Sentimen risiko kekal lemah awal hari Selasa apabila pasaran bertindak balas terhadap kemungkinan pemotongan kadar oleh Federal Reserve (Fed) pada bulan Disember yang semakin berkurangan, sambil menunggu data utama, acara, dan laporan kewangan Amerika Syarikat, manakala perkembangan geopolitik dan perdagangan yang bercampur menambah kepada sikap berhati-hati.
Di Amerika Syarikat, data yang lebih kukuh terus mengurangkan kemungkinan pemotongan kadar pada Disember. Indeks Pembuatan Empire State melonjak kepada 18.7, paras tertinggi setahun, daripada 10.7 berbanding jangkaan 6, manakala anggaran GDPNow Atlanta Fed untuk suku ketiga meningkat kepada 4.1% daripada 4.0%. Ini mengukuhkan jangkaan bahawa data yang kukuh mungkin mengekalkan Fed bersikap hawkish walaupun selepas pemotongan 50 mata asas yang dirancang untuk 2025.
Harga pasaran bagi pemotongan Disember telah jatuh daripada hampir 100% kepada sekitar 35% apabila inflasi kekal sedikit di bawah 3% dan pekerjaan masih stabil.
Gabenor Fed, Miran, kekal bersendirian dalam menolak pendekatan yang lebih berpandangan ke hadapan, manakala kebanyakan pembuat dasar berkata laluan kembali ke sasaran 2% adalah panjang.
Timbalan Pengerusi Fed, Philip Jefferson, menyokong pemotongan suku mata bulan lepas kerana risiko tenaga kerja meningkat, tetapi menasihatkan berhati-hati apabila dasar menghampiri neutral, dengan memetik risiko inflasi yang semakin rendah dan isyarat tenaga kerja yang bercampur.
Gabenor Fed, Christopher Waller, berkata beliau menyokong sepenuhnya satu lagi pemotongan suku mata pada mesyuarat 9–10 Disember, berhujah bahawa pasaran buruh telah melemah dengan cukup.
Donald Trump menambah ketegangan politik dengan berkata beliau akan “OK” dengan pengeboman Mexico untuk menghentikan penyeludupan dadah.
China menambah ketidakpastian global. Beijing mengetatkan tekanan ke atas Jepun dengan melarang perjalanan perusahaan milik negara, membatalkan kumpulan pelancong dan acara, serta menghentikan tayangan filem Jepun selepas Perdana Menteri Takaichi berkata serangan China ke atas Taiwan boleh mendorong tindakan tentera Jepun.
China juga mengukuhkan hubungan ekonomi dengan Rusia apabila Perdana Menteri Li Qiang bertemu Perdana Menteri Rusia, Mikhail Mishustin, di Moscow, berjanji kerjasama lebih luas dalam pertanian, pelaburan, tenaga, dan pertukaran budaya, serta mengalu-alukan lebih banyak eksport makanan Rusia berkualiti tinggi.
China mengeluarkan panduan harga awal untuk bon kedaulatan bernilai €4 bilion berdenominasi euro dengan tempoh matang 4 tahun dan 7 tahun pada kadar pertukaran pertengahan +28 bps dan +38 bps, sebagai langkah diversifikasi daripada pasaran USD.
Kejutan positif berlaku apabila pedagang bijirin milik negara China, COFCO, membeli sekurang-kurangnya 14 kargo—kira-kira 840,000 tan—kacang soya Amerika Syarikat untuk Disember dan Januari, pembelian terbesar sejak Sidang Kemuncak Trump–Xi, meningkatkan hadapan kacang soya AS kepada paras tertinggi setahun.
Di seluruh Eropah, Timbalan Presiden ECB, de Guindos, berkata inflasi menghampiri sasaran tetapi ketidakpastian kekal, dan memberi amaran bahawa Semakan Kestabilan Kewangan yang akan datang akan menyoroti risiko pembetulan pasaran, kelemahan fiskal, dan potensi penurunan kualiti kredit walaupun keuntungan bank dan penampan modal kukuh.
