Sentimen memburuk di tengah kecemasan menjelang rilis data
Pasar keuangan global mengawali perdagangan Jumat dengan sentimen menghindari risiko yang berhati-hati. Ketegangan terkait Iran dan Selat Hormuz terjadi bersamaan dengan fokus investor pada Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE Inti) Februari, indikator inflasi pilihan Federal Reserve (Fed). Data ekonomi AS yang belakangan lebih kuat dan kekhawatiran inflasi yang terus berlanjut menopang Dolar AS (USD), sehingga menekan mata uang utama, komoditas, dan saham. Pada saat yang sama, pasar semakin melihat harga minyak yang tinggi sebagai potensi risiko bagi pertumbuhan ekonomi global.
Aktivitas trading di kawasan Asia-Pasifik (APAC) tetap lesu saat investor mencermati risiko geopolitik dan perkembangan di pasar energi.
Harga minyak tetap tinggi, meski momentum kenaikannya mereda setelah AS menerbitkan lisensi umum terkait Rusia yang mengizinkan penjualan minyak mentah dan produk minyak bumi Rusia yang sudah dimuat ke kapal. Menteri Keuangan AS (Treasury Sec.) Scott Bessent mengatakan bahwa pemerintahan Trump untuk sementara mengizinkan negara-negara membeli kargo Rusia yang terdampar di laut untuk meningkatkan pasokan global dan menstabilkan pasar energi. Lisensi tersebut memberikan pengecualian sanksi selama 30 hari untuk kargo yang sudah dalam perjalanan, sehingga trader dan perusahaan penyulingan memiliki waktu untuk menyelesaikan transaksi tanpa gangguan pasokan lebih lanjut. Langkah ini bertujuan meredam volatilitas akibat konflik Iran dan ketegangan di sekitar jalur pelayaran utama.
Dalam perkembangan energi regional, Jepang dan beberapa mitra APAC diperkirakan akan mengumumkan kesepakatan senilai lebih dari $30 miliar dengan perusahaan-perusahaan AS selama kunjungan pejabat pemerintahan Trump ke Tokyo akhir pekan ini. Sementara itu, Australia berencana melepas sekitar 20% cadangan bahan bakarnya untuk mengatasi kekurangan pasokan yang sudah berdampak pada wilayah pedesaan dan regional.
Data ekonomi AS terkini memberikan sinyal beragam, tetapi secara umum mendukung USD. Izin Mendirikan Bangunan (Building Permits) Januari menurun, sementara Pembangunan Rumah Baru (Housing Starts) naik menjadi 1.487M dibandingkan perkiraan 1.348M. Klaim Tunjangan Pengangguran Awal (Initial Jobless Claims) tercatat 213K, dibandingkan perkiraan 215K. Defisit Neraca Perdagangan Barang dan Jasa Januari menyempit menjadi −54.5B dari perkiraan −66.6B. Angka-angka ini, ditambah kekhawatiran inflasi, memperkuat ekspektasi terhadap sikap hawkish Federal Reserve dan mendorong USD ke level terkuat sejak akhir November 2025.
Donald Trump kembali menyerukan pemangkasan suku bunga oleh Fed, meski pasar menilai peluang pelonggaran dalam waktu dekat masih terbatas. Ekspektasi pemangkasan suku bunga turun tajam dari sekitar 60 basis poin (bps) pada awal tahun ini menjadi kira-kira 22 bps setelah ketegangan geopolitik meningkat. Pergeseran ini mendukung Indeks Dolar AS (DXY), yang naik ke level tertinggi tahun ini.
Di perkembangan lain, AS, Uni Eropa (EU), dan Jepang sedang mengupayakan kesepakatan perdagangan mineral kritis yang mungkin mencakup mekanisme batas bawah harga. Para analis mengatakan keputusan kebijakan sebelumnya meremehkan kesediaan Iran untuk mengganggu Selat Hormuz.
Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu menyatakan bahwa Iran bukan lagi Iran yang sama, sementara sejumlah laporan menyebut Israel mungkin segera melancarkan operasi darat di Lebanon. Pejabat Iran mengatakan mereka tidak berencana menutup Selat Hormuz, tetapi menegaskan hak mereka untuk mengamankan jalur perairan tersebut dan menambahkan bahwa banyak kapal masih dapat melintasinya. Menteri Pertahanan Inggris memperingatkan bahwa Iran mungkin sedang memasang ranjau di kawasan itu, sementara Menteri Energi AS (Energy Sec.) Chris Wright mengatakan operasi terkait Iran dapat berlangsung berminggu-minggu, bukan berbulan-bulan. Menteri Keuangan AS Scott Bessent menambahkan bahwa saat ini belum ada konfirmasi Iran telah memasang ranjau di Selat Hormuz, sementara pejabat Israel meyakini rezim Iran kemungkinan tidak akan runtuh dalam waktu dekat meski tekanan perang terus berlangsung.
