Sentimen pasaran bertambah baik susulan berita perdagangan dan politik
Pasaran memulakan minggu ini dengan sedikit optimisme, disokong oleh keputusan Kanada untuk membatalkan rancangan cukai digital ke atas firma teknologi AS serta ketiadaan ketegangan di Timur Tengah. Presiden AS Trump turut mengkritik Pengerusi Fed Powell dan mencadangkan pelantikan seseorang yang akan menurunkan kadar faedah, sekali gus menambah sedikit tekanan menurun ke atas dolar AS. Data positif dari China dan UK turut menyokong optimisme. Namun, keputusan Trump untuk menarik balik pelepasan sekatan terhadap Iran serta data ekonomi bercampur dari Australia, New Zealand dan Jepun mengekalkan sikap berhati-hati dalam pasaran.
Kenyataan Trump tentang penggantian Powell menambah tekanan ke atas Dolar AS, khususnya selepas Indeks Harga PCE Teras AS menunjukkan inflasi yang lebih tinggi tetapi perbelanjaan yang lebih lemah. Hal ini meningkatkan jangkaan bahawa Fed akan mengambil pendekatan yang lebih dovish menjelang ucapan Powell di forum ECB dan laporan pekerjaan AS.
Di Kanada, pemansuhan cukai perkhidmatan digital ke atas syarikat teknologi AS serta harapan terhadap perjanjian perdagangan dengan AS meningkatkan sentimen. Pengeluaran perindustrian Jepun menunjukkan peningkatan tetapi masih tidak mencapai jangkaan, sekali gus menambah tekanan ke atas Bank of Japan untuk menaikkan kadar faedah, terutama ketika inflasi makanan membimbangkan. Data PMI China bertambah baik, tetapi sektor pembuatan masih menguncup. Sementara itu, keyakinan perniagaan UK melonjak dan prospek perniagaan New Zealand bertambah baik.
Indeks Dolar AS (DXY) mencatat kerugian selama lapan hari berturut-turut, lalu jatuh ke paras terendah sejak Februari 2022. Ini membantu EURUSD dan GBPUSD naik ke paras tertinggi dalam beberapa bulan, manakala kerugian USDJPY adalah terhad. AUDUSD pulih, NZDUSD mencapai paras tertinggi dalam dua minggu dan USDCAD merosot. Minyak Mentah mencatat kenaikan kecil selepas kerugian mingguan terbesarnya sejak April 2020, manakala Emas pulih selepas kemerosotan baru-baru ini. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) mencatat kerugian sederhana selepas kenaikan besar minggu lalu. Sementara itu, ekuiti meningkat dan hasil bon kekal di bawah tekanan.
EURUSD dan GBPUSD meningkat, USDJPY merosot
EURUSD kekal kukuh dan mencapai paras tertinggi sejak September 2021, disokong oleh Dolar AS yang lebih lemah serta optimisme menjelang Forum Sintra ECB. Walaupun terdapat komen berhati-hati daripada ECB, kebimbangan tentang perang perdagangan AS-EU dan data EU yang bercampur, euro kekal kukuh menjelang laporan inflasi EU minggu ini.
GBPUSD tidak terjejas oleh bacaan akhir data KDNK UK bagi suku pertama yang kurang memberangsangkan. Pasangan ini disokong oleh keyakinan perniagaan UK yang tertinggi sejak November 2015, menurut Lloyds Bank. Indeks optimisme ekonomi bank itu mencapai paras tertinggi dalam 10 bulan, manakala niat untuk mengambil pekerja meningkat dengan ketara. Perkembangan ini berbeza dengan tinjauan terdahulu daripada sumber lain yang menunjukkan cabaran dalam pertumbuhan dan pekerjaan.
USDJPY berbalik arah daripada kenaikan terdahulu apabila Jepun berdepan inflasi makanan yang meningkat dan data pengeluaran perindustrian yang mengecewakan. Kebimbangan turut meningkat bahawa Bank of Japan (BoJ) mempunyai ruang yang terhad untuk mempertahankan pendirian “Tunggu dan Lihat” berhubung kenaikan kadar faedah. Selain itu, kritikan Trump terhadap tuntutan Jepun supaya tarif kenderaan dimansuhkan menambah tekanan berkaitan perdagangan dan menyukarkan pihak yang menjangkakan USDJPY akan jatuh.
AUDUSD dan NZDUSD melonjak, tekanan bearish mendominasi USDCAD
PMI China bagi bulan Jun yang bertambah baik, meskipun PMI Pembuatan masih menunjukkan penguncupan, bersama isyarat inflasi yang kukuh dari Australia dan keyakinan perniagaan yang mantap di New Zealand, membantu AUDUSD dan NZDUSD mendapatkan semula momentum menaik selepas dagangan yang tenang pada hari Jumaat. AUDUSD kekal lebih kukuh pada paras tertinggi sejak November 2024 yang dicapai minggu lalu, manakala NZDUSD mencatat kenaikan selama enam hari berturut-turut dan mencapai paras tertinggi dalam dua minggu.
