Los participantes del mercado consolidan los movimientos de la semana anterior en medio de un optimismo cauteloso a primera hora del lunes. Esto, junto con la inquietud antes de los principales datos y eventos de esta semana, pone a prueba a los alcistas del dólar estadounidense, pero no basta para que los compradores de oro mantengan el control. Además, el petróleo crudo sigue bajo presión tras registrar la mayor pérdida semanal de 2024, en medio de la disminución de los temores geopolíticos y la preocupación por una menor demanda de energía debido a la desaceleración económica de China.
Con esto, el EURUSD prolonga la recuperación de la semana anterior, mientras que el GBPUSD intenta recuperarse en su mínimo anual tras caer durante las dos últimas semanas consecutivas. Además, el USDJPY oscila cerca del máximo de 34 años alcanzado el viernes, mientras que el AUDUSD y el NZDUSD registran ganancias diarias que consolidan una tendencia bajista de dos semanas.
Por otro lado, el BTCUSD y el ETHUSD prolongaron su recuperación tras una racha de tres semanas de pérdidas, ya que el exitoso cierre del halving de Bitcoin generó optimismo entre los traders de criptomonedas.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo Brent cae más de medio punto porcentual, hasta $86.50, tras registrar una fuerte pérdida semanal.
- Oro interrumpe una racha alcista de dos días al caer cerca de un 1,30% intradía, hasta $2,360 al momento de redactar este informe.
- El índice USD se mantiene volátil en torno a 106.00 y registra leves ventas tras una tendencia alcista de dos semanas.
- Wall Street cerró a la baja, mientras que las acciones de Asia-Pacífico retrocedieron ligeramente. Además, las acciones europeas y británicas registraron leves ganancias durante la primera hora de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD suben más de un 2,0 % durante la jornada y cotizan en torno a los 66.000 y 3.230 dólares, respectivamente, en las últimas cotizaciones.
El dólar estadounidense recorta sus ganancias recientes...
El dólar estadounidense comenzó la semana con debilidad, mientras el mercado se consolidaba antes de la publicación de datos y eventos clave. Los titulares de riesgo mixtos también podrían presionar al dólar.
En cuanto a los factores de riesgo, la guerra comercial entre EE. UU. y China se intensificó después de que el Ministerio de Comercio chino impusiera aranceles del 43,5% a las importaciones de ácido propiónico estadounidense, un producto químico muy utilizado en los sectores alimentario, de piensos, de pesticidas y médico.
Mientras tanto, Reuters citó a un alto funcionario iraní, quien afirmó: «No hay ningún plan de represalia inmediata». Esto atenuó los temores geopolíticos en torno a la guerra entre Israel e Irán y presionó a la baja los precios del petróleo crudo.
Cabe señalar que Gita Gopinath, primera subdirectora gerente del FMI, participó el sábado en un foro fiscal durante las reuniones de primavera del FMI y el Banco Mundial, donde advirtió sobre los riesgos que el déficit fiscal de EE. UU. representa para el mundo y sobre los beneficios que este supone para el dólar estadounidense.
Gita Gopinath, del FMI, dijo: «Los altos niveles de déficit también respaldan el crecimiento y la demanda en EE. UU., lo que tiene efectos positivos en el resto del mundo». Gopinath, del FMI, también añadió: «Pero junto con ese crecimiento, aumentan las tasas de interés y se fortalece el dólar; estos dos últimos factores están generando más complicaciones para el mundo».
No solo Gopinath, sino también Kristalina Georgieva, directora gerente del FMI, enviaron señales contradictorias durante el fin de semana al afirmar que los bancos centrales deben terminar de controlar la inflación. Esto, a su vez, respalda las expectativas del mercado de que las tasas bajen más adelante.
Dicho esto, el Informe semestral de estabilidad financiera de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) señaló que la inflación persistente y una política monetaria más restrictiva son los mayores riesgos. Esto permitió que el dólar estadounidense subiera ligeramente pese a la falta de datos o acontecimientos importantes, especialmente antes del periodo de silencio de dos semanas previo a la reunión del FOMC para sus funcionarios.
