Tâm lý thị trường chịu ảnh hưởng mạnh mẽ bởi rủi ro địa chính trị gia tăng, đặc biệt là sau khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump leo thang căng thẳng với những phát ngôn trên nhiều phương diện. Từ chuyên cơ Air Force One, ông Trump đe dọa sẽ có thêm các hành động chống lại Venezuela, bao gồm việc Hoa Kỳ kiểm soát tài nguyên của quốc gia này và cho phép các công ty dầu mỏ Mỹ hoạt động tại đây. Ông cũng ám chỉ việc triển khai quân đội Mỹ tại Venezuela, hành động quân sự chống lại Colombia và các cuộc tấn công tiềm tàng vào Iran. Ngoài ra, ông Trump cảnh báo sẽ tăng thuế đối với Ấn Độ nếu nước này không hợp tác trong việc hạn chế dòng chảy dầu mỏ của Nga. Những bình luận này đã gây ra sự bất ổn, thách thức tâm lý ưa thích rủi ro (risk-on) trên thị trường.
Dữ liệu từ châu Á cho thấy kết quả trái chiều. Chỉ số PMI sản xuất của Nhật Bản đã tăng lên mức 50,0 trong tháng 12, chấm dứt chuỗi 5 tháng suy thoái. Đáng chú ý, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda đã ra tín hiệu về việc tiếp tục tăng lãi suất nếu tăng trưởng và lạm phát diễn biến đúng như dự báo.
Tại Trung Quốc, chỉ số PMI dịch vụ giảm xuống còn 52,0, phản ánh nhu cầu xuất khẩu yếu hơn và tình trạng cắt giảm việc làm, nhưng niềm tin kinh doanh đã được cải thiện khi năm 2026 cận kề. Trong khi đó, Trung Quốc cũng công bố kế hoạch đầu tư cho năm 2026 với 42 tỷ USD chi cho các dự án cơ sở hạ tầng.
Về phía kinh tế, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã ra tín hiệu tạm dừng cắt giảm lãi suất. Chủ tịch Fed Philadelphia, Anna Paulson, nhấn mạnh rằng bất kỳ đợt nới lỏng lãi suất nào trong năm 2026 sẽ phụ thuộc vào các dấu hiệu rõ ràng cho thấy lạm phát đạt mức mục tiêu. Điều này đã hỗ trợ lợi suất trái phiếu Mỹ và đẩy đồng Đô la Mỹ lên mức cao nhất trong ba tuần.
Trên thị trường dầu mỏ, giá dầu thô ban đầu sụt giảm trong phiên giao dịch tối Chủ nhật trước khi phục hồi nhẹ và sau đó lại suy yếu. Thị trường phần lớn đã phớt lờ việc Hoa Kỳ bắt giữ Tổng thống Venezuela Nicolás Maduro, khi các quan chức xác nhận không có sự gián đoạn nào đối với việc sản xuất hoặc lọc dầu. OPEC+ giữ nguyên sản lượng, và các nhà phân tích lưu ý rằng nguồn cung toàn cầu vẫn đủ để ngăn chặn bất kỳ sự gián đoạn tức thì nào trong xuất khẩu của Venezuela. Bất chấp đà giảm sớm, giá dầu đã bật tăng khi căng thẳng địa chính trị leo thang, mặc dù kết thúc ngày giao dịch ở mức thấp hơn một chút.
Bitcoin đã lấy lại đà tăng trưởng, được hỗ trợ bởi lập trường tích cực của PwC đối với tiền điện tử và kỳ vọng về các quy định rõ ràng hơn theo Đạo luật GENIUS tại Hoa Kỳ, điều này đã thúc đẩy niềm tin của các tổ chức đầu tư vào tài sản kỹ thuật số.
Trên thị trường ngoại hối (FX), chỉ số US Dollar Index (DXY) đã tăng ngày thứ tư liên tiếp, đạt mức cao nhất trong ba tuần. Giá vàng và bạc nới rộng đà tăng, trong khi giá dầu thô giảm ngày thứ ba liên tiếp. Bitcoin đã tăng trưởng trong năm ngày, chạm mức cao nhất trong ba tuần. EURUSD giảm ngày thứ tư liên tiếp, GBPUSD có chuỗi hai ngày giảm điểm và USDJPY chạm mức cao nhất tuần. AUDUSD và NZDUSD vẫn chịu áp lực, trong khi USDCAD tăng ngày thứ năm liên tiếp, chạm mức cao nhất trong hai tuần. Chứng khoán Mỹ đóng cửa trái chiều vào thứ Sáu, trong khi cổ phiếu châu Á - Thái Bình Dương nhích cao hơn vào đầu phiên thứ Hai bất chấp những lo ngại về địa chính trị vẫn đang tiếp diễn.
