Pasaran kekal berhati-hati pada awal Rabu sementara pedagang menunggu data utama AS, Minit Mesyuarat FOMC, dan laporan pendapatan Nvidia bagi suku ketiga. Data AS terbaru kebanyakannya tidak berubah, membantu Dolar AS (USD) mengukuh sedikit berikutan jangkaan dasar hawkish daripada Federal Reserve (Fed), manakala tajuk geopolitik dan perdagangan yang bercampur-aduk terus menambahkan lagi sentimen berhati-hati.
Data pekerjaan mingguan ADP menunjukkan sedikit pemulihan kepada –2.5K bagi purata empat minggu, meningkat daripada –11.25K minggu sebelumnya, namun masih mencatatkan bacaan negatif. Pesanan kilang AS sejajar jangkaan pada 1.4%, tempahan barangan tahan lama tidak banyak berubah daripada data pra-penutupan kerajaan pertama, manakala indeks perumahan NAHB bagi November meningkat kepada 38 daripada 37.
Presiden Fed Richmond, Thomas Barkin, berkata Fed sedang berdepan isyarat bercanggah mengenai kestabilan inflasi dan pasaran buruh maksimum, dan memberi amaran bahawa tanpa data yang lebih kukuh, sukar untuk mencapai persetujuan terhadap potongan kadar pada Disember.
Donald Trump menambah ketegangan politik apabila beliau mengumumkan bahawa beliau telah memilih calon Pengerusi Fed seterusnya, tanpa mendedahkan nama. Beliau berkata pelaburan dalam Kecerdasan Buatan (AI) menjadikan ekonomi AS “paling panas” di dunia, tetapi memberi amaran bahawa peraturan berlebihan di peringkat negeri boleh mengancam pertumbuhan tersebut. Trump berkata China masih menepati jadual pembelian produk pertanian AS, namun beliau mahu pembelian dipercepatkan. Tinjauan Reuters menunjukkan kadar sokongan beliau jatuh kepada 38%, terendah sejak kembali ke White House.
Setiausaha Perbendaharaan AS, Scott Bessent, memberitahu Fox News bahawa cek $2,000 untuk rakyat AS berpotensi meningkatkan inflasi, sambil berkata, “Mungkin kita boleh memujuk rakyat Amerika untuk menyimpannya,” sekali gus menyukarkan usaha Fed untuk melaksanakan pelonggaran kadar secara berterusan.
White House mengumumkan penjualan senjata baharu kepada Arab Saudi serta Memorandum Persefahaman (MoU) berkaitan AI selepas pertemuan Trump dengan Putera Mahkota Saudi. Perjanjian ini dilihat sebagai langkah besar dalam memperluaskan kerjasama pertahanan, perdagangan, teknologi, dan strategi, dengan jangkaan hubungan perdagangan lebih kukuh selepas ini.
Axios melaporkan bahawa AS sedang merangka rancangan baharu secara sulit untuk menamatkan perang Ukraine, dengan koordinasi antara pentadbiran Trump dan Rusia. Setiausaha Tentera AS Driscoll serta Ketua Turus Angkatan Tentera, Jeneral George, membuat lawatan mengejut ke Ukraine untuk bertemu pemimpin tentera, ahli parlimen, dan Presiden Volodymyr Zelenskyy.
BLS dijangka mengeluarkan Indeks Harga Pengeluar (PPI) AS pada 25 November, dan Jabatan Buruh (DoL) mengesahkan tuntutan pengangguran mingguan akan diterbitkan pada Khamis.
China merancang untuk menyambung sekatan import makanan laut dari Jepun, mengekalkan ketegangan China–Jepun pada paras tinggi.
Gabenor Bank of Japan (BoJ), Kazuo Ueda, akan bertemu Menteri Kewangan Satsuki Katayama dan Menteri Pemulihan Ekonomi Minoru Kiuchi pada Rabu, susulan pertemuannya dengan Perdana Menteri Sanae Takaichi sehari sebelum itu mengenai ekonomi, dasar monetari, dan pergerakan mata wang.
