Penghindaran risiko mendominasi menjelang sejumlah katalis penting
Sentimen pasar tetap negatif pada awal perdagangan Rabu, saat saham-saham Asia mencatat penurunan harian terdalam dalam enam bulan setelah Wall Street merosot. Faktor utama yang mendorong pergerakan ini antara lain kekhawatiran bahwa Federal Reserve AS (Fed) mungkin akan menghentikan sementara pemangkasan suku bunga, ketegangan perdagangan global yang dipicu AS, serta risiko geopolitik yang kembali meningkat di tengah minimnya agenda ekonomi. Sikap hati-hati menjelang rilis data penting AS—ADP Employment Change dan ISM Services PMI—juga menekan selera risiko, meskipun imbal hasil obligasi Treasury turun.
The New York Times melaporkan bahwa pemerintahan Trump sedang mempertimbangkan aksi militer terhadap Venezuela dan kemungkinan penyitaan ladang minyaknya. Sementara itu, intelijen Korea Selatan memperingatkan bahwa Korea Utara mungkin hampir melakukan uji coba nuklir.
Indeks saham utama AS turun tajam. NASDAQ merosot 2,04%, S&P 500 turun 1,17%, dan Dow Jones Industrial Average melemah 0,53%. Sentimen tertekan oleh kekhawatiran yang masih membayangi setelah pertemuan Fed pekan lalu, penutupan pemerintahan yang berlanjut, kekhawatiran valuasi yang terlalu tinggi, serta Bitcoin yang turun di bawah level $100.000.
Pasar Asia mengikuti aksi jual, dengan tekanan di sektor teknologi mendominasi perdagangan regional. Saham Jepang mencatat penurunan terdalam dalam lebih dari enam bulan, dipimpin oleh saham teknologi. Indeks Kospi Korea Selatan turun hingga 4,8%, menembus level 4.000 dan memperpanjang penurunan selama dua hari menjadi 7%—yang terdalam sejak Agustus 2024.
Pernyataan Perdana Menteri China Li menegaskan kembali sikap Beijing sebagai pendukung perdagangan multilateral di tengah kenaikan tarif global. Komitmennya untuk meningkatkan impor dan mereformasi tata kelola perdagangan menunjukkan upaya untuk menstabilkan hubungan dengan mitra-mitra utama, meskipun ketegangan dengan AS masih berlanjut.
Pada sesi berikutnya, penurunan mereda setelah Beijing mengumumkan penyesuaian tarif: menangguhkan tarif AS sebesar 24% dan mempertahankan tarif 10% selama satu tahun, serta menghentikan bea tambahan atas beberapa impor dari AS mulai 10 November. Berita ini membantu memperbaiki sentimen pasar menjelang rilis data utama AS. Sementara itu, PMI Jasa RatingDog/S&P Global China turun menjadi 52,6 pada Oktober, level terendah dalam tiga bulan, seiring penurunan pesanan ekspor dan berkurangnya lapangan kerja.
Hasil setelah penutupan pasar dari Advanced Micro Devices (AMD) juga meningkatkan kepercayaan pasar. Perusahaan tersebut melampaui estimasi Q3 dengan proyeksi pendapatan dan laba yang kuat.
Shutdown pemerintah AS yang sedang berlangsung kini menjadi yang terpanjang dalam sejarah. Para analis memperkirakan shutdown ini akan segera berakhir dan mencatat bahwa pasar dapat menguat setelah masalah ini terselesaikan. Tanda-tanda kemajuan mencakup usulan kompromi bipartisan yang dilaporkan Axios, peringatan Menteri Transportasi AS tentang kemungkinan penutupan wilayah udara, serta kekhawatiran bahwa tunjangan SNAP akan berakhir bagi 40 juta warga Amerika. Tingkat ketidaksetujuan terhadap Trump yang meningkat dan laporan Wall Street Journal yang menyebutkan optimisme Senat terhadap tercapainya kesepakatan semakin memperkuat harapan bahwa shutdown dapat berakhir pada akhir pekan.
Di Jepang, notulen rapat Bank of Japan (BoJ) bulan September menunjukkan bahwa para pembuat kebijakan tetap berhati-hati dalam menormalisasi kebijakan, dengan menyebut ketidakpastian terkait tarif AS dan perdagangan global. Meski pandangan mengenai waktunya berbeda, para pejabat sepakat bahwa inflasi yang mendasari semakin meluas dan dampak tarif lebih kecil dari yang dikhawatirkan.
