Optimisme yang hati-hati mendominasi…
Sentimen pasar masih tidak menentu setelah sehari yang optimistis. Pasar secara luas menantikan lebih banyak data untuk menentukan apakah sentimen risk-on sebelumnya akan berlanjut. Dolar AS juga melemah, sementara aset berisiko mencatat kenaikan tipis tetapi tidak memiliki momentum yang kuat karena beragamnya berita mengenai penutupan pemerintah AS, ketegangan perdagangan AS-China, dan pembahasan Federal Reserve. Kekhawatiran terhadap pidato Ketua Federal Reserve Jerome Powell dan Gubernur Bank of England Andrew Bailey hari ini menambah ketidakpastian.
Kenaikan aset berisiko sebagian didorong oleh pernyataan Presiden AS Donald Trump yang tidak terlalu konfrontatif terhadap China selama akhir pekan. Trump menyatakan bahwa AS ingin “membantu China, bukan menyakitinya,” dan mengisyaratkan bahwa tarif “tidak harus diberlakukan.” Menteri Keuangan Bessent juga kembali menegaskan bahwa AS tetap terbuka untuk berdialog.
Presiden Trump, yang saat ini berada di Mesir, menyampaikan pernyataan tentang Iran. Ia menyebut Presiden Mesir Sisi sebagai pemimpin yang kuat dan mengatakan bahwa ia berharap dapat mencapai kesepakatan dengan Iran. Ia menyatakan bersedia mencabut sanksi jika Iran bersedia berunding.
Goldman Sachs memperingatkan bahwa penutupan pemerintahan AS saat ini dapat menjadi salah satu yang terbesar dan terlama dalam sejarah, serta berpotensi memangkas 0,11 poin persentase dari PDB kuartalan untuk setiap pekan penutupan berlangsung. Senada dengan itu, anggota Kongres dari Partai Republik Marjorie Taylor Greene, sekutu dekat Trump, memperingatkan bahwa tarif dan deportasi dapat merugikan pekerja dan produsen AS.
Di China, Kementerian Perdagangan mengonfirmasi bahwa pihaknya telah memberi tahu AS terlebih dahulu tentang kontrol ekspor logam tanah jarang yang baru dan mengadakan pembicaraan melalui jalur konsultasi perdagangan yang sudah ada. Beijing mengkritik AS karena memberlakukan pembatasan baru sambil mengupayakan dialog. Beijing mendesak kedua pihak untuk bertindak dengan tulus, karena kerja sama menguntungkan kedua negara, sedangkan konfrontasi merugikan keduanya.
Data ekspor China pada Senin menunjukkan bahwa China masih dapat mengekspor ke negara selain AS, sehingga berpotensi menghindari tarif. Sebaliknya, menurut laporan CCTV, China secara resmi mulai mengenakan biaya pelabuhan pada kapal-kapal AS.
Pertukaran sandera pada Senin mendorong sentimen risk-on, tetapi komentar Menteri Pertahanan Israel Katz menimbulkan keraguan mengenai berapa lama perdamaian akan bertahan. Meski demikian, diplomat tersebut memperingatkan bahwa keterlambatan dalam penyerahan jenazah akan menjadi pelanggaran serius.
Presiden Federal Reserve Philadelphia, Anna Paulson, menyampaikan pidato pertamanya sejak menjabat. Ia menekankan pendekatan yang cenderung dovish tetapi seimbang, dengan fokus pada lapangan kerja penuh dan stabilitas harga. Ia menyebutkan bahwa pemangkasan suku bunga secara bertahap kemungkinan akan dilakukan hingga akhir tahun ini dan berlanjut ke tahun depan.
Di tempat lain, Menteri Keuangan Jepang Kato menyebut bahwa belakangan ini negaranya mengalami pergerakan pasar yang cepat dan searah.
Di Inggris, pertumbuhan penjualan ritel dan belanja konsumen melambat pada September. British Retail Consortium (BRC) melaporkan kenaikan penjualan tahunan sebesar 2,3%, terlemah sejak Mei. Sementara itu, Barclays melaporkan penurunan belanja dengan kartu sebesar 0,7% karena konsumen mengencangkan ikat pinggang menjelang liburan. Data ketenagakerjaan bulanan Inggris juga beragam dan gagal menopang pound sterling (GBP).
