Sentimen pasaran menjadi semakin negatif pada awal Isnin selepas sempat stabil seketika pada Jumaat. Sepanjang hujung minggu, laporan menunjukkan bahawa rundingan Amerika Syarikat–Iran gagal, dan Presiden AS Donald Trump memberi amaran mengenai sekatan terhadap pelabuhan Iran bermula pada jam 14:00 GMT. Perkembangan ini menambah tekanan negatif kepada pasaran, disokong oleh data ekonomi AS yang lemah pada Jumaat, kenyataan bercampur daripada Rizab Persekutuan, serta kebimbangan yang meningkat terhadap krisis tenaga di ekonomi utama dunia.
Pada awal Isnin, Presiden Trump mengesahkan melalui Truth Social bahawa Amerika Syarikat akan memulakan sekatan ke atas kapal yang memasuki atau keluar dari pelabuhan Iran pada 13 April jam 10:00 pagi waktu ET (14:00 GMT). Langkah ini secara khusus menyasarkan kapal yang mempunyai kaitan dengan pelabuhan Iran, sekali gus menyekat penghantaran, terutamanya minyak dan gas. Amerika Syarikat mencabar kawalan Iran ke atas Selat Hormuz, laluan air kritikal bagi pengangkutan minyak global. Secara sejarah, Iran membenarkan sebilangan terhad kapal melalui selat tersebut, kebanyakannya yang mempunyai kaitan dengan kepentingan atau sekutunya seperti China. Kini, Amerika Syarikat berhasrat menghentikan sepenuhnya penghantaran ini, sekali gus meningkatkan ketegangan.
Pengumuman tersebut menyebabkan harga minyak melonjak dan dolar AS pulih, apabila pelabur mencari aset selamat berikutan kebimbangan gangguan terhadap penghantaran global dan bekalan tenaga. Namun, Komando Pusat AS kemudian menjelaskan bahawa sekatan tersebut tidak akan menjejaskan laluan transit melalui Selat Hormuz ke pelabuhan bukan Iran. Tentera Iran memberi amaran bahawa sebarang pergerakan tentera laut AS ke arah selat tersebut akan dianggap sebagai pelanggaran gencatan senjata, sekali gus meningkatkan risiko salah kira. Sementara itu, Israel meningkatkan tahap kesiapsiagaan ketenteraannya sebagai persediaan menghadapi kemungkinan konflik.
Walaupun Trump menunjukkan sedikit minat untuk meneruskan rundingan, terdapat laporan bahawa diplomasi masih terbuka, dengan pusingan kedua rundingan berkemungkinan berlangsung dalam beberapa hari akan datang. Sesetengah penganalisis berpendapat sekatan ini merupakan taktik tekanan untuk memaksa Iran membuat konsesi tanpa meningkatkan ketegangan secara drastik.
Pada Jumaat, pasaran AS sempat mendapat sedikit kelegaan dengan penerbitan data Indeks Harga Pengguna (CPI) dan sentimen pengguna Universiti Michigan. CPI menunjukkan peningkatan ketara yang didorong terutamanya oleh kos tenaga, manakala inflasi teras kekal stabil. Namun, pendapatan mingguan sebenar jatuh sebanyak 0.9%, menunjukkan kuasa beli pengguna semakin tertekan.
Reaksi pasaran menunjukkan kelemahan kecil pada dolar AS, dengan jangkaan terhadap tindakan Rizab Persekutuan kekal stabil. Ahli Fed, Mary Daly menyatakan bahawa jika harga minyak menurun, pemotongan kadar faedah boleh dipertimbangkan, walaupun perkara ini masih belum pasti.
Tinjauan sentimen pengguna Universiti Michigan menunjukkan penurunan ketara dalam keyakinan, dengan indeks awal April jatuh ke paras terendah rekod 47.6, jauh di bawah jangkaan 52.0. Ini berpunca daripada kenaikan harga petrol dan konflik berterusan. Jangkaan inflasi turut meningkat, dengan jangkaan setahun naik kepada 4.8% daripada 3.8%. Walaupun jangkaan jangka panjang kekal stabil, lonjakan kebimbangan inflasi jangka pendek menunjukkan tekanan harga yang semakin meningkat dalam masa terdekat.
