Pasar yang penuh ketidakpastian kembali menjadi tren
Sentimen risiko masih lesu pada awal Rabu ketika trader menantikan kejelasan lebih lanjut di tengah data dan berita yang beragam. Pemicu utama yang dicermati meliputi Indeks Manajer Pembelian (PMI) AS bulan September, pidato Ketua Federal Reserve Jerome Powell, dan pernyataan Presiden AS Donald Trump di Perserikatan Bangsa-Bangsa (PBB). Perkembangan dari Organisasi untuk Kerja Sama dan Pembangunan Ekonomi (OECD), serta pernyataan Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskiy, Perdana Menteri Kanada (PM) Mark Carney, dan Gubernur Bank of Canada (BoC) Tiff Macklem juga menjadi perhatian.
Angka awal Indeks Manajer Pembelian (PMI) S&P Global AS untuk September lemah sehingga membebani dolar AS, meskipun Ketua Fed Powell kembali menegaskan pendekatan yang “bergantung pada data”. Terlepas dari pernyataan Trump yang berdampak negatif terhadap selera risiko, dolar AS tidak menguat, tetapi justru membebani saham dan mata uang kripto.
PMI Manufaktur dan Jasa masing-masing sesuai dengan perkiraan pasar di 52.0 dan 53.9, turun dari 53.0 dan 54.5 pada bulan sebelumnya. Namun, PMI Komposit turun menjadi 53.6, di bawah ekspektasi analis bahwa angkanya akan tetap di 54.6. Selain itu, Indeks Manufaktur Federal Reserve Richmond untuk September tercatat -17, lebih buruk daripada perkiraan -5 dan angka -7 pada bulan sebelumnya.
Sebelum data AS dirilis, Wakil Ketua Federal Reserve untuk Pengawasan Michelle Bowman menyampaikan kekhawatiran bahwa Federal Reserve mungkin tertinggal dalam merespons kondisi pasar tenaga kerja AS, dengan mengutip nada yang dovish.
Ketua Federal Reserve Jerome Powell berbicara hari ini untuk pertama kalinya sejak keputusan suku bunga Federal Open Market Committee (FOMC), dengan menyatakan, "Kebijakan kami tidak berada pada jalur yang telah ditetapkan sebelumnya." Ia juga menyoroti risiko terhadap inflasi dan ketenagakerjaan, yang menunjukkan pendekatan hati-hati dan bergantung pada data. Senada dengan itu, Presiden Federal Reserve Raphael Bostic menegaskan kekhawatirannya tentang inflasi, sementara pembahasan mengenai kerangka kebijakan Federal Reserve terus berlanjut.
Donald Trump berpidato di Majelis Umum PBB. Awalnya ia memuji PBB, tetapi kemudian mengkritik efektivitasnya dalam upaya perdamaian dan menyatakan bahwa PBB hanya mengeluarkan pernyataan kosong. Ia juga mengkritik dukungan PBB terhadap pencari suaka yang memasuki AS. Trump mengatakan bahwa penolakan Presiden Rusia Vladimir Putin untuk mengakhiri perang membuat Rusia terlihat buruk dan memperingatkan bahwa AS dapat memberlakukan tarif yang tinggi. Trump juga menyatakan bahwa Ukraina dapat merebut kembali seluruh wilayahnya yang hilang dengan dukungan Eropa, serta menyerukan agar Organisasi Pakta Pertahanan Atlantik Utara (NATO) menembak jatuh pesawat militer Rusia jika diperlukan.
OECD menaikkan perkiraan pertumbuhan global 2025 menjadi 3.2%, dari 2.9%, dengan alasan ketahanan pasar berkembang, investasi kecerdasan buatan, dan dukungan fiskal China. Namun, OECD juga memperingatkan dampak tarif yang masih berlanjut.
Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskiy menyatakan keyakinannya bahwa dukungan AS untuk Ukraina semakin kuat. Ia menyambut baik komentar Trump yang menyiratkan bahwa Ukraina dapat merebut kembali seluruh wilayah yang diduduki. Namun, Zelenskiy menyampaikan keraguan terhadap sikap China mengenai perang tersebut dan menyatakan bahwa China mungkin tidak ingin mengakhiri konflik. Komentarnya menegaskan ketergantungan Ukraina pada dukungan AS yang berkelanjutan serta potensi pentingnya diplomasi AS-China dalam menentukan arah konflik.