Franc Swiss menguat setelah Trump menyebut adanya “kemajuan” dalam perundingan dagang dengan pejabat Swiss, yang mengisyaratkan kemungkinan keringanan dalam perselisihan tarif antara AS dan Swiss.
Pembaruan fiskal Kanada yang dirilis Selasa malam menunjukkan bahwa Ottawa menaikkan proyeksi defisit dan memperkirakan rasio utang terhadap PDB akan melampaui 43%, meski pinjaman menurun. Defisit sebesar C$78,3 miliar untuk 2025/26 dan C$65,4 miliar untuk 2026/27 kira-kira dua kali lipat dari perkiraan sebelumnya. Bersama dengan proyeksi pertumbuhan yang lebih lemah, hal ini sedikit membebani Dolar Kanada (CAD).
Di pasar minyak, data sektor swasta menunjukkan kenaikan stok minyak mentah sebesar 6,5 juta barel—jauh di atas perkiraan—sementara stok bensin dan distilat turun lebih besar dari perkiraan.
Pasar tenaga kerja Selandia Baru kembali melemah. Pengangguran Q3 naik menjadi 5,3%, pertumbuhan lapangan kerja stagnan, dan tingkat partisipasi turun menjadi 70,3%. Upah naik 0,5% secara kuartalan sehingga Dolar Selandia Baru (NZD) tetap berada di bawah tekanan. Tinjauan Stabilitas Keuangan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) mencatat bahwa risiko keuangan masih tinggi, sementara NZDUSD mencatat level terendah baru.
Indeks Dolar AS (DXY) bergerak di dekat level tertinggi dalam tiga bulan setelah menguat selama lima hari berturut-turut, sehingga EURUSD dan GBPUSD stabil di dekat level terendah dalam beberapa pekan. USDJPY masih berada di bawah tekanan karena Yen Jepang (JPY) diuntungkan oleh permintaan aset safe haven dan sentimen BoJ yang beragam. AUDUSD rebound dari level terendah dua pekan dan mencatat kenaikan harian pertamanya dalam enam sesi, sementara NZDUSD pulih dari level terendah dalam tujuh bulan. USDCAD bertahan kuat selama lima hari berturut-turut dan mencapai level tertinggi dalam tujuh bulan.
Minyak mentah bergerak stabil setelah reli selama dua hari berakhir, sementara harga emas stabil setelah turun selama tiga hari dan belum menunjukkan momentum kenaikan yang kuat. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) juga sedikit pulih dari level terendah pertengahan 2025 setelah mengalami kerugian besar selama dua hari.
EURUSD berkonsolidasi menjelang rilis data
EURUSD menghentikan penurunan selama enam hari dan rebound dari level terendah sejak awal Agustus, sementara trader menantikan sejumlah data penting, termasuk PMI final bulan Oktober, Indeks Harga Produsen (PPI) bulan September, Pesanan Pabrik Jerman, serta beberapa pernyataan dari para pengambil kebijakan Bank Sentral Eropa (ECB). Perhatian juga tertuju pada Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS dan PMI Jasa ISM bulan Oktober. Harapan bahwa penutupan pemerintah AS akan segera berakhir, hasil Advanced Micro Devices (AMD) yang lebih kuat dari perkiraan, serta komentar positif dari pejabat ECB turut mendukung Euro untuk memangkas kerugian terbarunya.
GBPUSD rebound dari level terendah tujuh bulan, USDJPY melemah
GBPUSD bergerak sejalan dengan mata uang utama lainnya saat Dolar AS melemah. Sikap hati-hati menjelang agenda fiskal Inggris pada 26 November—di tengah kekhawatiran akan pemangkasan belanja besar-besaran—berpadu dengan sikap hawkish Federal Reserve AS (Fed), sehingga sentimen bearish tetap bertahan menjelang rilis data penting AS.
Pada saat yang sama, risalah rapat Bank of Japan (BoJ) yang tidak banyak memuat kejutan dan ketidakpastian terkait kenaikan suku bunga di masa mendatang membatasi momentum penurunan USDJPY, meski tekanan bearish masih bertahan selama dua hari berturut-turut. Daya tarik yen Jepang sebagai aset safe haven tradisional dan kekhawatiran terkait hubungan dagang AS–Jepang juga memengaruhi pergerakan pasangan ini.
