Sentimen pasaran kekal tidak menentu selepas hari perdagangan yang positif, dengan pelabur kini menunggu lebih banyak data untuk menentukan sama ada mood “risk-on” (selera risiko tinggi) sebelum ini akan berterusan. Dolar AS turut melemah, sementara aset berisiko mencatat sedikit kenaikan tetapi tanpa momentum kukuh, disebabkan berita bercampur mengenai penutupan kerajaan AS, ketegangan perdagangan AS–China, dan perbincangan dasar Rizab Persekutuan (Fed). Kebimbangan terhadap ucapan penting hari ini daripada Pengerusi Fed Jerome Powell dan Gabenor Bank of England Andrew Bailey turut menambah ketidaktentuan.
Kenaikan aset berisiko sebahagiannya didorong oleh kenyataan Presiden AS Donald Trump yang kurang konfrontasi terhadap China pada hujung minggu lalu. Trump menyatakan bahawa AS ingin “membantu China, bukan menyakitinya” dan memberi isyarat bahawa tarif “tidak semestinya perlu dilaksanakan.” Setiausaha Perbendaharaan AS, Bessent, turut menegaskan bahawa AS masih terbuka untuk rundingan.
Ketika ini di Mesir, Trump turut mengulas mengenai Iran, memuji Presiden Mesir Abdel Fattah el-Sisi sebagai pemimpin yang kuat dan menyatakan harapannya untuk mencapai perjanjian dengan Iran. Beliau turut menyuarakan kesediaan untuk menarik balik sekatan sekiranya Iran bersedia untuk berunding.
Goldman Sachs memberi amaran bahawa penutupan kerajaan AS yang sedang berlaku boleh menjadi antara yang terbesar dan paling lama dalam sejarah, berpotensi mengurangkan 0.11 mata peratusan daripada KDNK suku tahunan bagi setiap minggu penutupan berterusan. Dalam nada yang sama, Ahli Kongres Republikan Marjorie Taylor Greene, sekutu rapat Trump, memberi amaran bahawa tarif dan tindakan pengusiran besar-besaran boleh menjejaskan pekerja dan pengeluar AS.
Di China, Kementerian Perdagangan mengesahkan bahawa pihaknya telah memaklumkan AS terlebih dahulu mengenai kawalan eksport logam nadir bumi yang baharu dan telah mengadakan rundingan di bawah saluran konsultasi perdagangan sedia ada. Beijing mengkritik AS kerana mengenakan sekatan baharu sambil kononnya ingin berunding, dan menggesa kedua-dua pihak bertindak dengan ikhlas, kerana kerjasama memberi manfaat kepada kedua-dua negara manakala konfrontasi merugikan kedua-duanya.
Data eksport China pada hari Isnin menunjukkan bahawa China masih mampu mengeksport ke negara lain selain AS, sekali gus berpotensi mengurangkan kesan tarif. Sebaliknya, menurut laporan CCTV, China kini telah mula mengenakan caj pelabuhan ke atas kapal AS.
Sementara pertukaran tahanan pada hari Isnin mencetuskan sedikit sentimen “risk-on”, kenyataan Menteri Pertahanan Israel Yoav Katz menimbulkan keraguan terhadap tempoh keamanan tersebut. Beliau memberi amaran bahawa sebarang kelewatan dalam pembebasan mayat tahanan akan dianggap sebagai pelanggaran serius.
Presiden Rizab Persekutuan Philadelphia, Anna Paulson, dalam ucapan pertamanya sejak memegang jawatan, menekankan pendekatan dovish tetapi seimbang, dengan tumpuan terhadap guna tenaga penuh dan kestabilan harga. Beliau memberi isyarat bahawa pemotongan kadar faedah secara beransur-ansur dijangka berterusan hingga akhir tahun ini dan sepanjang tahun hadapan.
Sementara itu, Menteri Kewangan Jepun, Kato, menyatakan bahawa pasaran sedang mengalami pergerakan satu arah yang terlalu pantas kebelakangan ini.
