Hari yang sedikit positif…
Sentimen risiko kekal positif secara berhati-hati pada pagi Rabu apabila kebimbangan tentang tindakan Presiden AS Donald Trump memecat pekerja persekutuan secara besar-besaran semasa penutupan operasi kerajaan semakin reda. Keyakinan ini disokong oleh jangkaan bahawa Rizab Persekutuan (Fed) akan mengambil pendekatan dovish, ketiadaan peristiwa risiko utama dan keputusan mengejut Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) memotong kadar faedah sebanyak 50 mata asas. Namun, ketidakstabilan politik di Perancis dan Jepun serta penutupan operasi kerajaan AS yang berterusan membataskan sentimen.
CNN melaporkan bahawa pentadbiran Trump mengubah rancangan pemberhentian pekerja persekutuan selepas semakin ramai ahli politik Republikan dan pegawai mengakui risiko politik yang terlibat. Rumah Putih kini menangguhkan notis pemberhentian. Trump juga memutuskan untuk tidak memberikan bantuan kewangan kepada petani berikutan penutupan operasi kerajaan, walaupun beliau dan Speaker Dewan Perwakilan AS Kevin McCarthy menyokong pembayaran gaji tertunggak kepada pekerja yang diberi cuti tanpa gaji. Trump memberi amaran bahawa sesetengah pekerja yang diberi cuti tanpa gaji mungkin tidak kembali bekerja jika penutupan operasi kerajaan berterusan.
Di India, penapis minyak milik kerajaan kembali membayar minyak Rusia menggunakan yuan, didorong oleh hubungan yang bertambah baik dengan China serta sekatan berterusan terhadap Rusia. Langkah ini boleh meningkatkan akses India kepada minyak mentah Rusia, tetapi juga boleh menjadikan India sasaran usaha Barat untuk mengurangkan hasil minyak Rusia susulan konflik Rusia-Ukraine.
Anggaran GDPNow Fed Atlanta bagi pertumbuhan suku ketiga kekal pada 3.8%, manakala tinjauan pengguna Fed New York menaikkan jangkaan inflasi setahun kepada 3.4% daripada 3.2%.
Beberapa pegawai Rizab Persekutuan memberikan pandangan mereka: Miran menyatakan bahawa kadar faedah neutral dipengaruhi oleh perubahan besar dalam jumlah penduduk, Kashkari berkata terlalu awal untuk menentukan sama ada tarif akan menyebabkan inflasi berterusan, Bostic menyentuh potensi AI untuk mengganggu industri, manakala Daly menyatakan bahawa setakat ini tiada bukti kehilangan pekerjaan secara besar-besaran akibat AI.
Euro berdepan tekanan jualan susulan spekulasi bahawa Perancis mungkin mengadakan pilihan raya parlimen sebelum akhir tahun ini, selepas Perdana Menteri Sébastien Lecornu meletak jawatan, menurut Lee Hardman dari MUFG Bank. Pengukuhan Dolar AS secara meluas dan cabaran yang dihadapi Zon Euro turut menambah tekanan terhadap pasangan EURUSD.
Di Jepun, Parti Demokratik Liberal (LDP) menangguhkan sidang luar biasa Diet yang dijadualkan pada 20 Oktober atau selepasnya, susulan perselisihan antara pemimpin parti yang baharu, Sanae Takaichi, dengan pemimpin Komeito, Tetsuo Saito. Penangguhan ini akan melambatkan undian untuk memilih pengganti bekas Perdana Menteri Shigeru Ishiba.
Sentimen sektor pembuatan Jepun merosot buat kali pertama dalam tempoh empat bulan, terutamanya disebabkan kelembapan dalam sektor automotif yang terjejas oleh tarif AS. Indeks pembuatan jatuh daripada +13 pada September kepada +8 pada Oktober. Sektor automotif dan jentera pengangkutan mencatatkan kejatuhan ketara, mencerminkan kesan tarif AS dan peningkatan kos.
Upah sebenar Jepun jatuh untuk bulan kelapan berturut-turut pada Ogos apabila inflasi mengatasi pertumbuhan upah nominal. Upah sebenar merosot 1.4% berbanding tahun sebelumnya, penurunan terbesar dalam tempoh tiga bulan. Walaupun upah nominal meningkat 1.5%, upah selepas pelarasan inflasi terus merosot akibat harga yang tinggi dan penurunan 10.5% dalam bayaran sekali sahaja seperti bonus.
Keputusan RBNZ yang tidak dijangka untuk memotong kadar faedah sebanyak 50 mata asas kepada 2.50%, paras terendah dalam tiga tahun, mengejutkan pasaran. Keputusan bank pusat itu mencerminkan kebimbangan terhadap prospek ekonomi New Zealand, dan membuka ruang untuk pemotongan kadar faedah selanjutnya.
Di Kanada, pertemuan antara Presiden Donald Trump dengan Perdana Menteri Kanada Mark Carney menghasilkan kenyataan yang positif. Walaupun tiada butiran dimuktamadkan, Menteri Perdagangan Kanada François-Philippe Champagne menyatakan keyakinan. Keluli, aluminium dan tenaga merupakan perkara utama yang dibincangkan. Defisit perdagangan Kanada pada Ogos berjumlah 6.32 bilion dolar Kanada, lebih besar daripada defisit 5.55 bilion dolar yang dijangkakan.
