Phe bán Vàng tạm nghỉ khi lạm phát của Fed cận kề

Tổng quan thị trường

Các thị trường đang cảm thấy bất ổn khi dữ liệu kinh tế trái chiều từ các nền kinh tế lớn mâu thuẫn với kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất. Những lo ngại về việc thị trường lao động yếu kém, tăng trưởng kinh tế chậm lại và căng thẳng địa chính trị đang khiến các nhà đầu tư lo lắng. Các sự kiện chính trong tuần này bao gồm chỉ số giá tiêu dùng (PCE) lõi của Mỹ và dữ liệu lạm phát của khu vực đồng Euro, điều này rất quan trọng vì Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất nhanh hơn Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), ảnh hưởng đến đồng USD.

Các yếu tố gần đây cần chú ý

Chỉ số Niềm tin của Người tiêu dùng CB của Mỹ tháng 8 đạt mức cao nhất trong năm tháng nhưng không đủ để thúc đẩy đồng USD, một phần do các thông tin việc làm yếu. Chỉ số Sản xuất Richmond Fed cũng không đạt kỳ vọng, làm tăng thêm sự yếu kém của đồng USD.

Căng thẳng địa chính trị thách thức tâm lý

Mặc dù dữ liệu kinh tế kém của Mỹ đã gây áp lực lên đồng USD, lo ngại về địa chính trị từ Trung Đông và Nga, cùng với tâm lý thận trọng trước dữ liệu quan trọng của tuần này, đã giữ cho đồng USD không giảm thêm.

Tin tức nổi bật bao gồm: Bộ trưởng Ngoại giao Nga Sergey Lavrov chỉ trích các yêu cầu của Ukraine và cảnh báo phương Tây, cùng với những lo ngại về các cuộc tấn công tiềm tàng vào Israel từ Iran. Các hành động quân sự của Israel ở Bờ Tây cũng đang được chú ý.

Giá dầu giảm bất chấp lo ngại về nguồn cung và tồn kho

Giá dầu giảm dù có lo ngại liên tục về nguồn cung và một sự giảm bất ngờ trong tồn kho dầu của Mỹ. Dầu WTI kết thúc chuỗi ba ngày tăng liên tiếp và đang chịu áp lực khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu tồn kho chính thức và tín hiệu lạm phát.

Vàng giảm bớt mức tăng trong tuần trước sự bất ổn của thị trường

Vàng giảm bớt mức tăng trong tuần trước sự bất ổn của thị trường. Dữ liệu từ Mỹ cho thấy lạm phát và thách thức của thị trường lao động nới lỏng, hỗ trợ định hướng cắt giảm lãi suất của Fed nhưng tạo ra lo ngại về khả năng Fed có thể vượt qua ECB trong các đợt cắt giảm lãi suất tương lai. Những lo ngại địa chính trị và thiếu các tín hiệu tăng mạnh cho chứng khoán và trái phiếu cũng hạn chế chuyển động của vàng.

Chỉ số USD phục hồi

Chỉ số Đô-la Mỹ (DXY), một thước đo của đồng Đô-la Mỹ so với sáu loại tiền tệ chính, đang hồi phục ở mức thấp nhất kể từ tháng 7 năm 2023 khi các nhà giao dịch dự đoán lạm phát của Mỹ sẽ tích cực và khả năng hạ cánh mềm của nền kinh tế Mỹ giảm. Các tin tức tiêu cực và động lực không ổn định của chứng khoán và thị trường trái phiếu cũng thách thức chỉ số USD.

EUR/USD dao động quanh mức cao 13 tháng

Phe mua EUR/USD gặp khó khăn trong việc giữ quyền kiểm soát mặc dù đồng USD yếu hơn, khi dữ liệu trái chiều từ Đức và khả năng lạm phát giảm ở khu vực đồng euro ủng hộ các tuyên bố ôn hòa của các quan chức ECB, ẩn ý về các đợt cắt giảm lãi suất thêm.

GBP/USD bất chấp tín hiệu trái chiều ở mức cao nhất 29 tháng trong khi USD/JPY giảm bớt sự tiêu cực

GBP/USD không thể chứng minh các bình luận bi quan của Thủ tướng Anh Keir Starmer, gợi ý về một ngân sách tháng 10 “đau đớn”, trong khi có sự cải thiện trong các giao dịch phân phối của CBI Anh và các bình luận cứng rắn từ các quan chức Ngân hàng Anh (BoE).

USD/JPY giảm bớt sự tiêu cực gần đây khi bật lại từ đường hỗ trợ tăng 13 tháng trong bối cảnh các bình luận trái chiều từ Phó Thống đốc BOJ Ryozo Himino. Nhà hoạch định chính sách này cho thấy sự sẵn sàng của ngân hàng trung ương Nhật Bản trong việc nâng lãi suất nhưng cũng nhấn mạnh sự phụ thuộc vào dữ liệu.