Perkembangan geopolitik minggu lalu tertumpu kepada jangkaan rundingan gencatan senjata antara wakil Amerika Syarikat dan Iran. Walaupun tiada jangkaan penyelesaian besar, terdapat optimisme berhati-hati terhadap kemajuan berperingkat, khususnya berkaitan pembukaan semula Selat Hormuz. Selepas gencatan 14 hari, sejumlah kapal telah melalui selat tersebut, namun serangan Israel ke atas Hezbollah di Lubnan menyebabkan penutupan semula. Israel pula dilihat semakin sejajar dengan rangka kerja gencatan senjata, sekali gus membuka ruang kepada kemajuan rundingan akan datang.
Di India, had jualan bahan api telah diperkenalkan akibat kebimbangan bekalan. Jio-bp dilaporkan mengehadkan jualan bahan api kepada 50 liter setiap pelanggan, menjejaskan sektor pengangkutan yang bergantung kepada diesel. Walaupun syarikat tersebut menafikan sekatan rasmi, langkah ini menunjukkan keadaan bekalan semakin ketat apabila risiko geopolitik mengganggu rantaian bekalan minyak mentah di Timur Tengah.
Dalam latar belakang ini, Indeks Dolar AS (DXY) pulih selepas mencatatkan kejatuhan mingguan terbesar sejak Januari, manakala harga minyak mentah dibuka dengan lonjakan “gap-up”, bangkit daripada kejatuhan mingguan terbesar sejak April 2020. Sementara itu, emas dan mata wang kripto susut selepas dua minggu kenaikan, dan pasaran ekuiti Asia-Pasifik bergerak menurun walaupun prestasi Wall Street bercampur. Dalam pasaran mata wang, EUR/USD berundur daripada paras tertinggi enam minggu, GBP/USD mencatatkan kerugian kecil, dan USD/JPY meningkat untuk hari ketiga berturut-turut. USD/CAD terus mencatatkan kenaikan walaupun harga minyak kukuh dan data pekerjaan Kanada menunjukkan prestasi positif.
Pada hari Isnin, sentimen penghindaran risiko membantu Dolar AS pulih daripada kerugian sebelumnya, sekali gus memberi tekanan ke bawah kepada mata wang utama lain. Perubahan ini menyebabkan EURUSD dan GBPUSD jatuh selepas lima hari kenaikan berturut-turut, manakala USDJPY meningkat untuk hari kedua berturut-turut. Penurunan terkini EURUSD tidak banyak menjejaskan optimisme di Zon Euro susulan keputusan pilihan raya Hungary yang menyaksikan Viktor Orbán tewas selepas 16 tahun berkuasa. Keputusan tersebut dilihat positif untuk Kesatuan Eropah kerana berpotensi mengurangkan perpecahan dalam blok itu dan membuka ruang kepada lebih banyak dana EU, sekali gus menyokong euro.
Sementara itu, kenaikan USDJPY seolah-olah mengabaikan status yen Jepun sebagai aset selamat tradisional, pendirian hawkish Bank of Japan, serta kekuatan hasil bon kerajaan Jepun (JGB).
Di Asia, hasil bon 10 tahun Jepun melonjak ke paras tertinggi 29 tahun, didorong kebimbangan inflasi akibat kenaikan harga minyak. Perkembangan ini menambah kepada kebimbangan pasaran yang lebih luas terhadap tekanan inflasi global.
Mata wang berkaitan komoditi—AUDUSD, NZDUSD, dan USDCAD—semuanya melemah berbanding Dolar AS apabila sentimen pasaran merosot, diburukkan lagi oleh kebimbangan terhadap kelemahan ekonomi negara yang bergantung kepada eksport komoditi, khususnya akibat krisis bekalan tenaga yang berterusan. Akibatnya, AUDUSD dan NZDUSD masing-masing jatuh untuk hari kedua berturut-turut, manakala USDCAD meneruskan pemulihan dari Jumaat, walaupun harga minyak mentah—eksport utama Kanada—mencatatkan kenaikan kukuh selepas kejatuhan besar sebelum ini.
