Pasaran global kekal berhati-hati pada awal Khamis selepas kelegaan sementara susulan pengumuman gencatan senjata Iran oleh Presiden AS, Donald Trump. Cabaran baharu sebelum perbincangan pada 10 April, yang kini kelihatan sukar dicapai, bersama isyarat hawkish daripada Minit Mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) dan fokus pada data akan datang seperti Indeks Harga Perbelanjaan Pengguna Teras AS (Core PCE), tuntutan pengangguran AS, dan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) suku ke-4 AS (Q4), mengekalkan pelabur dalam keadaan waspada.
Keraguan mengenai gencatan senjata masih tinggi kerana ketegangan berterusan. Israel masih berperang dengan Hezbollah di Lubnan, manakala Iran menuduh Israel dan AS melanggar perjanjian dan memberi amaran bahawa perbincangan lanjut adalah “tidak munasabah.” Lubnan menjadi titik panas utama, dengan Speaker Parlimen Mohammad Bagher Ghalibaf mengatakan 3 daripada 10 perkara dalam pelan cadangan telah pun dilanggar, melemahkan keyakinan terhadap gencatan senjata.
Selat Hormuz kekal hampir tertutup, dengan hanya empat kapal melaluinya sejak gencatan senjata dan tiada yang membawa minyak atau gas. Tiada pergerakan yang disahkan selepas Kor Tentera Revolusi Islam (IRGC) menutup laluan itu kerana pelanggaran. Ini mengekalkan kebimbangan terhadap bekalan tenaga. IRGC mencadangkan laluan alternatif untuk mengelak ranjau laut, memberikan bantuan terhad tetapi tidak mengurangkan ketidakpastian keseluruhan atau risiko insurans.
Trump mengambil pendirian tegas, menyatakan tentera AS akan terus dikerahkan sepenuhnya dengan kapal, pesawat, dan senjata sehingga perjanjian dilaksanakan sepenuhnya, memberi amaran tindakan lebih keras jika syarat dilanggar.
Selepas Trump mula memberi amaran tentang konflik teruk tetapi kemudian mengumumkan gencatan senjata dua minggu, pasaran bertindak balas positif pada Rabu. Sentimen risiko meningkat, membolehkan saham naik, harga minyak turun, hasil bon menurun, dan USD melemah apabila ketakutan eskalasi segera berkurang.
Namun, gencatan senjata yang kekal sukar dicapai. AS mempunyai pelan 15 perkara, Iran 10 perkara, dan Israel terus melakukan tindakan agresif melebihi kerangka ini. Kekurangan keselarasan ini mengekalkan ketidakpastian tinggi. Pembukaan semula Selat Hormuz hanya seketika, kerana serangan dan aktiviti peluru berpandu baharu dengan cepat mengganggu penghantaran semula, menunjukkan betapa rapuhnya situasi.
Sementara itu, harapan tinggi bahawa Naib Presiden AS (VP) JD Vance merancang perbincangan di Pakistan untuk penyelesaian jangka panjang.
Di tempat lain, sorotan utama daripada Minit FOMC ialah perbincangan mengenai kemungkinan kenaikan kadar faedah. Beberapa ahli mencadangkan menambah bahasa yang menyokong kenaikan jika inflasi kekal tinggi. Ini berbeza dengan Januari, apabila risiko dilihat seimbang. Walau bagaimanapun, perbincangan masih mengambil kira kedua-dua pemotongan dan kenaikan kadar, bukan pengetatan segera, walaupun arah tuju semakin jelas.
Gencatan senjata sedikit meningkatkan jangkaan pemotongan kadar Fed kemudian tahun ini, tetapi analisis oleh Nick Timiraos daripada Wall Street Journal (WSJ) mencadangkan pemotongan kadar jangka pendek mungkin masih kurang berkemungkinan.
Indeks Dolar AS (DXY) kembali naik dari paras terendah sebulan, menamatkan rekod tiga hari merosot. Ini menyebabkan EURUSD dan GBPUSD turun semula, manakala USDJPY naik dari paras terendah tiga minggu. AUDUSD menurun dari paras tinggi baru-baru ini, NZDUSD kekal kukuh, dan USDCAD berhenti merosot. Minyak stabil selepas kejatuhan terbesar sejak November 2021, emas kekal lemah selepas paras tinggi baru-baru ini, mata wang kripto sedikit menurun, dan saham Asia-Pasifik merosot walaupun Wall Street mencatat keuntungan kukuh.
