Hari yang sedikit positif…
Sentimen risiko tetap positif dengan hati-hati pada Rabu pagi, seiring meredanya kekhawatiran atas pemecatan massal pegawai federal oleh Presiden AS Donald Trump selama penutupan pemerintahan. Optimisme ini didukung oleh ekspektasi terhadap Federal Reserve (Fed) yang dovish, tidak adanya peristiwa berisiko besar, serta pemangkasan suku bunga tak terduga sebesar 50 basis poin oleh Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). Namun, ketidakstabilan politik di Prancis dan Jepang, bersama dengan penutupan pemerintahan AS yang masih berlangsung, membatasi sentimen.
CNN melaporkan bahwa pemerintahan Trump mengubah rencananya untuk melakukan PHK di instansi federal, seiring makin banyak anggota parlemen dan pejabat Partai Republik yang mengakui risiko politiknya. Gedung Putih kini menunda pemberitahuan PHK. Trump juga memutuskan untuk tidak memberikan bantuan keuangan kepada petani akibat penutupan pemerintahan, meskipun ia dan Ketua DPR AS Kevin McCarthy mendukung pembayaran gaji tertunda bagi pekerja yang dirumahkan sementara. Trump memperingatkan bahwa sebagian pekerja yang dirumahkan sementara mungkin tidak akan kembali bekerja jika penutupan pemerintahan berlanjut.
Di India, kilang milik negara kembali membayar minyak Rusia dalam yuan, didorong oleh membaiknya hubungan dengan China dan sanksi terhadap Rusia yang masih berlaku. Langkah ini dapat meningkatkan akses India terhadap minyak mentah Rusia, tetapi juga dapat menjadikan India sasaran upaya Barat untuk mengurangi pendapatan minyak Rusia di tengah konflik Rusia-Ukraina.
Estimasi GDPNow Federal Reserve Atlanta untuk pertumbuhan kuartal III tetap di 3,8%, sementara survei konsumen Federal Reserve New York menaikkan ekspektasi inflasi satu tahun ke depan dari 3,2% menjadi 3,4%.
Sejumlah pejabat Federal Reserve menyampaikan pandangan mereka: Miran mencatat bahwa suku bunga netral dipengaruhi oleh perubahan besar pada populasi, Kashkari mengatakan masih terlalu dini untuk memastikan apakah tarif akan menyebabkan inflasi yang persisten, Bostic menyebut potensi AI untuk mengganggu berbagai sektor, dan Daly menyatakan belum ada bukti terjadinya PHK massal akibat AI.
Euro menghadapi tekanan jual di tengah spekulasi bahwa Prancis mungkin akan mengadakan pemilihan parlemen sebelum akhir tahun, menyusul pengunduran diri Perdana Menteri Sébastien Lecornu, menurut Lee Hardman dari MUFG Bank. EURUSD juga mendapat tekanan dari penguatan dolar AS secara luas dan tantangan yang dihadapi zona euro.
Di Jepang, Partai Demokrat Liberal (LDP) menunda sidang luar biasa Diet yang dijadwalkan pada 20 Oktober atau setelahnya, menyusul perbedaan pendapat antara pemimpin baru partai Sanae Takaichi dan pemimpin Komeito Tetsuo Saito. Penundaan ini akan mengundurkan pemungutan suara untuk memilih pengganti mantan Perdana Menteri Shigeru Ishiba.
Sentimen manufaktur Jepang turun untuk pertama kalinya dalam empat bulan, terutama akibat perlambatan di sektor otomotif yang terdampak tarif AS. Indeks manufaktur turun dari +13 pada September menjadi +8 pada Oktober. Sektor otomotif dan mesin transportasi mengalami penurunan tajam, mencerminkan dampak tarif AS dan kenaikan biaya.
Upah riil di Jepang turun untuk bulan kedelapan berturut-turut pada Agustus karena inflasi melampaui pertumbuhan upah nominal. Upah riil turun 1,4% secara tahunan, penurunan terbesar dalam tiga bulan. Meski upah nominal naik 1,5%, upah yang disesuaikan dengan inflasi terus turun akibat harga yang tinggi dan penurunan 10,5% pada pembayaran tidak rutin seperti bonus.
Pemangkasan suku bunga RBNZ sebesar 50 basis poin menjadi 2.50%, level terendah dalam tiga tahun, di luar dugaan pasar. Keputusan bank sentral ini mencerminkan kekhawatiran terhadap prospek ekonomi Selandia Baru dan membuka peluang pemangkasan suku bunga lebih lanjut.
Di Kanada, pertemuan antara Presiden Donald Trump dan Perdana Menteri Kanada Mark Carney menghasilkan komentar positif. Meski belum ada detail yang disepakati, Menteri Perdagangan Kanada François-Philippe Champagne menyampaikan optimisme. Baja, aluminium, dan energi menjadi topik utama pembahasan. Defisit perdagangan Kanada pada Agustus mencapai 6,32 miliar dolar Kanada, lebih besar daripada perkiraan defisit sebesar 5,55 miliar dolar.