Di United Kingdom, pertumbuhan jualan runcit dan perbelanjaan pengguna menurun pada bulan September. Konsortium Runcit British (BRC) melaporkan peningkatan jualan sebanyak 2.3% tahun ke tahun — kadar paling perlahan sejak Mei — manakala Barclays melaporkan penurunan 0.7% dalam perbelanjaan kad debit, menunjukkan pengguna mula berjimat menjelang musim cuti. Data pekerjaan bulanan UK pula bercampur dan gagal memberikan sokongan kukuh kepada Pound British (GBP).
Di Australia, keyakinan perniagaan meningkat apabila indeks National Australia Bank (NAB) naik kepada +7 pada September berbanding +4 pada Ogos. Keadaan perniagaan kekal stabil, dengan jualan dan keuntungan yang lebih kukuh mengimbangi kelemahan dalam pasaran pekerjaan. Minit mesyuarat Bank Rizab Australia (RBA) menunjukkan dasar monetari masih sedikit ketat, namun pemotongan kadar sebelum ini telah menyokong aktiviti perumahan. RBA turut menyatakan bahawa kenaikan sederhana dolar Australia, yang didorong oleh perbezaan hasil bon yang melebar, adalah sejajar dengan asas ekonomi.
Bank Rizab New Zealand (RBNZ) pula merancang untuk melonggarkan sekatan nisbah pinjaman terhadap nilai hartanah (LVR) mulai Disember 2025. Selain itu, perbelanjaan kad runcit elektronik New Zealand menurun 0.5% bulan ke bulan pada September tetapi meningkat 1.0% tahun ke tahun — satu petunjuk penting bagi aktiviti runcit negara itu.
Indeks saham utama AS pulih sebahagian daripada kejatuhan mendadak pada hari Jumaat. Dow Jones Industrial Average naik 587.98 mata (+1.29%) kepada 46,067.58, manakala S&P 500 meningkat 102.21 mata (+1.56%) kepada 6,654.72. Nasdaq melonjak 490.18 mata (+2.21%) kepada 22,694.61, dan Russell 2000 menambah 66.18 mata (+2.79%) kepada 2,461.41. Kenaikan ini disokong oleh nada Trump yang lebih lembut terhadap China serta optimisme hasil pertukaran tahanan dan harapan keamanan di Timur Tengah. Namun begitu, pasaran masih belum pulih sepenuhnya daripada kejatuhan besar minggu lalu.
Dalam pasaran mata wang, Indeks Dolar AS (DXY) susut, membolehkan EURUSD dan GBPUSD pulih daripada kerugian hari Isnin. Sementara itu, AUDUSD menurun, NZDUSD jatuh ke paras terendah enam bulan baharu, dan USDCAD mencecah paras tertinggi enam bulan. Emas melonjak ke paras tertinggi sepanjang masa, manakala harga minyak mentah kekal tidak menentu selepas melonjak daripada paras terendah lima bulan. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) menamatkan dua hari kenaikan berturut-turut dengan sedikit penurunan, manakala saham Asia-Pasifik mencatatkan keuntungan sederhana. Perlu diingat bahawa pasaran bon AS ditutup sempena sambutan Hari Columbus.
Pelemahan Dolar AS, bersama dengan pengurangan ketegangan politik di Perancis serta optimisme berhati-hati menjelang data sentimen ZEW Kesatuan Eropah dan Jerman hari ini serta ucapan Pengerusi Fed Jerome Powell, membantu menyokong pemulihan EURUSD. Namun, kenaikan Euro kekal terhad disebabkan kebimbangan berterusan terhadap perang Ukraine–Rusia dan ketidaktentuan mengenai peralihan ekonomi EU menjelang 2025.
USDJPY pula menunjukkan reaksi terhadap petunjuk bahawa kerajaan Jepun mungkin campur tangan bagi mempertahankan nilai Yen yang lemah, selepas Menteri Kewangan Kato menekankan tahap volatiliti yang tinggi. Namun begitu, penurunan pasangan ini kekal sederhana, dengan pergerakan pasaran Asia yang agak perlahan selepas cuti hujung minggu panjang.