Sleijpen dari ECB berkata risiko inflasi di zon Euro adalah seimbang dan dasar berada “di tempat yang baik,” manakala Makhlouf menekankan pendekatan mesyuarat demi mesyuarat dan pengawalseliaan lebih kukuh untuk stablecoin.
Alex Wickham dari Bloomberg melaporkan bahawa UK sedang bersiap untuk membalas terhadap tarif keluli EU sehingga 50% dan kuota yang dikurangkan, dan mungkin meningkatkan halangan sendiri, walaupun berkata langkah EU bertentangan dengan semangat sidang kemuncak UK–EU baru-baru ini. Pembuat dasar BOE, Catherine Mann, menyatakan kecenderungan menaik dalam inflasi Indeks Harga Pengguna.
Jepun kekal menjadi tumpuan apabila Menteri Kewangan, Katayama, berkata beliau “risau” dengan pergerakan yen yang cepat dan sehala baru-baru ini, meningkatkan campur tangan lisan apabila hasil Bon Kerajaan Jepun 30 tahun meningkat kepada sekitar 3.30%, paras tertinggi dalam beberapa dekad. Beliau berkata pakej rangsangan fiskal telah menjadi besar tetapi tidak memberikan butiran dan berhujah bahawa pertumbuhan GDP negatif menyokong perbelanjaan fiskal tambahan.
Menteri Ekonomi, Kiuchi, berkata ekonomi kekal “meningkat secara sederhana,” menegaskan bahawa kadar jangka panjang ditentukan oleh pasaran, dan berkata pihak berkuasa memantau hasil jangka panjang.
Gabenor Bank of Japan, Kazuo Ueda, bertemu Perdana Menteri Sanae Takaichi hari ini pada pukul 3:30 petang Tokyo (0630 GMT / 0030 ET), mesyuarat penting ketika pasaran mencari petunjuk untuk kenaikan kadar seterusnya. Nikkei melaporkan bahawa Perdana Menteri Takaichi sedang mempertimbangkan pemotongan cukai untuk merangsang pelaburan.
Di Australia, minit mesyuarat RBA pada 3–4 November menunjukkan pendirian yang lebih seimbang. Kadar mungkin kekal tidak berubah lebih lama jika permintaan stabil, walaupun pelonggaran masih mungkin jika pertumbuhan atau tenaga kerja melemah. Kadar tunai 3.6% dianggap hanya sedikit mengehadkan, dipengaruhi oleh peningkatan kredit perumahan dan permintaan pengguna yang kukuh. Inflasi dijangka kekal di atas sasaran sehingga pertengahan 2026, menjadikan nada dasar sedikit hawkish dan mengurangkan jangkaan pelonggaran jangka pendek, sementara AUD kekal stabil.
Kanada melaporkan inflasi Indeks Harga Pengguna Oktober pada 2.2% tahun ke tahun, sedikit di atas ramalan 2.1%.
Indeks Dolar AS (DXY) melanjutkan pemulihannya daripada paras terendah dua bulan. Emas gagal menarik aliran selamat apabila bertindak balas kepada USD yang lebih kukuh. Minyak mentah jatuh untuk hari kedua, dan pasangan berisiko seperti AUDUSD dan USDJPY mencerminkan nada negatif yang lebih luas, manakala EURUSD dan GBPUSD stabil selepas dua hari kerugian. Bitcoin jatuh di bawah $91,000 di Asia buat pertama kali dalam enam bulan. Wall Street ditutup rendah, dan ekuiti Asia-Pasifik mengikut jejaknya.
