Optimisme perdagangan mereda menjelang CPI AS
Meski Menteri Perdagangan AS Lutnick menyebut diskusi dagang terbaru dengan China sebagai “kesepahaman awal untuk sebuah kerangka kerja” dan Wakil Menteri Perdagangan China Li Chenggang menilai pembicaraan tersebut rasional dan terbuka, optimisme terhadap kesepakatan dagang AS-China belakangan ini memudar. Perubahan ini terutama disebabkan oleh kembalinya Menteri Keuangan AS Bessent ke Washington, sehingga Lutnick dan Perwakilan Dagang AS melanjutkan pembicaraan tanpa dirinya. Akibatnya, meski tidak ada perkembangan perdagangan yang berdampak negatif terhadap risiko, minimnya kabar positif yang kuat, terutama dari London, membebani sentimen risiko secara keseluruhan.
Menambah kekhawatiran, Bank Dunia memangkas proyeksi pertumbuhan global 2025 sebesar 0,4 poin persentase, menurunkan proyeksi pertumbuhan AS sebesar 0,9 poin persentase menjadi 1,4%, dan memangkas proyeksi ekonomi AS 2026 sebesar 0,4 poin persentase. Bank tersebut juga mencatat bahwa proyeksi pertumbuhan telah diturunkan untuk 70% perekonomian dunia. Revisi ke bawah ini dinilai mengecewakan. Bank Dunia memperingatkan bahwa tarif AS sebesar 10% dapat memperlambat pertumbuhan secara signifikan pada paruh kedua tahun ini.
Sementara itu, sejumlah laporan menyebutkan bahwa AS dan Meksiko hampir mencapai kesepakatan terkait tarif 50% AS atas baja. Pengadilan banding AS juga mengizinkan tarif era Trump tetap berlaku selama proses hukum masih berlangsung. Perkembangan ini memberikan sinyal beragam kepada pasar dan hanya menarik perhatian terbatas.
Minimnya perkembangan dari Iran, Ukraina, dan kawasan Timur Tengah yang lebih luas, serta kalender ekonomi yang relatif sepi, menjadi sorotan. Namun, sejumlah data penting mencakup laporan ketenagakerjaan Inggris yang mengecewakan dan Indeks Optimisme Usaha Kecil NFIB AS yang menggembirakan. Survei terpisah menunjukkan bahwa lebih dari separuh dari 105 ekonom yang disurvei memperkirakan Federal Reserve akan memangkas suku bunga pada kuartal berikutnya, kemungkinan pada September.
Di Asia, Indeks Harga Produsen (PPI) Jepang melandai, sementara Sekretaris Jenderal OPEC Haitham Al Ghais membantah rumor bahwa pertumbuhan permintaan minyak global mendekati akhir. Pada saat yang sama, Badan Informasi Energi AS (EIA) menurunkan proyeksi produksi minyak untuk 2026, sedikit memangkas perkiraan permintaan 2025, dan memproyeksikan penurunan lebih lanjut pada harga minyak mentah Brent.
Dalam situasi ini, Indeks Dolar AS (DXY) berhasil mempertahankan kenaikan hari Selasa meski momentumnya lemah. Euro (EURUSD) dan pound Inggris (GBPUSD) tetap tertekan, sementara yen Jepang (USDJPY) menguat tipis. Dolar Australia dan Selandia Baru (AUDUSD dan NZDUSD) menghentikan tren kenaikan selama dua hari, tetapi dolar Kanada (USDCAD) tetap lemah di dekat level terendah mingguan. Hal ini terjadi di tengah meningkatnya optimisme terhadap potensi kesepakatan dagang AS-Kanada menjelang KTT G7.
Harga emas pulih, sementara minyak mentah kesulitan menguat setelah turun dari level tertinggi dalam dua bulan. Mata uang kripto juga melemah setelah menyentuh level tertinggi dalam beberapa bulan pada awal pekan. Saham bergerak bervariasi meski Wall Street ditutup menguat tajam, sementara imbal hasil obligasi bergerak tanpa arah yang jelas.