Tinjauan persendirian terhadap inventori minyak mentah menunjukkan peningkatan yang lebih besar daripada jangkaan. UK Maritime Trade Operations (UKMTO) turut melaporkan peningkatan gangguan isyarat GNSS di rantau Teluk dari 3 hingga 7 Oktober, yang menjejaskan operasi perkapalan berhampiran Bandar-e-Pars, Selat Hormuz dan Port Sudan.
Dalam berita teknologi, syarikat pemula AI milik Elon Musk, xAI, sedang mengumpul dana sehingga $20 bilion. Nvidia akan melabur sehingga $2 bilion dalam bentuk ekuiti dan membekalkan GPU untuk pusat data Colossus 2 baharu milik xAI. Urus niaga itu turut merangkumi hutang bercagar GPU daripada Apollo, Valor dan Diameter. Pengkritik berpendapat bahawa urus niaga sebegini mewujudkan kitaran aliran modal dan hasil antara syarikat AI, yang mungkin menaikkan penilaian tanpa menyumbang kepada pertumbuhan perniagaan yang ketara.
Sementara itu, ketiga-tiga indeks ekuiti utama AS (Dow Jones, S&P 500 dan Nasdaq Composite) menutup dagangan Selasa dengan kerugian kecil, walaupun S&P 500 dan Nasdaq masing-masing mencatat paras tertinggi sepanjang masa (ATH) yang baharu pada awal hari tersebut.
Susulan perkembangan ini, semakin ramai pelabur beralih kepada aset bukan dolar seperti emas dan bitcoin apabila keyakinan terhadap mata wang utama semakin merosot. Kenaikan harga emas bukan didorong oleh krisis, sebaliknya oleh kebimbangan tentang tekanan fiskal AS, peningkatan hutang dan dasar yang tidak berkesan—fenomena yang kini dikenali di Wall Street sebagai “dagangan penyusutan nilai”.
Indeks Dolar AS (DXY) mencecah paras tertinggi dalam dua bulan, meningkat untuk hari ketiga berturut-turut dan menembusi paras rintangan dari awal Ogos. Perkembangan ini menyokong dolar AS, manakala euro, paun British, dolar Australia, dolar Kanada dan franc Swiss tertekan. Namun, harga emas melonjak melebihi $4,000 dan yen terus melemah.
EURUSD dan GBPUSD merosot, USDJPY melonjak
EURUSD jatuh ke paras terendah dalam lima minggu, mencatatkan kerugian untuk hari ketiga berturut-turut, manakala GBPUSD terus melemah dan mencatatkan paras terendah baharu mingguan. Sementara itu, USDJPY melonjak ke paras tertinggi sejak pertengahan Februari, meneruskan aliran menaiknya selama lima hari berturut-turut. Pengukuhan meluas Dolar AS, bersama-sama ketegangan perdagangan dan politik di Eropah dan Jepun, memberi tekanan kepada Euro (EUR) dan Yen Jepun (JPY). Pound Britain (GBP) turut tertekan oleh data domestik yang lemah dan kebimbangan bahawa kerajaan Parti Buruh mungkin sukar memenuhi kehendak pengundi Britain menerusi belanjawan musim luruh yang akan dibentangkan pada November. Perdana Menteri UK Keir Starmer kini berada di India untuk mengadakan perbincangan perdagangan dan politik.
NZDUSD menjunam susulan kejutan negatif RBNZ
NZDUSD mencatatkan kejatuhan harian terbesar dalam tempoh tiga minggu, mencecah paras terendah sejak awal April selepas Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) mengejutkan pasaran dengan pemotongan kadar faedah sebanyak 0.50%. Pemotongan yang lebih besar daripada jangkaan itu, serta petunjuk RBNZ bahawa kadar mungkin dikurangkan lagi, memberi tekanan hebat kepada NZDUSD. Penggubal dasar menyebut kebimbangan ekonomi yang semakin meningkat di New Zealand, sekali gus menambah tekanan menurun ke atas pasangan mata wang ini.
AUDUSD mencecah paras terendah mingguan, USDCAD meningkat sedikit
AUDUSD jatuh ke paras terendah dalam seminggu dan merosot untuk hari kedua berturut-turut apabila Dolar AS mengukuh secara meluas. Penurunan itu turut didorong oleh cuti "Golden Week" di China yang mengurangkan aktiviti pasaran, serta kebimbangan bahawa Reserve Bank of Australia (RBA) mungkin tidak dapat menghalang pemotongan kadar faedah selanjutnya walaupun data negara itu baru-baru ini positif.
