Sentimen pasaran kekal berhati-hati pada hari Khamis, apabila para pedagang menunggu keputusan penting daripada Bank Pusat Eropah (ECB) dan Bank of England (BoE), bersama data inflasi Amerika Syarikat (Indeks Harga Pengguna, CPI) dan Tuntutan Pengangguran Awal. Hari sebelumnya menyaksikan mood risiko-rendah walaupun tiada acara besar, kerana para pedagang sukar meramalkan langkah seterusnya oleh Federal Reserve (Fed). Ketidakpastian ini menyebabkan saham teknologi AS menurun, yang menambahkan lagi sentimen berhati-hati di pasaran global.
Dalam pasaran mata wang, kadar pertukaran utama didagangkan dalam julat ketat, mencerminkan sikap berhati-hati pelabur menjelang 24 jam yang sibuk dengan mesyuarat bank pusat dan pelepasan data penting. Volatiliti rendah menunjukkan pendekatan menunggu dan melihat.
Ekuiti serantau kebanyakannya mengikuti prestasi lemah di AS, dengan pergerakan harga Wall Street yang lemah menekan sentimen dan mengukuhkan sikap defensif ke atas aset berisiko. Saham di rantau ini kebanyakannya menurun.
Di AS, Presiden Trump mengumumkan satu “dividen pejuang” sekali sahaja sebanyak $1,776 untuk lebih satu juta anggota perkhidmatan aktif, dengan jumlah kira-kira $2.5 bilion. Stimulus fiskal ini dijangka memberi rangsangan jangka pendek kepada penggunaan tetapi dilihat sebagai langkah sederhana dari segi makroekonomi. Trump juga menyatakan bahawa beliau akan melantik seorang pengerusi Federal Reserve baharu yang memihak kepada kadar faedah lebih rendah, satu kenyataan yang mungkin menimbulkan kebimbangan tentang kredibiliti polisi dan mempengaruhi jangkaan pasaran.
Pada hari Rabu, Permohonan Hipotek MBA AS jatuh ke paras terendah empat bulan, menurun 3.8% berbanding 4.8% sebelumnya. Selepas itu, Gabenor Fed Christopher Waller menyatakan bahawa pasaran buruh masih lembut, dengan pertumbuhan pekerjaan menunjukkan sedikit peningkatan. Beliau juga yakin bahawa inflasi, walaupun sedikit melebihi sasaran, akan menurun dalam beberapa bulan akan datang dan menggesa tindakan berperingkat berbanding potongan kadar drastik.
Perbendaharaan AS menjual bon 20 tahun bernilai $13 bilion pada hasil 4.798%, manakala pasaran saham AS ditutup lebih rendah.
Di Eropah, Indeks Harga Pengguna (CPI) akhir November mencatat 2.1% tahun ke tahun, sedikit lebih rendah daripada 2.2% awal. Indeks Ifo Business Climate Jerman untuk Disember juga mengecewakan, jatuh ke 87.6 berbanding jangkaan 88.2. Walaupun begitu, ECB dijangka mengekalkan polisi tidak berubah, dengan pertumbuhan Zon Euro menunjukkan tanda-tanda stabilisasi.
Di Jepun, hasil bon terus meningkat, dengan perhatian tertumpu kepada mesyuarat Bank of Japan (BoJ) yang akan datang. Penganalisis menasihatkan BoJ supaya mengelak menaikkan kadar terlalu awal kerana ekonomi masih menghadapi cabaran besar. Yen Jepun menunjukkan prestasi sederhana, dengan USDJPY meningkat ke sekitar 150.80. Pergerakan ini diikuti oleh kenyataan lisan ringan daripada Setiausaha Ketua Kabinet Jepun, Minoru Kihara, yang menyatakan pihak berkuasa memantau pergerakan pasaran dengan teliti, terutamanya kadar faedah jangka panjang. Kekurangan tindakan atau amaran yang kuat ditafsirkan sebagai isyarat bahawa Jepun tidak selesa dengan kelemahan yen tetapi belum bersedia untuk campur tangan.
Di UK, data inflasi berada di bawah jangkaan, dengan bacaan inflasi utama dan teras lebih lembut daripada ramalan. Ini disebabkan oleh penurunan harga makanan dan harga barangan teras, kemungkinan dipengaruhi oleh diskaun semasa jualan Black Friday. Walau bagaimanapun, inflasi perkhidmatan kekal di atas 4%, yang akan menjadi kebimbangan utama Bank of England (BoE) dalam bulan-bulan akan datang. Pasaran kini menjangkakan BoE akan memotong kadar sebanyak 25 mata asas kepada 3.75% dalam mesyuarat akan datang, dengan kemungkinan pemotongan selanjutnya tahun depan.
Di New Zealand, pertumbuhan KDNK suku ketiga (Q3) mencatat 1.1% suku ke suku, melebihi jangkaan 0.9%. Walaupun data positif, reaksi dolar New Zealand agak sederhana, kerana pasaran menumpukan kepada inflasi dan keadaan pasaran buruh, yang mungkin mempengaruhi keputusan polisi masa depan.
Di AS, inventori minyak mentah mingguan menunjukkan penurunan lebih besar daripada jangkaan sebanyak 1.274 juta tong, berbanding ramalan 1.066 juta. Ini membantu menyokong harga minyak, manakala emas juga mendapat manfaat daripada ketidakpastian pasaran secara keseluruhan. Mata wang kripto pada awalnya meningkat sebelum kembali menurun.
