Pembeli emas mengambil nafas apabila inflasi Fed semakin meningkat

Tinjauan Pasaran

Pasaran berasa tidak senang apabila data ekonomi bercampur daripada ekonomi utama bertembung dengan jangkaan pemotongan kadar. Kebimbangan tentang pasaran pekerjaan yang semakin lemah, pertumbuhan ekonomi yang perlahan dan ketegangan geopolitik menyebabkan pelabur tidak dapat bertahan. Peristiwa penting minggu ini termasuk Indeks Harga PCE Teras AS dan bacaan inflasi zon Euro, yang kritikal kerana Rizab Persekutuan (Fed) dijangka mengatasi pemotongan kadar Bank Pusat Eropah (ECB), memberi kesan kepada Dolar AS.

Pemangkin terkini untuk ditonton

Keyakinan Pengguna CB AS Ogos mencecah paras tertinggi lima bulan tetapi gagal untuk meningkatkan Dolar AS, sebahagiannya disebabkan oleh butiran pekerjaan yang lebih lembut. Indeks Pengilangan Richmond Fed juga jatuh pendek, menambah kelemahan Dollar.

Kesengsaraan geopolitik mencabar sentimen

Walaupun kebanyakan data AS yang lemah mempengaruhi Dolar AS, kebimbangan geopolitik dari Timur Tengah dan Rusia, serta perasaan berhati-hati menjelang data peringkat teratas minggu ini meletakkan dasar di bawah Greenback.

Tajuk utama termasuk kritikan Menteri Luar Rusia Sergey Lavrov terhadap tuntutan dan amaran Ukraine kepada Barat, dan kebimbangan mengenai kemungkinan serangan terhadap Israel dari Iran. Tindakan tentera Israel di Tebing Barat turut menjadi tumpuan.

Minyak berundur walaupun mengalami masalah bekalan, cabutan inventori

Harga minyak jatuh walaupun terdapat kebimbangan bekalan yang berterusan dan inventori minyak AS yang mengejut. Minyak mentah WTI menamatkan tiga hari kemenangan berturut-turut dan berada di bawah tekanan kerana peniaga menunggu data inventori rasmi dan petunjuk inflasi.

Emas mengurangkan keuntungan mingguan di tengah-tengah keraguan pasaran

Emas telah mengurangkan keuntungan mingguannya di tengah-tengah ketidaktentuan pasaran. Data AS menunjukkan inflasi yang lebih lemah dan cabaran pasaran pekerjaan, menyokong kecenderungan penurunan kadar Fed tetapi menimbulkan kebimbangan sama ada Fed boleh mengatasi prestasi ECB dalam pemotongan kadar masa hadapan. Kebimbangan geopolitik dan kekurangan isyarat kenaikan harga yang kuat untuk ekuiti dan bon juga mengehadkan pergerakan emas.

Indeks Dolar AS membersihkan lukanya

Indeks Dolar AS (DXY), pengukur Dolar AS berbanding enam mata wang utama, menjilat lukanya pada paras paling rendah sejak Julai 2023 apabila peniaga menjangkakan inflasi AS yang meningkat dan kemungkinan yang lebih sedikit memihak kepada pendaratan lembut AS. Turut mencabar pengukur dolar AS ialah tajuk berita negatif risiko dan momentum ekuiti dan pasaran bon yang tidak jelas di tengah-tengah penyatuan akhir bulan.

EURUSD melihat pada paras tertinggi 13 bulan

Kenaikan harga EURUSD bergelut untuk mengekalkan tampuk walaupun Dolar AS yang lebih lemah kerana data bercampur-campur dari Jerman dan kemungkinan penurunan inflasi di zon Euro menyokong kenyataan pegawai ECB yang mencadangkan lebih banyak pemotongan kadar.

GBPUSD mengabaikan isyarat bercampur pada tahap tinggi 29 bulan manakala USDJPY mengurangkan kerugian

GBPUSD gagal mewajarkan komen suram daripada Perdana Menteri UK Keir Starmer, mencadangkan belanjawan Oktober yang 'menyakitkan', di tengah-tengah peningkatan dalam Dagangan Pengedaran CBI British dan komen hawkish daripada pegawai Bank of England (BoE).

USDJPY mengurangkan kerugian baru-baru ini apabila ia melantun daripada garis sokongan menaik berusia 13 bulan di tengah-tengah komen bercampur-campur daripada Timbalan Gabenor BOJ Ryozo Himino. Penggubal dasar itu menunjukkan kesediaan bank pusat Jepun untuk menaikkan kadar tetapi juga menyerlahkan pergantungan data.