Kenaikan EURUSD selama dua hari berakhir
Penguatan Dolar AS, komentar hati-hati dari Vujcic dari ECB, dan proyeksi pertumbuhan Zona Euro yang suram dari Bank Dunia menekan EURUSD setelah mencatat kenaikan selama dua hari berturut-turut. Tekanan tambahan datang dari kebuntuan yang berlanjut dalam perundingan perdagangan antara Uni Eropa dan Tiongkok serta antara Uni Eropa dan AS, disertai kekhawatiran baru terhadap prospek ekonomi blok tersebut, terutama akibat tarif AS. Minimnya data domestik penting—selain pidato pejabat ECB tingkat bawah—membuat euro rentan. Karena itu, para trader EURUSD kini sepenuhnya mencermati data CPI AS bulan Mei yang akan dirilis, pernyataan Federal Reserve, dan perkembangan perdagangan AS-Tiongkok untuk mendapatkan petunjuk arah yang lebih jelas.
GBPUSD melanjutkan penurunan, USDJPY menguat
Data Total Penjualan Ritel BRC Inggris yang lemah pada Selasa dan data ketenagakerjaan yang mengecewakan memicu keraguan baru terhadap optimisme ekonomi Bank of England, sehingga menekan GBPUSD. Pasangan ini masih berada di bawah tekanan setelah mencatat penurunan harian terbesar dalam dua pekan. Meski ada harapan Inggris dapat mencapai kesepakatan dagang yang menguntungkan dengan AS, UE, dan Tiongkok, data Inggris terbaru yang suram menguji harapan tersebut dan membebani sentimen terhadap Pound.
Sementara itu, PPI Jepang yang lebih rendah pada Mei dan lemahnya permintaan obligasi telah mendorong USDJPY naik selama dua hari berturut-turut, terutama karena Dolar AS menguat. Kekhawatiran bahwa Bank of Japan mungkin kesulitan menaikkan suku bunga lebih lanjut dan menghadapi tantangan dalam mencapai kesepakatan dagang yang menguntungkan dengan AS turut mendukung pasangan ini, meski momentumnya terbatas. Optimisme secara keseluruhan terhadap kesepakatan dagang AS-Tiongkok, meski belakangan muncul sejumlah keraguan, juga menopang prospek bullish USDJPY.
AUDUSD dan NZDUSD melemah, sementara USDCAD belum menunjukkan arah yang jelas
Keraguan baru terhadap kesepakatan dagang AS–Tiongkok dan rebound Dolar AS memicu penurunan harian pertama dalam tiga sesi pada AUDUSD dan NZDUSD, meskipun tidak ada rilis data atau peristiwa domestik penting. Sementara itu, USDCAD masih tertekan setelah tren kenaikan selama tiga hari berakhir dan mencatat penurunan terbesar dalam sepekan. Kondisi ini terjadi meskipun harga minyak mentah—ekspor utama Kanada—turun, di tengah meningkatnya optimisme terhadap potensi kesepakatan dagang AS–Kanada menjelang KTT G7 di Ottawa. Harapan tercapainya kesepakatan dagang menguat setelah Perdana Menteri Kanada Mark Carney mengambil langkah tidak langsung yang dinilai sejalan dengan tuntutan AS sebelumnya, menandakan adanya kemajuan menuju kesepakatan.
Emas Pulih, Minyak Mentah Tertahan
Keraguan baru terhadap kemungkinan adanya pernyataan yang berarti dari perundingan perdagangan AS-China di London, ditambah sikap hati-hati menjelang data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS bulan Mei dan proyeksi pertumbuhan suram dari Bank Dunia, mendukung pemulihan harga emas setelah mengalami penurunan tajam sehari sebelumnya. Dengan demikian, emas mengabaikan Dolar AS yang menguat serta pergerakan imbal hasil dan saham yang beragam.