Por otra parte, Alan Goolsbee, presidente de la Reserva Federal de Chicago y miembro con derecho a voto del FOMC, dijo que han tenido un gran desempeño en el mandato de empleo, pero no en el de inflación. El responsable de la política monetaria también añadió: «No es productivo especular sobre las condiciones para subir o bajar las tasas».
Como resultado, el dólar estadounidense y los rendimientos suben ligeramente, lo que últimamente dificulta el avance de los compradores de oro y petróleo crudo.
Por otro lado, USDJPY sigue la evolución de los rendimientos al alza y se aproxima a sus niveles más altos desde 1990, pese a que el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, dijo: «Independientemente de lo que indiquen pronto los datos, nos gustaría encontrar una forma y un momento adecuados para reducir la cantidad de compras de bonos del gobierno japonés (JGB)». El funcionario también agregó que, si la inflación subyacente sigue aumentando, es muy probable que subamos las tasas de interés. Sin embargo, cabe señalar que el jefe de la misión del Fondo Monetario Internacional (FMI) en Japón defendió un yen más débil y afirmó que el impacto de la debilidad del yen en el crecimiento económico de Japón es positivo en términos netos.
Cabe señalar que el EURUSD se recupera desde su mínimo anual, aunque los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) abogan por tasas más bajas. Esto podría deberse a los recientes datos positivos de la región y al optimismo del FMI sobre la transformación económica del viejo continente.
En sus comentarios más recientes, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo: «Si se cumplen los criterios de inflación, sería apropiado reducir el nivel actual de restricción de la política monetaria». En la misma línea, el miembro del Consejo de Gobierno François Villeroy de Galhau señaló que las tensiones en Oriente Medio no deberían retrasar el recorte de tasas de junio y que podrían venir más recortes después. Además, Madis Müller, del BCE, dijo que prevé algunos recortes de tasas más antes de fin de año, después de junio, si la economía evoluciona de acuerdo con las expectativas del BCE. Por su parte, Wunsche, del BCE, dijo que no tiene un escenario base, pero que es poco probable que recortemos las tasas solo una vez en 2024.
Además, el FMI afirmó que un aterrizaje suave de las economías europeas está al alcance, pero no está garantizado. Reuters también publicó un informe según el cual Alemania habría elevado su previsión de crecimiento económico para este año. Asimismo, Kammer, funcionario del FMI, señaló que el BCE debe estar preparado para endurecer o flexibilizar su política monetaria.
Por otra parte, el GBPUSD no logra reaccionar a los comentarios de línea dura de Catherine Mann, integrante del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), quien dijo que los bancos centrales deberán usar su autonomía de manera eficaz. En la misma línea, el vicegobernador del BoE, Dave Ramsden, señaló: «Tendremos en cuenta las implicaciones del mercado Forex para la inflación».
AUDUSD y NZDUSD se benefician del retroceso del dólar estadounidense y del optimismo cauteloso del mercado, mientras que USDCAD avanza ligeramente ante la debilidad del petróleo crudo, uno de los principales productos de exportación de Canadá, y los comentarios moderados del gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem. Durante el fin de semana, Macklem, del BoC, dijo: «La inflación sigue extendiéndose a menos sectores».
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense
- Venta fuerte: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Compra: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, oro
- Venta: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
Un comienzo posiblemente más moderado para una semana crucial…
La preocupación ante la publicación de datos y eventos de primer nivel podría limitar los movimientos del mercado el lunes. Además, la falta de catalizadores en el calendario también pondrá a prueba a los operadores que siguen el impulso. Esto sugiere que la consolidación observada al comienzo del día podría continuar. Aun así, las cifras preliminares de la confianza del consumidor de la eurozona de abril, un discurso de la presidenta del BCE, Lagarde, y el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago de marzo podrían generar movimientos intermedios.
