Sentimen pasar melemah
Pasar aset berisiko masih lesu pada awal Selasa, karena para trader kesulitan mempertahankan optimisme terhadap perkembangan perdagangan AS-Tiongkok di tengah kabar geopolitik yang beragam dan kekhawatiran bahwa Federal Reserve (Fed) akan memutuskan untuk menghentikan sementara pemangkasan suku bunga pada Desember.
Sikap Fed menjadi bahan perdebatan. Gubernur Lisa Cook menyebut rapat Desember masih membuka kemungkinan pemangkasan suku bunga, tetapi keputusan tersebut belum pasti. Ia mencatat bahwa mempertahankan suku bunga terlalu tinggi dapat merugikan pasar tenaga kerja, sedangkan pemangkasan yang berlebihan dapat mengganggu ekspektasi inflasi. Presiden Fed San Francisco Mary Daly, yang juga terbuka terhadap pemangkasan lebih lanjut, memperingatkan bahwa mencapai inflasi 2% dengan mengorbankan jutaan pekerjaan akan menjadi hasil yang buruk. Sementara itu, Gubernur Stephen Miran, yang mendorong pemangkasan lebih dalam, menyoroti risiko kebijakan yang terlalu ketat. Pejabat Fed regional lainnya menyatakan ketidaknyamanan terhadap pelonggaran lebih lanjut.
Pasar saat ini memperkirakan peluang sebesar 60% untuk pemangkasan suku bunga 25 basis poin pada Desember. Data ketenagakerjaan dan inflasi yang akan dirilis kemungkinan akan menentukan hasilnya.
Di AS, indeks manufaktur ISM bulan Oktober tercatat di 48.7, di bawah ekspektasi 49.5, menandakan ketidakpastian yang masih berlanjut akibat tarif. PMI manufaktur final S&P Global AS untuk bulan Oktober sedikit lebih tinggi, yaitu 52.5, naik dari 52.0 pada bulan September.
Di Jepang, Perdana Menteri Sanae Takaichi mengumumkan rencana untuk meningkatkan penerimaan pajak melalui pertumbuhan ekonomi, bukan kenaikan suku bunga. Rencana tersebut berfokus pada penguatan kapasitas pasokan serta investasi di sektor jasa dan infrastruktur. Yen sempat melemah ke 154.50, level terendah sejak pertengahan Februari, sebelum menguat kembali setelah Menteri Keuangan Katayama memperingatkan pergerakan pasar yang “satu arah”. Yen pun kembali ke bawah 154.10. Penguatan Dolar AS menekan sebagian besar mata uang G10 dan Asia. Euro turun ke level terendah sejak Agustus, sementara Dolar Singapura melemah ke level terendah sejak 12 Mei.
Reserve Bank of Australia (RBA) mempertahankan suku bunga, sesuai perkiraan, tetapi mengadopsi nada hawkish. Para pembuat kebijakan mencatat tekanan inflasi yang masih berlangsung dan menaikkan proyeksi inflasi secara signifikan. Mereka memperkirakan pertumbuhan harga akan tetap di atas target hingga paruh kedua 2026. Dolar Australia (AUD/USD) bergerak melemah setelah pengumuman RBA dan gagal mempertahankan rebound kecil.
Di Korea Selatan, harga konsumen naik 2.4% secara tahunan, didorong oleh kenaikan biaya pangan dan utilitas. PMI manufaktur Jepang untuk Oktober turun ke 48.2, level terendah dalam 19 bulan.
Dari China, People’s Bank of China (PBOC) kembali menegaskan komitmennya untuk menstabilkan ekonomi. Bank tersebut berjanji memperluas sistem pembayaran lintas batas RMB dan mengembangkan pasar yuan offshore Hong Kong.
Di Kanada, PMI manufaktur S&P Global untuk Oktober tercatat sebesar 49,6, naik dari 47,7 pada September.
Aktivitas trading pada hari Senin terpantau lesu, di tengah penguatan Dolar AS dan sentimen risiko yang beragam. Saham AS dibuka menguat, didorong kenaikan saham Amazon, Tesla, Eli Lilly, dan Nvidia, meskipun cakupan penguatan pasar tetap terbatas. S&P 500 ditutup sedikit lebih tinggi, sementara Russell 2000 turun 0,4%.
Beralih ke mata uang kripto, Ether turun hampir 9% dan sempat jatuh di bawah $3.600 setelah peretasan DeFi senilai $100 juta di Balancer memperkuat tekanan jual. Token ini masih 25% di bawah level tertingginya pada Agustus, sementara trader menyesuaikan diri dengan prospek makro yang lebih hati-hati dan ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed yang berkurang.
Dalam situasi ini, Indeks Dolar AS (DXY) mencapai level tertinggi dalam tiga bulan, naik selama lima hari berturut-turut. EURUSD turun ke level terendah baru dalam tiga bulan, sementara GBPUSD menyentuh level terendah sejak awal April. USDJPY melemah, tetapi tetap bergerak dalam kisaran empat hari di dekat level tertinggi sejak pertengahan Februari. AUDUSD melanjutkan penurunan selama lima hari berturut-turut, sementara NZDUSD menguji level terendah dalam tiga minggu. Sementara itu, USDCAD naik ke level tertinggi dalam tiga minggu setelah reli minyak mentah selama dua hari berakhir dan data Kanada menunjukkan hasil beragam. Bitcoin (BTC) turun ke level terendah dalam dua minggu, sedangkan Ethereum (ETH) menyentuh level terendah dalam tiga minggu, setelah sebelumnya anjlok tajam pada hari Senin. Saham AS ditutup di zona positif, dengan S&P 500 dan Nasdaq Composite menguat, sementara Dow Jones mencatat kerugian tipis.
