Pasar masih berhati-hati
Sentimen pasar tetap lemah karena data AS yang buruk, harapan perdamaian Ukraina–Rusia yang memudar, serta ketegangan baru dalam hubungan AS–Venezuela gagal meningkatkan kepercayaan. Ketidakpastian mengenai jalur pemangkasan suku bunga Federal Reserve (Fed), kekhawatiran atas independensi Fed di bawah Donald Trump, dan keraguan mengenai calon Ketua Fed berikutnya turut menambah tekanan. Laporan menyebutkan bahwa Gedung Putih terpecah mengenai Kevin Hassett sebagai calon Ketua Fed, sebuah keputusan yang dicermati oleh pasar suku bunga dan valuta asing (FX).
Prospek permintaan yang lebih lemah dari Tiongkok meningkatkan risiko penurunan bagi komoditas curah, terutama bijih besi, serta saham-saham pertambangan hingga 2026.
Di Jepang, ekspor yang lebih kuat dan pesanan barang modal mendukung ekspektasi bahwa Bank of Japan (BoJ) mungkin menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pekan ini. Ekspor Jepang naik 6,1% secara tahunan pada November, didorong oleh permintaan dari AS dan Eropa serta pulihnya permintaan semikonduktor global setelah kesepakatan perdagangan AS. Ekspor ke AS naik 8,8%, sementara pengiriman ke Uni Eropa (UE) melonjak hampir 20%, sehingga memberi sedikit dukungan bagi yen Jepang (JPY).
Pada hari Selasa, laporan non-farm payrolls (NFP) terbaru menyajikan data yang tidak biasa: laporan tersebut menggabungkan angka utama bulan Oktober dan November, tetapi hanya mencantumkan tingkat pengangguran bulan November. Tingkat pengangguran naik menjadi 4,6% dari 4,4%, mendorong ekspektasi pasar terhadap pemangkasan suku bunga Fed pada bulan Maret naik menjadi 58% dari 40%. Rata-rata upah per jam naik 0,4% secara bulanan (MoM) pada bulan Oktober, tetapi melambat menjadi 0,1% MoM pada bulan November, sementara pertumbuhan tahunan (YoY) turun menjadi 3,5%. NFP bulan Oktober merosot ke -105K sebelum membaik menjadi 64K pada bulan November. Penjualan ritel stagnan di 0,0% MoM, sementara Purchasing Managers’ Index (PMI) Manufaktur S&P Global turun ke 51,8, PMI Jasa turun ke 52,9, dan PMI Komposit merosot ke 53,0.
Penasihat Ekonomi Gedung Putih Kevin Hassett mengatakan masih ada banyak ruang untuk memangkas suku bunga, sehingga Indeks Dolar AS (DXY) turun ke level terendah dalam 10 pekan. Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengatakan pengumuman mengenai pemilihan Ketua The Fed dapat disampaikan pada awal Januari dan hubungan AS–China tetap positif.
Dolar Australia (AUD) masih sangat sensitif terhadap bijih besi dan sentimen terhadap China. Permintaan baja yang melemah, pasokan global yang meningkat, serta stimulus China yang tertunda membuat AUD rentan. UBS dan Commonwealth Bank of Australia (CBA) memperingatkan adanya risiko pertumbuhan yang lebih lemah dan kecenderungan kebijakan yang dovish. Westpac menepis ekspektasi kenaikan suku bunga Reserve Bank of Australia (RBA) dan memperkirakan suku bunga akan tetap bertahan hingga 2026. Hal ini dapat membebani AUD jika pasar tenaga kerja melemah.
Di Selandia Baru, kepercayaan konsumen naik menjadi 96,5 pada kuartal ketiga (Q3), tetapi defisit transaksi berjalan melebar tajam menjadi NZ$8,37 miliar. Kondisi ini dapat menekan NZD dalam jangka pendek, tetapi defisit tahunan yang lebih baik mendukung prospek jangka menengah.
Gubernur Bank of Canada (BoC) Tiff Macklem mengatakan bahwa suku bunga kebijakan tepat untuk menjaga inflasi di sekitar 2% dalam sambutannya di Kamar Dagang Metropolitan Montréal.