Survei swasta terhadap persediaan minyak mentah menunjukkan kenaikan yang lebih besar dari perkiraan. UK Maritime Trade Operations (UKMTO) juga melaporkan peningkatan gangguan sinyal GNSS di kawasan Teluk pada 3–7 Oktober, yang mengganggu operasional pelayaran di dekat Bandar-e-Pars, Selat Hormuz, dan Port Sudan.
Dalam berita teknologi, startup AI milik Elon Musk, xAI, sedang menggalang dana hingga $20 miliar. Nvidia akan berinvestasi hingga $2 miliar dalam bentuk ekuitas dan memasok GPU untuk pusat data Colossus 2 milik xAI yang baru. Kesepakatan ini juga mencakup utang yang dijamin dengan GPU dari Apollo, Valor, dan Diameter. Para pengkritik berpendapat bahwa kesepakatan semacam ini menciptakan perputaran modal dan pendapatan di antara perusahaan AI, yang dapat menggelembungkan valuasi tanpa mendorong pertumbuhan bisnis yang signifikan.
Sementara itu, ketiga indeks saham utama AS (Dow Jones, S&P 500, dan Nasdaq Composite) ditutup melemah tipis pada perdagangan Selasa, meskipun S&P 500 dan Nasdaq sempat mencetak rekor tertinggi sepanjang masa (ATH) pada awal hari.
Di tengah perkembangan ini, semakin banyak investor beralih ke aset non-dolar seperti emas dan bitcoin seiring memudarnya kepercayaan terhadap mata uang utama. Kenaikan harga emas bukan dipicu oleh krisis, melainkan kekhawatiran atas tekanan fiskal AS, utang yang meningkat, dan kebijakan yang tidak berfungsi efektif—hal yang kini disebut Wall Street sebagai “debasement trade”.
Indeks Dolar AS (DXY) mencapai level tertinggi dalam dua bulan, naik untuk hari ketiga berturut-turut dan menembus level resistance dari awal Agustus. Hal ini mendukung Dolar AS, sementara menekan euro, pound Inggris, Dolar Australia, Dolar Kanada, dan franc Swiss. Namun, harga emas melonjak menembus $4,000, sementara yen semakin melemah.
EURUSD dan GBPUSD merosot, USDJPY menguat
EURUSD turun ke level terendah dalam lima minggu, mencatat penurunan selama tiga hari berturut-turut, sementara GBPUSD melanjutkan pelemahannya hingga menyentuh level terendah baru dalam sepekan. Sementara itu, USDJPY melonjak ke level tertinggi sejak pertengahan Februari, melanjutkan tren kenaikan selama lima hari. Penguatan dolar AS secara luas, ditambah ketegangan perdagangan dan politik di Eropa dan Jepang, menekan euro (EUR) dan yen Jepang (JPY). Pound sterling (GBP) juga tertekan oleh data domestik yang lemah dan kekhawatiran bahwa pemerintah Partai Buruh mungkin kesulitan memenuhi harapan pemilih Inggris melalui anggaran musim gugurnya pada November mendatang. Perdana Menteri Inggris Keir Starmer saat ini berada di India untuk membahas perdagangan dan politik.
NZDUSD anjlok setelah RBNZ memberikan kejutan negatif
NZDUSD mencatat penurunan harian terbesar dalam tiga pekan dan menyentuh level terendah sejak awal April setelah Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) secara tak terduga memangkas suku bunga sebesar 0.50%. Pemangkasan yang lebih besar dari perkiraan ini, disertai indikasi RBNZ bahwa suku bunga mungkin kembali dipangkas, sangat menekan NZDUSD. Para pembuat kebijakan menyoroti meningkatnya kekhawatiran terhadap perekonomian Selandia Baru, yang semakin menekan pasangan mata uang tersebut.
AUDUSD menyentuh level terendah mingguan, USDCAD menguat tipis
AUDUSD turun ke level terendah dalam sepekan dan melemah selama dua hari berturut-turut seiring penguatan Dolar AS secara luas. Penurunan ini juga dipicu oleh libur "Golden Week" di China yang mengurangi aktivitas pasar, serta kekhawatiran bahwa Reserve Bank of Australia (RBA) mungkin tidak dapat mencegah pemangkasan suku bunga lebih lanjut meski data terbaru dari negara tersebut positif.
Sementara itu, Dolar Kanada (CAD) kesulitan menguat meskipun harga minyak mentah naik dan data ekonomi Ontario beragam. Perundingan perdagangan AS-Kanada yang masih berlangsung gagal mengangkat CAD, karena kekhawatiran bahwa perbedaan perdagangan dan politik antara kedua negara akan terus berlanjut. Presiden AS Donald Trump dan Perdana Menteri Kanada Mark Carney baru-baru ini bertemu di Washington untuk membahas perdagangan. Selagi perundingan berlanjut, pejabat Kanada menangani pertanyaan dari media, sehingga muncul dugaan bahwa masih ada masalah yang belum terselesaikan.