Indeks Dolar AS (DXY) memantul dari paras terendah 10 minggu, menyebabkan penurunan pasangan mata wang utama, terutamanya mata wang antipodean. Ini juga menekan dolar New Zealand dan Australia. Sementara itu, minyak mentah pulih disokong oleh penurunan inventori AS, dan emas meningkat di tengah ketidakpastian pasaran. Sebaliknya, mata wang kripto menyaksikan kenaikan sementara sebelum kembali menurun. Wall Street ditutup merah, dan pasaran Asia mengikuti dengan sedikit penurunan.
EURUSD menghentikan penurunan dua hari berturut-turut selepas menurun dari paras tertinggi tiga bulan, walaupun data daripada EU dan Jerman lemah dan pemulihan Dolar AS. Pada awal Khamis, euro (EUR) menghentikan kejatuhannya ketika pedagang menunggu pengumuman ECB, dengan jangkaan bahawa bank pusat akan mengekalkan kadar tidak berubah dan mungkin memberikan nada optimis. Namun, suasana berhati-hati sebelum acara itu, bersama kebimbangan terhadap perjanjian damai Ukraine-Rusia dan cabaran politik dalaman blok itu, membebankan pembeli pasangan mata wang ini baru-baru ini.
Data inflasi UK yang lemah, digabungkan dengan kebimbangan terhadap kelemahan ekonomi Britain, menekan GBPUSD sehari sebelumnya, disokong pula oleh rebound Dolar AS. Pasangan ini kekal tertekan pada awal Khamis ketika pedagang bersiap untuk keputusan kadar faedah Bank of England (BoE), dengan jangkaan potongan kadar dan komen dovish.
Sementara itu, walaupun spekulasi mengenai kenaikan kadar Bank of Japan (BoJ) pada hari Jumaat dan campur tangan lisan daripada pegawai Jepun, yen (JPY) gagal menarik pembeli, dengan pedagang sebaliknya bersiap untuk langkah lebih hawkish.
Suasana berhati-hati dan pemulihan USD memberi cabaran kepada mata wang antipodean seperti AUD, NZD, dan CAD. Data KDNK NZ, pemulihan minyak mentah, dan bias bercampur sekitar RBA memberi sedikit kelegaan kepada penjual. AUDUSD menghentikan penurunan lima hari berturut-turut tetapi masih kurang momentum untuk pulih, sementara NZDUSD kekal tertekan, mungkin kerana persiapan untuk langkah hawkish RBNZ pada bulan-bulan akan datang. USDCAD pula menurun daripada pemulihan sehari sebelumnya dari paras terendah tiga bulan, disokong oleh pemulihan kecil harga minyak mentah dan komen hawkish Gabenor BoC.
Pengeluaran inventori minyak mentah AS yang lebih baik daripada jangkaan, bersama ketiadaan perkembangan baharu mengenai perjanjian damai Ukraine-Rusia dan ketegangan berterusan antara AS dan Venezuela, memberikan dorongan kepada WTI crude oil untuk pulih dari paras terendah sejak 2021. Walau bagaimanapun, pemulihan kekurangan momentum kerana suasana pasaran masih berhati-hati.
Emas pula kekal stabil dalam julat dagangan empat hari, dengan hasil bon Perbendaharaan yang meningkat sedikit menekan logam berharga itu.
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) tertekan selepas hari yang volatile. Walaupun mata wang kripto utama pada awalnya pulih, kedua-duanya akhirnya berada dalam zon merah, mencerminkan kurang keyakinan pasaran terhadap aset digital menjelang 2025, walaupun terdapat berita industri positif.
Pasaran saham pula mencatat penurunan, dengan Dow Jones Industrial Average (DJI) jatuh 243.51 mata (-0.51%) ke 47,870.75, S&P 500 (SPX) turun 78.34 mata (-1.15%) ke 6,721.92, dan Nasdaq Composite merosot 410.71 mata (-1.78%) ke 22,700.75. Saham Oracle paling teruk terjejas, kehilangan hampir 50% sejak September, manakala pendapatan kukuh Micron Technology boleh memberi sedikit sokongan kepada sektor teknologi.
Kalendar ekonomi Khamis penuh dengan acara penting, tertumpu pada keputusan polisi monetari BoE dan ECB. Data utama AS seperti CPI, Tuntutan Pengangguran, dan Philadelphia Fed Manufacturing Index turut menjadi fokus.
Dengan perubahan profil risiko pasaran baru-baru ini dan pemulihan Dolar AS, isyarat dovish daripada kedua-dua bank pusat UK dan EU boleh membantu menyokong rebound USD. Pemulihan USD ini mungkin menekan mata wang kripto dan ekuiti kecuali terdapat berita risiko positif.
“Halt hawkish” ECB mungkin memberi sedikit sokongan kepada pembeli EURUSD, walaupun pasangan ini mencatat penurunan dua hari berturut-turut. Namun, kerana kurang keyakinan pasaran terhadap ECB berbanding Fed, EURUSD boleh menghadapi penurunan lanjut jika Presiden ECB memberi nada berhati-hati. GBPUSD dijangka meneruskan penurunan, didorong oleh potongan kadar BoE yang dijangka dan komen dovish yang kemungkinan disampaikan.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