Seorang penasihat utama kepada PM Takaichi berkata BoJ mungkin menangguhkan kenaikan kadar sehingga Mac kerana pembuat dasar perlu menilai kesan pakej fiskal bernilai ¥20 trilion. Bekas ahli lembaga BoJ, Goushi Kataoka, berkata bajet tambahan itu mungkin berjumlah sekitar ¥20 trilion—jauh lebih besar daripada ¥13.9 trilion tahun lalu—dan boleh menyokong kenaikan kadar pada Mac jika berkesan.
Pesanan Jentera Teras Jepun bagi September meningkat 4.2% bulan ke bulan (jangkaan 2.5%) dan melonjak 11.6% tahun ke tahun (jangkaan 5.4%).
Ketua Ahli Ekonomi Bank of England (BoE), Huw Pill, berkata inflasi asas UK sebenarnya lebih lemah daripada angka utama, namun memberi amaran agar tidak terlebih mentafsir data terkini kerana pertumbuhan gaji masih tidak konsisten dengan sasaran inflasi 2% dalam keadaan produktiviti yang lemah.
Akhbar UK Times melaporkan bahawa Canselor Reeves sedang mempertimbangkan langkah untuk melindungi perniagaan kecil dan pekerja sendiri daripada kenaikan cukai, berkemungkinan melalui perubahan kadar perniagaan dan pelarasan elaun pekerjaan.
Dolar Australia (AUD) kekal stabil selepas Indeks Harga Upah (WPI) Australia bagi suku ketiga 2025 menepati jangkaan pada 0.8% suku ke suku dan 3.4% tahun ke tahun. Indeks Petunjuk Awal Westpac (WLI) bagi Oktober meningkat 0.11% bulan ke bulan, mengangkat kadar tahunan enam bulan kepada +0.35% daripada +0.10%.
Indeks Harga Pengeluar (PPI) New Zealand bagi suku ketiga menunjukkan keluaran naik 0.6% (jangkaan 0.7%) dan input naik 0.2% (jangkaan 0.9%), mencerminkan tekanan kos yang lebih lemah.
Pemulaan perumahan Kanada bagi Oktober jatuh kepada 232.8K berbanding jangkaan 265.0K.
Minyak mentah WTI mencecah paras tertinggi mingguan walaupun stok minyak mentah API meningkat 4.4 juta tong (sebelum: 1.3 juta), mungkin disokong oleh ketegangan geopolitik serta jangkaan rangsangan dari China dan Jepun.
Indeks Dolar AS (DXY) meneruskan kenaikan empat hari, menekan EURUSD dan GBPUSD untuk empat hari berturut-turut. Kripto jatuh ke paras terendah beberapa hari sebelum pulih pada Selasa, tetapi kembali lemah pada Rabu. AUDUSD, NZDUSD dan USDCAD mencatat kenaikan kecil pada Selasa sebelum melemah semula. Minyak mentah sedikit susut selepas paras tertinggi mingguan. Wall Street ditutup lemah pada Selasa, manakala emas bangkit dari sokongan lapan minggu selepas tiga hari penurunan.
Dengan Dolar AS (USD) menjadi kurang bertenaga pada hari penting, EURUSD kembali stabil selepas tiga hari kejatuhan tetapi masih dalam tekanan. USDJPY pula berhenti daripada kenaikan tiga hari, mencatat sedikit penurunan selepas mencecah paras tertinggi sejak Februari. Kebimbangan terhadap kemungkinan kenaikan kadar BoJ dan perbincangan rangsangan ekonomi Jepun membantu mengekang pengukuhan USDJPY, manakala EURUSD sedang menyatukan kerugian menjelang data inflasi EU dan data AS utama yang bakal diterbitkan.
