Sentimen risiko kekal berhati-hati namun positif pada pagi Rabu apabila kebimbangan terhadap tindakan besar-besaran Presiden A.S. Donald Trump memecat pekerja persekutuan semasa penutupan kerajaan mula reda. Suasana optimis ini disokong oleh jangkaan terhadap pendirian dovish Rizab Persekutuan (Fed), ketiadaan peristiwa berisiko utama, serta kejutan daripada langkah Bank Rizab New Zealand (RBNZ) yang menurunkan kadar faedah sebanyak 50 mata asas. Namun begitu, ketidakstabilan politik di Perancis dan Jepun, bersama penutupan kerajaan A.S. yang masih berlarutan, mengekang sentimen pasaran.
CNN melaporkan bahawa pentadbiran Trump telah mengubah rancangan mereka berhubung pemberhentian pekerja persekutuan apabila lebih ramai ahli parlimen dan pegawai Republikan menyedari risiko politiknya. Rumah Putih kini menangguhkan penghantaran notis pemberhentian. Trump juga memutuskan untuk tidak memberikan bantuan kewangan kepada para petani akibat penutupan tersebut, walaupun beliau dan Speaker Dewan A.S. Kevin McCarthy menyokong bayaran balik (backpay) kepada pekerja yang diberhentikan sementara. Trump memberi amaran bahawa sebahagian daripada mereka mungkin tidak akan kembali bekerja sekiranya penutupan itu berterusan.
Di India, penapis minyak milik kerajaan telah menyambung semula pembayaran minyak Rusia menggunakan yuan, didorong oleh hubungan yang semakin baik dengan China serta sekatan yang masih dikenakan terhadap Rusia. Langkah ini berpotensi meningkatkan akses India kepada minyak mentah Rusia tetapi juga boleh menjadikan negara itu sasaran usaha Barat untuk mengurangkan hasil minyak Rusia di tengah-tengah konflik Rusia-Ukraine.
Anggaran GDPNow Rizab Persekutuan Atlanta bagi pertumbuhan suku ketiga kekal pada 3.8%, manakala tinjauan pengguna Rizab Persekutuan New York menunjukkan jangkaan inflasi setahun meningkat kepada 3.4% daripada 3.2%.
Beberapa pegawai Rizab Persekutuan turut memberi kenyataan: Miran menyatakan bahawa kadar faedah neutral dipengaruhi oleh perubahan besar demografi, Kashkari mengatakan masih terlalu awal untuk menentukan sama ada tarif akan menyebabkan inflasi berterusan, Bostic menekankan potensi gangguan besar akibat AI, dan Daly menyatakan belum ada bukti kehilangan pekerjaan secara besar-besaran akibat AI.
Euro berdepan tekanan jualan berikutan spekulasi bahawa Perancis mungkin akan mengadakan pilihan raya parlimen sebelum akhir tahun selepas peletakan jawatan Perdana Menteri Sébastien Lecornu, menurut Lee Hardman dari MUFG Bank. Tekanan tambahan terhadap pasangan EURUSD datang daripada kekuatan umum Dolar A.S. serta cabaran ekonomi di Zon Euro.
Di Jepun, Parti Demokratik Liberal (LDP) menangguhkan sesi khas Diet yang dijadualkan pada atau selepas 20 Oktober, selepas berlaku perbezaan pendapat antara ketua parti baharu Sanae Takaichi dan ketua Komeito, Tetsuo Saito. Penangguhan ini akan melambatkan pemilihan pengganti bekas Perdana Menteri Shigeru Ishiba.
Sentimen pembuatan Jepun menurun buat kali pertama dalam tempoh empat bulan, terutamanya akibat kelembapan dalam sektor automotif yang terjejas oleh tarif A.S. Indeks pembuatan jatuh daripada +13 pada September kepada +8 pada Oktober. Sektor automotif dan jentera pengangkutan menyaksikan penurunan ketara, mencerminkan kesan tarif A.S. serta peningkatan kos.
Gaji sebenar Jepun merosot untuk bulan kelapan berturut-turut pada Ogos apabila inflasi mengatasi pertumbuhan gaji nominal. Gaji sebenar menurun 1.4% tahun ke tahun, penurunan terbesar dalam tempoh tiga bulan. Walaupun gaji nominal meningkat 1.5%, pendapatan yang diselaraskan dengan inflasi terus merosot disebabkan harga tinggi dan penurunan 10.5% dalam bayaran sekali gus seperti bonus.
