Minyak mentah merosot walaupun terdapat kebimbangan terhadap OPEC+ dan Venezuela
MTrading Team • 2026-01-05
Minyak mentah merosot walaupun terdapat kebimbangan terhadap OPEC+ dan Venezuela
Pasaran optimistik secara berhati-hati
Sentimen pasaran banyak dipengaruhi oleh peningkatan risiko geopolitik, terutamanya selepas Presiden AS Donald Trump meningkatkan ketegangan menerusi kenyataannya mengenai beberapa isu. Dari Air Force One, Trump mengancam untuk mengambil tindakan lanjut terhadap Venezuela, termasuk AS mengambil alih sumber negara itu dan membenarkan syarikat minyak AS beroperasi di sana. Beliau juga membayangkan kemungkinan menghantar tentera AS ke Venezuela, mengambil tindakan ketenteraan terhadap Colombia dan melancarkan serangan ke atas Iran. Selain itu, Trump memberi amaran bahawa tarif terhadap India mungkin dinaikkan jika negara itu tidak bekerjasama untuk mengehadkan aliran minyak Rusia. Kenyataan ini mencetuskan ketidaktentuan dan mencabar sentimen pasaran yang cenderung mengambil risiko.
Data dari Asia menunjukkan hasil yang bercampur-campur. PMI pembuatan Jepun meningkat kepada 50.0 pada Disember, menamatkan penguncupan selama lima bulan. Perlu diperhatikan bahawa Gabenor Bank of Japan (BoJ), Kazuo Ueda, memberi isyarat bahawa kadar faedah mungkin dinaikkan lagi jika pertumbuhan dan inflasi berkembang seperti yang diramalkan.
Di China, PMI perkhidmatan susut kepada 52.0, mencerminkan permintaan eksport yang lebih lemah dan pengurangan pekerjaan. Namun, keyakinan perniagaan meningkat menjelang 2026. China juga mengumumkan rancangan pelaburan bagi 2026, dengan perbelanjaan sebanyak $42 bilion untuk projek infrastruktur.
Dari sudut ekonomi, pegawai Rizab Persekutuan (Fed) memberi isyarat bahawa pemotongan kadar faedah akan dihentikan buat sementara waktu. Presiden Fed Philadelphia, Anna Paulson, menegaskan bahawa sebarang pelonggaran kadar pada 2026 bergantung pada tanda-tanda jelas bahawa inflasi sedang menuju ke paras sasaran. Perkembangan ini menyokong hasil bon AS dan mendorong Dolar AS ke paras tertinggi dalam tiga minggu.
Dalam pasaran minyak, harga minyak mentah pada mulanya jatuh dalam dagangan petang Ahad, kemudian pulih sedikit sebelum susut semula. Pasaran sebahagian besarnya tidak terkesan dengan penahanan Presiden Venezuela Nicolás Maduro oleh AS, selepas pegawai mengesahkan bahawa tiada gangguan terhadap pengeluaran atau penapisan minyak. OPEC+ mengekalkan pengeluaran pada paras yang sama. Penganalisis menyatakan bahawa bekalan global mencukupi untuk mengelakkan sebarang gangguan segera terhadap eksport Venezuela. Walaupun jatuh pada awalnya, harga minyak kembali meningkat apabila ketegangan geopolitik bertambah, tetapi ditutup sedikit lebih rendah pada penghujung hari.
Bitcoin mendapat momentum, disokong oleh pendirian positif PwC terhadap kripto dan jangkaan peraturan yang lebih jelas di bawah Akta GENIUS di AS. Perkembangan ini meningkatkan keyakinan institusi terhadap aset digital.
Dalam pasaran pertukaran asing (FX), Indeks Dolar AS (DXY) meningkat untuk hari keempat berturut-turut, mencecah paras tertinggi dalam tiga minggu. Harga emas dan perak meneruskan kenaikan, manakala minyak mentah jatuh untuk hari ketiga berturut-turut. Bitcoin meningkat selama lima hari dan mencecah paras tertinggi dalam tiga minggu. EURUSD jatuh untuk hari keempat berturut-turut, GBPUSD mencatat kerugian selama dua hari berturut-turut, manakala USDJPY mencecah paras tertinggi mingguan. AUDUSD dan NZDUSD kekal di bawah tekanan, manakala USDCAD meningkat untuk hari kelima berturut-turut dan mencecah paras tertinggi dalam dua minggu. Wall Street ditutup dengan prestasi bercampur-campur pada Jumaat, manakala saham Asia-Pasifik meningkat sedikit pada awal dagangan Isnin, meskipun kebimbangan geopolitik berterusan.