Kenyataan berhati-hati daripada pegawai Bank of England (BoE), sentimen risiko yang lemah, dan mood berhati-hati menjelang pembentangan bajet UK pada 26 November serta data inflasi UK hari ini terus menekan GBPUSD untuk hari keempat berturut-turut, walaupun Dolar Amerika Syarikat (USD) menunjukkan prestasi hambar selepas tiga hari kenaikan. Selain itu, ketidakpastian mengenai usaha mata wang kripto (crypto) di UK dan sentimen bercampur tentang peralihan ekonomi UK turut menambah tekanan ke atas GBPUSD.
Walaupun data dari Australia, New Zealand dan Kanada kebanyakannya positif, disertai penyusutan kenaikan Dolar AS (USD) dan penurunan harga minyak mentah, Dolar Australia (AUD), Dolar New Zealand (NZD) dan Dolar Kanada (CAD) masih kekal tertekan di tengah-tengah sentimen pasaran yang bercampur-baur. Rangsangan ekonomi China serta jangkaan bahawa tiada lagi pemotongan kadar oleh Reserve Bank of Australia (RBA), Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) dan Bank of Canada (BoC) pada 2025 gagal menarik minat pembeli AUDUSD dan NZDUSD atau penjual USDCAD, kemungkinan disebabkan pertaruhan berterusan terhadap pendekatan hawkish Federal Reserve (Fed).
Emas (XAU) mencatat kenaikan ringan, meneruskan lantunan dari paras sokongan lapan minggu semalam, apabila pedagang mencari aset selamat tradisional menjelang data dan acara penting dari AS. Namun, pertaruhan hawkish Fed terus mencabar momentum kenaikan XAUUSD.
Sementara itu, minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) bergelut selepas mencapai paras tertinggi mingguan, dengan penurunan disebabkan peningkatan inventori menurut American Petroleum Institute (API) serta perkembangan geopolitik yang bercampur.
Indeks utama AS ditutup lebih rendah selepas gagal mengekalkan lantunan tengah hari, ditekan oleh kebimbangan terhadap Nvidia dan berita kurang memberangsangkan daripada Cloudflare yang mengganggu banyak laman web utama sehari sebelumnya. Dow Jones Industrial Average (DJIA) jatuh 1.07%, S&P 500 susut 0.83%, dan NASDAQ Composite turun 1.21%.
Dalam pasaran kripto, Bitcoin (BTC) melonjak dari paras terendah enam bulan, manakala Ethereum (ETH) pulih daripada paras terendah sejak Julai sebelum kembali merosot awal Rabu. Sentimen negatif kripto berpunca daripada aliran keluar ETF yang berterusan, pengukuhan USD, dan jangkaan hawkish Fed. Sementara itu, Bank of England (BoE) sedang menyediakan rangka kawal selia untuk stablecoin sistemik apabila UK bergerak ke arah “multi-moneyverse” yang dikawal selia. Timbalan Gabenor bagi Kestabilan Kewangan, Sarah Breeden, berkata kertas konsultasi akan menerangkan garis panduan pemantauan bagi stablecoin denominasi sterling menjelang tahap penggunaan arus perdana.
Rabu dijangka menjadi sesi yang sibuk, dengan data inflasi UK dan Eurozone sebelum Mesyuarat Minit FOMC dan laporan pendapatan Q3 Nvidia yang sangat dinanti-nantikan.
Sentimen ekuiti dan perkakasan AI bergantung kepada sama ada Nvidia berjaya mengatasi ramalan tinggi mereka dan memberikan unjuran kukuh untuk Q4; sebarang kekecewaan boleh mencetuskan kejatuhan lebih besar dalam pasaran.
Dalam keadaan pasaran yang masih risk-off, minit FOMC yang hawkish bersama keputusan bercampur Nvidia boleh menguatkan USD, seterusnya menekan aset berisiko seperti ekuiti dan kripto. Dalam masa yang sama, emas berpotensi naik atas permintaan aset selamat, manakala saham teknologi dijangka bergerak dalam julat kerana Nvidia melaporkan selepas penutupan pasaran.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