Sức mạnh tổng thể của đồng Đô la Mỹ kết hợp với sự lạc quan thận trọng của thị trường đang gây áp lực lên các đồng tiền chính, đặc biệt là do triển vọng ôn hòa (dovish) của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Ngân hàng Trung ương Anh (BoE). Đồng thời, những lo ngại về khả năng tăng lãi suất từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) phần lớn đã bị phớt lờ. Mặc dù PMI của Nhật Bản cho thấy sự cải thiện, nhưng nó không thể vượt qua sức mạnh của đồng Đô la Mỹ trước các dữ liệu và sự kiện lớn trong tuần này. Kết quả là, EURUSD đã giảm ngày thứ tư liên tiếp, chạm mức thấp nhất trong ba tuần, trong khi GBPUSD giảm ngày thứ hai liên tiếp. Trong khi đó, USDJPY đã tăng lên mức cao nhất trong hai tuần.
Cả AUDUSD và NZDUSD đều đang chật vật dưới sức ép của đồng Đô la Mỹ mạnh hơn, không thể phản ứng tích cực với tin tức kích thích kinh tế của Trung Quốc do dữ liệu PMI từ nước này không đồng nhất. Ngược lại, USDCAD đã tăng ngày thứ năm liên tiếp, chạm mức cao nhất trong hai tuần. Đà tăng này được thúc đẩy bởi sức mạnh của đồng Đô la Mỹ và áp lực từ giá dầu thô sụt giảm – mặt hàng xuất khẩu chủ lực của Canada.
Thị trường đang đối mặt với áp lực giảm giá dầu thô do sự kết hợp của nhiều yếu tố. Bất chấp các động thái của Hoa Kỳ đối với Venezuela, không có dấu hiệu gián đoạn nguồn cung dầu toàn cầu và OPEC+ vẫn giữ nguyên chính sách. Điều này, cùng với đồng Đô la Mỹ mạnh hơn, lo ngại về việc Fed giữ lãi suất ở mức cao và những khó khăn kinh tế ở khu vực châu Á - Thái Bình Dương, đang đè nặng lên giá dầu. Các đồn đoán cũng đang gia tăng rằng Venezuela có thể tăng sản lượng sau khi Hoa Kỳ tiếp quản, và dầu mỏ của Nga có thể quay trở lại thị trường nếu đạt được thỏa thuận hòa bình Nga-Ukraine, càng thúc đẩy tâm lý bán khống (bearish) trong lĩnh vực năng lượng.
Sự bất ổn của thị trường về các bước đi tiếp theo của các ngân hàng trung ương lớn, kết hợp với những lo ngại về địa chính trị đang diễn ra và hy vọng về các quy định tích cực cho tiền điện tử vào năm 2026, đang hỗ trợ tâm lý lạc quan cho vàng, bạc và tiền điện tử vào đầu phiên thứ Hai. Tính đến thời điểm hiện tại, vàng đã tăng hơn 1,0%, bạc tăng 3,0% và Bitcoin (BTC) tăng 1,0%. Ethereum (ETH) cũng ghi nhận mức tăng nhẹ, khi cả hai tài sản này đều đang tìm kiếm thêm định hướng từ các tin tức về rủi ro và các công bố dữ liệu kinh tế quan trọng của Hoa Kỳ trong tuần này.
Lịch kinh tế thứ Hai sẽ nhấn mạnh chỉ số PMI sản xuất ISM của Hoa Kỳ, nhưng trọng tâm thực sự sẽ là các tin tức xung quanh FOMC, Venezuela và Nga. Tuần này, các dữ liệu quan trọng sẽ bao gồm Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Hoa Kỳ, PMI dịch vụ ISM, Chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan, cùng dữ liệu lạm phát từ châu Âu và Trung Quốc. Các cập nhật về đề cử Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) của Tổng thống Trump cũng sẽ được theo dõi chặt chẽ.
Với sức mạnh gần đây của đồng Đô la Mỹ, dữ liệu kinh tế mạnh mẽ có thể thách thức đà tăng của các đồng tiền chính, đặc biệt là các đồng tiền Antipodean (AUD, NZD) và tiền điện tử. Mặt khác, thị trường chứng khoán có thể tăng nhẹ và vàng có thể giữ vững vị thế trừ khi có bất ngờ lớn xảy ra. Tuy nhiên, dầu thô có thể tiếp tục đối mặt với áp lực giảm giá trừ khi những lo ngại về địa chính trị đối với sự gián đoạn nguồn cung vượt qua được kịch bản dư cung và nhu cầu chậm lại hiện tại.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