Kekuatan keseluruhan Dolar AS, bersama-sama dengan optimisme pasaran yang berhati-hati, menekan mata wang utama, khususnya berikutan prospek dasar monetari yang dovish daripada Bank Pusat Eropah (ECB) dan Bank of England (BoE). Pada masa yang sama, kebimbangan tentang kemungkinan kenaikan kadar faedah oleh Bank of Japan (BoJ) sebahagian besarnya tidak diendahkan. Walaupun PMI Jepun menunjukkan peningkatan, perkembangan itu tidak dapat mengatasi kekuatan Dolar AS menjelang penerbitan data dan acara utama minggu ini. Akibatnya, EURUSD jatuh untuk hari keempat berturut-turut dan mencecah paras terendah dalam tiga minggu, manakala GBPUSD susut untuk hari kedua berturut-turut. Sementara itu, USDJPY meningkat ke paras tertinggi dalam dua minggu.
AUDUSD dan NZDUSD kekal di bawah tekanan, USDCAD meningkat
AUDUSD dan NZDUSD kedua-duanya bergelut di bawah tekanan Dolar AS yang lebih kukuh, dan tidak dapat bertindak balas secara positif terhadap berita rangsangan China berikutan data PMI China yang bercampur-campur. Sebaliknya, USDCAD meningkat untuk hari kelima berturut-turut dan mencecah paras tertinggi dalam dua minggu. Kenaikan ini didorong oleh kekuatan Dolar AS serta tekanan daripada kejatuhan harga minyak mentah, yang merupakan eksport utama Kanada.
Minyak mentah mencatat penurunan selama tiga hari berturut-turut dan mencecah paras terendah dalam dua minggu
Gabungan beberapa faktor menekan harga minyak mentah. Walaupun AS menyerang Venezuela, tiada tanda-tanda bekalan minyak global terganggu, manakala OPEC+ tidak mengambil sebarang tindakan. Faktor ini, bersama-sama dengan Dolar AS yang lebih kukuh, kebimbangan tentang kadar faedah Rizab Persekutuan yang lebih tinggi dan kesukaran ekonomi di rantau Asia-Pasifik, menekan harga minyak. Spekulasi juga semakin meningkat bahawa Venezuela mungkin menambah pengeluaran susulan pengambilalihan oleh AS, dan minyak Rusia boleh kembali ke pasaran jika perjanjian damai Rusia-Ukraine dicapai. Perkembangan ini mengukuhkan lagi sentimen menurun dalam sektor tenaga.
Emas, perak dan mata wang kripto meningkat sedikit walaupun USD lebih kukuh
Ketidaktentuan pasaran tentang langkah seterusnya bank-bank pusat utama, bersama-sama dengan kebimbangan geopolitik yang berterusan dan harapan terhadap peraturan kripto yang lebih positif pada 2026, menyokong sentimen positif terhadap emas, perak dan mata wang kripto pada awal Isnin. Setakat berita ini diterbitkan, harga emas meningkat lebih 1.0%, perak naik 3.0% dan Bitcoin (BTC) meningkat 1.0%. Ethereum (ETH) juga mencatat kenaikan kecil. Kedua-dua aset ini masih menantikan petunjuk lanjut daripada berita berkaitan risiko dan penerbitan data utama AS minggu ini.
Pergerakan terkini aset utama
Minyak mentah WTI jatuh untuk hari ketiga berturut-turut dan mencecah paras terendah dalam dua minggu, sekitar $57.00.
Emas meningkat lebih 2.0% kepada $4,420, meneruskan lantunan daripada paras sokongan dua bulan selepas mencatatkan kenaikan tahunan sebanyak 65%.
Indeks Dolar AS (DXY) meningkat untuk hari keempat berturut-turut, mencecah paras tertinggi dalam tiga minggu sekitar 98.70.
Wall Street ditutup dengan prestasi bercampur-campur, manakala saham Asia Pasifik naik sedikit. Namun begitu, saham di Eropah dan UK menunjukkan prestasi bercampur-campur pada jam pertama dagangan.
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) kedua-duanya kekal sedikit mengukuh sekitar $92,300 dan $3,150.
Hari yang sibuk menanti…
Kalendar ekonomi Isnin akan menampilkan PMI Pembuatan ISM AS, tetapi tumpuan utama ialah perkembangan berkaitan FOMC, Venezuela dan Rusia. Minggu ini, data penting yang akan diterbitkan termasuk Gaji Bukan Ladang (NFP) AS, PMI Perkhidmatan ISM, Sentimen Pengguna Universiti Michigan serta data inflasi dari Eropah dan China. Perkembangan tentang pencalonan Presiden Trump bagi jawatan Pengerusi Rizab Persekutuan (Fed) juga akan diperhatikan dengan teliti.
Memandangkan Dolar AS mengukuh sejak kebelakangan ini, data ekonomi yang kukuh boleh menjejaskan kenaikan mata wang utama, khususnya mata wang Antipodean dan mata wang kripto. Sebaliknya, saham mungkin naik sedikit dan harga emas boleh kekal kukuh sekiranya tiada kejutan besar. Namun, minyak mentah mungkin terus menghadapi tekanan menurun, melainkan kebimbangan geopolitik tentang gangguan bekalan mengatasi isu lebihan bekalan berterusan dan permintaan yang semakin perlahan.
Ramalan untuk aset utama
Jangkaan pergerakan menaik: USDCAD, USDJPY, Emas, Perak
Kemungkinan terus menurun: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