Emas dan minyak mentah tetap menguat
Meski dolar AS menguat, emas dan minyak mentah tetap tangguh, dengan trader menunjukkan keyakinan terhadap mata uang non-utama. Emas terus menguat berkat statusnya yang secara tradisional dianggap sebagai aset safe haven dan pembelian besar-besaran dari China. Emas mencatat rekor tertinggi baru sepanjang masa selama tiga hari berturut-turut, dan baru-baru ini diperdagangkan di dekat $4.035. Faktor teknikal juga mendukung pergerakan naik ini.
Minyak mentah, yang telah menguat selama empat hari berturut-turut, tetap kuat meski laporan persediaan API dari sektor swasta menunjukkan penambahan stok minyak mentah yang lebih besar dari perkiraan. Reli yang berlanjut ini tampaknya terkait dengan meningkatnya kekhawatiran geopolitik, kenaikan pasokan OPEC+ yang lebih kecil dari perkiraan, serta langkah Tiongkok yang terus menimbun minyak.
Mata uang kripto berupaya pulih, saham bergerak konsolidatif
Bitcoin (BTC) mengakhiri tren kenaikan selama enam hari dan mencatat penurunan terbesar dalam dua pekan. Ethereum juga merosot paling tajam dalam dua pekan, membalikkan tren kenaikan selama dua hari. Kedua mata uang kripto ini tertekan oleh penguatan Dolar AS secara luas dan penurunan aset berisiko pada akhir perdagangan Selasa.
Di Wall Street, beragam faktor risiko dan diskusi yang terus berlanjut seputar investasi AI, ditambah Dolar AS yang menguat, membebani pasar. S&P 500 dan Nasdaq sempat mencapai level tertinggi sepanjang masa pada awal hari, tetapi keduanya mengakhiri sesi di zona merah.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- WTI mencatat tren kenaikan selama empat hari dan naik ke $62,30 pada saat berita ini ditulis.
- Emas kembali mencatat rekor tertinggi sepanjang masa (ATH) di dekat $4.035 dan naik untuk hari keempat berturut-turut.
- Indeks Dolar AS (DXY) mencatat level tertinggi dalam dua bulan, sekitar 98,95, di tengah tren kenaikan selama tiga hari.
- Wall Street ditutup dengan pelemahan terbatas, meskipun S&P 500 dan Nasdaq mencetak rekor tertinggi baru sepanjang masa (ATH). Sementara itu, saham-saham Asia-Pasifik sedikit menguat, sedangkan saham-saham di Eropa dan Inggris belum menunjukkan arah yang jelas pada awal jam perdagangan.
- Bitcoin bergerak di kisaran $121.300 setelah turun paling tajam dalam dua pekan pada hari sebelumnya. Ethereum sedikit melemah di sekitar $4.430 setelah menyentuh level terendah baru dalam sepekan dan mencatat penurunan harian terbesar dalam dua pekan.
Hari yang sibuk menanti…
Pelaku pasar akan menghadapi hari yang sibuk, dengan sejumlah peristiwa dan perkembangan penting yang dapat memengaruhi pasar. Risalah FOMC dan pidato beberapa pejabat Federal Reserve akan menjadi perhatian utama. Pasar juga akan mencermati perkembangan terkait penutupan pemerintahan AS, langkah politik Trump, situasi di Jepang dan Prancis, serta meningkatnya ketegangan geopolitik di Gaza dan Ukraina.
Di Eropa, pernyataan dan risalah Komite Kebijakan Keuangan Inggris, bersama dengan pidato Presiden ECB Christine Lagarde, akan semakin meramaikan aktivitas pasar.
Dengan mempertimbangkan faktor-faktor ini, momentum kenaikan Dolar AS dapat berlanjut setelah baru-baru ini menembus level resistance yang bertahan selama dua bulan, sehingga menekan mata uang utama. Namun, Gold, saham, dan mata uang kripto mungkin tetap mendapat dukungan dan mempertahankan kekuatannya di tengah ketidakpastian pasar serta permintaan aset safe haven.
Secara keseluruhan, Dolar AS kemungkinan akan menekan mata uang lain. Namun, komoditas dan aset berisiko seperti emas dan saham mungkin tetap tangguh, didukung oleh risiko geopolitik, sinyal kebijakan bank sentral, dan sentimen pasar yang lebih luas.
Prediksi untuk aset unggulan
- Pergerakan bullish diperkirakan: USDCAD, USDJPY
- Potensi penurunan lebih lanjut: USDCHF, emas
- Pergerakan sideways diperkirakan: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Penurunan lambat & bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
