Presiden Amerika Syarikat, Donald Trump, mengumumkan pusingan baharu tarif pada hari Khamis, kali ini menyasarkan ekonomi utama seperti Eropah dan Kanada, selepas mengenakan tarif ke atas Jepun lebih awal dalam minggu tersebut. Kadar tarif yang dinaikkan—antara 15% hingga 20% bergantung kepada perjanjian perdagangan yang ditandatangani sebelum 1 Ogos—telah menimbulkan kebimbangan terhadap pertumbuhan dan inflasi global, mendorong negara-negara untuk memenuhi tuntutan AS meskipun berdepan cabaran dalaman.
Menambahkan lagi ketegangan, Trump menyokong penjualan senjata kepada sekutu yang menghantar senjata ke Ukraine, yang meningkatkan tentangan dari Rusia dan mengancam usaha damai. Sementara itu, gencatan senjata rapuh antara Israel dan Iran juga berisiko selepas Israel menyerang Yaman dan Iran mempertahankan program nuklearnya.
Gabungan risiko geopolitik dan tekanan ekonomi ini telah melemahkan sentimen pasaran. Bersama-sama dengan tuntutan pengangguran AS yang lebih lemah dan nada mesyuarat Fed yang sedikit hawkish, faktor-faktor ini telah membantu pemulihan Dolar AS, memberi tekanan kepada mata wang utama dan pasangan berkaitan komoditi seperti Antipodean (AUD & NZD).
Namun begitu, emas melanjutkan pemulihannya untuk hari ketiga berturut-turut, mengurangkan kerugian mingguan, manakala minyak mentah dijangka mencatatkan keuntungan mingguan kedua walaupun susut pada Khamis. Mata wang kripto melonjak dengan ketara, di mana Bitcoin mencapai paras tertinggi sepanjang masa, menunjukkan pelabur beralih kepada aset digital sebagai pelindung nilai. Ekuiti meningkat sedikit, hasil bon menurun, dan USDJPY melonjak semula selepas penurunan dua hari.
Dolar AS kekal kukuh, menekan EURUSD lebih rendah untuk hari ketiga berturut-turut dan menjadikannya berada di landasan untuk mencatat kerugian mingguan pertama dalam tiga minggu. Penurunan ini dipacu oleh data EU yang lemah dan kebimbangan perdagangan yang diperbaharui, apabila Trump dijangka mengeluarkan surat tarif baharu yang menyasarkan EU pada hari Jumaat. Langkah ini dijangka memberi kesan besar kepada sektor automotif blok tersebut, mencetuskan tindakan balas dan meningkatkan ketegangan perdagangan.
Di UK, kebimbangan fiskal yang meningkat dan ketidaktentuan politik, bersama data bercampur-campur dalam sektor pembuatan, KDNK, dan perdagangan, terus menekan GBPUSD, menjadikannya bersedia untuk mencatatkan kerugian mingguan dua kali berturut-turut.
Sementara itu, USDJPY menuju ke arah keuntungan mingguan terbesar pada tahun 2025 selepas melantun semula dari penurunan dua hari. Kenaikan ini berlaku di tengah-tengah keraguan terhadap prospek kenaikan kadar oleh Bank of Japan (BoJ), dengan dasar perdagangan AS menambah tekanan terhadap inflasi dan prospek pertumbuhan Jepun. Awal minggu ini, Washington mendesak Jepun agar menerima tarif 25% walaupun mendapat tentangan dan rundingan masih berlangsung.
Mood pasaran yang tidak menentu, ditambah dengan Dolar AS yang lebih kukuh dan kejatuhan harga minyak mentah, mencabar trend menaik baru-baru ini dalam AUDUSD dan NZDUSD. Kedua-dua pasangan ini telah meningkat selama tiga hari disebabkan oleh harapan terhadap rangsangan ekonomi China, potensi perjanjian perdagangan AS-China, serta pendekatan tunggu dan lihat oleh RBA dan RBNZ pada awal minggu.
Walaupun berdepan cabaran semasa, AUDUSD masih dijangka mencatatkan keuntungan mingguan ketiga berturut-turut, manakala NZDUSD nampaknya bakal menamatkan minggu dengan kerugian mingguan pertama dalam tiga minggu.
Sementara itu, USDCAD berada di landasan untuk keuntungan mingguan pertama dalam tiga minggu, selepas Dolar Kanada melemah akibat ancaman Trump untuk mengenakan tarif 35% ke atas Kanada—kecuali barangan di bawah USMCA—jika tiada perjanjian dicapai dengan Washington. Kejatuhan mendadak harga minyak mentah pada hari Khamis—komoditi eksport utama Kanada—juga menambahkan tekanan ke atas CAD.
Emas meningkat untuk hari ketiga berturut-turut, mengatasi kekuatan Dolar AS apabila pelabur mencari aset selamat di tengah ketidaktentuan pasaran. Kenaikan ini disokong oleh lantunan harga dari paras sokongan lima bulan dan data baharu daripada Majlis Emas Dunia (WGC) yang menunjukkan permintaan kukuh daripada ETF, bank pusat, dan pembeli fizikal di Asia.
Namun, pemulihan ini masih perlahan, dan harga kekal berhampiran paras sokongan utama—sebarang penurunan di bawah tahap ini boleh mencetuskan pengambilan untung yang telah lama ditunggu.
Minyak mentah mengalami kejatuhan harian terbesar dalam dua minggu pada Khamis, tertekan oleh pengukuhan Dolar AS dan kebimbangan bahawa tarif AS boleh memperlahankan pertumbuhan global. Tekanan tambahan datang daripada laporan eksport besar-besaran minyak Arab Saudi ke China serta rancangan EU untuk mengehadkan harga minyak Rusia melalui sekatan. Walaupun begitu, harga minyak masih berada di landasan untuk mencatatkan keuntungan mingguan kedua berturut-turut.
Sebaliknya, mata wang kripto melonjak dengan ketara walaupun Dolar AS kekal kukuh. Lonjakan ini didorong oleh penembusan teknikal, minat institusi yang meningkat, dan kepercayaan yang semakin kukuh bahawa kripto merupakan aset lindung nilai baharu. Isyarat positif dari data rantaian (on-chain) turut menyokong pergerakan ini. Bitcoin (BTCUSD) mencatat paras tertinggi sepanjang masa baharu berhampiran $118,000, Ethereum (ETHUSD) melonjak ke paras tertinggi sejak awal Februari, dan token kurang dikenali seperti Hyperlane melonjak hampir 400% dalam sehari.
Walaupun laporan pekerjaan bulanan Kanada menjadi tajuk utama dalam kalendar ekonomi Jumaat, hala tuju pasaran secara keseluruhan dijangka bergantung kepada risiko geopolitik. Tumpuan utama termasuk tarif baharu oleh Trump serta perkembangan berkaitan Ukraine, China, dan Iran—semua ini menyemarakkan ketegangan global dan boleh memperkukuh Dolar AS.
Pengukuhan USD boleh memberi tekanan kepada mata wang utama lain, Antipodean (AUD, NZD), dan minyak mentah. Emas mungkin bertindak balas secara bercampur kerana peranannya sebagai aset selamat, tetapi jika Dolar terus menguat, XAUUSD mungkin menembusi paras sokongan utama $3,289, berpotensi mencetuskan pembetulan yang telah lama dijangka.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