China mengumumkan tidak akan lagi mengupayakan status negara berkembang di Organisasi Perdagangan Dunia (WTO), sehingga menghilangkan hambatan besar dalam pembicaraan reformasi perdagangan AS. Perdana Menteri Li Qiang juga mendesak Kanada agar lebih memahami posisi China di tengah meningkatnya ketegangan.
PMI Manufaktur awal Jepang untuk September tercatat di 48,4, di bawah ekspektasi dan menunjukkan laju kontraksi sektor manufaktur tercepat dalam enam bulan. Namun, PMI Jasa Jepang tetap berada di zona ekspansi pada 53,0. Angka ini berkontribusi pada PMI Komposit sebesar 53,0, yang menandai pertumbuhan aktivitas bisnis secara keseluruhan paling lambat sejak Mei.
Di Australia, harga konsumen naik dengan laju tahunan tercepat dalam setahun, meningkat 3% pada Agustus, lebih tinggi dari perkiraan 2,9%. Hal ini mengurangi kemungkinan Reserve Bank of Australia (RBA) memangkas suku bunga pada pertemuan mendatang. Salah satu ukuran utama inflasi inti, trimmed mean, turun menjadi 2,6% dari 2,7% pada Juli. Sementara itu, ukuran yang tidak mencakup komponen yang bergejolak dan perjalanan liburan naik menjadi 3,4% dari 3,2%.
Selandia Baru menunjuk Anna Breman sebagai Gubernur perempuan pertama dalam 90 tahun sejarah Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). Breman, yang saat ini menjabat sebagai Wakil Gubernur Pertama Riksbank Swedia, akan mulai menjabat sebagai Gubernur RBNZ pada 1 Desember.
Gubernur Bank of Canada (BoC) Tiff Macklem memuji Jerome Powell karena telah menjalankan tugas dengan baik dalam situasi yang penuh tantangan. Macklem juga menyebutkan bahwa nilai Dolar AS sebagai aset lindung nilai telah berkurang bagi banyak investor.
Perdana Menteri Kanada Mark Carney menyatakan bahwa pembahasan dengan Trump mengenai hubungan perdagangan Kanada-AS masih berlangsung dan akan berlanjut dalam proses peninjauan United States-Mexico-Canada Agreement (USMCA). Ia menambahkan bahwa Kanada akan menandatangani kesepakatan tersebut setelah tercapai kesepakatan yang tepat.
Di Inggris, PMI secara keseluruhan menunjukkan kondisi yang lesu, sementara PMI Uni Eropa dan Jerman memberikan hasil beragam. Selain itu, data persediaan minyak mentah AS dari API menunjukkan penurunan yang lebih besar dari perkiraan, mendorong harga minyak mentah naik di tengah kekhawatiran geopolitik yang masih berlangsung.
Indeks Dolar AS (DXY) ditutup melemah, tetapi berbalik menguat pada awal Rabu sehingga mengakhiri penurunan selama dua hari berturut-turut. Hal ini memicu aksi jual EURUSD dan membuat GBPUSD mundur setelah menguat selama dua hari. Sementara itu, USDJPY mencatat kenaikan harian pertamanya dalam empat hari, sedangkan AUDUSD melonjak berkat data inflasi Australia yang kuat. NZDUSD masih berada di bawah tekanan. Bitcoin (BTCUSD) rebound dari level terendah dua pekan dan mengakhiri penurunan selama tiga hari berturut-turut, sementara Ethereum (ETHUSD) turun untuk hari keempat berturut-turut dan menyentuh level terendah sejak 20 Agustus.
Di pasar saham, Dow Jones dan S&P 500 sama-sama mencapai rekor tertinggi, tetapi ditutup lebih rendah. Nasdaq juga ditutup dengan penurunan tipis. Kenaikan Nasdaq dan S&P 500 selama tiga hari berturut-turut terhenti, sementara Dow Jones mencatat penurunan harian pertamanya dalam lima hari.