Sementara itu, ada beberapa kabar terkait energi, tetapi tak ada yang mampu mendorong trader minyak mentah pada awal Rabu. Sebelumnya, minyak mentah WTI bergerak volatil, sempat menyentuh level tertinggi dalam dua bulan sebelum ditutup melemah. Di antara kabar yang menarik perhatian adalah penolakan Sekretaris Jenderal OPEC terhadap anggapan bahwa permintaan minyak sedang menurun, serta proyeksi EIA bahwa prospek 2025 akan stabil dan produksi diperkirakan dipangkas pada 2026, disertai sedikit penurunan permintaan minyak pada 2025. Selain itu, survei swasta persediaan minyak oleh American Petroleum Institute (API) menunjukkan penurunan persediaan yang lebih lambat dibandingkan pekan lalu, tetapi berbeda dari konsensus pasar yang memperkirakan persediaan akan bertambah.
Mata uang kripto melemah
Ketidakpastian pasar yang meluas, bersama dengan pengumuman terbaru SEC AS terkait DeFi, menguji optimisme di pasar kripto. Bitcoin (BTCUSD) menghadapi tekanan, sementara Ethereum (ETHUSD) naik ke level tertinggi dalam 3.5 bulan sebelum terkoreksi akibat resistance teknikal.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI masih sedikit menguat di sekitar $65.00 setelah berbalik arah dari level tertinggi dalam dua bulan dan mengakhiri tren kenaikan selama tiga hari berturut-turut.
- Setelah melewati hari yang buruk, harga emas naik 0,5% pada hari ini ke $3.340 saat berita ini ditulis.
- Indeks USD mempertahankan pemulihan sehari sebelumnya di sekitar 99,15.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan tipis, sementara saham-saham Asia-Pasifik menguat. Namun, saham-saham Eropa dan Inggris belum menunjukkan arah yang jelas pada jam-jam awal perdagangan.
- BTCUSD dan ETHUSD sama-sama mencatat kerugian tipis di sekitar $109.600 dan $2.800, setelah Bitcoin bergerak lesu dan Ethereum mengalami rally yang kuat.
Inflasi AS dan berita perdagangan jadi sorotan…
CPI AS bulan Mei diperkirakan menunjukkan angka yang kuat, yang dapat mendorong Dolar AS naik, terutama di tengah ketidakpastian pasar dan memudarnya ekspektasi terhadap sikap dovish Fed. Namun, penurunan inflasi yang mengejutkan dapat menghentikan pemulihan Dolar dan mendorong harga emas naik. Dalam kondisi tersebut, EUR/USD mungkin melanjutkan tren kenaikan dua hari sebelumnya, sementara GBP/USD dapat memulihkan sebagian kerugian pekanannya. Meski begitu, USD/JPY tampaknya kecil kemungkinannya untuk turun, sedangkan AUD/USD dan NZD/USD diperkirakan tetap tertekan. USD/CAD mungkin menarik minat penjual menjelang KTT G7 mendatang. Sementara itu, pergerakan mata uang kripto dapat beragam, pasar saham mungkin naik tipis jika hubungan AS-China membaik, tetapi imbal hasil obligasi kemungkinan bergerak tanpa arah yang jelas di tengah prospek ekonomi global yang secara umum pesimistis.
Selain data inflasi AS, trader juga dapat mencermati laporan resmi mingguan persediaan minyak AS dan data Izin Mendirikan Bangunan Kanada untuk April, meskipun keduanya diperkirakan tidak akan banyak menarik perhatian. Demikian pula, perkembangan upaya perdamaian Ukraina-Rusia, perundingan kesepakatan nuklir AS-Iran, dan ketegangan di Gaza dapat memengaruhi sentimen, tetapi untuk saat ini diperkirakan tidak akan menjadi penggerak pasar.
Prediksi untuk aset unggulan
- Potensi Kenaikan Diperkirakan: USDCAD
- Penurunan lebih lanjut diperkirakan: USDJPY, USDCHF
- Pergerakan Sideways Diperkirakan: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dolar AS, BTCUSD, ETHUSD
- Perlahan & penurunan bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, Minyak Mentah, Emas, EURUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