Sementara itu, USDCAD merosot susulan optimisme perdagangan baharu antara AS dengan Kanada, selepas Ottawa menarik balik rancangan cukai digital ke atas firma teknologi AS. Pemulihan harga minyak mentah Kanada dan pendirian hawkish Bank of Canada (BoC) turut memberi tekanan kepada USDCAD, khususnya selepas kerugian mingguannya.
Minyak Mentah pulih susulan kebimbangan baharu tentang kekangan bekalan
Walaupun gencatan senjata Iran-Israel masih berkuat kuasa, kenyataan Trump tentang pembatalan pelepasan sekatan terhadap Iran, bersama ketegangan yang semakin meningkat di Timur Tengah, membantu harga Minyak Mentah WTI pulih selepas kerugian mingguan terbesarnya sejak April 2020. Dolar AS yang lebih lemah dan penurunan berterusan inventori minyak mentah AS turut menyokong pemulihan ini. Namun, peningkatan bekalan OPEC+, desakan Trump supaya pengeluaran domestik ditingkatkan dan kebimbangan ekonomi yang semakin meningkat memberi cabaran kepada pembeli minyak menjelang minggu yang padat.
Emas pulih, kenaikan mata wang kripto reda seketika
Emas melantun daripada paras sokongan $3,251 yang telah bertahan selama 5.5 bulan, selepas mencatat penurunan selama dua minggu. Pemulihan ini didorong oleh Dolar AS yang lebih lemah serta kebimbangan perdagangan dan geopolitik yang berkurangan. Pendirian Fed yang semakin dovish, dengan isyarat bahawa dua lagi pemotongan kadar mungkin berlaku pada 2025, turut menyokong harga emas, khususnya menjelang data pekerjaan AS minggu ini dan ucapan Pengerusi Fed Powell di Forum Sintra ECB.
Sementara itu, Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) bergerak dalam julat selepas mencatat kenaikan mingguan terbesar dalam tempoh tujuh minggu. Pihak yang menjangkakan harga akan meningkat sedang menunggu isyarat lanjut untuk menyokong pergerakan mereka. Namun, trend yang berbeza antara pedagang runcit dengan pemegang besar, berita peraturan AS yang bercampur-campur dan halangan teknikal menyebabkan pedagang kekal berhati-hati menjelang minggu yang penting.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat kenaikan kecil sekitar $65.40, mengurangkan kerugian mingguan yang besar dan terbesar sejak April 2020.
- Emas pulih ke $3,290 selepas aliran menurun selama dua minggu, setelah melantun daripada paras sokongan utama.
- USD mencatat penurunan selama lapan hari berturut-turut apabila penjual menekan paras awal 2022 berhampiran 97.00.
- Penanda aras Wall Street ditutup positif dan niaga hadapan saham turut meningkat sedikit, manakala saham Asia-Pasifik mencatat kenaikan. Sementara itu, saham Eropah dan British juga mencatat kenaikan kecil pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing mencatat kerugian kecil, dengan harga terkini sekitar $108,200 dan $2,500, selepas mencatat kenaikan mingguan terbesar dalam lapan minggu.
Hari yang sibuk menanti…
Data inflasi Jerman akan dikeluarkan sebelum indeks Pembuatan Fed Dallas AS dan ucapan Presiden ECB Christine Lagarde di Forum Sintra, menjadikan hari ini sibuk bagi para pedagang. Perkembangan mengenai ketegangan di Timur Tengah, perjanjian perdagangan AS dan usaha bank pusat untuk mewajarkan dasar yang akomodatif di tengah-tengah kebimbangan inflasi juga akan menjadi tumpuan. Memandangkan data dijangka sederhana dan Fed mengambil pendirian akomodatif, Dolar AS mungkin kekal di bawah tekanan, sekali gus menyokong mata wang utama, mata wang Australia dan New Zealand serta komoditi dalam lantunan awal minggu ini. Namun, mata wang kripto dan saham mungkin memerlukan dorongan baharu untuk kembali memperoleh momentum menaik, dan mungkin sukar mendapatkannya.
Bagi minyak mentah, harganya mungkin pulih daripada kerugian minggu lalu jika gencatan senjata di Timur Tengah gagal atau Trump mengambil tindakan, selain jika inventori AS terus menurun. Namun, peningkatan bekalan daripada pengeluar utama dan kebimbangan ekonomi boleh menjejaskan pembeli minyak.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, Emas, USDJPY
- Penurunan selanjutnya berkemungkinan: USDCHF
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