Di Australia, kepercayaan bisnis membaik. Indeks National Australia Bank (NAB) naik menjadi +7 pada September dari +4 pada Agustus. Kondisi bisnis tetap stabil, dengan penjualan dan profitabilitas yang lebih kuat mengimbangi pelemahan ketenagakerjaan. Risalah rapat Reserve Bank of Australia (RBA) bulan September menunjukkan bahwa kebijakan moneter masih sedikit restriktif, tetapi pemangkasan suku bunga sebelumnya mendukung aktivitas perumahan. RBA mencatat bahwa kenaikan moderat Dolar Australia, yang didorong oleh pelebaran selisih imbal hasil, sejalan dengan faktor-faktor fundamental.
Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) berencana melonggarkan pembatasan rasio pinjaman terhadap nilai properti (LVR) untuk kredit pemilikan rumah mulai Desember 2025. Selain itu, belanja ritel menggunakan kartu elektronik di Selandia Baru turun 0,5% dibandingkan bulan sebelumnya pada September, tetapi naik 1,0% dibandingkan tahun sebelumnya. Data ini mencakup sekitar 68% penjualan ritel inti di negara tersebut dan merupakan indikator utama aktivitas ritel.
Indeks saham utama AS memulihkan sebagian kerugian akibat penurunan tajam pada Jumat. Dow Jones Industrial Average naik 587.98 poin, atau 1.29%, menjadi 46,067.58. S&P 500 naik 102.21 poin, atau 1.56%, menjadi 6,654.72. Nasdaq naik 490.18 poin, atau 2.21%, menjadi 22,694.61. Russell 2000 bertambah 66.18 poin, atau 2.79%, menjadi 2,461.41. Kenaikan ini sebagian didorong oleh sikap Presiden Trump yang tidak terlalu agresif terhadap China, serta optimisme setelah pembebasan sandera dan harapan perdamaian di Timur Tengah. Namun, pasar belum sepenuhnya pulih dari kerugian tajam Jumat lalu.
Di pasar mata uang, Indeks Dolar AS (DXY) melemah sehingga EURUSD dan GBPUSD dapat pulih dari kerugian pada Senin. Sementara itu, AUDUSD turun, NZDUSD menyentuh level terendah baru dalam enam bulan, dan USDCAD mencapai level tertinggi dalam enam bulan. Emas mencetak rekor tertinggi baru sepanjang masa, sedangkan minyak mentah tetap volatil setelah memantul dari level terendah dalam lima bulan. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) mengakhiri kenaikan selama dua hari berturut-turut, sementara saham Asia-Pasifik mencatat kenaikan moderat. Perlu diketahui bahwa pasar obligasi AS tutup pada Hari Columbus.
EURUSD rebound, USDJPY mundur
Mundurnya Dolar AS, meredanya ketegangan politik di Prancis, dan optimisme yang berhati-hati menjelang rilis data sentimen ZEW Uni Eropa dan Jerman hari ini serta pidato Ketua Fed Jerome Powell membantu mendukung rebound EURUSD. Namun, kenaikan Euro masih terbatas karena kekhawatiran yang berlanjut atas perang Ukraina-Rusia dan ketidakpastian terkait transisi ekonomi Uni Eropa pada 2025.
USDJPY tampaknya mencerminkan isyarat pemerintah Jepang bahwa mereka siap melakukan intervensi untuk menopang yen yang melemah. Menteri Keuangan Jepang Kato menyebut volatilitas yang tinggi. Meski demikian, penurunan pasangan ini belum menunjukkan momentum yang kuat. Pergerakan mata uang utama Asia ini masih terbatas, bahkan setelah kembali diperdagangkan usai libur panjang.
Bullish GBPUSD kembali, tetapi tetap waspada
GBPUSD mencatat kenaikan tipis dan pulih dari kerugian pada Senin karena Dolar AS melemah. Namun, pemulihan ini berjalan lambat di tengah data ketenagakerjaan Inggris yang beragam dan ketidakpastian menjelang anggaran Inggris pada November. Berita geopolitik dan perdagangan juga menambah tekanan pada pasangan ini, meski Dolar AS masih lemah dan pasar berharap mata uang tersebut akan pulih saat pasar obligasi AS kembali dibuka setelah libur. Selain itu, data awal penjualan ritel dan belanja di Inggris semakin menghambat kenaikan GBPUSD.