Pasar minyak menjadi bergejolak setelah Donald Trump memerintahkan blokade terhadap kapal tanker minyak Venezuela yang terkena sanksi, dengan menyebut Venezuela sebagai organisasi teroris asing. Harga minyak mentah AS melonjak di atas $55,90 per barel meski pasokan global melimpah. Sementara itu, survei privat American Petroleum Institute (API) menunjukkan penurunan persediaan minyak mentah yang lebih besar dari perkiraan.
Di India, Reserve Bank of India (RBI) dikabarkan menjual USD/INR dalam jumlah besar untuk mendukung rupee India (INR). Gubernur RBI Sanjay Malhotra mengatakan bahwa dampak kesepakatan perdagangan AS dapat mencapai sekitar 0,5% terhadap pertumbuhan produk domestik bruto (PDB), dan mengisyaratkan bahwa suku bunga kemungkinan akan tetap rendah dalam jangka waktu yang lama.
Di pasar, Indeks Dolar AS rebound dari level terendah dalam 10 pekan, EURUSD dan GBPUSD melemah, USDJPY rebound dari level terendah dalam 10 hari, AUDUSD tetap tertekan, dan NZDUSD kehilangan momentum. Harga minyak mentah mengakhiri penurunan selama empat hari berturut-turut, emas naik di atas $4.300, Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) tetap volatil, Wall Street ditutup bervariasi, dan pasar Asia-Pasifik bergerak turun.
EURUSD melemah, USDJPY rebound saat pasar berkonsolidasi
EURUSD bertahan di atas level setelah berbalik tajam sehari sebelumnya dari level tertinggi tiga bulan, sementara dolar AS mengalami rebound korektif. Pasar bersiap menghadapi gelombang rilis data penting lainnya dari sejumlah ekonomi utama. Sikap hati-hati menjelang rilis data inflasi Uni Eropa (UE) dan survei Iklim Bisnis IFO Jerman juga membebani EURUSD.
Pada saat yang sama, USDJPY kesulitan mempertahankan penguatan yang didorong oleh ekspektasi hawkish terhadap Bank of Japan (BoJ). Pasangan ini mengakhiri penurunan selama dua hari berturut-turut dan rebound dari level terendah dalam sepekan, sebagian besar mengabaikan data perdagangan Jepang yang umumnya positif.
GBPUSD akhiri kenaikan selama dua hari berturut-turut
GBPUSD turun dari level tertinggi sejak pertengahan Oktober yang dicapai sehari sebelumnya, seiring para trader bersiap menjelang rilis data inflasi Britania Raya (UK). Pound sterling (GBP) juga tertekan oleh laporan sengketa perdagangan baru antara AS dan UK, sinyal yang beragam dari data perumahan, aktivitas, dan ketenagakerjaan UK, serta kecenderungan dovish Bank of England (BoE), terutama saat Dolar AS mengalami rebound korektif.
AUDUSD turun, NZDUSD kesulitan menguat, tetapi USDCAD rebound
AUDUSD turun selama lima hari berturut-turut ke level terendah dalam lebih dari sepekan. Data Australia yang beragam, kekhawatiran berkelanjutan terhadap China, dan rebound Dolar AS menjadi faktor yang membebani pasangan ini. Memudarnya ekspektasi kenaikan suku bunga oleh Reserve Bank of Australia (RBA) juga menambah tekanan turun pada pasangan yang sensitif terhadap risiko ini.
NZDUSD bergerak sejalan dengan AUDUSD. Namun, kecenderungan hawkish Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) membantu membatasi kerugian dan mendukung para pembeli Kiwi.
Di sisi lain, pernyataan hawkish Gubernur Bank of Canada (BoC) Tiff Macklem dan melemahnya Dolar AS mendorong USDCAD ke level terendah tiga bulan pada sesi sebelumnya. Namun, pasangan ini berbalik naik pada awal Rabu saat Dolar AS sedikit menguat, sebagian besar mengabaikan rebound korektif harga minyak mentah dari level terendah sejak 2021.