EURUSD melemah, USDJPY menguat
EURUSD mengakhiri tren kenaikan selama dua hari dengan penurunan tipis saat para trader menantikan data Sentimen Ekonomi ZEW Jerman dan mencermati reaksi trader Eropa terhadap ketegangan geopolitik terbaru setelah pidato-pidato di PBB. Data Uni Eropa dan Jerman belakangan ini beragam, sementara pejabat Bank Sentral Eropa (ECB) menyampaikan sinyal yang tidak jelas, termasuk menolak pemangkasan suku bunga lebih lanjut. Hal ini dapat mendukung kenaikan EURUSD, kecuali jika dolar AS menguat dalam kondisi pasar yang menghindari risiko.
Di Jepang, hasil PMI September beragam. Kembalinya trader Tokyo setelah libur memberi mereka kesempatan untuk menilai kembali berbagai faktor pemicu pasar. Hal ini mendorong USDJPY naik untuk pertama kalinya dalam empat hari. Selain itu, berkurangnya kemungkinan Bank of Japan (BoJ) menaikkan suku bunga kemungkinan turut memperkuat USDJPY.
GBPUSD mundur di tengah data yang mengecewakan, menanti pernyataan BoE
GBPUSD mencatat penurunan harian pertamanya dalam tiga hari, karena pelaku pasar menilai kembali data PMI September Inggris yang lemah, dirilis sehari sebelumnya, di tengah rebound korektif US Dollar secara luas. Posisi pasar menjelang pidato anggota Komite Kebijakan Moneter Bank of England (BoE), Megan Greene, serta respons negara-negara Barat terhadap berita negatif terkait risiko pada Selasa malam turut menekan pasangan ini. Faktor-faktor tersebut, ditambah keraguan terhadap kekuatan ekonomi Inggris dan kondisi ketenagakerjaan serta kekhawatiran akan anggaran musim gugur yang kurang menggembirakan, membebani GBPUSD.
AUDUSD melonjak, tetapi NZDUSD turun dan USDCAD tetap menguat
Pembeli AUDUSD optimistis setelah data inflasi Australia menunjukkan angka yang kuat, sehingga memicu kekhawatiran bahwa Reserve Bank of Australia (RBA) mungkin menunda pemangkasan suku bunga pekan depan. Pasangan mata uang yang menjadi barometer risiko ini mengabaikan rebound korektif dolar AS dan suasana pasar yang secara umum berhati-hati.
Sementara itu, penunjukan perempuan pertama sebagai Gubernur Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) gagal mendorong NZDUSD naik. Pasangan mata uang tersebut kesulitan menguat di tengah Dolar AS yang lebih kuat dan sentimen yang hati-hati, ditambah berita terkait Tiongkok yang meredupkan optimisme.
USDCAD juga naik selama tiga hari berturut-turut, meski harga minyak mentah—salah satu ekspor utama Kanada—melonjak tajam pada Selasa. Dolar Kanada mendapat tekanan dari komentar dovish Gubernur Bank of Canada (BoC), pernyataan Perdana Menteri Kanada Mark Carney yang beragam, serta ketegangan perdagangan yang masih berlangsung dengan Tiongkok dan AS.
Emas menguat tipis, pemulihan minyak mentah kehilangan tenaga
Harga emas tetap menguat selama empat hari berturut-turut, meski sedikit di bawah rekor tertinggi $3.791 yang tercatat sehari sebelumnya. Logam mulia ini terus diuntungkan oleh statusnya sebagai aset safe haven tradisional, meskipun dolar AS menguat.
Sementara itu, laporan mingguan persediaan minyak mentah dari American Petroleum Institute (API) menunjukkan penurunan stok yang lebih besar dari perkiraan. Hal ini, bersama kekhawatiran geopolitik akibat informasi terbaru dari Perserikatan Bangsa-Bangsa (PBB) dan indeks Purchasing Managers' Index (PMI) global yang sebagian besar menunjukkan hasil beragam, mendorong kenaikan harian minyak mentah terbesar dalam tiga pekan. Namun, harga minyak sedikit tertekan pada awal perdagangan Rabu karena trader menunggu data resmi persediaan AS dari U.S. Energy Information Administration (EIA).