AUD/USD và NZD/USD tăng nhẹ, USD/CAD giữ xu hướng giảm

AUD/USD tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2024 khi chỉ số giá tiêu dùng hàng tháng của Australia (CPI) cho tháng 7 tốt hơn dự báo. Tuy nhiên, các chi tiết của CPI loại trừ các mặt hàng biến động dường như ít hỗ trợ cho định hướng cứng rắn của Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA), điều này kéo lãi suất giảm từ mức cao nhiều tháng sau đó.

Tương tự, NZD/USD cũng thiếu động lực tăng ở mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2024. Tuy nhiên, cặp Kiwi vẫn vững hơn so với Aussie nhờ định hướng thắt chặt hơn của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) so với RBA.

Tiếp theo, USD/CAD dừng chuỗi ba ngày giảm ở mức thấp nhất kể từ tháng 3 khi sự yếu kém gần đây của giá dầu thô, mặt hàng xuất khẩu chính của Canada, kết hợp với sự hồi phục của đồng USD trước dữ liệu quan trọng của Mỹ.

Phe bán tiền điện tử giữ quyền kiểm soát

Bitcoin (BTC/USD) và Ethereum (ETH/USD) ghi nhận mức giảm theo ngày lớn nhất trong ba tuần vào thứ Ba. Động thái này phản ánh sự bi quan ngày càng tăng về cuộc bầu cử ở Mỹ và dòng vốn ra khỏi quỹ vào cuối tháng.

Diễn biến mới nhất của các tài sản chính

• Dầu WTI kéo dài sự sụt giảm hôm trước trong khi ghi nhận mức giảm nhẹ gần $75.50.
• Vàng ghi nhận mức giảm ngày đầu tiên trong bốn ngày, giảm 0.75% trong ngày xuống $2,505.
• Chỉ số USD hồi phục từ mức thấp 13 tháng lên 100.90 nhưng vẫn chịu áp lực gần đây.
• Phố Wall đóng cửa với mức tăng nhẹ, trong khi các cổ phiếu khu vực châu Á - Thái Bình Dương trượt nhẹ hơn. Cổ phiếu châu Âu và Anh không có hướng đi rõ ràng.
• BTC/USD giữ mức thấp gần $59,300 sau khi giảm nhiều nhất trong ba tuần, nhưng ETH/USD giảm bớt sự tiêu cực gần đây bằng cách tăng lên khoảng $2,465.

Lạm phát là trọng điểm

Dữ liệu lạm phát từ khu vực đồng Euro và Mỹ, dự kiến công bố vào thứ Sáu, sẽ được theo dõi chặt chẽ khi các nhà giao dịch mong đợi Fed sẽ cắt giảm lãi suất nhanh hơn ECB. Trong những ngày trước thời điểm này, dữ liệu tồn kho dầu thô hàng tuần của Mỹ vào thứ Tư và yêu cầu thất nghiệp của Mỹ vào thứ Năm, cùng với dữ liệu tâm lý khu vực đồng euro, sẽ thu hút sự quan tâm của thị trường. Ngoài ra, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Tokyo, tỷ lệ thất nghiệp của Nhật Bản và sản xuất công nghiệp vào đầu ngày thứ Sáu cũng là những chỉ số quan trọng cần theo dõi để có hướng đi rõ ràng cho thị trường.

Việc công bố dữ liệu của Nhật Bản có thể hỗ trợ quan điểm "diều hâu" của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) và có thể gây áp lực giảm giá lên USD/JPY. Ngược lại, sự gia tăng dự kiến của chỉ số giá tiêu dùng lõi (Core PCE Price Index) của Mỹ cho tháng 7, là thước đo lạm phát ưa thích của Fed, có thể giúp đồng USD phục hồi từ mức thấp hàng năm gần đây nếu các số liệu vẫn tích cực. Tồn kho dầu có thể thúc đẩy một sự điều chỉnh giá dầu sau những mức tăng gần đây. Trong khi đó, EUR/USD được kỳ vọng sẽ duy trì ổn định khi các quan chức ECB nghiêng về việc cắt giảm lãi suất thêm, và dữ liệu khu vực đồng euro không có khả năng gây ra chuyển động đáng kể.

Vàng dự kiến sẽ giữ vững và có thể đạt mức cao kỷ lục do dữ liệu ảm đạm từ Mỹ, triển vọng "diều hâu" của Fed và sự bất ổn kéo dài của thị trường. Điều này có thể dẫn đến hiệu suất yếu hơn của các tài sản rủi ro như chứng khoán và đồng Đô-la Australia và New Zealand.

Dự đoán cho các tài sản chính

• Dự kiến phục hồi: USD/CAD, USD/JPY, Đồng USD, Bạc
• Có khả năng giảm thêm: AUD/USD, NZD/USD, GBP/USD
• Dự đoán phần lớn đi ngang: BTC/USD, ETH/USD, Nasdaq, Vàng, DJI30, USD/CNH
• Giảm dần và từ từ: DAX, FTSE 100, EUR/USD, Dầu thô

Kính chúc Quý Nhà đầu tư giao dịch may mắn!