EURUSD dan GBPUSD kekal berada di bawah tekanan awal hari Selasa selepas dua hari kejatuhan, walaupun penurunan telah perlahan. Komen bercampur dari pegawai Bank Pusat Eropah dan Bank of England, bersama-sama dengan kebimbangan perdagangan dan geopolitik yang sedang berlangsung di Eurozone dan UK seperti dibincangkan di atas, terus menekan Euro (EUR) dan Pound British (GBP), terutama apabila Dolar AS meningkat secara meluas. Pada masa yang sama, tarikan selamat Yen Jepun (JPY), kebimbangan meningkat terhadap campur tangan Bank of Japan, dan isyarat bercampur mengenai rangsangan Jepun dan prospek kenaikan kadar BoJ mengehadkan USDJPY selepas pasangan ini mencapai paras tertinggi berbulan-bulan minggu lepas.
AUDUSD jatuh untuk hari kedua berturut-turut kepada paras terendah satu minggu, disebabkan oleh sikap elak risiko secara meluas, berita bercampur dari China, dan minit mesyuarat dasar monetari terkini Reserve Bank of Australia (RBA) yang sedikit kurang hawkish. Sikap berhati-hati menjelang data dan acara utama minggu ini, bersama dengan isyarat ekonomi bercampur dari Australia baru-baru ini, mengekalkan tekanan ke atas pasangan Aussie ini.
NZDUSD mengikuti AUDUSD jatuh untuk hari kedua berturut-turut, tertekan oleh USD yang lebih kukuh dan sentimen risiko yang lemah. Sementara itu, USDCAD menghadapi kesukaran menarik pembeli apabila minyak mentah, eksport utama Kanada, jatuh untuk hari kedua. Inflasi Kanada yang sedikit lebih kukuh dan harapan terhadap peningkatan hubungan perdagangan AS–Kanada mungkin menyokong Dolar Kanada menjelang data utama yang akan datang.
Emas jatuh untuk hari keempat berturut-turut kepada paras terendah satu minggu, manakala minyak mentah WTI meneruskan kerugian untuk hari kedua, tertekan oleh USD yang lebih kukuh dan sentimen risiko yang lemah walaupun emas mempunyai tarikan tradisional sebagai aset selamat. Ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan kenyataan Trump mengenai menyerang Venezuela gagal menaikkan harga minyak disebabkan peningkatan pengeluaran OPEC+ dan kebimbangan permintaan yang lebih rendah akibat pemotongan kadar Fed yang dihentikan sementara dan kemungkinan kesan perang perdagangan global.
Bitcoin jatuh untuk hari ketiga berturut-turut, mencecah paras terendah sejak akhir April, manakala Wall Street melaporkan hari yang lemah dan menekan saham Asia-Pasifik untuk menurun.
Ekuiti AS jatuh dengan ketara. S&P 500 kehilangan 65.91 mata (-0.98%) kepada sekitar 6,668, Nasdaq merosot 0.9% kepada 22,691, dan Dow Jones turun 1.2% kepada 46,570. Penutupan akhir menunjukkan Dow Industrial Average turun 557.24 mata (-1.18%) pada 46,590.24, S&P 500 turun 61.70 mata (-0.92%) pada 6,672.41, dan Nasdaq turun 192.51 mata (-0.84%) pada 22,708.07. Nvidia jatuh $3.57 (-1.88%) kepada $186.60 dan kini 13.82% di bawah paras tertingginya menjelang laporan kewangan Rabu ini.
Kalendar ekonomi hari Selasa menampilkan U.S. ADP Employment Change dan Factory Orders bersama-sama dengan komen berterusan Fed, tetapi fokus pasaran kekal pada pemangkin risiko yang lebih luas untuk menentukan arah. Dengan sentimen yang negatif, USD mungkin meneruskan pemulihan baru-baru ini, memberi tekanan ke atas ekuiti, kripto, dan emas. Namun, pergerakan ketara dijangka sukar sebelum acara utama, termasuk laporan kewangan Q3 Nvidia, laporan pekerjaan bulanan AS, dan data PMI yang akan datang.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