Sementara itu, Dolar Kanada (CAD) sukar mengukuh walaupun harga minyak mentah meningkat dan data ekonomi Ontario bercampur-campur. Perbincangan perdagangan yang sedang berlangsung antara AS dengan Kanada gagal mengukuhkan CAD, apabila kebimbangan berterusan bahawa perbezaan perdagangan dan politik antara kedua-dua negara mungkin berlarutan. Presiden AS Donald Trump dan Perdana Menteri Kanada Mark Carney baru-baru ini bertemu di Washington untuk membincangkan perdagangan. Ketika perbincangan diteruskan, pegawai Kanada menjawab pertanyaan media, sekali gus menimbulkan syak wasangka bahawa isu masih belum diselesaikan.
Emas dan minyak mentah kekal kukuh
Walaupun Dolar AS kukuh, emas dan minyak mentah kekal berdaya tahan, dengan pedagang menunjukkan keyakinan terhadap mata wang bukan utama. Emas, yang disokong oleh status tradisinya sebagai aset selamat dan pembelian besar-besaran dari China, terus meningkat dan mencatatkan paras tertinggi sepanjang masa baharu selama tiga hari berturut-turut. Baru-baru ini, harganya menghampiri $4,035. Faktor teknikal turut menyokong kenaikan ini.
Minyak mentah, yang mencatat kenaikan selama empat hari berturut-turut, kekal kukuh walaupun laporan inventori API sektor swasta menunjukkan peningkatan stok minyak mentah yang lebih besar daripada jangkaan. Kenaikan berterusan ini dikaitkan dengan kebimbangan geopolitik yang semakin meningkat, peningkatan bekalan OPEC+ yang lebih kecil daripada jangkaan, dan usaha China yang berterusan untuk menyimpan stok minyak.
Mata wang kripto menanggung kerugian, saham bergerak mendatar
Bitcoin (BTC) menamatkan rentetan kenaikannya selama enam hari dan mencatatkan kejatuhan terbesar dalam tempoh dua minggu. Ethereum turut mencatatkan kejatuhan terbesar dalam tempoh dua minggu, sekali gus membalikkan aliran menaiknya selama dua hari. Kedua-dua mata wang kripto itu tertekan oleh pengukuhan meluas Dolar AS dan penurunan aset berisiko pada lewat Selasa.
Di Wall Street, faktor risiko yang bercampur-campur dan perbincangan berterusan mengenai pelaburan AI, bersama-sama Dolar AS yang lebih kukuh, memberi tekanan kepada pasaran. Walaupun S&P 500 dan Nasdaq mencecah paras tertinggi sepanjang masa pada awal hari, kedua-duanya menutup sesi dagangan dalam wilayah negatif.
Pergerakan terkini aset utama
- WTI mencatatkan aliran menaik selama empat hari, dengan harganya meningkat kepada $62.30 setakat laporan ini ditulis.
- Emas mencatat paras tertinggi sepanjang masa (ATH) baharu, menghampiri $4,035, dan meningkat untuk hari keempat berturut-turut.
- Indeks Dolar AS (DXY) mencecah paras tertinggi dua bulan sekitar 98.95 ketika aliran menaiknya berterusan selama tiga hari.
- Wall Street ditutup dengan kerugian kecil walaupun S&P 500 dan Nasdaq mencatat paras ATH baharu. Sementara itu, saham Asia-Pasifik diniagakan sedikit mengukuh, manakala saham di Eropah dan Britain tidak menunjukkan arah yang jelas pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin kekal mendatar sekitar $121,300 selepas mencatatkan kejatuhan terbesar dalam tempoh dua minggu pada hari sebelumnya. Ethereum pula kekal sedikit negatif sekitar $4,430 selepas mencecah paras terendah baharu mingguan dan mencatatkan kejatuhan harian terbesar dalam tempoh dua minggu.
Hari yang sibuk menanti…
Para peserta pasaran bakal berdepan hari yang sibuk, dengan beberapa peristiwa dan perkembangan penting dijangka mempengaruhi pasaran. Pengeluaran Minit FOMC, bersama ucapan beberapa pegawai Rizab Persekutuan, akan diberi perhatian rapi. Perkembangan berterusan berhubung penutupan operasi kerajaan A.S., langkah politik Trump dan perkembangan global di Jepun serta Perancis juga akan menjadi tumpuan, selain ketegangan geopolitik yang semakin memuncak di Gaza dan Ukraine.
Di Eropah, kenyataan dan minit Jawatankuasa Dasar Kewangan UK, bersama ucapan Presiden ECB Christine Lagarde, akan menambah lagi aktiviti pasaran.
Berdasarkan faktor-faktor ini, Dolar A.S. mungkin meneruskan momentum kenaikan selepas baru-baru ini menembusi paras rintangan dua bulan, sekali gus memberi tekanan kepada mata wang utama. Namun, Emas, ekuiti dan mata wang kripto mungkin terus mendapat sokongan dan mengekalkan kekuatan di tengah-tengah ketidaktentuan pasaran serta permintaan terhadap aset selamat.
Secara keseluruhan, Dolar A.S. berkemungkinan mencabar mata wang lain, manakala komoditi dan aset berisiko seperti emas dan saham mungkin kekal berdaya tahan, didorong oleh risiko geopolitik, pandangan tentang dasar bank pusat dan sentimen pasaran yang lebih luas.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Potensi penurunan lanjut: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, US Dollar, BTCUSD, ETHUSD, Crude Oil
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