AUDUSD, NZDUSD, dan USDCAD turun
Meski dolar AS melemah, AUDUSD, NZDUSD, dan USDCAD sama-sama turun pada awal perdagangan Selasa akibat laporan yang beragam dari China dan meningkatnya kekhawatiran atas ketegangan perdagangan antara AS dan China, meskipun Trump menyampaikan komentar yang lebih positif. Sikap tegas China terhadap kebijakan perdagangan AS menjelang pertemuan Trump-Xi pada November menambah ketidakpastian. Akibatnya, AUDUSD melemah, NZDUSD menyentuh level terendah sejak Mei, dan USDCAD naik ke level tertinggi dalam lima bulan. Kenaikan USDCAD tidak terpengaruh oleh rebound terbaru harga minyak mentah, salah satu ekspor utama Kanada, karena kekhawatiran pasar masih berlanjut.
Emas Menguat, Minyak Mentah Pulih
Di tengah ketidakpastian akibat penutupan pemerintahan AS yang masih berlangsung, sikap dovish Fed, pelemahan USD, dan perkembangan geopolitik yang beragam, harga emas mencapai rekor tertinggi baru di sekitar $4.180. Kenaikan ini turut mendorong harga perak dan platinum.
Sementara itu, minyak mentah rebound dan melanjutkan pemulihan dari level terendah sejak awal Mei, meski momentum kenaikannya belum kuat. Hal ini mungkin disebabkan oleh harapan akan perdamaian yang bertahan lama di Timur Tengah dan kekhawatiran bahwa Trump mungkin melonggarkan sanksi terhadap Iran.
Cryptocurrency turun, saham menguat tipis
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama turun lebih dari 2,0% dalam sehari, mencatat penurunan pertama dalam tiga hari seiring melemahnya sentimen pasar. Hal ini menantang prospek "Uptober", yang memperkirakan pasar akan menguat pada Oktober, meskipun permintaan dari perusahaan pengelola kas dan ETF tetap solid.
Sementara itu, saham Asia-Pasifik naik mengikuti kinerja Wall Street yang kuat, didukung oleh meredanya ketegangan AS-Tiongkok, harapan akan sikap Fed yang dovish, serta kabar yang beragam mengenai penutupan pemerintahan AS. Hari ini, laporan kinerja bank-bank besar AS dan pidato Powell diperkirakan akan menggerakkan aktivitas pasar saham.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Pemulihan minyak mentah WTI dari level terendah lima bulan pada hari sebelumnya mulai memudar, dengan harga berada di sekitar $59,30 saat berita ini ditulis.
- Emas tetap kuat dan mencetak rekor tertinggi sepanjang masa (ATH) baru di sekitar $4,180, sebelum melemah ke $4,130 pada saat berita ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) turun ke 99,10 setelah mengawali pekan trading dengan penguatan.
- Wall Street ditutup menguat, dengan ketiga indeks acuannya mengakhiri perdagangan Senin di zona positif. Sementara itu, saham-saham Asia-Pasifik menguat tipis, sedangkan saham-saham di Eropa dan Inggris bergerak beragam pada awal sesi perdagangan.
- Bitcoin dan Ethereum sama-sama turun lebih dari 2.0% dalam sehari, masing-masing ke $112,700 dan $4,070 pada perdagangan terbaru.
Pidato Powell dinantikan…
Setelah pasar memulai pekan dengan aktivitas tinggi usai libur perbankan di Jepang, AS, dan Kanada, trader berfokus pada pidato Ketua Fed Jerome Powell. Dalam penampilan publik terakhirnya, Powell tidak membahas kebijakan moneter maupun ekonomi. Pidato hari ini kemungkinan akan membahas topik-topik tersebut. Pernyataan hawkish dari Powell dapat mendukung rebound Dolar AS dan menekan pasangan mata uang utama seperti EURUSD, GBPUSD, dan USDJPY. AUDUSD, NZDUSD, dan USDCAD mungkin merasakan dampak terbesar dari penguatan USD, begitu pula mata uang kripto dan minyak mentah. Namun, emas diperkirakan tetap kuat, sementara saham AS berpotensi melanjutkan kenaikan, bergantung pada pidato Powell, laporan laba mendatang, dan sentimen pasar secara keseluruhan.
Prediksi untuk aset unggulan
- Pergerakan bullish diperkirakan: USDCAD, USDJPY
- Potensi penurunan lebih lanjut: USDCHF, emas
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Penurunan perlahan & dan bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