EURUSD dan GBPUSD menghentikan rally mereka pada awal Khamis selepas kenaikan kukuh yang didorong oleh sentimen positif dan kelemahan Dolar AS (USD). Euro (EUR) dan Pound Britain (GBP) kini mengukuh secara konsolidasi disebabkan kebimbangan baharu mengenai gencatan senjata Iran (CF), kebangkitan semula USD, dan data ekonomi tahap sederhana dari Jerman, Zon Euro (EZ), dan UK yang lebih lemah daripada jangkaan, dikeluarkan pada hari Rabu.
Dolar AS (USD) kekal kuat, menenggelamkan kebimbangan mengenai kenaikan kadar oleh Bank of Japan (BoJ), walaupun disokong oleh bekas pegawai BoJ, Masaaki Kaizuka, dan risiko inflasi yang meningkat di Jepun akibat krisis tenaga. Ini berlaku ketika Jepun merancang untuk melepaskan minyak dari Simpanan Petroleum Strategik (SPR), yang mungkin menampung bekalan sekitar 20 hari seawal bulan Mei.
Hasilnya, USDJPY mencatatkan kenaikan harian pertama dalam empat sesi, bangkit dari paras terendah tiga minggu walaupun sentimen risiko lemah. Sokongan tambahan datang daripada Minit Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) yang hawkish dan jangkaan data inflasi AS yang kukuh, yang terus mendorong pasangan Yen lebih tinggi.
AUDUSD menunjukkan sifat barometer risiko dengan menarik balik dari paras tinggi beberapa hari. Sementara itu, NZDUSD kekal kukuh untuk hari ketiga berturut-turut, disokong oleh kenyataan hawkish Gabenor Bank Rizab New Zealand (RBNZ), Anna Breman.
Anna Breman menambah bahawa ekonomi masih bergantung kepada perkembangan Timur Tengah. RBNZ mengekalkan kadar tunai rasmi (OCR) pada 2.25%, menekankan bahawa pemotongan kadar terdahulu masih menyokong pertumbuhan, yang boleh menguat sekiranya risiko global berkurang.
Pada masa yang sama, USDCAD bangkit dari paras terendah beberapa hari, menamatkan rekod tiga hari merosot, walaupun minyak mentah, eksport utama Kanada, pulih sedikit dari paras terendah tiga minggu.
Pada hari Rabu, minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) mencatat kejatuhan harian terbesar sejak November 2021 selepas Presiden AS, Donald Trump, mengumumkan gencatan senjata dua minggu dengan Iran (CF), yang mengurangkan kebimbangan bekalan segera dan menurunkan harga dengan ketara.
Kejatuhan turut dipengaruhi oleh peningkatan inventori minyak mingguan AS yang lebih besar daripada jangkaan, menambah sentimen lemah.
Pada masa yang sama, harga emas mencatatkan kerugian harian pertama dalam tiga sesi, menarik balik dari paras tinggi tiga minggu akibat sentimen pasaran yang lemah dan kebangkitan semula USD, mengurangkan permintaan untuk logam selamat ini.
Seperti aset utama lain, Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) juga mencatat kerugian sederhana, melanjutkan kelemahan hari sebelumnya disebabkan ketakutan pasaran dan USD yang lebih kukuh.
Di tempat lain, walaupun pasaran saham AS ditutup kukuh pada Rabu, saham Asia-Pasifik menurun pada Khamis. Di AS, Dow Jones naik 2.85%, S&P 500 meningkat 2.51%, dan Nasdaq naik 2.80%. Dalam pasaran bon, hasil AS menurun, dengan hasil 10-tahun jatuh ke 4.301% dan hasil 2-tahun ke 3.786%.
Ke depan, data AS termasuk Indeks Harga Perbelanjaan Pengguna Teras (Core PCE), tuntutan pengangguran, dan KDNK akan menjadi fokus kalendar ekonomi Khamis, mengekalkan pelabur sibuk.
Dengan optimisme terhadap keamanan Timur Tengah memudar dan tekanan meningkat pada tenaga dan rantaian bekalan global, Dolar AS (USD) dijangka meneruskan pemulihannya baru-baru ini, disokong oleh Minit FOMC yang hawkish dan kemungkinan isyarat inflasi kukuh daripada Federal Reserve (Fed).
Kekuatan USD mungkin memberi tekanan pada pasangan mata wang utama seperti EURUSD dan menyokong USDJPY. Minyak mentah mungkin bangkit semula, manakala emas, saham, dan mata wang kripto mungkin mencatat kerugian intraday.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