Sesi trading Amerika Utara pada Kamis mencerminkan meningkatnya penghindaran risiko setelah Iran dilaporkan menyerang kapal tanker di Selat Hormuz pada malam sebelumnya. Respons AS masih belum jelas, dan pengawalan kapal oleh angkatan laut diperkirakan baru akan dimulai pada akhir bulan ini. Hal ini meningkatkan kemungkinan konflik berlangsung lebih lama.
Kenaikan harga energi menekan pasar saham secara signifikan. Saham AS ditutup jauh lebih rendah setelah harga minyak mentah melonjak sekitar 8% selama sesi trading, sehingga memicu kekhawatiran terhadap inflasi, perlambatan pertumbuhan, dan kenaikan biaya produksi. Biaya energi yang lebih tinggi meningkatkan pengeluaran untuk transportasi dan manufaktur serta menekan industri yang sensitif terhadap harga bahan bakar, seperti penerbangan dan pariwisata.
Di pasar mata uang, Indeks Dolar AS (DXY) menguat selama empat hari berturut-turut dan mencapai level tertinggi sejak akhir November 2025, mendorong EURUSD dan GBPUSD turun untuk sesi keempat berturut-turut. USDJPY sempat naik ke level tertinggi dalam 20 bulan sebelum mundur di tengah spekulasi bahwa otoritas Jepang mungkin melakukan intervensi untuk mendukung Yen Jepang (JPY). Sementara itu, AUDUSD dan NZDUSD masih tertekan, sedangkan USDCAD melanjutkan kenaikan untuk hari ketiga berturut-turut.
Di kelas aset lainnya, harga minyak mentah menghentikan reli terkininya, tetapi tekanan penurunan masih terbatas. Pasar saham terus bergerak turun tipis, sementara mata uang kripto secara mengejutkan sedikit menguat. Sementara itu, logam safe haven tradisional seperti emas dan perak mencatat kerugian tipis dan menuju penurunan mingguan kedua berturut-turut meski ketegangan geopolitik meningkat.
EURUSD dan GBPUSD turun lebih lanjut, USDJPY kesulitan bertahan di dekat level tertinggi dalam beberapa bulan
Data AS yang positif pada Kamis, ditambah meningkatnya penghindaran risiko, mendorong Indeks Dolar AS (DXY) menuju kenaikan mingguan. USD yang lebih kuat, bersama meningkatnya kekhawatiran ekonomi di Zona Euro dan Inggris, menekan EURUSD dan GBPUSD. Akibatnya, EURUSD turun ke level terendah sejak November 2025, sementara kedua pasangan mata uang utama tersebut melemah untuk sesi keempat berturut-turut pada Jumat.
Sementara itu, USDJPY naik ke level tertinggi dalam 20 bulan sebelum sedikit melemah setelah pembuat kebijakan Jepang mengisyaratkan kemungkinan intervensi pasar untuk mempertahankan Yen Jepang (JPY). Pasangan ini juga tertekan oleh sikap hawkish Federal Reserve (Fed) dan daya tarik JPY sebagai safe haven tradisional.
Pada awal hari, Menteri Perdagangan Jepang (Trade Min.) Akazawa mengatakan bahwa pihak berwenang akan melanjutkan pembahasan mengenai porsi dan waktu pelepasan cadangan minyak Jepang yang dikoordinasikan oleh Badan Energi Internasional (IEA). Pada saat yang sama, pemerintah dan sektor swasta Jepang berupaya mengamankan pasokan minyak mentah alternatif, dengan sejumlah perusahaan menjajaki impor dari AS, Asia Tengah, dan Amerika Selatan.
AUDUSD dan NZDUSD masih lemah, USDCAD melanjutkan pemulihan
Dolar AS (USD) yang menguat dan penghindaran risiko yang masih berlangsung menekan AUDUSD dan NZDUSD, sementara USDCAD bergerak naik karena USD yang kuat dan sentimen pasar yang berhati-hati menjelang rilis data ketenagakerjaan bulanan Kanada hari ini. Penurunan harga minyak mentah baru-baru ini, salah satu komoditas ekspor utama Kanada, turut mendukung USDCAD.
Sementara itu, jajak pendapat Reuters menunjukkan bahwa Reserve Bank of Australia (RBA) mungkin menaikkan suku bunga acuan menjadi 4.10% pada 17 Maret, lalu menjadi 4.35% pada akhir 2026. Di Selandia Baru, Indeks Manajer Pembelian Manufaktur (Manufacturing PMI) bertahan di angka 55 pada Februari, menandai fase ekspansi terkuat sejak 2021. Di sisi lain, Neraca Perdagangan Kanada pada Januari mencatat defisit sebesar −3.65B, dibandingkan perkiraan −0.9B.
