Prospek risiko tetap tidak pasti di tengah ketegangan perdagangan dan politik
Sentimen pasar tertekan oleh kombinasi data ekonomi AS, ancaman perdagangan dan politik Presiden Trump, serta sikap hati-hati menjelang rilis data penting. Kerangka kerja perdagangan UE-AS sempat meningkatkan harapan, tetapi peringatan Trump baru-baru ini terkait tarif—terutama yang menyasar India setelah pengumuman tarif 25%—membuat pasar tetap gelisah. Dalam wawancara dengan CNBC, Trump juga mengkritik Rusia karena tidak mengambil tindakan terkait Ukraina dan menyarankan kenaikan tarif terhadap India, salah satu pembeli minyak utama, sebagai alat tawar.
Trump menunjukkan optimisme terhadap negosiasi perdagangan dengan China dan Uni Eropa (UE), dengan menawarkan untuk menurunkan tarif UE menjadi 15% jika blok tersebut memenuhi tuntutannya. Namun, pembatasan terbaru China terhadap logam tanah jarang dan penolakan Nvidia untuk mematuhi permintaan AS agar memasang backdoor pada chip telah menambah ketegangan pasar.
Data ekonomi AS menunjukkan beberapa perkembangan positif. PMI S&P Global untuk Juli mencatat kinerja yang baik, tetapi PMI Jasa ISM lebih lemah. Atlanta Fed menaikkan estimasi pertumbuhan PDB kuartal III menjadi 2,5%. Sementara itu, defisit neraca perdagangan AS pada Juni sedikit menyempit menjadi $60,2 miliar, lebih baik dari perkiraan.
Dari sisi kinerja perusahaan, hasil AMD solid, tetapi terbebani kekhawatiran atas pertumbuhan pusat data yang melambat. Super Micro Computer juga tidak memenuhi ekspektasi, dengan kinerja yang terdampak tarif. Wall Street ditutup melemah, mencerminkan data yang mengecewakan dan ketegangan geopolitik.
Indeks Dolar AS (DXY) bergerak tanpa arah selama tiga hari berturut-turut, sementara EURUSD kesulitan mendapat dorongan dari kesepakatan perdagangan UE-AS. GBPUSD mencatat kenaikan selama empat hari menjelang keputusan Bank of England, sedangkan USDJPY terkoreksi setelah rebound singkat di tengah spekulasi tentang potensi kenaikan suku bunga BoJ dan data upah riil Jepang yang lemah.
AUDUSD dan NZDUSD sedikit menguat, sementara USDCAD melanjutkan penurunan selama empat hari berturut-turut meski momentum penurunannya tidak kuat. Minyak mentah rebound dari level terendah dalam sepekan, menghentikan tren kenaikan selama empat hari. Sementara itu, emas kesulitan mempertahankan kenaikan selama empat hari berturut-turut setelah menghadapi resistance.
Cryptocurrency masih bergejolak, dengan Bitcoin tertekan dan Ethereum pulih dari kerugian baru-baru ini. Kontrak berjangka saham AS mencatat kenaikan tipis, sementara saham Asia dan Eropa bergerak beragam tanpa arah yang jelas. Imbal hasil obligasi juga stabil setelah turun selama sepekan.
EURUSD menanti detail kerangka perdagangan UE-AS dan data UE
Presiden Donald Trump baru-baru ini menyatakan kesediaannya untuk menurunkan tarif Uni Eropa menjadi 15% dari 30%, jika Uni Eropa setuju meningkatkan investasi dan pembelian dari AS. Trump dan para pejabat Uni Eropa sama-sama menunjukkan optimisme bahwa kesepakatan dapat tercapai. Sebelumnya, Uni Eropa mengkritik tingginya tarif tersebut.
Sementara itu, European Central Bank (ECB) tetap berhati-hati akibat data ekonomi Uni Eropa yang beragam, sedangkan PMI AS juga berada di bawah ekspektasi sehingga memperkuat alasan bagi Fed untuk memangkas suku bunga pada September. Namun, tekanan politik Trump yang terus berlanjut terhadap lembaga independen seperti Fed dan BLS membuat prospek semakin tidak menentu.
Meski demikian, Dolar AS yang kesulitan menguat dan sentimen pasar yang beragam mendukung pembeli EURUSD, yang menantikan perkembangan lebih lanjut dalam perundingan perdagangan UE-AS, data Penjualan Ritel UE bulan Juni, serta pidato mendatang dari pejabat Fed tingkat menengah.
GBPUSD Menguat Tipis, USDJPY Mundur
Kinerja Dolar AS yang lemah, ditambah meningkatnya ekspektasi akan tercapainya kesepakatan dagang yang menguntungkan antara AS dan Inggris, mendukung tren kenaikan GBPUSD selama empat hari, meski momentumnya masih terbatas. Pasar juga mencermati keputusan kebijakan Bank of England (BoE) pada Kamis. Pemangkasan suku bunga sebesar 0,25% diperkirakan terjadi dan turut mendukung GBPUSD, terutama ketika trader bersiap menghadapi penurunan setelah pengumuman BoE.
