Persekitaran risiko kekal tidak menentu berikutan isyarat bercampur-campur daripada perjanjian dagangan AS, ketegangan geopolitik berterusan di Timur Tengah, dan kebimbangan terhadap kestabilan Dolar AS susulan dasar-dasar Trump. Keraguan China terhadap tindakan Rumah Putih yang melemahkan perjanjian perdagangan Geneva dan kemungkinan tiadanya persetujuan AS dalam mesyuarat menteri kewangan G7 minggu ini serta kebuntuan dalam rundingan gencatan senjata Rusia-Ukraine terus memberi tekanan kepada sentimen pasaran.
Bank Penyelesaian Antarabangsa (BIS) memberi amaran tentang tekanan terhadap Dolar AS akibat posisi swap FX luar kunci kira-kira yang besar. Tambahan pula, Dolar AS turut terjejas oleh penurunan penarafan oleh Moody’s, kenyataan berhati-hati daripada Fed, ketegangan dagangan dengan Jepun dan EU, serta pemotongan kadar faedah oleh Bank Rakyat China (PBoC) dan Bank Rizab Australia (RBA). Meskipun berita perjanjian dagangan EU-UK dan usaha Rumah Putih menjernihkan keraguan terhadap Dolar AS membantu menstabilkan sentimen dan mendorong penutupan positif sederhana di Wall Street, ia gagal menghalang kemerosotan Greenback.
Dalam suasana ini, Indeks Dolar AS (DXY) kekal tertekan selepas permulaan minggu yang lemah, menembusi sokongan bulanan. Sementara itu, mata wang sensitif risiko seperti Dolar Australia, New Zealand dan Kanada mula menghapuskan keuntungan terdahulu, terutamanya selepas pemotongan kadar oleh RBA dan PBoC.
Euro (EUR) dan Pound British (GBP) meningkat disebabkan sentimen positif perjanjian dagangan, manakala Yen Jepun (JPY) mengukuh hasil permintaan aset selamat. Harga emas gagal mengekalkan pemulihan, manakala minyak mentah sukar meneruskan kenaikan dua harinya.
Penggubal dasar ECB, Muller, menegaskan keperluan untuk pemotongan kadar secara berhati-hati, manakala perjanjian dagangan EU-UK dan kenyataan positif daripada pegawai Bank of England (BoE) membantu EURUSD dan GBPUSD meningkat, disokong oleh kelemahan Dolar AS dan mencecah paras tertinggi mingguan.
Sementara itu, kebuntuan dalam rundingan dagangan AS-Jepun serta ketidakpastian mengenai rancangan Bank of Japan (BoJ) untuk mengurangkan terbitan Bon Kerajaan Jepun (JGB) gagal menghentikan penurunan USDJPY selama enam hari berturut-turut. Yen kekal mendapat permintaan hasil sifatnya sebagai aset selamat dan jangkaan dasar yang hawkish daripada BoJ.
Walaupun Dolar AS lemah, AUDUSD gagal mengekalkan momentum positif dan membalikkan lonjakan hari Isnin akibat pemotongan kadar faedah sebanyak 0.25% oleh RBA dan 0.10% oleh PBoC. Tekanan tambahan hadir daripada kebimbangan berterusan terhadap perjanjian dagangan AS-China, ketidaktentuan ekonomi global, dan ketegangan politik di Australia susulan perpecahan pakatan pembangkang selepas Parti Nasional menarik diri.
NZDUSD menyusut, menamatkan rentetan dua hari kenaikan, manakala USDCAD gagal melanjutkan kejatuhan apabila harga minyak mentah – eksport utama Kanada – merosot semula. Secara keseluruhan, pedagang Antipodean kekal berhati-hati. Tambahan pula, sentimen berhati-hati menjelang data inflasi Kanada menjejaskan pergerakan terkini USDCAD.
Walaupun Dolar AS kekal lemah dan sentimen pasaran suram, harga emas dan minyak mentah WTI masih sukar untuk melanjutkan kenaikan terkini. Pedagang berhati-hati terhadap kemungkinan lantunan semula USD, terutama dengan ketegangan dalam pasaran bon dan harapan bahawa Washington akan berjaya menandatangani lebih banyak perjanjian dagangan. Emas turut tertekan akibat permintaan bulis yang mencabar di China dan India, manakala minyak mentah diuji oleh kemungkinan penghapusan sekatan AS ke atas Rusia dan Iran, serta pemotongan bekalan oleh OPEC+.
Bitcoin (BTCUSD) masih bergelut untuk arah yang jelas selepas sesi dagangan yang tidak menentu — sempat mencatat paras tertinggi mingguan sebelum ditutup lebih rendah. Sementara itu, Ethereum (ETHUSD) meneruskan kenaikannya dengan tiga hari berturut-turut ditutup positif. Walaupun pasaran kripto menghadapi cabaran, para pedagang kekal optimis terhadap kemungkinan reformasi peraturan kripto besar-besaran di AS dan corak teknikal yang positif, yang terus menyokong aset berisiko ini.
Perhatian pasaran kini beralih kepada perkembangan pertumbuhan ekonomi AS, perjanjian dagangan, dan berita politik. Pergerakan pasaran dijangka dipengaruhi oleh data PMI global bulan Mei pada hari Khamis, data inflasi Kanada, inventori minyak mingguan AS (API), serta ucapan daripada pegawai ECB, BoE, dan Fed. Dolar AS mungkin menghentikan kejatuhan baru-baru ini, yang berpotensi menekan harga komoditi dan mata wang Antipodean. Namun, USDCAD mungkin terus melemah jika data inflasi Kanada menguji jangkaan dovish dari Bank of Canada (BoC), terutamanya dengan keyakinan terhadap pemimpin baharu, Mark Carney. AUDUSD pula dijangka terus jatuh, manakala EURUSD dan GBPUSD mungkin kehilangan momentum. Penjual USDJPY dijangka kekal dominan. Minyak mentah pula berisiko lemah jika data API menunjukkan peningkatan stok secara mengejut.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