Pemotongan kadar faedah RBNZ sebanyak 50 mata asas kepada 2.50% — paras terendah dalam tiga tahun — mengejutkan pasaran. Keputusan bank pusat itu mencerminkan kebimbangan terhadap prospek ekonomi New Zealand, dan mereka memberi isyarat kemungkinan pemotongan lanjut pada masa hadapan.
Di Kanada, pertemuan antara Presiden Donald Trump dan Perdana Menteri Kanada Mark Carney menghasilkan komen yang positif. Walaupun tiada butiran dimuktamadkan, Menteri Perdagangan Kanada François-Philippe Champagne menyatakan keyakinan, dengan keluli, aluminium dan tenaga menjadi topik utama perbincangan. Defisit dagangan Kanada pada Ogos mencecah 6.32 bilion dolar Kanada, lebih buruk daripada jangkaan defisit 5.55 bilion.
Tinjauan swasta bagi inventori minyak mentah menunjukkan peningkatan yang lebih besar daripada jangkaan. Operasi Perdagangan Maritim UK (UKMTO) turut melaporkan peningkatan gangguan isyarat GNSS di rantau Teluk antara 3 hingga 7 Oktober, yang mengganggu operasi perkapalan berhampiran Bandar-e-Pars, Selat Hormuz dan Pelabuhan Sudan.
Dalam berita teknologi, syarikat AI milik Elon Musk, xAI, sedang mengumpul dana sehingga $20 bilion, dengan Nvidia melabur sehingga $2 bilion dalam bentuk ekuiti serta membekalkan GPU untuk pusat data baharu xAI, Colossus 2. Perjanjian itu turut merangkumi hutang berasaskan GPU daripada Apollo, Valor dan Diameter. Pengkritik berpendapat bahawa urus niaga sebegini mewujudkan kitaran modal dan pendapatan dalam kalangan syarikat AI yang boleh meningkatkan penilaian tanpa menyumbang kepada pertumbuhan perniagaan sebenar.
Sementara itu, ketiga-tiga indeks utama saham A.S. (Dow Jones, S&P 500 dan Nasdaq Composite) menutup dagangan Selasa dengan sedikit kerugian, walaupun S&P 500 dan Nasdaq masing-masing mencatat paras tertinggi sepanjang masa (ATH) pada awal hari.
Dalam keadaan ini, semakin ramai pelabur beralih kepada aset bukan dolar seperti emas dan bitcoin kerana keyakinan terhadap mata wang utama semakin merosot. Kenaikan harga emas bukan didorong oleh krisis, tetapi oleh kebimbangan terhadap tekanan fiskal A.S., peningkatan hutang, dan ketidakstabilan dasar — yang kini disebut oleh Wall Street sebagai “perdagangan penyusutan nilai” (debasement trade).
Indeks Dolar A.S. (DXY) mencapai paras tertinggi dua bulan, meningkat untuk hari ketiga berturut-turut dan menembusi paras rintangan sejak awal Ogos. Ini menyokong kekuatan Dolar A.S. sambil menekan euro, pound British, dolar Australia, dolar Kanada, dan franc Switzerland. Namun, emas melonjak melebihi $4,000 manakala yen terus melemah.
EURUSD jatuh ke paras terendah lima minggu, menandakan hari ketiga berturut-turut mengalami kerugian, manakala GBPUSD terus melemah sehingga mencatat paras terendah mingguan baharu. Sementara itu, USDJPY melonjak ke paras tertinggi sejak pertengahan Februari, meneruskan aliran kenaikan lima hari berturut-turut. Kekuatan menyeluruh Dolar A.S., bersama ketegangan perdagangan dan politik di Eropah serta Jepun, memberi tekanan ke atas Euro (EUR) dan Yen Jepun (JPY). Pound British (GBP) juga terjejas akibat data domestik yang lemah serta kebimbangan bahawa kerajaan Parti Buruh mungkin sukar memenuhi kehendak pengundi dengan bajet musim luruh yang akan diumumkan pada November. Perdana Menteri UK, Keir Starmer, kini berada di India bagi perbincangan perdagangan dan politik.
NZDUSD mencatat penurunan harian terbesar dalam tempoh tiga minggu, menjunam ke paras terendah sejak awal April berikutan kejutan pemotongan kadar faedah sebanyak 0.50% oleh Bank Rizab New Zealand (RBNZ). Pemotongan yang lebih besar daripada jangkaan itu, bersama kenyataan RBNZ mengenai kemungkinan pemotongan lanjut, menekan NZDUSD dengan ketara. Pembuat dasar menunjukkan kebimbangan yang semakin meningkat terhadap prospek ekonomi New Zealand, menambah tekanan ke bawah pada pasangan mata wang tersebut.