Emas kesulitan membuktikan statusnya sebagai aset safe haven
Meski sentimen pasar memburuk dan China membeli emas dalam jumlah besar, harga emas menuju kerugian mingguan kedua berturut-turut. Penurunan ini terutama terkait dengan penguatan Indeks Dolar AS (DXY), yang bergerak menuju kenaikan mingguan kedua berturut-turut. Selain itu, pasar sedang mengonsolidasikan reli kuat emas dan perak sepanjang 2025, sementara koreksi teknikal turut mendorong penurunan harga emas batangan belakangan ini.
Bull minyak mentah berhenti sejenak, mata uang kripto bergerak naik tipis, tetapi pasar saham masih lesu
Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) menghentikan tren kenaikan selama tiga hari dan mencatat penurunan tipis pada awal perdagangan Jumat. Para trader memperkirakan pasokan energi global akan sedikit terbantu setelah AS melonggarkan sanksi terhadap minyak Rusia selama 30 hari. Namun, para pembeli tetap optimistis karena konflik yang masih berlangsung di Iran dan risiko berkelanjutan terhadap pengiriman minyak global yang melewati Selat Hormuz.
Sementara itu, Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) melanjutkan kenaikan untuk hari kelima berturut-turut, didukung optimisme seputar Clarity Bill dan breakout teknikal. Dalam kondisi ini, mata uang kripto sebagian besar mengabaikan penguatan Dolar AS (USD) dan sentimen penghindaran risiko yang masih mendominasi pasar secara luas.
Di kawasan lain, saham Asia-Pasifik (APAC) terus bergerak turun dengan kerugian moderat, sementara saham AS mengakhiri sesi Kamis di zona merah. Dow Jones Industrial Average (DJIA) ditutup di 46,677.85, turun −739.4 atau −1.56%. Standard and Poor’s 500 Index (S&P 500) ditutup di 6,672.62, turun −103.18 atau −1.52%. NASDAQ Composite Index berakhir di 22,311.98, turun −404.16 atau −1.78%. Russell 2000 Index turun ke 2,488.99, melemah −53.91 atau −2.12%, mencerminkan tekanan jual yang lebih besar pada saham berkapitalisasi kecil.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI memutus tren kenaikan selama tiga hari dengan turun ke $95.30 saat berita ini ditulis.
- Harga Emas masih tertekan di sekitar $5,090, melanjutkan tren turun selama dua pekan saat berita ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) sedikit menguat, mencatat kenaikan tipis di sekitar 99.90 dan naik untuk hari keempat berturut-turut.
- Wall Street ditutup melemah, dan saham-saham Asia-Pasifik juga bergerak turun. Sementara itu, saham di Eropa dan Inggris sedikit melemah pada jam pertama perdagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama mencatat kenaikan intraday tipis dan naik untuk hari kelima berturut-turut, masing-masing mencapai $71,300 dan $2,090 pada perdagangan terbaru.
Hari penting menanti…
Trader menghadapi Jumat yang padat dengan sejumlah rilis data penting, termasuk PDB Inggris dan AS, data ketenagakerjaan Kanada, Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (Core PCE) AS, Pesanan Barang Tahan Lama, dan Indeks Sentimen Konsumen University of Michigan (UoM). Volatilitas pasar juga kemungkinan dipengaruhi oleh perkembangan konflik Iran, upaya global untuk mengatasi risiko pasokan energi, serta pernyataan dari pejabat bank sentral utama.
Data AS pada Kamis yang sebagian besar positif, ditambah kekhawatiran inflasi yang terus berlanjut, menjaga Dolar AS (USD) tetap kuat dan menekan mata uang utama, pasangan Antipodean, serta saham. Mata uang kripto dapat terus diuntungkan oleh optimisme industri, sementara minyak mentah mungkin tetap kuat di tengah tantangan pasokan yang masih berlangsung. Pada saat yang sama, angka Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (Core PCE), PDB, dan indikator penting lainnya yang lebih kuat dapat semakin mendukung momentum penguatan USD. Sementara itu, emas mungkin dapat memulihkan sebagian kerugian terkininya jika data AS yang akan dirilis meredakan kekuatan dolar untuk sementara.
Prediksi untuk aset unggulan
- Emas dan perak diperkirakan menguat
- USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, dan USDJPY kemungkinan melemah lebih lanjut
- USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dan Dolar AS diperkirakan bergerak sideways
- Mengantisipasi Penurunan Bertahap: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
