Sentimen pasaran kekal sedikit positif pada awal Jumaat, disokong oleh prestasi kukuh ekuiti AS dan pertaruhan dovish Rizab Persekutuan (Fed), walaupun data inflasi yang lebih panas dan kebimbangan perang perdagangan yang kembali meningkat. Optimisme berhati-hati ini sebahagiannya disebabkan oleh isyarat pekerjaan AS yang semakin lemah dan defisit bajet persekutuan yang semakin melebar.
Pada Khamis, Indeks Harga Pengguna (CPI) AS bagi Ogos meningkat kepada 0.4% Bulan-ke-Bulan (MoM) dan 2.9% Tahun-ke-Tahun (YoY), paras tertinggi dalam tujuh bulan. Ini berbanding dengan 0.2% MoM dan 2.7% YoY sebelumnya, manakala ramalan pasaran adalah 0.3% MoM dan 2.9% YoY. Sementara itu, CPI Teras (tidak termasuk Makanan dan Tenaga) sejajar dengan jangkaan, kekal pada 0.3% MoM dan 3.1% YoY. Tuntutan Pengangguran Awal meningkat kepada 263K bagi minggu berakhir 9 September, paras tertinggi sejak Jun 2023, berbanding 236K yang disemak sebelum ini dan jangkaan pasaran 235K. Defisit bajet persekutuan AS melebar kepada $345.0 bilion pada Ogos, berbanding $285.5 bilion yang dijangka dan $291 bilion pada Julai.
Ketegangan perdagangan meningkat apabila Financial Times melaporkan bahawa AS akan mendesak Kumpulan Tujuh (G7) untuk mengenakan tarif tinggi ke atas China dan India berhubung import minyak Rusia. Menteri Kewangan G7 akan bermesyuarat pada Jumaat untuk membincangkan langkah-langkah ini. Secara berasingan, Mexico mengumumkan tarif 50% ke atas kereta China bernilai $52 bilion, di bawah tekanan AS. Sebagai tindak balas, Kementerian Perdagangan China memberi amaran bahawa tarif ini akan menjejaskan persekitaran perniagaan Mexico dan berikrar mengambil “langkah perlu” untuk melindungi “hak dan kepentingan yang sah.” Di dalam negara, Beijing mempertimbangkan talian hayat $1 trilion untuk membantu kerajaan tempatan membayar bil sektor swasta yang tertunggak. Ahli Ekonomi Greater China Societe Generale, Michelle Lam, meramalkan pertumbuhan KDNK suku ketiga China di bawah 5%, meningkatkan desakan untuk lebih banyak rangsangan.
Bank Pusat Eropah (ECB) mengekalkan dasar monetari tidak berubah seperti dijangka, membantu euro menamatkan kerugian dua hari. Menurut sumber ECB yang dipetik Reuters, perbahasan pemotongan kadar tidak mungkin berlaku sebelum Disember, walaupun pembuat dasar percaya tiada pemotongan lanjut diperlukan untuk mencapai sasaran inflasi 2%. Presiden ECB Christine Lagarde menekankan kebimbangan pertumbuhan dalam sidang media beliau, yang mengehadkan kenaikan euro walaupun pandangannya beralih daripada negatif kepada neutral.
Di Jepun, Ketua Setiausaha Kabinet Hayashi mengesahkan bahawa sekatan baharu berkuat kuasa pada Jumaat. Ini termasuk menurunkan siling harga minyak Rusia kepada $47.6 setong daripada $60, berikutan langkah Kesatuan Eropah (EU) pada Julai. Pakej itu juga merangkumi pembekuan aset dan kawalan eksport ke atas beberapa entiti tambahan di Rusia dan negara lain, menyasarkan enam di China, dua di Turkiye, dan satu di Emiriah Arab Bersatu (UAE).
Menteri kewangan AS dan Jepun mengesahkan semula komitmen G7 mereka terhadap dasar mata wang, menekankan bahawa kadar pertukaran harus kekal didorong pasaran, dengan intervensi terhad kepada pasaran yang tidak teratur dan operasi didedahkan secara bulanan. Menteri Kewangan Jepun Kato menegaskan bahawa kenyataan bersama itu penting memandangkan perintah tarif baharu Presiden Trump, sambil menjelaskan tiada perbincangan dengan Setiausaha Perbendaharaan AS Bessent mengenai paras FX tertentu.
Di New Zealand, Jualan Runcit Kad Elektronik meningkat 0.7% MoM pada Ogos, paras tertinggi sejak November 2024, berbanding 0.2% sebelum ini. Secara YoY, jualan meningkat 0.9%, turun daripada 1.7% sebelumnya. Indeks Pembuatan BusinessNZ jatuh semula ke zon penguncupan pada 49.9 pada Ogos, berbanding 52.8 sebelumnya dan purata 52.5. NZDUSD tidak menunjukkan reaksi apabila Dolar AS membuat lantunan pembetulan.
Sementara itu, Reuters melaporkan bahawa Switzerland sedang mencari cara untuk mengurangkan tarif AS yang dikenakan oleh Presiden Trump. Cadangan termasuk meningkatkan pelaburan dan pengeluaran di Amerika, dengan industri emas Switzerland mempertimbangkan untuk membina atau mengembangkan kapasiti penapisan di AS.