USDJPY berbalik arah setelah rebound baru-baru ini dari level terendah sepekan, seiring meningkatnya kekhawatiran akan potensi kenaikan suku bunga Bank of Japan. Meskipun upah riil Jepang terus turun selama enam bulan berturut-turut, status yen sebagai aset safe haven tradisional dan prospek USD yang tidak pasti menekan USDJPY.
Mata uang Australia dan Selandia Baru masih sedikit menguat
Meski sentimen pasar beragam dan laporan ketenagakerjaan Selandia Baru lemah, AUDUSD dan NZDUSD sama-sama mencatat kenaikan moderat. USDCAD sedikit tertahan setelah turun selama tiga hari berturut-turut. Harapan akan kesepakatan dagang yang positif antara AS–China dan AS–Kanada, ditambah minimnya data utama AS, mendorong pasangan mata uang terkait komoditas ini sedikit menguat di tengah aktivitas pasar yang sepi.
Emas melemah, minyak mentah rebound
Kenaikan emas selama empat hari berturut-turut terhenti akibat kekhawatiran atas aksi spekulatif di China, laporan WGC yang menunjukkan arus keluar dari ETF emas, serta penurunan permintaan ritel. Selain itu, konsolidasi pasar, kalender ekonomi yang minim data, dan ketegangan AS dengan India—salah satu pembeli emas terbesar di dunia—juga menjadi tantangan bagi pembeli emas.
Harga minyak mentah pulih dari level terendah dalam sepekan, mengakhiri penurunan selama empat hari berturut-turut meski laporan nonresmi menunjukkan persediaan minyak AS naik secara tak terduga. Pujian Trump kepada OPEC+ atas peningkatan pasokan gagal mendorong kenaikan lebih lanjut. Namun, ketegangan geopolitik, termasuk potensi aksi Israel di Gaza dan meningkatnya ketegangan AS-Rusia, mendorong rebound korektif harga minyak menjelang rilis data resmi persediaan AS hari ini.
Mata uang kripto tertekan, saham bergerak turun
Meski pemerintahan Trump terus menerapkan kebijakan yang mendukung industri dan perusahaan yang ramah terhadap kripto menambahkan BTC dan ETH ke dalam cadangan mereka, mata uang kripto belum menunjukkan momentum kenaikan. Bitcoin (BTC) masih tertekan, sementara Ethereum (ETH) pulih, kemungkinan karena arus keluar ETF dan sikap hati-hati setelah penurunan teknikal pekan lalu.
Wall Street dan pasar saham global lainnya bergerak turun tipis, tanpa mampu memanfaatkan laporan kinerja yang kuat. Kekhawatiran terkait tarif dan ketidakpastian mengenai langkah Fed terus membebani sentimen.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI menghentikan penurunan selama empat hari berturut-turut dengan rebound dari level terendah dalam lebih dari sepekan, hingga mencapai $65,45 pada saat berita ini ditulis.
- Emas mundur dari level tertinggi dalam sepekan, tetapi tekanan penurunannya terbatas meski kenaikan selama empat hari berturut-turut terhenti. Pada perdagangan terbaru, emas sedikit melemah di sekitar $3,372.
- Indeks Dolar AS (DXY) masih bergerak tanpa arah yang jelas di sekitar 98,75 setelah nyaris tidak bergerak selama dua hari berturut-turut.
- Wall Street ditutup melemah tipis, tetapi futures saham belakangan bergerak naik. Sementara itu, saham Asia-Pasifik cenderung melemah, sedangkan saham di Eropa dan Inggris tampak rentan pada jam pertama perdagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masih lesu setelah mencatat kerugian sehari sebelumnya, masing-masing berada di sekitar $114,100 dan $3,635 saat berita ini ditulis.
Data UE dan faktor pemicu risiko menjadi sorotan…
Ke depan, perhatian pasar akan tertuju pada data Penjualan Ritel Zona Euro untuk Juni dan pidato para pejabat The Fed tingkat menengah. Namun, perkembangan yang kemungkinan benar-benar menggerakkan pasar adalah kabar terbaru mengenai kesepakatan dagang AS dengan Uni Eropa, Kanada, dan Tiongkok. Selain itu, upaya Trump mendorong gencatan senjata dengan Rusia terkait Ukraina—yang tampaknya ditanggapi Moskow dengan gencatan senjata udara parsial—dapat meningkatkan sentimen pasar.
Hal ini dapat mendukung aset berisiko seperti mata uang kripto dan saham, sekaligus menekan Dolar AS. Emas dan mata uang Antipodean juga dapat diuntungkan, meskipun harga minyak mentah turut dipengaruhi oleh data persediaan AS. Secara keseluruhan, optimisme yang berhati-hati diperkirakan akan terjadi. Hal ini dapat melemahkan Dolar AS dan mendorong EURUSD naik tipis—terutama jika kesepakatan dagang UE-AS difinalisasi dan penjualan ritel UE membaik.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan Menguat: USDCAD, USDJPY
- Potensi Penurunan Lebih Lanjut: USDCHF, Emas
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Penurunan perlahan dan bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
