Dolar AS cuba bangkit di tengah-tengah pasaran yang tidak menentu
Tinjauan dagangan kekal berhati-hati pada Isnin selepas minggu yang kebanyakannya positif, apabila China berdepan deflasi dan kebimbangan mengenai tarif AS terhadap aluminium dan keluli semakin meningkat. Pasaran juga kekal dalam keadaan menunggu menjelang data CPI AS dan tempoh senyap FOMC. Keadaan ini membolehkan Indeks Dolar AS (DXY) pulih sedikit daripada paras terendah empat bulan, selepas kejatuhan mingguan terbesar sejak November 2022.
Kebimbangan bahawa pertumbuhan AS semakin perlahan, sebahagiannya disebabkan data bercampur-campur dan kebimbangan perang dagangan, ditambah pula dengan ketiadaan isyarat hawkish daripada Rizab Persekutuan, telah menjejaskan USD baru-baru ini. Tekanan tambahan datang daripada kebimbangan kemungkinan penutupan operasi kerajaan AS dan ketegangan politik yang semakin reda di Eropah, Ukraine dan Rusia. Pada Jumaat, laporan Gaji Bukan Ladang AS (NFP) menunjukkan sedikit perkembangan positif, tetapi peningkatan kadar pengangguran dan pertumbuhan gaji yang lebih perlahan, bersama-sama pendirian berhati-hati Pengerusi Fed Powell, menekan USD.
EURUSD kekurangan momentum kenaikan, USDJPY kekal di bawah tekanan
EURUSD berhenti seketika pada paras tertinggi sejak November 2024 selepas mencatat kenaikan mingguan yang kukuh, terbesar dalam tempoh 29 bulan, ketika pedagang menilai semula keyakinan terhadap Zon Euro yang didorong harapan peningkatan perbelanjaan Jerman dan pengurangan ketegangan geopolitik. Namun, pendirian berhati-hati Bank Pusat Eropah (ECB) dan ucapan Presiden ECB Lagarde yang akan datang, bersama-sama data CPI AS pada Rabu, boleh mengehadkan kenaikan Euro selanjutnya.
Sementara itu, USDJPY berundur selepas melantun daripada paras terendah lima bulan, apabila pertumbuhan gaji Jepun yang terpantas dalam 32 tahun meningkatkan jangkaan kenaikan kadar faedah Bank of Japan (BoJ). Namun, defisit akaun semasa Jepun yang pertama dalam tempoh dua tahun, penurunan gaji benar dan tinjauan yang berhati-hati mengehadkan penurunan USDJPY pada paras terendah berbilang bulan.
Pembeli GBPUSD mencari sokongan lanjut
Peningkatan data terkini UK dan kelemahan dolar AS secara meluas membantu GBPUSD mencatat prestasi mingguan terbaiknya sejak November 2022. Namun, kebimbangan tentang keupayaan kerajaan baharu Britain untuk mengekalkan pertumbuhan, di tengah-tengah isu tarif dan spekulasi mengenai pemotongan kadar faedah oleh Bank of England, mengehadkan kenaikan selanjutnya. Selain itu, ketidaktentuan pasaran menjelang data inflasi AS minggu ini, pengumuman tarif dan keluaran data bulanan UK turut menguji potensi kenaikan Pound seterusnya.
Mata wang Australia dan New Zealand tertekan oleh isu China dan masalah bank pusat
AUDUSD dan NZDUSD meningkat untuk memulihkan kerugian hari sebelumnya, manakala USDCAD merosot meskipun harga minyak mentah lebih rendah dan berlaku pergolakan politik di Kanada, sekali gus mengurangkan kenaikan pada Jumaat—kenaikan pertama dalam empat hari. Mata wang Australia dan New Zealand sukar menentukan hala tuju apabila data inflasi China yang lemah, harapan terhadap rangsangan dan pendirian bank pusat yang cenderung dovish memberi tekanan. Namun, dolar AS yang lebih lemah membantu mata wang tersebut meningkat sedikit walaupun pergerakannya hambar sejak kebelakangan ini.