Di Wall Street, semua indeks utama mencatat paras tertinggi baharu pada Khamis, diterajui oleh Dow Jones Industrial Average yang naik 1.37%. Saham Adobe meningkat selepas laporan pendapatan, manakala Paramount Skydance (PSKY), Synopsys (SNPS), Alibaba ADR (BABA), Tesla (TSLA), Snap (SNAP), dan Ford Motor (F) turut menyokong kenaikan.
Dalam mata wang dan komoditi, Indeks Dolar AS (DXY) stabil selepas menamatkan kenaikan dua hari pada Khamis. EURUSD dan GBPUSD mengurangkan keuntungan Khamis, manakala AUDUSD mencecah paras tertinggi sejak November 2024 sebelum susut. NZDUSD berundur selepas mencecah paras tertinggi bulanan, dan USDCAD pulih selepas menamatkan kenaikan dua hari. Minyak mentah meneruskan kejatuhan, menghampiri paras terendah 3.5 bulan yang dicatat Jumaat lalu. Emas diniagakan dalam julat empat hari tetapi disasarkan ke paras tertinggi baharu. Bitcoin (BTC) mencecah paras tertinggi tiga minggu sebelum susut, manakala Ethereum (ETH) melanjutkan kenaikan empat hari ke paras tertinggi sejak 28 Ogos. Ekuiti Asia-Pasifik meningkat sedikit, menjejaki kekuatan Wall Street walaupun isyarat bercampur daripada China.
EURUSD dan GBPUSD berada di landasan untuk mencatat kenaikan mingguan kedua berturut-turut walaupun berundur awal Jumaat, kemungkinan kerana pasaran membuat posisi menjelang mesyuarat FOMC pada 17 September. EURUSD melonjak pada Khamis selepas ECB mengekalkan kadar penanda aras tidak berubah dan memberi isyarat tiada pemotongan lanjut sebelum Disember, walaupun komen berhati-hati Christine Lagarde mengehadkan kenaikan.
GBPUSD turut meningkat apabila kelemahan USD secara menyeluruh mengimbangi data UK yang bercampur, yang terus menonjolkan kebimbangan perumahan dan pekerjaan, meninggalkan sedikit sokongan domestik untuk pound.
USDJPY dijangka mencatat kenaikan mingguan ketiga apabila pedagang mengurangkan jangkaan kenaikan kadar BoJ yang lebih lanjut. Harapan bahawa kerajaan baharu Jepun, termasuk Perdana Menteri baharu, akan cenderung kepada pelonggaran dan rangsangan di tengah masalah pekerjaan terus mencabar rancangan pengetatan BoJ. Pada masa yang sama, ketegangan perdagangan AS-Jepun yang semakin reda tidak menjejaskan momentum USDJPY.
AUDUSD berundur daripada paras tertinggi tahunan tetapi masih menuju lonjakan mingguan terbesar sejak April, disokong oleh jangkaan dovish RBA yang semakin reda selepas data Australia yang positif serta harapan rangsangan China dan USD yang lemah secara meluas.
NZDUSD pula berundur daripada paras tertinggi bulanan tetapi kekal di landasan mencatat keuntungan mingguan walaupun data domestik bercampur, disokong oleh kesediaan RBNZ untuk memotong kadar.
USDCAD pula menyimpang daripada trend dengan isyarat kenaikan mingguan kedua berturut-turut, disokong oleh kejatuhan harga minyak mentah (eksport utama Kanada), bias dovish BoC, dan kebimbangan perang dagangan AS-Kanada.
Emas kembali meningkat menghampiri paras tertinggi sepanjang masa, kekal dalam julat empat hari selepas mencatat rekod baharu awal minggu ini. Sokongan datang daripada USD yang lebih lemah, harapan rangsangan China, dan ketidaktentuan pasaran. Namun, tekanan AS terhadap India dan China berhubung tarif minyak Rusia mula menjejaskan permintaan emas.
Minyak mentah pula menamatkan kenaikan tiga hari pada Khamis, tertekan oleh inventori AS yang meningkat, kebimbangan permintaan, dan kekurangan tindak balas global terhadap ketegangan geopolitik di Doha dan Poland.
Bitcoin (BTC) menuju keuntungan mingguan kedua walaupun berundur daripada paras tertinggi baru-baru ini, manakala Ethereum (ETH) mencatat kenaikan mingguan pertama dalam tiga minggu, disokong oleh penyertaan industri yang kukuh, USD yang lemah, dan pertaruhan dovish Fed.
Dengan data utama minggu ini sudah dikeluarkan (CPI lebih panas, Tuntutan Pengangguran awal lebih tinggi, dan defisit bajet melebar), pasaran condong kepada pertaruhan dovish Fed, memberi tekanan kepada USD. Ujian seterusnya ialah data Sentimen Pengguna dan Jangkaan Inflasi Universiti Michigan yang boleh mencetuskan lantunan USD jika lebih kukuh daripada jangkaan.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