Minyak mentah mencatat rebound korektif, emas bergerak naik
Minyak mentah WTI turun ke level terendah sejak awal 2021 di tengah harapan tercapainya kesepakatan damai antara Ukraina dan Rusia serta aksi jual besar-besaran minyak Rusia setelah berbulan-bulan pembatasan. Dalam prosesnya, minyak hitam ini tidak terpengaruh oleh penurunan persediaan minyak mingguan AS yang lebih besar dari perkiraan, menurut laporan American Petroleum Institute (API). Namun, harga pulih dari level terendah dalam beberapa tahun pada awal Rabu, saat pasar bergerak konsolidatif menjelang rilis data resmi persediaan minyak mentah mingguan dari Energy Information Administration (EIA).
Emas terus diuntungkan oleh pelemahan Dolar AS dan ketidakpastian pasar yang meningkat, bertahan di dekat level tertinggi sejak akhir Oktober, saat pembeli terakhir kali menguji rekor tertinggi. Pembelian yang berlanjut dari China dan aliran dana ke exchange-traded fund (ETF) global mendukung harga emas, meskipun kekhawatiran ekonomi masih membayangi China dan India, dua konsumen emas terbesar di dunia.
Kripto melemah tipis, saham turun
Bitcoin (BTC) ditutup menguat pada hari Selasa, sementara Ethereum (ETH) kesulitan untuk pulih. Namun, kedua mata uang kripto terkemuka tersebut melemah pada awal hari Rabu seiring aset berisiko tertekan di tengah keraguan yang masih berlanjut terhadap aset digital dan imbal hasil obligasi Treasury yang semakin tinggi.
Saham AS ditutup mayoritas melemah, dengan Dow Jones Industrial Average memimpin penurunan, sementara saham teknologi membantu Nasdaq ditutup sedikit lebih tinggi. Waymo, unit kendaraan otonom Alphabet, dikabarkan sedang berunding untuk menghimpun dana lebih dari US$15 miliar dengan valuasi hampir US$100 miliar. Seorang hakim AS memutuskan bahwa pemasaran Autopilot Tesla menyesatkan dan merekomendasikan penangguhan sementara izin penjualan selama 30 hari, meskipun regulator memberi waktu untuk merevisi redaksinya.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI berbalik arah dari level terendah sejak Februari 2021, naik 1,80% dalam sehari ke $56,20 saat berita ini ditulis.
- Emas naik 0,90 dalam perdagangan harian ke $4.340 dan bergerak dalam kisaran perdagangan empat hari di dekat level tertinggi Oktober.
- Indeks Dolar AS (DXY) mencatat rebound korektif dari level terendah dalam 10 minggu dan mengakhiri penurunan selama dua hari dengan kenaikan tipis ke sekitar 98,40 saat berita ini ditulis.
- Wall Street ditutup bervariasi. Nasdaq membukukan kenaikan tipis, sementara Dow dan S&P500 mencatat penurunan tipis. Selain itu, saham-saham Asia-Pasifik melemah, sementara saham-saham di Eropa dan Inggris turun tipis pada jam-jam awal perdagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama masih sedikit tertekan, membalikkan rebound korektif pada hari sebelumnya dan turun ke $86.700 serta $2.930.
Hari ini diperkirakan sedikit lebih tenang…
Ke depan, pergerakan pada hari Rabu diperkirakan tidak akan sevolatil hari Selasa karena tidak ada data utama AS yang dijadwalkan. Namun, data inflasi Inggris dan Uni Eropa, sentimen IFO Jerman, serta komentar Fed akan memengaruhi kondisi ekonomi hari itu.
Bias dovish The Fed dan optimisme hati-hati terhadap kemungkinan kesepakatan damai Ukraina–Rusia menekan Dolar AS, sehingga berpotensi membuka peluang rebound korektif pada mata uang kripto dan saham. Namun, kekhawatiran baru terhadap China dan Venezuela, ditambah kinerja saham teknologi yang lebih lemah, dapat membatasi sentimen risk-on. Potensi pelemahan Dolar AS dapat menguntungkan GBPUSD, terutama jika data inflasi Inggris memberikan kejutan positif dan sentimen pasar secara umum membaik.
Prediksi untuk aset unggulan
- Pergerakan bullish diperkirakan: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan Turun Lebih Lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Pergerakan Mendatar Diperkirakan: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS, Emas
- Penurunan bertahap & diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