Pembeli emas semakin yakin, minyak mentah kekal di paras rendah
Walaupun terdapat kebimbangan tentang permintaan yang lemah dari China dan India, yang baru-baru ini menguji paras rintangan teknikal emas, logam berharga itu secara keseluruhannya kekal dalam aliran menaik. Pembeli emas terus menolak harganya lebih tinggi, didorong oleh jangkaan inflasi AS yang lebih rendah, sekali gus mencabar pendirian hawkish Fed. Selain itu, kebimbangan terhadap pertumbuhan global yang berpunca daripada tarif baharu dan ketegangan geopolitik mendorong pedagang beralih kepada emas sebagai aset selamat.
Ketika komoditi dan mata wang lain mendapat manfaat daripada kelemahan dolar AS, minyak mentah jatuh ke paras terendah dalam beberapa minggu susulan kebimbangan bahawa OPEC+ akan meningkatkan bekalan pada April. Kejatuhan itu turut didorong oleh desakan Trump untuk meningkatkan pengeluaran serta kebimbangan tentang permintaan tenaga global yang merosot di tengah-tengah kebimbangan pertumbuhan.
Mata wang kripto mengurangkan kerugian besar
Walaupun Sidang Kemuncak Kripto Rumah Putih secara umumnya positif dan terdapat berita tentang rizab Bitcoin Presiden AS Donald Trump, kesannya terhadap penjual Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) adalah terhad. Pengumuman rizab Trump kebanyakannya memberi kesan negatif. Ditambah pula dengan minat pelabur institusi yang semakin pudar, keadaan ini menyebabkan kemerosotan ketara dalam pasaran kripto minggu lalu.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI kekal sedikit tertekan sekitar $67.00 selepas menamatkan rentetan kerugian selama tiga hari pada hari sebelumnya.
- Emas kekal defensif sekitar $2,914 selepas mencatat kerugian selama dua hari berturut-turut.
- Indeks USD kekal tidak banyak berubah pada paras terendah dalam empat bulan, sambil menguji kecenderungan menurun sebelumnya sekitar 103.80 setakat waktu laporan ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan kecil dan saham Asia Pasifik turut meningkat sedikit. Namun, pasaran Eropah dan UK menunjukkan pergerakan bercampur-campur pada jam dagangan awal.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing meningkat lebih 2.0% dalam dagangan harian, sekali gus memulihkan kerugian mingguan sebelumnya, dan didagangkan sekitar $82,500 dan $2,080.
Tumpuan pada Lagarde dari ECB pada Isnin yang tenang…
Pasaran forex dijangka memulakan minggu dengan tenang berikutan kalendar ekonomi yang lengang dan tempoh senyap sebelum FOMC. Namun, pedagang akan memerhatikan ucapan Presiden ECB Christine Lagarde, perkembangan terkini mengenai tarif logam AS dan ketegangan geopolitik yang melibatkan Kanada, Rusia, Ukraine dan Iran untuk mencari petunjuk tentang potensi pergerakan pasaran. Jika penghindaran risiko berterusan sepanjang sesi Amerika Utara, dolar AS mungkin pulih daripada kerugian minggu lalu, yang berpotensi menyebabkan EURUSD dan GBPUSD berundur, khususnya dengan prospek dovish ECB dan BOE. USDJPY dan emas mungkin kekal stabil, manakala mata wang Australia dan New Zealand mungkin kekurangan momentum dan minyak mentah mungkin menarik minat penjual. Mata wang kripto mungkin terus dijual, sementara ekuiti mungkin berhenti seketika selepas kenaikan baru-baru ini.
Minggu ini, keluaran data penting seperti CPI AS pada Rabu, PPI AS pada Khamis dan Indeks Sentimen Pengguna UoM pada Jumaat, bersama-sama laporan ekonomi dari Jepun, UK dan Eropah, akan memberikan gambaran tentang pasaran. Data ini berpotensi membantu dolar AS pulih sebelum mesyuarat FOMC minggu depan.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, USDJPY, Emas, Perak
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