AUDUSD jatuh ke paras terendah dalam seminggu, menurun untuk hari kedua berturut-turut apabila Dolar A.S. terus mengukuh. Penurunan ini turut dipengaruhi oleh cuti “Golden Week” di China yang mengurangkan aktiviti pasaran serta kebimbangan bahawa Bank Rizab Australia (RBA) mungkin tidak dapat mengelakkan pemotongan kadar lanjut walaupun data ekonomi negara itu baru-baru ini menunjukkan prestasi positif.
Sementara itu, Dolar Kanada (CAD) bergelut untuk mendapat momentum walaupun harga minyak mentah meningkat dan data ekonomi dari Ontario bercampur-campur. Rundingan perdagangan A.S.-Kanada yang masih berterusan gagal menyokong CAD, kerana kebimbangan bahawa perbezaan perdagangan dan politik antara kedua-dua negara mungkin berlarutan. Presiden A.S. Donald Trump dan Perdana Menteri Kanada Mark Carney baru-baru ini bertemu di Washington untuk perbincangan perdagangan. Walaupun rundingan masih dijalankan, pegawai Kanada yang menjawab pertanyaan media menimbulkan syak bahawa isu-isu penting masih belum diselesaikan.
Walaupun Dolar A.S. semakin kuat, emas dan minyak mentah kekal stabil, dengan para pedagang menunjukkan keyakinan terhadap aset bukan utama. Emas, yang mendapat manfaat daripada statusnya sebagai aset selamat serta pembelian besar-besaran dari China, terus meningkat, mencatat paras tertinggi baharu sepanjang masa selama tiga hari berturut-turut dan kini menghampiri $4,035. Faktor teknikal juga menyokong kenaikan ini.
Minyak mentah pula meneruskan aliran kenaikan empat hari berturut-turut, mengekalkan kekuatannya walaupun laporan inventori API swasta menunjukkan peningkatan yang lebih tinggi daripada jangkaan. Kenaikan ini dikaitkan dengan kebimbangan geopolitik yang meningkat, peningkatan bekalan OPEC+ yang lebih kecil daripada jangkaan, serta langkah berterusan China menambah stok minyaknya.
Bitcoin (BTC) menamatkan aliran kenaikan enam hari, mencatat kejatuhan terbesar dalam tempoh dua minggu, manakala Ethereum turut jatuh paling banyak dalam dua minggu, membalikkan kenaikan dua hari sebelumnya. Kedua-duanya terjejas oleh pengukuhan menyeluruh Dolar A.S. serta pengurangan selera risiko lewat Selasa.
Di Wall Street, faktor risiko bercampur dan perbincangan berterusan mengenai pelaburan AI, bersama Dolar A.S. yang kuat, menekan pasaran. Walaupun S&P 500 dan Nasdaq mencatat paras tertinggi sepanjang masa pada awal hari, kedua-duanya menutup sesi dalam keadaan negatif.
Pergerakan terkini aset utama
Para pelabur menjangkakan hari yang padat dengan pelbagai acara penting yang berpotensi mempengaruhi pasaran. Laporan Minit Mesyuarat FOMC, bersama ucapan beberapa pegawai Rizab Persekutuan, akan menjadi tumpuan utama. Ini disertai dengan perkembangan berterusan mengenai penutupan kerajaan A.S., langkah politik Trump, serta berita global dari Jepun dan Perancis, di samping ketegangan geopolitik yang semakin meningkat di Gaza dan Ukraine.
Di Eropah, kenyataan serta minit Jawatankuasa Dasar Kewangan UK, bersama ucapan Presiden ECB Christine Lagarde, dijangka menambah dorongan kepada aktiviti pasaran.
Memandangkan faktor-faktor ini, Dolar A.S. berpotensi mengekalkan momentum kenaikannya selepas berjaya menembusi paras rintangan dua bulan, memberi tekanan kepada mata wang utama lain. Namun, emas, ekuiti dan mata wang kripto dijangka kekal kukuh, disokong oleh permintaan aset selamat serta ketidakpastian pasaran.
Secara keseluruhan, walaupun Dolar A.S. dijangka terus mencabar mata wang lain, komoditi dan aset berisiko seperti emas serta saham mungkin kekal berdaya tahan, dipacu oleh risiko geopolitik, dasar bank pusat, dan sentimen pasaran global.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