Dolar Australia dan Selandia Baru rebound, tetapi CAD tidak
Posisi pasar menjelang rilis data penting AS, ditambah kabar langkah stimulus baru China, pengurangan tarif AS oleh Beijing, dan kemajuan dalam perundingan dagang China-AS, membantu Dolar Australia, Selandia Baru, dan Kanada menghentikan penurunan sebelumnya terhadap Dolar AS. Namun, Dolar Kanada (CAD) kesulitan pulih karena proyeksi defisit Kanada yang kian melebar, harga minyak yang melemah, serta kekhawatiran baru akan sengketa dagang AS-Kanada membatasi kenaikannya. Data ekonomi Selandia Baru yang beragam juga membatasi rebound NZDUSD dari level terendahnya sejak April. Akibatnya, AUDUSD bangkit dari level terendah dalam dua pekan, sedangkan USDCAD melanjutkan tren naik selama lima hari, meski momentum penguatannya terbatas.
Emas dan minyak mentah berusaha bangkit
Emas menghentikan penurunan selama tiga hari setelah mencatat penurunan mingguan terbesar pada sesi sebelumnya. Sementara itu, minyak mentah bertahan sedikit lebih tinggi setelah mengakhiri reli selama dua hari, meskipun data industri melaporkan kenaikan persediaan minyak AS yang tidak terduga. Harapan akan stimulus tambahan dari Tiongkok, kemajuan hubungan perdagangan AS–Tiongkok, dan meningkatnya ketegangan geopolitik turut mendukung permintaan emas dan minyak mentah, terutama saat imbal hasil obligasi Treasury AS turun.
Mata uang kripto tertahan setelah penurunan sebelumnya, sementara saham masih tertekan
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) mengakhiri penurunan selama dua hari setelah merosot tajam pada Senin dan Selasa. Namun, pemulihan keduanya masih lemah karena pasar berhati-hati menjelang rilis data penting AS dan belum ada kabar positif besar dari industri kripto.
Sementara itu, saham Asia-Pasifik mengalami penurunan harian paling tajam dalam beberapa bulan, menyusul kinerja Wall Street yang lemah. Namun, kerugian di pasar saham berkurang pada sesi berikutnya, didukung oleh kabar positif dari Advanced Micro Devices (AMD) dan China.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat kenaikan tipis di sekitar $60.50 setelah bangkit usai mengakhiri tren kenaikan dua hari.
- Emas menghentikan penurunan selama tiga hari berturut-turut dan naik ke $3.980 saat berita ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) mengakhiri kenaikan selama lima hari berturut-turut di level tertinggi dalam tiga bulan, dan terakhir bergerak di sekitar 100,15.
- Wall Street ditutup melemah, sementara saham Asia-Pasifik merosot. Selain itu, saham di Eropa dan Inggris juga mencatat kerugian pada jam-jam awal trading.
- Bitcoin dan Ethereum sama-sama menghentikan penurunan selama dua hari berturut-turut, dengan kenaikan tipis ke sekitar $101.800 dan $3.340, setelah anjlok tajam pada Senin dan Selasa.
Hari penting menanti…
Ke depan, Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS dan PMI Jasa ISM, serta hasil akhir PMI S&P Global untuk Oktober, akan menjadi data penting yang perlu dicermati pelaku pasar. Hal ini terutama berlaku di tengah minimnya data AS akibat penutupan pemerintahan dan meningkatnya kekhawatiran bahwa Fed akan menghentikan pemangkasan suku bunga pada Desember.
Jika data yang dijadwalkan dirilis lebih kuat, USD dapat melanjutkan kenaikan terbarunya dan mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS untuk ikut pulih. Hal ini dapat menambah tekanan turun pada mata uang kripto. Namun, saham AS mungkin tidak banyak melemah dan dapat pulih setelah berita AMD muncul bersamaan dengan pengumuman tarif China.
Di sisi lain, EURUSD mungkin tidak banyak pulih meski data Uni Eropa dirilis kuat, di tengah kekhawatiran yang membayangi terkait suku bunga Fed yang tidak berubah serta ketegangan perdagangan dan politik di Zona Euro. Sejalan dengan itu, mata uang utama lainnya dan mata uang Antipodean juga dapat melanjutkan penurunan terkininya setelah data AS dirilis, jika ada. Namun, harga emas dapat rebound jika sentimen risiko membaik.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan bergerak bullish: USDCAD, USDJPY
- Potensi penurunan lebih lanjut: USDCHF, emas
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Penurunan & lambat dan bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