AUDUSD dan NZDUSD meningkat lebih tinggi, USDCAD kekal menurun

AUDUSD meningkat ke paras tertinggi baru sejak Januari 2024 apabila Indeks Harga Pengguna Bulanan (CPI) Australia masuk lebih baik daripada ramalan untuk Julai. Walau bagaimanapun, butiran CPI Terpangkas dan item ex-volatile CPI kelihatan kurang menyokong kecenderungan hawkish Reserve Bank of Australia (RBA), yang seterusnya mengheret sebut harga daripada paras tertinggi beberapa bulan selepas itu.

Pada garis yang sama, NZDUSD juga kekurangan momentum menaik pada paras tertinggi sejak Januari 2024. Walau bagaimanapun, pasangan Kiwi itu, bagaimanapun, kekal lebih kukuh daripada rakan sejawatannya di Aussie di tengah-tengah kecenderungan yang agak hawkish mengenai Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) berbanding RBA.

Seterusnya, USDCAD menghentikan penurunan berturut-turut tiga hari pada paras terendah sejak Mac kerana kelemahan baru-baru ini dalam harga Minyak Mentah, item eksport utama Kanada, menyertai lantunan pembetulan Dolar AS mendahului data utama AS.

Mata wang kripto beruang mengekalkan tampuk

Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) mengalami penurunan harian terbesar mereka dalam tiga minggu pada hari Selasa. Penurunan ini mencerminkan pesimisme yang semakin meningkat tentang pilihan raya AS dan aliran keluar dana pada akhir bulan.

Pergerakan terkini aset utama

• Minyak mentah WTI melanjutkan pengunduran hari sebelumnya sambil mencatatkan kerugian sederhana hampir $75.50.
• Emas mencetak kerugian harian pertama dalam empat, turun 0.75% intraday kepada $2,505 selewat-lewatnya.
• Indeks USD melantun dari paras terendah 13 bulan kepada 100.90 tetapi kekal tertekan sejak kebelakangan ini.
• Wall Street ditutup sedikit tawaran, tetapi saham Asia-Pasifik hanyut lebih rendah. Ekuiti Eropah dan British tidak mempunyai hala tuju yang jelas.
• BTCUSD memegang asas yang lebih rendah berhampiran $59,300 selepas jatuh paling banyak dalam tiga minggu tetapi ETHUSD mengurangkan kerugian baru-baru ini dengan meningkat kepada sekitar $2,465 pada masa akhbar.

Inflasi adalah kuncinya

Memandang ke hadapan, data inflasi dari zon Euro dan AS, yang ditetapkan untuk dikeluarkan pada hari Jumaat, akan dipantau dengan teliti kerana peniaga menjangkakan Rizab Persekutuan akan mengatasi Bank Pusat Eropah dalam pemotongan kadar. Pada hari-hari sebelum ini, inventori minyak mentah AS mingguan hari Rabu dan Tuntutan Pengangguran AS hari Khamis, bersama-sama dengan data sentimen zon Euro, akan memastikan pasaran terlibat. Selain itu, Indeks Harga Pengguna (CPI) Tokyo awal Jumaat, Kadar Pengangguran Jepun dan Pengeluaran Perindustrian juga merupakan petunjuk penting untuk memerhatikan arah pasaran yang jelas.

Keluaran data Jepun berkemungkinan menyokong pendirian hawkish Bank of Japan (BoJ) dan boleh memberi tekanan ke bawah pada USDJPY. Sebaliknya, jangkaan kenaikan Indeks Harga PCE Teras AS untuk Julai, yang merupakan tolok inflasi pilihan Fed, mungkin membantu Dolar AS pulih daripada paras terendah tahunan baru-baru ini jika butirannya kekal positif. Inventori minyak mentah mungkin mendorong pembetulan harga minyak selepas kenaikan baru-baru ini. Sementara itu, EURUSD dijangka kekal stabil kerana pegawai ECB cenderung ke arah penurunan kadar selanjutnya, dan data zon Euro tidak mungkin menyebabkan pergerakan yang ketara.

Emas dijangka kekal teguh dan berpotensi mencapai paras tertinggi baharu sepanjang masa berikutan data AS yang lebih lembut, tinjauan Fed yang dovish dan ketidaktentuan pasaran yang berterusan. Ini boleh membawa kepada prestasi yang lebih lemah dalam aset berisiko seperti ekuiti dan dolar Australia dan New Zealand.

Ramalan untuk Aset Utama

• Pemulihan Dijangka: USDCAD, USDJPY, Dolar AS, Silver
• Kemungkinan Kelemahan Lagi: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
• Jangkaan Sideways Kebanyakannya: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
• Kejatuhan Perlahan & Berperingkat Dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah

Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!