EURUSD dan GBPUSD anjlok
EURUSD dan GBPUSD tertekan oleh Dolar AS yang menguat serta kekhawatiran yang meningkat atas beragamnya data Uni Eropa dan pembahasan anggaran pemerintah Inggris. Akibatnya, EURUSD merosot ke level terendah dalam tiga bulan, sementara GBPUSD turun ke level yang belum terlihat sejak awal April.
USDJPY melemah meski USD menguat
USDJPY mencerminkan dampak intervensi verbal dari Menteri Keuangan Jepang Katayama dan optimisme terhadap prospek ekonomi Jepang, yang didukung oleh pernyataan Perdana Menteri yang baru terpilih. Hal ini memperkuat status tradisional yen sebagai aset safe haven. Pasangan mata uang ini awalnya melonjak ke level tertinggi sejak Februari, sebelum sedikit terkoreksi dalam rentang empat hari dan ditutup dengan kerugian tipis.
Mata uang Antipodean masih melemah
Meski kabar stimulus dari China memberikan dukungan bagi dolar Australia, Selandia Baru, dan Kanada, sikap menghindari risiko secara luas dan Dolar AS yang kuat menekan NZDUSD dan USDCAD. Tekanan ini diperkuat oleh sinyal dovish dari Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) dan Bank of Canada (BoC). USDCAD secara khusus melanjutkan tren kenaikannya selama empat hari, didorong oleh penurunan harga minyak mentah, salah satu ekspor utama Kanada.
Emas dan minyak mentah melemah
Harga emas melemah, membalikkan rebound korektif pada hari sebelumnya dan bertahan di bawah EMA 21 selama empat hari berturut-turut. Dolar AS yang menguat, ditambah konsolidasi pasar di awal bulan, menekan harga emas. Kekhawatiran akan melemahnya permintaan dari Tiongkok semakin menambah tekanan.
Sementara itu, minyak mentah mengakhiri tren kenaikan selama dua hari, mengabaikan kabar mengejutkan dari OPEC+ bahwa peningkatan pasokan akan dihentikan pada awal 2026. Pasar tetap berfokus pada kekhawatiran akan penurunan permintaan energi akibat perang dagang AS-Tiongkok dan ketegangan geopolitik yang masih berlangsung.
Mata uang kripto anjlok, saham melemah tipis
Kapitalisasi pasar mata uang kripto anjlok hampir $102 miliar hanya dalam lima jam trading pada Senin, sebelum sebagian kerugian pulih. Aksi jual oleh investor besar, kerusakan teknikal, dan pergerakan pasar pada awal bulan turut memicu penurunan tajam tersebut. Beberapa analis bahkan menyebut penurunan ini sebagai sinyal peringatan akan kemungkinan kemerosotan di masa mendatang, yang menyoroti berkurangnya selera risiko terhadap aset digital.
Sementara itu, kinerja keuangan Palantir yang kuat dan kabar tentang kesepakatan Amazon-OpenAI membantu menjaga penguatan saham AS, meskipun Dow Jones ditutup melemah tipis.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat penurunan tipis di sekitar $60,90, mengakhiri kenaikan selama dua hari berturut-turut.
- Emas mencatat penurunan selama tiga hari berturut-turut, dengan harga turun ke $3.980 saat berita ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) naik selama empat hari berturut-turut dan mencapai level tertinggi baru dalam tiga bulan, di sekitar 99,95 saat berita ini ditulis.
- Wall Street ditutup bervariasi, sementara saham Asia-Pasifik cenderung melemah. Saham-saham di Eropa dan Inggris juga mencatat kerugian tipis pada awal sesi trading.
- Bitcoin dan Ethereum sama-sama mencatat penurunan tipis, masing-masing di sekitar $105.200 dan $3.530, setelah anjlok tajam pada hari Senin. Keduanya juga menyentuh level terendah dalam dua dan tiga pekan, secara berurutan.
Sejumlah katalis yang perlu dicermati ke depan…
Data Pesanan Pabrik AS, Lowongan Kerja JOLTS, dan berita terkait risiko akan menjadi faktor penting yang menentukan arah pasar pada hari Selasa. Jika data AS terus menunjukkan pelemahan, USD mungkin terkoreksi dan menantang bias hawkish Fed yang belakangan ini menguat. Namun, kekhawatiran atas penutupan pemerintahan AS dan sentimen risiko negatif dapat menjaga USD tetap kuat menjelang rilis data penting pada hari Rabu, termasuk Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS dan PMI Jasa ISM.
Status yen sebagai aset safe haven tradisional dapat membuatnya menghapus sebagian kenaikan terbarunya meskipun USD menguat. Sementara itu, mata uang utama lainnya, komoditas, dan mata uang kripto mungkin masih akan mengalami penurunan lebih lanjut.
Prediksi untuk aset unggulan
- Pergerakan bullish diperkirakan: USDCAD, USDJPY
- Pelemahan Lebih Lanjut Diperkirakan: USDCHF, Emas
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Penurunan lambat & bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