GBPUSD mencatat sedikit peningkatan, pulih daripada kerugian hari Isnin disebabkan oleh kelemahan Dolar AS. Namun begitu, pemulihan ini perlahan berikutan data pekerjaan UK yang bercampur dan ketidaktentuan menjelang pembentangan belanjawan November UK. Berita geopolitik dan perdagangan turut menambah tekanan ke atas pasangan ini, walaupun Dolar AS kekal lemah, dengan harapan untuk pemulihan apabila pasaran bon AS dibuka semula selepas cuti umum. Selain itu, data awal mengenai jualan runcit dan perbelanjaan pengguna UK turut mengekang potensi kenaikan GBPUSD.
Walaupun Dolar AS lemah, AUDUSD, NZDUSD, dan USDCAD semuanya menurun pada awal Selasa berikutan laporan bercampur dari China dan kebimbangan yang semakin meningkat terhadap ketegangan perdagangan AS-China, walaupun kenyataan Trump lebih positif. Pendekatan tegas China terhadap tindakan perdagangan AS menjelang pertemuan Trump-Xi pada November menambah lagi ketidaktentuan pasaran. Akibatnya, AUDUSD menurun, NZDUSD jatuh ke paras terendah sejak Mei, manakala USDCAD melonjak ke paras tertinggi dalam tempoh lima bulan. Kenaikan USDCAD tidak terjejas oleh pemulihan harga minyak mentah – eksport utama Kanada – memandangkan kebimbangan pasaran kekal tinggi.
Dalam suasana ketidaktentuan akibat penutupan kerajaan AS yang berterusan, pendirian longgar (dovish) Rizab Persekutuan (Fed), Dolar AS yang lemah, serta berita geopolitik yang bercampur, harga emas melonjak ke paras tertinggi baharu hampir $4,180. Kenaikan ini turut mendorong peningkatan harga perak dan platinum.
Sementara itu, minyak mentah terus pulih daripada paras terendah sejak awal Mei, walaupun momentum kenaikan masih sederhana. Ini mungkin disebabkan oleh harapan terhadap perdamaian yang berkekalan di Timur Tengah dan spekulasi bahawa Trump mungkin melonggarkan sekatan terhadap Iran.
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masing-masing jatuh lebih daripada 2.0% dalam tempoh sehari, menandakan kerugian pertama dalam tiga hari apabila sentimen pasaran melemah. Ini mencabar jangkaan "Uptober" yang menjangkakan pasaran kukuh sepanjang Oktober, walaupun permintaan daripada syarikat korporat dan dana ETF masih kukuh.
Sementara itu, saham Asia-Pasifik meningkat mengikuti prestasi kukuh Wall Street, disokong oleh ketegangan AS-China yang semakin reda, harapan terhadap dasar dovish Fed, dan kemas kini bercampur mengenai penutupan kerajaan AS. Hari ini, laporan pendapatan bank-bank utama AS dan ucapan Powell dijangka menjadi tumpuan utama pasaran ekuiti.
Selepas permulaan minggu yang sibuk berikutan cuti umum di Jepun, AS, dan Kanada, tumpuan pelabur kini beralih kepada ucapan Pengerusi Fed, Jerome Powell, yang tidak menyentuh dasar monetari atau ekonomi dalam penampilan awam terakhirnya. Ucapannya hari ini dijangka memberi tumpuan kepada topik tersebut, dan sebarang kenyataan yang bernada hawkish (menyokong kenaikan kadar faedah) berpotensi menguatkan semula Dolar AS, memberi tekanan kepada pasangan utama seperti EURUSD, GBPUSD, dan USDJPY.
Pasangan seperti AUDUSD, NZDUSD, dan USDCAD dijangka paling terkesan oleh pengukuhan USD, begitu juga mata wang kripto dan minyak mentah. Namun, emas dijangka kekal kukuh, dan saham AS berpotensi terus meningkat bergantung pada nada ucapan Powell, laporan pendapatan korporat, serta sentimen pasaran keseluruhan.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
