akan stimulus di China meski sentimen pasar beragam. Sebaliknya, NZDUSD turun selama tiga hari berturut-turut. USDCAD tertekan oleh pemulihan harga minyak mentah, salah satu ekspor utama Kanada, dan juga turun selama tiga hari berturut-turut. Selain itu, kekhawatiran terhadap sikap hawkish Bank of Canada (BoC) dan sikap dovish Federal Reserve membuat para penjual USDCAD tetap optimistis.
Emas melemah, tetapi perak tetap kuat
Harga emas sedikit turun dari rekor tertingginya saat trader mengambil jeda setelah kenaikan tahunan yang kuat sebesar 70%, sebagian karena minimnya aktivitas menjelang akhir tahun dan sentimen pasar yang beragam. Sementara itu, perak tetap menguat dan mencetak rekor tertinggi baru setiap hari selama enam hari berturut-turut. Saat berita ini ditulis, harga perak bergerak di sekitar $80.15, setelah sempat mencapai rekor tertinggi $84.00 pada awal hari.
Minyak mentah mengakhiri penurunan selama dua hari berturut-turut
Minyak mentah WTI mencatat kenaikan harian pertama dalam tiga hari setelah membukukan kinerja mingguan yang positif, seiring trader bersiap menghadapi kemungkinan kesepakatan damai Ukraina-Rusia dan ketegangan AS-Venezuela. Meski demikian, kekhawatiran yang meningkat terhadap perang Israel-Iran dan kinerja anggota OPEC+ yang beragam, ditambah harapan akan meningkatnya permintaan energi dari China, tampaknya mendukung pembeli minyak. Hal ini terjadi meskipun minyak menghadapi kerugian tahunan terbesar sejak 2020 serta tren penurunan selama lima bulan.
Mata uang kripto pulih, saham bergerak tipis
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama naik lebih dari 2.0% pada Senin, saat pelaku pasar mengonsolidasikan kerugian sepanjang tahun di tengah konsolidasi akhir tahun dan Dolar AS yang lesu. Sementara itu, saham Asia-Pasifik diperdagangkan bervariasi, dipengaruhi data China yang mengecewakan dan ekspektasi kenaikan suku bunga lebih lanjut dari Bank of Japan (BoJ). Saham AS ditutup dengan kerugian tipis pada Jumat, tetapi masih berada di jalur untuk mengakhiri tahun dengan kenaikan.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat kenaikan harian pertamanya dalam tiga hari dan pulih ke $57,50 saat berita ini ditulis.
- Emas melemah dari level tertinggi sepanjang masa (ATH) ke $4,515 pada perdagangan terbaru.
- Indeks Dolar AS (DXY)Indeks Dolar AS (DXY) kesulitan memperpanjang kenaikan selama dua hari berturut-turut di atas 98,10 saat berita ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan pelemahan terbatas, sementara saham Asia-Pasifik sedikit melemah. Sementara itu, saham-saham di Eropa dan Inggris bergerak beragam pada jam pertama perdagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama naik lebih dari 2,0% dalam sehari ke $90.000 dan $3.040, masing-masing, di tengah konsolidasi akhir tahun.
Hari/minggu ke depan diperkirakan berjalan lesu…
Penjualan Rumah Tertunda AS, Survei Manufaktur Fed Dallas, dan pidato para anggota FOMC dapat menarik perhatian trader intraday. Namun, suasana liburan akhir tahun mungkin membatasi momentum pasar. Risalah FOMC yang dirilis pada hari Selasa dan data PMI Desember final dari sejumlah ekonomi utama pada hari Jumat juga akan menjadi agenda penting. Libur Tahun Baru pada hari Kamis dapat semakin membatasi pergerakan pasar, sementara minimnya agenda ekonomi turut mengurangi aktivitas. Jika kesepakatan damai Ukraina mengalami kemajuan, Dolar AS (USD) mungkin menghadapi tekanan turun tambahan, yang berpotensi mendorong kenaikan Cryptocurrency dan saham.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan Bergerak Bullish: USDCAD, USDJPY
- Potensi penurunan lebih lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Pergerakan sideways diperkirakan: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dolar AS, emas
- Penurunan bertahap & yang lambat diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