Di New Zealand, sektor perkhidmatan terus menunjukkan tanda kelemahan dengan BusinessNZ Performance of Services Index (PSI) jatuh kepada 46.0 pada Mac. Ini menunjukkan penguncupan yang lebih mendalam dalam aktiviti ekonomi, menandakan kelemahan berterusan dalam ekonomi negara tersebut.
Sementara itu, laporan pekerjaan Kanada bagi Mac menunjukkan peningkatan sederhana dengan penambahan 14.1K pekerjaan, selaras dengan jangkaan. Kadar pengangguran kekal stabil pada 6.7%, menandakan kestabilan dalam pasaran buruh. Namun, kebanyakan pekerjaan yang diwujudkan adalah pekerjaan sambilan, menunjukkan pengambilan pekerja masih perlahan. Laporan tersebut juga menekankan bahawa tekanan gaji masih wujud, mengekalkan risiko inflasi dan menunjukkan pasaran buruh belum berada pada asas yang kukuh.
WTI crude oil memulakan minggu dagangan dengan prestasi kukuh, pada awalnya melonjak sekitar 10% intraday sebelum menstabil pada $104.00 ketika laporan ini ditulis, masih meningkat hampir 8.5% pada hari tersebut. Ini berlaku selepas kejatuhan 15% minggu sebelumnya—penurunan mingguan terbesar sejak Mac 2020—apabila kebimbangan bekalan berkurangan.
Lonjakan harga minyak terkini berpunca daripada peningkatan ketegangan geopolitik, termasuk ancaman baharu Presiden Trump untuk menyekat pelabuhan Iran, persiapan ketenteraan Israel untuk kemungkinan konflik, serta pendirian tegas Iran terhadap tekanan AS dan Israel sambil mengekalkan kawalan ke atas Selat Hormuz yang strategik. Perkembangan ini menyumbang kepada kenaikan mendadak harga minyak mentah.
Selepas trend kenaikan selama dua minggu, harga emas, Bitcoin (BTC), dan Ethereum (ETH) mengalami pembetulan apabila sentimen pasaran merosot dan Dolar AS kembali mengukuh. Walaupun prestasi saham AS bercampur, sentimen negatif turut merebak ke rantau Asia-Pasifik, di mana pasaran saham turut merosot.
Pasaran pada awalnya bertindak positif pada Jumaat selepas Presiden Trump melonggarkan nada agresifnya. Saham AS meningkat pada awal dagangan tetapi ditutup dengan prestasi bercampur. Dow Jones jatuh 269.23 mata atau 0.56% kepada 47,916.57, S&P 500 turun 7.77 mata atau 0.11% kepada 6,816.89, manakala Nasdaq mencatat kenaikan 80.48 mata atau 0.35% kepada 22,902.89.
Pergerakan terkini aset utama
Kalendar ekonomi Isnin agak ringan dengan hanya data Jualan Rumah Sedia Ada (U.S. Existing Home Sales). Namun, ancaman Presiden Donald Trump untuk menyekat pelabuhan Iran boleh terus mempengaruhi sentimen risiko.
Dolar AS (USD) masih sukar mengekalkan keuntungan walaupun dalam keadaan penghindaran risiko, disebabkan data ekonomi yang kebanyakannya lemah kecuali inflasi. Kemerosotan ekonomi seterusnya boleh memberi tekanan tambahan kepada USD. Namun, kebimbangan terhadap potensi konflik besar di Iran serta gangguan bekalan boleh menyukarkan tekanan jualan terhadap USD.
Walaupun USD menghadapi cabaran, mata wang utama, kripto, dan komoditi berpotensi mencatat kenaikan. Emas mungkin pulih jika USD melemah, manakala minyak mentah dijangka kekal kukuh. Bitcoin dan ekuiti pula berkemungkinan mencatat penurunan sederhana kecuali musim laporan pendapatan memberi kejutan positif.
Semoga keutungan perdagangan bersama anda!