Mata uang kripto bergerak bervariasi, saham memangkas kenaikan
Setelah hari yang bergejolak, mata uang kripto belum menunjukkan arah yang jelas. Rebound korektif dolar AS, penurunan teknikal pada koin-koin utama, dan konsolidasi harga di akhir bulan membebani sentimen pasar. Bitcoin (BTC) rebound dari level terendah dua pekan dan mengakhiri penurunan selama tiga hari berturut-turut, sementara Ethereum (ETH) turun untuk hari keempat berturut-turut dan menyentuh level terendah dalam lima pekan. Likuidasi posisi, penyelesaian kuartalan, risiko geopolitik, dan pernyataan hawkish Federal Reserve (Fed) tampaknya belakangan ini menantang para bull kripto.
Sementara itu, saham-saham AS berbalik arah dari tren kenaikan sebelumnya, meski Dow Jones Industrial Average (DJI) dan S&P 500 (SPX) mencapai rekor tertinggi sepanjang masa. Nasdaq mencatat penurunan harian pertamanya dalam lima hari. Para trader saham awalnya merespons positif kinerja kuat saham-saham teknologi, tetapi kemudian terbebani oleh berita dari PBB yang berdampak negatif terhadap sentimen risiko dan komentar hawkish dari Fed. Saham-saham Asia-Pasifik juga bergerak turun, sementara saham-saham Eropa dan Inggris belakangan ini belum menunjukkan arah yang jelas.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI kesulitan mempertahankan tren kenaikan selama dua hari. Saat berita ini ditulis, harganya sedikit melemah di sekitar $63,60.
- Emas naik untuk hari keempat berturut-turut ke $3.775, sedikit di bawah ATH hari sebelumnya di sekitar $3.791.
- Indeks Dolar AS (DXY) mencatat kenaikan harian pertama dalam tiga hari, naik tipis ke 97,40 pada saat berita ini ditulis.
- Wall Street ditutup melemah. Ketiga indeks acuan turun dari rekor tertingginya, sementara kontrak berjangka saham AS bergerak sedikit. Sementara itu, saham Asia-Pasifik sedikit melemah, sedangkan saham di Eropa dan Inggris bergerak bervariasi pada awal sesi perdagangan.
- Bitcoin rebound dari level terendah dua pekan ke $112,600, tetapi Ethereum menyentuh level terendah lima pekan meski tekanan penurunannya terbatas, dengan harga terakhir berada di sekitar $4,170.
Tidak ada agenda besar dalam waktu dekat, mungkin hari untuk berbalik arah…
Ke depan, data sentimen dari Swiss dan Jerman akan dirilis sebelum data Penjualan Rumah Baru AS dan laporan mingguan persediaan minyak mentah dari Badan Informasi Energi AS (EIA) dalam agenda ekonomi hari Rabu. Namun, fokus utama kemungkinan tertuju pada reaksi pasar terhadap berita terbaru dari Perserikatan Bangsa-Bangsa (PBB) yang berdampak negatif terhadap sentimen risiko serta komentar Ketua Federal Reserve (Fed) Jerome Powell. Perkembangan ini dapat menjaga Dolar AS tetap kuat dan berpotensi menekan aset berisiko seperti komoditas, mata uang Australia dan Selandia Baru, mata uang kripto, dan saham.
Meski demikian, harga Emas mungkin tetap mendapat dukungan, sementara EURUSD dan GBPUSD dapat melanjutkan koreksi terbarunya. Selain itu, USDJPY mungkin mengurangi sebagian kenaikan terbarunya, mengingat status Yen Jepang sebagai aset safe haven di tengah ketidakpastian.
Prediksi untuk aset unggulan
- Pergerakan bullish diperkirakan: USDCAD, USDJPY
- Penurunan Lebih Lanjut Kemungkinan Terjadi: USDCHF, Emas
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Penurunan perlahan dan bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
